現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Raytheon Co.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2019年12月31日 |
|
2019年9月29日 |
|
2019年6月30日 |
|
2019年3月31日 |
|
2018年12月31日 |
|
2018年9月30日 |
|
2018年7月1日 |
|
2018年4月1日 |
|
2017年12月31日 |
|
2017年10月1日 |
|
2017年7月2日 |
|
2017年4月2日 |
|
2016年12月31日 |
|
2016年10月2日 |
|
2016年7月3日 |
|
2016年4月3日 |
|
2015年12月31日 |
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2015年9月27日 |
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2015年6月28日 |
|
2015年3月29日 |
|
|
|
淨收入 |
881) | |
860) | |
813) | |
775) | |
827) | |
641) | |
791) | |
623) | |
387) | |
567) | |
547) | |
500) | |
541) | |
524) | |
704) | |
405) | |
567) | |
443) | |
503) | |
554) | |
|
|
終止經營業務產生的（收入）虧損，不含稅 |
(2) | |
1) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
1) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(3) | |
—) | |
(1) | |
1) | |
(1) | |
(13) | |
1) | |
(1) | |
—) | |
|
|
持續經營業務收入 |
879) |
|
861) |
|
813) |
|
775) |
|
828) |
|
641) |
|
790) |
|
624) |
|
387) |
|
568) |
|
547) |
|
497) |
|
541) |
|
523) |
|
705) |
|
404) |
|
554) |
|
444) |
|
502) |
|
554) |
|
|
|
折舊和攤銷 |
159) | |
155) | |
151) | |
140) | |
151) | |
143) | |
139) | |
135) | |
149) | |
138) | |
133) | |
130) | |
138) | |
130) | |
123) | |
124) | |
136) | |
130) | |
116) | |
107) | |
|
|
基於股票的薪酬 |
62) | |
31) | |
32) | |
59) | |
28) | |
36) | |
38) | |
63) | |
46) | |
35) | |
35) | |
57) | |
31) | |
31) | |
35) | |
54) | |
26) | |
27) | |
36) | |
51) | |
|
|
出售權益法投資的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(158) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還長期債務的損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
39) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
遞延所得稅 |
27) | |
(58) | |
47) | |
(44) | |
(8) | |
(24) | |
85) | |
(77) | |
389) | |
(32) | |
(51) | |
(54) | |
211) | |
(35) | |
(29) | |
(38) | |
192) | |
(16) | |
(138) | |
(94) | |
|
|
基於股票的獎勵的稅收優惠 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
(1) | |
(24) | |
(18) | |
|
|
應收賬款淨額 |
109) | |
134) | |
(183) | |
236) | |
(122) | |
(212) | |
321) | |
(314) | |
69) | |
167) | |
(238) | |
(155) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
合同資產和合同負債 |
671) | |
(340) | |
(134) | |
(731) | |
496) | |
(26) | |
(268) | |
(174) | |
1,050) | |
(340) | |
(68) | |
(554) | |
423) | |
(282) | |
(372) | |
(362) | |
63) | |
95) | |
(209) | |
(586) | |
|
|
庫存 |
131) | |
130) | |
(50) | |
(124) | |
46) | |
(79) | |
(87) | |
(46) | |
97) | |
(110) | |
18) | |
9) | |
(8) | |
20) | |
(35) | |
—) | |
(16) | |
(101) | |
(13) | |
(93) | |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
38) | |
24) | |
42) | |
(59) | |
1) | |
10) | |
(76) | |
138) | |
56) | |
36) | |
(13) | |
125) | |
(95) | |
121) | |
6) | |
149) | |
(35) | |
(22) | |
219) | |
(190) | |
|
|
應收/應付所得稅 |
(83) | |
11) | |
(384) | |
181) | |
(20) | |
26) | |
(122) | |
290) | |
(259) | |
(33) | |
(145) | |
244) | |
(107) | |
(142) | |
(125) | |
189) | |
(184) | |
(89) | |
(234) | |
326) | |
|
|
應付帳款 |
251) | |
83) | |
(18) | |
(484) | |
470) | |
9) | |
94) | |
(167) | |
97) | |
47) | |
(19) | |
(219) | |
100) | |
3) | |
92) | |
(43) | |
44) | |
162) | |
13) | |
(112) | |
|
|
累計員工薪酬 |
368) | |
84) | |
366) | |
(523) | |
256) | |
7) | |
322) | |
(420) | |
179) | |
(14) | |
307) | |
(361) | |
102) | |
18) | |
308) | |
(351) | |
(37) | |
226) | |
40) | |
(157) | |
|
|
其他流動負債 |
(19) | |
73) | |
14) | |
3) | |
(64) | |
26) | |
(10) | |
(60) | |
71) | |
60) | |
(24) | |
(1) | |
41) | |
29) | |
(39) | |
(37) | |
11) | |
34) | |
5) | |
8) | |
|
|
應計退休人員福利 |
216) | |
150) | |
146) | |
219) | |
327) | |
(987) | |
(67) | |
306) | |
(702) | |
(112) | |
281) | |
283) | |
(274) | |
248) | |
224) | |
221) | |
54) | |
175) | |
141) | |
267) | |
|
|
資產和負債變動 |
1,682) |
|
349) |
|
(201) |
|
(1,282) |
|
1,390) |
|
(1,226) |
|
107) |
|
(447) |
|
658) |
|
(299) |
|
99) |
|
(629) |
|
182) |
|
15) |
|
59) |
|
(234) |
|
(100) |
|
480) |
|
(38) |
|
(537) |
|
|
|
其他，淨 |
(17) | |
(60) | |
(19) | |
(59) | |
44) | |
(14) | |
(3) | |
(15) | |
(5) | |
(28) | |
(20) | |
(42) | |
38) | |
(24) | |
11) | |
15) | |
9) | |
38) | |
(78) | |
(8) | |
|
|
調整與經營活動提供（用於）的凈現金的對賬，扣除收購和資產剝離的影響 |
1,913) |
|
417) |
|
10) |
|
(1,186) |
|
1,605) |
|
