資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Salesforce Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 12,319) | 7,014) | 5,317) | 1,931) | 4,442) | 4,388) | |
| 投資資本2 | 96,559) | 85,579) | 84,311) | 83,692) | 81,940) | 53,200) | |
| 性能比 | |||||||
| ROIC3 | 12.76% | 8.20% | 6.31% | 2.31% | 5.42% | 8.25% | |
| 基準 | |||||||
| ROIC競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 20.11% | 20.33% | 21.14% | 23.93% | 25.83% | |
| Adobe Inc. | — | 33.16% | 21.19% | 21.68% | 26.93% | 29.44% | |
| AppLovin Corp. | — | 63.82% | 35.87% | 11.27% | -3.27% | 0.83% | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 15.91% | 14.27% | 24.69% | 23.98% | 24.26% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 7.36% | 6.78% | 11.73% | 15.20% | 12.03% | 9.74% | |
| Datadog Inc. | — | 11.73% | 10.63% | 14.64% | 8.75% | 16.66% | |
| International Business Machines Corp. | — | 10.92% | 4.46% | 7.72% | -0.61% | 3.86% | |
| Intuit Inc. | — | 14.40% | 10.69% | 8.53% | 9.30% | 17.64% | |
| Microsoft Corp. | — | 23.84% | 25.70% | 28.71% | 36.59% | 45.56% | |
| Oracle Corp. | 14.64% | 12.27% | 11.71% | 10.34% | 9.70% | 17.55% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 67.44% | 13.53% | 16.73% | -7.21% | -14.60% | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 14.40% | 23.08% | 28.59% | 19.73% | 11.48% | |
| ServiceNow Inc. | — | 19.66% | 23.07% | 22.31% | 17.69% | 18.88% | |
| Synopsys Inc. | — | 4.23% | 10.31% | 11.03% | 17.54% | 11.52% | |
| Workday Inc. | 10.47% | 9.13% | 7.80% | 1.25% | 6.56% | 1.38% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2026 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 12,319 ÷ 96,559 = 12.76%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料中可觀察到，稅後營業淨利潤在2021年和2022年之間呈現小幅增長趨勢。然而，在2023年大幅下降，之後在2024年和2025年逐步回升。至2026年，稅後營業淨利潤顯著增加，達到觀察期內最高水平。整體而言，呈現先緩增、後急降、再逐步回升，最終大幅增長的趨勢。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年期間持續增加，但增長幅度逐漸放緩。2023年之後，投資資本的增長趨勢趨於穩定，且增長幅度相對較小。在整個觀察期內，投資資本呈現持續增長但增速放緩的模式。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2021年達到最高點，隨後在2022年和2023年顯著下降。2024年和2025年，ROIC呈現回升趨勢，但幅度有限。至2026年，ROIC大幅提升，達到觀察期內最高水平。ROIC的變化與稅後營業淨利潤的變化呈現一定的相關性，但幅度更大。整體而言，ROIC呈現先大幅下降、後逐步回升，最終大幅增長的趨勢。
綜合來看，儘管投資資本持續增長，但稅後營業淨利潤的波動對投資資本回報率產生了顯著影響。2026年的數據顯示，稅後營業淨利潤的顯著增長帶動了ROIC的大幅提升，表明公司在該年度的盈利能力和資本效率均有所改善。
ROIC的分解
Salesforce Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。從2021年的20.31%下降至2023年的8.46%，顯示盈利能力有所減弱。然而，從2023年起，營業利潤率顯著回升，2024年達到19.05%，2025年進一步提升至24.08%，並在2026年達到29.96%，表明盈利能力正在改善並持續增強。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間維持相對穩定，但呈現微弱的上升趨勢。從2021年的0.44下降至2022年的0.36，之後略有回升至2023年的0.4，並在2024年和2025年分別達到0.43和0.46，最終在2026年達到0.47。這表明資產利用效率略有提升，但整體變化幅度不大。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間經歷了顯著的變化。從2021年的93.17%和2022年的91.68%開始，在2023年大幅下降至68.98%。隨後，稅率在2024年回升至76.49%，2025年略降至73.48%，並在2026年回升至91.18%，接近初始水平。這表明稅務策略或稅法環境可能發生了變化，導致稅率波動。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現與營業利潤率相似的趨勢，即先下降後回升。從2021年的8.25%下降至2023年的2.31%，反映了投資效率的降低。然而，從2023年開始，ROIC顯著改善，2024年達到6.31%，2025年進一步提升至8.2%，並在2026年達到12.76%，表明投資回報能力正在增強。
總體而言，資料顯示在觀察期間，盈利能力和投資回報能力經歷了先下降後回升的過程。資本周轉率則保持相對穩定，而有效現金稅率則呈現較大的波動性。
營業利潤率（OPM）
Salesforce Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 12,319) | 7,014) | 5,317) | 1,931) | 4,442) | 4,388) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,192) | 2,531) | 1,635) | 868) | 403) | 322) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 13,511) | 9,545) | 6,952) | 2,799) | 4,845) | 4,710) | |
