資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
ServiceNow Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,210) | 2,283) | 1,814) | 1,148) | 1,108) | |
| 投資資本2 | 16,322) | 9,898) | 8,131) | 6,490) | 5,871) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 19.66% | 23.07% | 22.31% | 17.69% | 18.88% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 20.11% | 20.33% | 21.14% | 23.93% | 25.83% | |
| Adobe Inc. | 33.16% | 21.19% | 21.68% | 26.93% | 29.44% | |
| AppLovin Corp. | 63.82% | 35.87% | 11.27% | -3.27% | 0.83% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.91% | 14.27% | 24.69% | 23.98% | 24.26% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 6.78% | 11.73% | 15.20% | 12.03% | 9.74% | |
| Datadog Inc. | 11.73% | 10.63% | 14.64% | 8.75% | 16.66% | |
| International Business Machines Corp. | 10.92% | 4.46% | 7.72% | -0.61% | 3.86% | |
| Intuit Inc. | 14.40% | 10.69% | 8.53% | 9.30% | 17.64% | |
| Microsoft Corp. | 23.84% | 25.70% | 28.71% | 36.59% | 45.56% | |
| Oracle Corp. | 12.27% | 11.71% | 10.34% | 9.70% | 17.55% | |
| Palantir Technologies Inc. | 67.44% | 13.53% | 16.73% | -7.21% | -14.60% | |
| Palo Alto Networks Inc. | 14.40% | 23.08% | 28.59% | 19.73% | 11.48% | |
| Salesforce Inc. | 8.20% | 6.31% | 2.31% | 5.42% | 8.25% | |
| Synopsys Inc. | 4.23% | 10.31% | 11.03% | 17.54% | 11.52% | |
| Workday Inc. | 9.13% | 7.80% | 1.25% | 6.56% | 1.38% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 3,210 ÷ 16,322 = 19.66%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤呈現顯著的增長趨勢。從2021年的11.08億美元，逐步增加至2025年的32.1億美元。增長幅度在2022年相對較小，但在2023年和2024年則加速增長。此趨勢表明公司盈利能力持續提升。
- 投資資本
- 投資資本的數值也呈現持續增長。從2021年的58.71億美元，增長至2025年的163.22億美元。增長速度與稅後營業淨利潤的增長趨勢相符，顯示公司在擴大其業務規模和投資方面積極行動。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在觀察期間內波動。2021年為18.88%，2022年下降至17.69%。隨後，ROIC在2023年和2024年顯著提升，分別達到22.31%和23.07%。然而，在2025年，ROIC略有下降至19.66%。儘管如此，整體ROIC水平仍然較高，表明公司有效地利用其投資資本產生利潤。ROIC的波動可能與投資資本的增長速度以及稅後營業淨利潤的變化有關。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和投資效率方面均有顯著的改善。稅後營業淨利潤和投資資本的持續增長，以及相對較高的投資資本回報率，都表明公司具有良好的財務健康狀況和增長潛力。然而，2025年ROIC的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其原因和影響。
ROIC的分解
ServiceNow Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率呈現逐年上升的趨勢。從2021年的17.2%上升至2025年的22.9%。儘管2022年略有下降至14.87%，但隨後幾年持續增長，顯示營運效率或定價策略的改善。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年間相對穩定，維持在1.16至1.24之間。然而，2024年略有下降至1.22，2025年則明顯下降至0.91。這可能表示資產利用效率降低，或銷售額相對於資產規模的增長放緩。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在各年度間維持高度穩定，始終在94.28%至95.68%之間波動。這表明稅務規劃和稅負管理方面並未發生重大變化。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2021年至2023年間呈現波動。從2021年的18.88%下降至2022年的17.69%，隨後在2023年大幅提升至22.31%，並在2024年進一步提升至23.07%。然而，2025年則回落至19.66%。這可能反映了投資策略、資本配置效率或整體市場環境的影響。
總體而言，資料顯示營運利潤能力持續增強，但資產利用效率在近期有所下降。投資資本的回報率雖然波動，但整體而言仍處於較高水平。稅率的穩定性表明稅務管理策略的一致性。
營業利潤率（OPM）
ServiceNow Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,210) | 2,283) | 1,814) | 1,148) | 1,108) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 180) | 138) | 82) | 53) | 59) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,389) | 2,422) | 1,896) | 1,201) | 1,167) | |