(1,085) |
|
366) |
|
(341) |
|
1,237) |
|
(186) |
|
235) |
|
(538) |
|
600) |
|
117) |
|
41) |
|
(79) |
|
259) |
|
658) |
|
(126) |
|
(499) |
|
|
|
經營活動提供（用於）的現金凈額 |
2,792) |
|
1,278) |
|
823) |
|
(411) |
|
2,433) |
|
(444) |
|
1,156) |
|
283) |
|
1,624) |
|
382) |
|
782) |
|
(41) |
|
1,141) |
|
640) |
|
746) |
|
325) |
|
813) |
|
1,102) |
|
376) |
|
55) |
|
|
|
不動產、廠房和設備的附加物 |
(289) | |
(215) | |
(164) | |
(274) | |
(217) | |
(180) | |
(147) | |
(219) | |
(220) | |
(142) | |
(95) | |
(86) | |
(217) | |
(107) | |
(87) | |
(150) | |
(167) | |
(96) | |
(88) | |
(55) | |
|
|
出售不動產、廠房及設備所得款項 |
25) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
15) | |
—) | |
20) | |
11) | |
9) | |
24) | |
—) | |
1) | |
14) | |
26) | |
15) | |
4) | |
|
|
對資本化的內部使用軟體的補充 |
(19) | |
(21) | |
(15) | |
(10) | |
(16) | |
(14) | |
(16) | |
(12) | |
(19) | |
(16) | |
(17) | |
(16) | |
(17) | |
(21) | |
(14) | |
(12) | |
(14) | |
(11) | |
(13) | |
(13) | |
|
|
購買短期投資 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(297) | |
—) | |
—) | |
(399) | |
—) | |
—) | |
(472) | |
—) | |
(734) | |
(510) | |
—) | |
(148) | |
|
|
出售短期投資 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
74) | |
135) | |
|
|
短期投資的期限 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
309) | |
—) | |
417) | |
—) | |
100) | |
362) | |
223) | |
472) | |
127) | |
457) | |
562) | |
524) | |
250) | |
|
|
收購被收購公司的付款，扣除收到的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
(8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(54) | |
—) | |
(39) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(57) | |
(62) | |
—) | |
(1,886) | |
(6) | |
|
|
出售業務所得，扣除交易成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
11) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
國庫券利率鎖定結算的付款 |
(17) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
—) | |
(1) | |
2) | |
—) | |
(13) | |
(6) | |
(2) | |
(1) | |
22) | |
(1) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
(15) | |
6) | |
—) | |
4) | |
9) | |
16) | |
(31) | |
|
|
投資活動產生的現金凈額（用於） |
(300) |
|
(237) |
|
(177) |
|
(292) |
|
(244) |
|
(200) |
|
(154) |
|
77) |
|
(499) |
|
204) |
|
(92) |
|
(430) |
|
135) |
|
104) |
|
(95) |
|
(91) |
|
(502) |
|
(20) |
|
(1,358) |
|
136) |
|
|
|
已支付的股息 |
(263) | |
(263) | |
(265) | |
(245) | |
(247) | |
(248) | |
(250) | |
(230) | |
(231) | |
(232) | |
(232) | |
(215) | |
(215) | |
(216) | |
(218) | |
(201) | |
(202) | |
(204) | |
(205) | |
(186) | |
|
|
商業票據上的借款（付款）凈額 |
—) | |
(300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還長期債務 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(591) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還長期債務的損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(38) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
根據股票回購計劃回購普通股 |
—) | |
—) | |
(300) | |
(500) | |
(400) | |
(125) | |
(400) | |
(400) | |
(100) | |
(200) | |
(100) | |
(400) | |
(99) | |
(199) | |
(202) | |
(400) | |
(250) | |
(250) | |
(200) | |
(300) | |
|
|
回購普通股以履行預扣稅款義務 |
(2) | |
(1) | |
—) | |
(66) | |
(2) | |
—) | |
(19) | |
(72) | |
(1) | |
(5) | |
(41) | |
(38) | |
(1) | |
(3) | |
(58) | |
(34) | |
(1) | |
(2) | |
(56) | |
(40) | |
|
|
收購 Forcepoint 的非控制性權益 |
(588) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
Forcepoint 的非控制性權益出資 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
11) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收購RCCS LLC的非控制性權益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(90) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基於股票的獎勵的稅收優惠 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
4) | |
1) | |
24) | |
18) | |
|
|
出售Forcepoint的非控制性權益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
343) | |
—) | |
|
|
其他 |
(5) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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(5) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
—) | |
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籌資活動中使用的現金凈額 |
(858) |
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(564) |
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(565) |
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(816) |
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(649) |
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(373) |