| 收入 | 41,525) | 37,895) | 34,857) | 31,352) | 26,492) | 21,252) | |
| 更多： 未實現收入的增加（減少） | 3,574) | 1,740) | 1,627) | 1,748) | 3,021) | 1,945) | |
| 調整后收入 | 45,099) | 39,635) | 36,484) | 33,100) | 29,513) | 23,197) | |
| 盈利能力比率 | |||||||
| OPM3 | 29.96% | 24.08% | 19.05% | 8.46% | 16.42% | 20.31% | |
| 基準 | |||||||
| OPM競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 15.87% | 15.15% | 14.56% | 15.48% | 16.65% | |
| Adobe Inc. | — | 38.61% | 32.23% | 35.97% | 36.56% | 40.89% | |
| AppLovin Corp. | — | 75.98% | 40.17% | 20.43% | -1.60% | 5.23% | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 30.42% | 31.87% | 31.47% | 32.28% | 28.51% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 12.59% | 12.15% | 18.67% | 20.92% | 23.25% | 20.74% | |
| Datadog Inc. | — | 6.59% | 9.47% | 8.91% | 6.57% | 13.48% | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.84% | 11.61% | 17.71% | 3.11% | 11.04% | |
| Intuit Inc. | — | 26.71% | 24.30% | 23.08% | 21.00% | 28.02% | |
| Microsoft Corp. | — | 45.60% | 45.67% | 43.20% | 43.28% | 43.49% | |
| Oracle Corp. | 42.22% | 31.76% | 30.01% | 26.91% | 24.11% | 40.03% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 34.55% | 11.18% | 9.03% | -8.42% | -23.57% | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 24.12% | 28.26% | 29.22% | 23.90% | 16.95% | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.90% | 20.13% | 18.76% | 14.87% | 17.20% | |
| Synopsys Inc. | — | 31.74% | 24.97% | 20.63% | 27.91% | 22.47% | |
| Workday Inc. | 13.26% | 10.08% | 8.65% | 3.29% | 8.82% | 2.23% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × 13,511 ÷ 45,099 = 29.96%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在觀察期間呈現波動趨勢。2021年與2022年之間略有增長，但2023年大幅下降。隨後，從2023年到2026年，稅前營業淨利潤呈現顯著且持續的增長趨勢，2026年的數值為2021年的近三倍。
- 調整后收入
- 調整后收入在整個觀察期間持續增長。增長速度在不同年份有所不同，但整體趨勢是正向的。從2021年到2026年，調整后收入增長了約95%。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間經歷了顯著的變化。2021年和2022年，營業利潤率呈現下降趨勢。2023年降至最低點。然而，從2023年到2026年，營業利潤率呈現強勁的復甦和增長，2026年的數值幾乎是2021年的1.5倍。這表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了顯著進展。
總體而言，資料顯示公司在經歷一段波動期後，盈利能力和利潤率均呈現顯著改善的趨勢。調整后收入的持續增長，以及稅前營業淨利潤和營業利潤率的顯著提升，都表明公司業務的健康發展。
資本周轉率（TO）
Salesforce Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 收入 | 41,525) | 37,895) | 34,857) | 31,352) | 26,492) | 21,252) | |
| 更多： 未實現收入的增加（減少） | 3,574) | 1,740) | 1,627) | 1,748) | 3,021) | 1,945) | |
| 調整后收入 | 45,099) | 39,635) | 36,484) | 33,100) | 29,513) | 23,197) | |
| 投資資本1 | 96,559) | 85,579) | 84,311) | 83,692) | 81,940) | 53,200) | |
| 效率比 | |||||||
| TO2 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.40 | 0.36 | 0.44 | |
| 基準 | |||||||
| TO競爭 對手3 | |||||||
| Accenture PLC | — | 1.56 | 1.76 | 1.94 | 2.08 | 1.95 | |
| Adobe Inc. | — | 1.11 | 0.88 | 0.80 | 0.86 | 0.80 | |
| AppLovin Corp. | — | 0.97 | 1.04 | 0.73 | 0.53 | 0.50 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 0.67 | 0.65 | 1.00 | 1.00 | 0.98 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.60 | 0.61 | 0.64 | 0.75 | 0.64 | 0.48 | |
| Datadog Inc. | — | 1.69 | 1.10 | 1.60 | 1.45 | 1.26 | |
| International Business Machines Corp. | — | 0.56 | 0.57 | 0.56 | 0.58 | 0.53 | |
| Intuit Inc. | — | 0.77 | 0.65 | 0.61 | 0.52 | 0.79 | |
| Microsoft Corp. | — | 0.67 | 0.72 | 0.88 | 1.04 | 1.20 | |