| 收入 | 13,278) | 10,984) | 8,971) | 7,245) | 5,896) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 1,520) | 1,048) | 1,136) | 831) | 891) | |
| 調整后收入 | 14,798) | 12,032) | 10,107) | 8,076) | 6,787) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 22.90% | 20.13% | 18.76% | 14.87% | 17.20% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 15.87% | 15.15% | 14.56% | 15.48% | 16.65% | |
| Adobe Inc. | 38.61% | 32.23% | 35.97% | 36.56% | 40.89% | |
| AppLovin Corp. | 75.98% | 40.17% | 20.43% | -1.60% | 5.23% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 30.42% | 31.87% | 31.47% | 32.28% | 28.51% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 12.15% | 18.67% | 20.92% | 23.25% | 20.74% | |
| Datadog Inc. | 6.59% | 9.47% | 8.91% | 6.57% | 13.48% | |
| International Business Machines Corp. | 20.84% | 11.61% | 17.71% | 3.11% | 11.04% | |
| Intuit Inc. | 26.71% | 24.30% | 23.08% | 21.00% | 28.02% | |
| Microsoft Corp. | 45.60% | 45.67% | 43.20% | 43.28% | 43.49% | |
| Oracle Corp. | 31.76% | 30.01% | 26.91% | 24.11% | 40.03% | |
| Palantir Technologies Inc. | 34.55% | 11.18% | 9.03% | -8.42% | -23.57% | |
| Palo Alto Networks Inc. | 24.12% | 28.26% | 29.22% | 23.90% | 16.95% | |
| Salesforce Inc. | 24.08% | 19.05% | 8.46% | 16.42% | 20.31% | |
| Synopsys Inc. | 31.74% | 24.97% | 20.63% | 27.91% | 22.47% | |
| Workday Inc. | 10.08% | 8.65% | 3.29% | 8.82% | 2.23% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × 3,389 ÷ 14,798 = 22.90%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤呈現顯著的增長趨勢。從2021年的11.67億美元，逐年增加至2025年的33.89億美元。這表明公司在核心業務上的盈利能力持續提升。增長幅度在2023年和2024年尤為明顯，可能與市場環境改善或公司策略調整有關。
- 調整后收入
- 調整后收入也呈現持續增長趨勢，從2021年的67.87億美元增長至2025年的147.98億美元。此增長趨勢與稅前營業淨利潤的增長趨勢一致，顯示公司整體收入能力不斷增強。增長速度相對穩定，但2022年到2023年的增長幅度較為顯著。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間內經歷了波動，但總體而言呈現上升趨勢。2022年，營業利潤率略有下降至14.87%，但隨後在2023年回升至18.76%，並在2024年和2025年持續增長，分別達到20.13%和22.9%。這表明公司在控制成本和提高效率方面取得了一定的成效，並能將收入轉化為更高的利潤。
綜上所述，資料顯示公司在過去幾年中呈現出強勁的財務增長態勢，包括稅前營業淨利潤、調整后收入和營業利潤率均有所提升。這種增長趨勢表明公司經營狀況良好，並具有持續盈利的能力。
資本周轉率（TO）
ServiceNow Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | 13,278) | 10,984) | 8,971) | 7,245) | 5,896) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 1,520) | 1,048) | 1,136) | 831) | 891) | |
| 調整后收入 | 14,798) | 12,032) | 10,107) | 8,076) | 6,787) | |
| 投資資本1 | 16,322) | 9,898) | 8,131) | 6,490) | 5,871) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.91 | 1.22 | 1.24 | 1.24 | 1.16 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | 1.56 | 1.76 | 1.94 | 2.08 | 1.95 | |
| Adobe Inc. | 1.11 | 0.88 | 0.80 | 0.86 | 0.80 | |
| AppLovin Corp. | 0.97 | 1.04 | 0.73 | 0.53 | 0.50 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.67 | 0.65 | 1.00 | 1.00 | 0.98 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.61 | 0.64 | 0.75 | 0.64 | 0.48 | |
| Datadog Inc. | 1.69 | 1.10 | 1.60 | 1.45 | 1.26 | |
| International Business Machines Corp. | 0.56 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | 0.53 | |
| Intuit Inc. | 0.77 | 0.65 | 0.61 | 0.52 | 0.79 | |
| Microsoft Corp. | 0.67 | 0.72 | 0.88 | 1.04 | 1.20 | |