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(669) |
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(707) |
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(332) |
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(437) |
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(702) |
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(645) |
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(315) |
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(418) |
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(568) |
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(629) |
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(449) |
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(456) |
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(96) |
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(508) |
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已終止經營業務提供（用於）經營活動產生的現金凈額 |
(1) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
1) | |
(1) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
1) | |
13) | |
(1) | |
—) | |
1) | |
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來自已終止經營業務的投資活動產生的現金凈額 |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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—) | |
—) | |
—) | |
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—) | |
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—) | |
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—) | |
—) | |
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已終止經營業務提供（用於）的現金凈額 |
2) |
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(1) |
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—) |
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—) |
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(1) |
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—) |
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—) |
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1) |
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(1) |
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(1) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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(1) |
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1) |
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13) |
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(1) |
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—) |
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1) |
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現金、現金等價物和限制性現金凈增（減） |
1,636) |
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476) |
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81) |
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(1,519) |
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1,539) |
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(1,017) |
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333) |
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(346) |
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792) |
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148) |
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(12) |
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(1,116) |
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961) |
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326) |
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82) |
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(394) |
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(125) |
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625) |
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(1,078) |
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(316) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-29), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-07-01), 10-Q (報告日期： 2018-04-01), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-10-01), 10-Q (報告日期： 2017-07-02), 10-Q (報告日期： 2017-04-02), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-Q (報告日期： 2016-10-02), 10-Q (報告日期： 2016-07-03), 10-Q (報告日期： 2016-04-03), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-27), 10-Q (報告日期： 2015-06-28), 10-Q (報告日期： 2015-03-29).