| Oracle Corp. | 0.41 | 0.50 | 0.53 | 0.52 | 0.54 | 0.51 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 1.93 | 1.15 | 1.86 | 0.60 | 0.61 | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 0.84 | 0.94 | 1.01 | 0.86 | 0.74 | |
| ServiceNow Inc. | — | 0.91 | 1.22 | 1.24 | 1.24 | 1.16 | |
| Synopsys Inc. | — | 0.17 | 0.60 | 0.71 | 0.71 | 0.63 | |
| Workday Inc. | 0.83 | 0.94 | 0.90 | 0.82 | 0.74 | 0.77 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2026 計算
TO = 調整后收入 ÷ 投資資本
= 45,099 ÷ 96,559 = 0.47
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 調整后收入
- 調整后收入呈現顯著的增長趨勢。從2021年的23197百萬美元，逐年增加至2026年的45099百萬美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，呈現穩定的上升軌跡。2022年到2023年的增長幅度較為顯著，而2025年到2026年的增長幅度也持續擴大。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現快速增長，從53200百萬美元增加到83692百萬美元。然而，從2023年到2026年，投資資本的增長速度明顯放緩，增長幅度較小，從83692百萬美元增加到96559百萬美元。這可能表示公司在後期階段對投資的擴張策略有所調整。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在各期間呈現波動。2021年為0.44，2022年下降至0.36，2023年回升至0.4，2024年進一步提升至0.43，2025年為0.46，2026年則達到0.47。整體而言，資本周轉率呈現緩慢上升的趨勢，但波動性較大。資本周轉率的變化與調整后收入和投資資本的變化相互影響，需要綜合考量。
綜上所述，資料顯示調整后收入持續增長，而投資資本的增長速度則有所放緩。資本周轉率雖然波動，但整體呈現上升趨勢。這些數據反映了公司在營收增長和資本運用方面的表現，並可能暗示著公司策略的調整。
有效現金稅率 （CTR）
Salesforce Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 12,319) | 7,014) | 5,317) | 1,931) | 4,442) | 4,388) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,192) | 2,531) | 1,635) | 868) | 403) | 322) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 13,511) | 9,545) | 6,952) | 2,799) | 4,845) | 4,710) | |
| 稅率 | |||||||
| CTR3 | 8.82% | 26.52% | 23.51% | 31.02% | 8.32% | 6.83% | |
| 基準 | |||||||
| CTR競爭 對手3 | |||||||
| Accenture PLC | — | 18.62% | 23.87% | 25.34% | 25.55% | 20.47% | |
| Adobe Inc. | — | 22.29% | 25.54% | 24.54% | 14.22% | 10.28% | |
| AppLovin Corp. | — | 13.66% | 13.75% | 24.45% | — | 68.18% | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 21.53% | 31.39% | 21.85% | 25.88% | 13.59% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.01% | 8.16% | 1.48% | 2.46% | 18.96% | 2.38% | |
| Datadog Inc. | — | -5.69% | -1.95% | -2.78% | 7.98% | 1.83% | |
| International Business Machines Corp. | — | 6.96% | 32.07% | 22.38% | 133.97% | 33.45% | |
| Intuit Inc. | — | 30.34% | 32.36% | 39.49% | 14.74% | 20.15% | |
| Microsoft Corp. | — | 22.05% | 21.33% | 24.32% | 18.98% | 13.05% | |
| Oracle Corp. | 14.96% | 22.60% | 25.73% | 25.66% | 26.20% | 13.28% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | -1.13% | -4.95% | 0.60% | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 29.25% | 13.32% | 2.83% | 3.82% | 8.83% | |
| ServiceNow Inc. | — | 5.30% | 5.72% | 4.32% | 4.41% | 5.03% | |
| Synopsys Inc. | — | 22.23% | 30.80% | 24.60% | 11.45% | 18.39% | |
| Workday Inc. | 5.00% | 3.78% | -0.43% | 53.58% | -0.77% | 19.25% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2026 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 1,192 ÷ 13,511 = 8.82%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2024年呈現顯著增長趨勢，從3.22億美元增長至16.35億美元。然而，在2025年大幅下降至11.92億美元。此後，在2026年略有回升，但仍未達到2024年的水平。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2022年略有增長，但2023年大幅下降，從2022年的48.45億美元降至27.99億美元。隨後，在2024年和2025年呈現強勁反彈，分別達到69.52億美元和95.45億美元。2026年繼續增長，達到135.11億美元，顯示出持續向上的趨勢。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年呈現波動上升的趨勢，從6.83%上升至31.02%。2024年略有下降至23.51%，2025年進一步下降至26.52%。2026年則大幅下降至8.82%，顯示稅務負擔明顯減輕。整體而言，稅率波動較大，可能受到稅務政策變動或利潤結構調整的影響。
綜上所述，觀察到利潤在2023年經歷一次顯著的下降，隨後迅速恢復並持續增長。現金營業稅的增長速度不如利潤，且在2025年出現較大降幅，值得進一步關注。有效現金稅率的變化與利潤的變化呈現一定程度的相關性，但其波動性也暗示了稅務策略或外部因素的影響。