企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
ServiceNow Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額呈現顯著的增長趨勢。從2021年的21.91億美元，逐年增加至2025年的54.44億美元。這表明公司在核心業務運營中產生現金的能力不斷提升，可能受益於營收增長、成本控制或營運效率的改善。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）也呈現持續增長的趨勢，雖然增長幅度略低於經營活動產生的現金凈額。從2021年的18.37億美元，增長至2025年的45.50億美元。FCFF的增長意味著公司在滿足營運資金需求和資本支出後，仍有較多的現金可供分配給股東、進行併購或投資於新的增長機會。
- 整體趨勢
- 整體而言，這兩項指標的增長趨勢一致，且都呈現加速增長的態勢。這可能反映了公司業務的健康發展和強勁的財務狀況。經營活動現金流和FCFF的同步增長，也表明公司在產生現金方面具有較高的效率，並能有效地將現金轉化為可供使用的資金。
需要注意的是，僅憑藉這兩項指標無法全面評估公司的財務狀況。更深入的分析需要結合其他財務報表和相關行業數據進行綜合考量。
已付利息，稅後
ServiceNow Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 22 × 22.70% = 5
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料顯示，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為7.6%，2022年大幅上升至18.6%，隨後在2023年進一步上升至21%。2024年略有下降至18%，但在2025年再次上升至22.7%。整體而言，稅率在五年期間內呈現不穩定變化，從低位逐步攀升，並在近期達到較高水平。此變化可能與稅務法規的調整、公司利潤結構的改變，或稅務策略的調整有關。
- 已付利息，稅後
- 已付利息，稅後，呈現下降趨勢。2021年為38百萬美元，2022年大幅下降至20百萬美元，2023年進一步下降至18百萬美元。2024年略有回升至19百萬美元，但2025年再次下降至17百萬美元。整體而言，利息支出在五年期間內持續下降，可能反映了債務水平的降低、再融資的成功，或利率環境的變化。需要注意的是，2024年的回升可能為短期波動，需持續觀察。
總體而言，資料顯示公司在稅務負擔方面經歷了波動，而在利息支出方面則呈現了持續下降的趨勢。這些變化可能反映了公司財務策略的調整以及外部經濟環境的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
ServiceNow Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 104,671) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 4,550) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 23.00 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 10.33 |
| Adobe Inc. | 9.72 |
| AppLovin Corp. | 35.76 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.06 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 75.62 |
| Datadog Inc. | 43.43 |
| International Business Machines Corp. | 20.66 |
| Intuit Inc. | 19.18 |
| Microsoft Corp. | 37.88 |
| Oracle Corp. | 197.47 |
| Palantir Technologies Inc. | 172.86 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.12 |
| Salesforce Inc. | 11.93 |
| Synopsys Inc. | 53.38 |
| Workday Inc. | 10.79 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 33.96 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 43.46 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
ServiceNow Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 117,307) | 204,354) | 153,785) | 89,601) | 110,442) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 4,550) | 3,394) | 2,719) | 2,193) | 1,837) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| AppLovin Corp. | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| Synopsys Inc. | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 117,307 ÷ 4,550 = 25.78
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。2022年相較於2021年大幅下降，隨後在2023年顯著回升，並於2024年達到峰值。然而，2025年企業價值再次下降，回到接近2022年的水平。整體而言，企業價值變化幅度較大，可能反映了市場對公司未來成長預期的調整，或重大交易活動的影響。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間持續增長。從2021年的18.37億美元增長至2025年的45.5億美元，呈現穩定的上升趨勢。這表明公司在營運方面產生了越來越多的現金，並有能力進行投資、償還債務或回饋股東。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。該比率在2021年為60.12，2022年下降至40.87，隨後在2023年和2024年分別為56.56和60.21。2025年該比率大幅下降至25.78。比率的下降可能表示公司估值相對於其現金流產生能力而言變得更具吸引力，或者反映了投資者對公司未來現金流增長預期的降低。值得注意的是，EV/FCFF比率的變化與企業價值和自由現金流的趨勢相互作用，需要綜合考量。
總體而言，資料顯示公司自由現金流持續增長，但企業價值呈現波動。EV/FCFF比率的變化則反映了市場對公司估值的不同看法。後續分析應進一步探討影響企業價值波動的具體因素，以及自由現金流增長的可持續性。