根據所提供的財務資料，Raytheon Co. 在期間內展現出多方面的財務動態。首先，淨收入在整體上呈現波動，但趨勢顯示公司在2015年至2019年間持續保持盈利狀態。從數據來看，2018年和2019年的淨收入較2015年高出不少，特別是在2018年達到高點，顯示公司盈利能力的提升。
終止經營業務的收入（虧損／收入）項目顯示在部分期間存在缺失，但可以觀察到在少數幾個季度出現虧損，特別是2016年和2018年一度出現虧損狀況，此情況略微影響公司的整體收益水準。
持續經營業務收入呈現較為穩定的增長趨勢，配合淨收入的波動，反映出公司在其核心業務部分具有一定的穩定性。然而，折舊和攤銷的金額持續增加（例如從2015年的約107百萬美元逐步上升至2019年的約159百萬美元），表明公司資產逐步累積，相應的折舊攤銷負擔亦隨之攀升，可能降低當期純利。
基於股票的薪酬和股票獎勵的稅收優惠顯示出公司在員工激勵方案和稅務策略上有所運用，金額在不同期間變動較大，反映公司逐步調整人力激勵計劃及稅務優化措施。
資產項目與負債變動方面，應收帳款、合同資產與負債、庫存等資產項目在不同時點經歷較大變動。例如，應收帳款的金額在2019年出現明顯提高，可能暗示銷售增加或收款週期變長
；合同資產和負債變動亦較為劇烈，反映出公司與客戶間的合約變化及業務運作的調整。 盈餘資金的流動方面，經營活動的現金流在大部分時間內為正，尤其是2018年和2019年呈現比較佳的現金流入（例如2019年約2792百萬美元）。然而，籌資活動的現金流則較為不穩，尤其是頻繁的籌資與還款，並且在部分季度出現大規模的負現金流出，顯示公司在資本結構調整上較為積極。
投資活動的現金流較为波動，2015年至2019年間呈現多次大量的現金流出，例如購買短期投資和不動產、廠房設備的支出，反映出公司持續在資產擴張或調整策略。值得注意的是，出售投資部分較少且流動幅度有限，顯示公司投資調整較為謹慎。此外，出現多次股利支付和股票回購金額，表明公司在分配股東回報和股份管理方面維持一定的策略。
在財務杠杆方面，長期借款與短期借款數據顯示公司在2019年前後進行了一些償還和借款活動，特別是在2018年和2019年，償還長期債務的活動較為頻繁且規模較大，可能用於優化負債結構或籌措資金。公司也在某些階段利用商業票據等短期融資工具，以滿足短期資金需求。
最後，美元現金及等價物的凈變動在期間內經歷較大波動，例如2018年末出現明顯的現金流入，隨後2019年持續高額的現金流出，反映出公司在資金管理和資產配置上具有較高的靈活度，但同時也可能拉動短期資金壓力。
整體而言，Raytheon Co. 展現出穩定的盈利基礎與較強的現金流，伴隨資產與負債結構的調整，顯示公司在持續經營及資本運作方面具有一定的靈活性與韌性。然而，資金的高波動性與資產負債的劇烈變動，建議公司持續監控資本與流動性管理風險，並針對營運效率及資產運用策略作出調整，以維持長遠的財務健全性。