| Oracle Corp. | 0.50 | 0.53 | 0.52 | 0.54 | 0.51 | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.93 | 1.15 | 1.86 | 0.60 | 0.61 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.84 | 0.94 | 1.01 | 0.86 | 0.74 | |
| Salesforce Inc. | 0.46 | 0.43 | 0.40 | 0.36 | 0.44 | |
| Synopsys Inc. | 0.17 | 0.60 | 0.71 | 0.71 | 0.63 | |
| Workday Inc. | 0.94 | 0.90 | 0.82 | 0.74 | 0.77 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 調整后收入 ÷ 投資資本
= 14,798 ÷ 16,322 = 0.91
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 調整后收入
- 調整后收入在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的6787百萬美元增長至2025年的14798百萬美元，顯示出持續的營收擴張。增長速度在2022年和2023年較為顯著，但在2024年和2025年略有放緩，但整體仍保持正向增長。
- 投資資本
- 投資資本也呈現增長趨勢，但增長速度相對調整后收入較慢。從2021年的5871百萬美元增長至2025年的16322百萬美元。雖然投資資本的增加支持了營收的增長，但其增長幅度不如調整后收入，可能意味著公司在利用資本方面存在變化。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年間相對穩定，維持在1.16到1.24之間。2024年略有下降至1.22，但在2025年則顯著下降至0.91。資本周轉率的下降表明公司利用投資資本產生收入的效率降低。這可能與投資資本的快速增長，以及調整后收入增長速度放緩有關。需要進一步分析以確定下降原因，例如是否為策略性投資導致短期效率降低，或是營運效率出現問題。
總體而言，資料顯示公司營收持續增長，但資本周轉率在近期呈現下降趨勢。這可能需要管理層關注資本配置效率，並評估投資資本的回報率。
有效現金稅率 （CTR）
ServiceNow Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,210) | 2,283) | 1,814) | 1,148) | 1,108) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 180) | 138) | 82) | 53) | 59) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,389) | 2,422) | 1,896) | 1,201) | 1,167) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 5.30% | 5.72% | 4.32% | 4.41% | 5.03% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Accenture PLC | 18.62% | 23.87% | 25.34% | 25.55% | 20.47% | |
| Adobe Inc. | 22.29% | 25.54% | 24.54% | 14.22% | 10.28% | |
| AppLovin Corp. | 13.66% | 13.75% | 24.45% | — | 68.18% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 21.53% | 31.39% | 21.85% | 25.88% | 13.59% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 8.16% | 1.48% | 2.46% | 18.96% | 2.38% | |
| Datadog Inc. | -5.69% | -1.95% | -2.78% | 7.98% | 1.83% | |
| International Business Machines Corp. | 6.96% | 32.07% | 22.38% | 133.97% | 33.45% | |
| Intuit Inc. | 30.34% | 32.36% | 39.49% | 14.74% | 20.15% | |
| Microsoft Corp. | 22.05% | 21.33% | 24.32% | 18.98% | 13.05% | |
| Oracle Corp. | 22.60% | 25.73% | 25.66% | 26.20% | 13.28% | |
| Palantir Technologies Inc. | -1.13% | -4.95% | 0.60% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.25% | 13.32% | 2.83% | 3.82% | 8.83% | |
| Salesforce Inc. | 26.52% | 23.51% | 31.02% | 8.32% | 6.83% | |
| Synopsys Inc. | 22.23% | 30.80% | 24.60% | 11.45% | 18.39% | |
| Workday Inc. | 3.78% | -0.43% | 53.58% | -0.77% | 19.25% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 180 ÷ 3,389 = 5.30%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的59百萬美元增長至2025年的180百萬美元，顯示公司營運產生的現金流持續改善。增長幅度在2023年和2024年尤為明顯，可能反映了營收增長或成本控制的有效性。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤也呈現持續增長趨勢，從2021年的1167百萬美元增長至2025年的3389百萬美元。此增長幅度大於現金營業稅的增長，暗示著除了營運改善外，其他因素，例如利息支出或折舊等非營運項目，也可能對利潤產生了積極影響。2024年和2025年的增長尤為顯著，可能與規模經濟效益或業務組合的優化有關。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在報告期間相對穩定，維持在4.32%至5.72%之間。雖然存在波動，但整體變化幅度不大。2024年的稅率略有上升，可能受到稅法變動或稅務抵免減少的影響。整體而言，稅率的穩定性表明公司在稅務規劃方面具有一定的控制力。
綜上所述，資料顯示公司在報告期間的營運表現和盈利能力均持續改善。現金營業稅和稅前營業淨利潤的增長表明公司營運效率提高，盈利能力增強。有效現金稅率的穩定性則表明公司在稅務管理方面具有一定的能力。