盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Sherwin-Williams Co.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力在分析期間內呈現顯著且持續的成長趨勢。毛利率比率從2022年3月31日的41.82%穩步攀升，至2026年3月31日達到49.04%，顯示成本控制能力或產品定價能力有明顯提升。
- 營運與淨利分析
- 營業獲利率與毛利率呈現正相關同步成長，由12.49%逐步上升並穩定在16%左右，反映出營運效率的改善。淨獲利率亦隨之增長，由9%上升至2025年3月31日的峰值11.63%，隨後在10.8%至11%之間趨於平穩。
- 回報率趨勢分析
- 資產回報率（ROA）表現相對穩定，由8.4%小幅增長至2024年12月31日的11.35%峰值，隨後緩慢回落至9.85%左右，顯示資產利用效率維持在較高水準。相較之下，股東權益回報率（ROE）則呈現明顯的下降趨勢，從2022年第一季的81.71%大幅下滑至2026年第一季的58.66%。
綜合分析顯示，儘管利潤率與資產回報率均有所提升，但ROE的顯著下降與ROA的相對穩定形成對比，這顯示公司資本結構可能發生了調整，例如權益增加或財務槓桿降低，導致股東權益回報率由極高水準回落至較為溫和的區間。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Sherwin-Williams Co.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額與毛利在觀察期間內呈現顯著的季節性週期波動。銷售高峰通常出現在每年的第二季與第三季，而第一季與第四季則處於相對低谷。儘管存在週期性起伏，整體營收規模呈現緩步增長的趨勢，例如第二季的淨銷售額從 2022 年 6 月的 58.7 億美元逐步提升至 2025 年 6 月的 63.1 億美元。
- 毛利率趨勢分析
- 毛利率比率展現出持續且穩定的成長模式，與營收的季節性波動不同，該指標呈現線性上升趨勢。毛利率從 2022 年 3 月的 41.82% 逐步攀升，至 2026 年 3 月達到 49.04% 的最高點。
- 盈利能力洞見
- 毛利率的持續擴張表明，在營收增長相對平穩的情況下，獲利能力的提升主要源於成本結構的優化或定價能力的增強。即便在營收較低的季度，毛利率依然維持在較高水準，顯示其獲利能力已從早期的 41% 至 42% 區間提升至 48% 至 49% 的新基調。
- 營收與利潤的關聯性
- 毛利的絕對數值隨淨銷售額同步波動，但由於毛利率的提升，後期的毛利峰值較前期明顯更高。這顯示出公司在維持營運規模的同時，成功地提高了每單位銷售額的獲利貢獻。
營業獲利率
Sherwin-Williams Co.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在觀察期間內呈現顯著的季節性波動模式。每年第二季與第三季為營收高峰期，而第四季與第一季則處於低谷。整體營收規模在 2022 年至 2024 年間相對穩定，直到 2025 年第四季才出現較以往年度更高的低谷數值，隨後於 2026 年第一季持續維持在較高水準。
- 營業利潤趨勢
- 營業利潤的走勢與淨銷售額高度同步，同樣展現出強烈的週期性起伏。然而，利潤的峰值呈現逐年增長的趨勢，從 2022 年第三季的 9.9 億美元增加至 2024 年第二季的 12.5 億美元，顯示獲利能力在營收波動中仍有提升空間。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率展現出持續且穩定的上升軌跡。該比率從 2022 年第一季的 12.49% 逐步攀升，於 2024 年進入 16% 以上的區間，並在 2024 年底至 2026 年第一季之間維持在 16% 左右的穩定水平。這表明營運成本的控制或產品定價策略的優化，使得利潤增長的幅度超過了銷售額的增長。
- 綜合營運表現
- 資料顯示出經營效率的顯著改善。儘管營收面臨週期性的壓力，但營業獲利率的穩定增長抵消了季節性低谷對獲利能力的影響，使公司在較低銷售額的季度仍能維持比早期更高的獲利水準。
淨獲利率
Sherwin-Williams Co.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，淨銷售額呈現明顯的季節性波動趨勢。每年於第二季（6月）與第三季（9月）達到年度峰值，而第四季（12月）與第一季（3月）則進入低谷。銷售規模在 2022 年至 2026 年間保持相對穩定，峰值區間約在 61 億至 63.5 億美元之間。
- 淨收入表現
- 淨收入的變動模式與淨銷售額高度同步，呈現強烈的季度週期性。儘管存在波動，整體獲利水平較 2022 年有所提升。淨收入在 2024 年 6 月達到 8.89 億美元的最高點，雖然 2025 年的峰值較前一年略有回落，但整體獲利基線仍高於分析期初期。
- 獲利能力分析
- 淨獲利率在觀察期間內展現出穩定的成長趨勢。該比率由 2022 年 3 月的 9% 逐步攀升，於 2024 年至 2025 年間多次突破 11%，並在 2025 年 3 月達到 11.63% 的最高值。這表明公司在面對銷售額週期性波動的同時，有效優化了成本結構或提升了經營效率，使獲利能力在長期趨勢中持續增強。
股東權益回報率 （ROE）
Sherwin-Williams Co.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入呈現明顯的季節性波動特徵。每年第二季度（6月30日）與第三季度（9月30日）通常為獲利高峰，而第四季度（12月31日）與第一季度（3月31日）則處於相對低谷。獲利峰值在 2022 年至 2024 年間有增長趨勢，其中 2024 年 6 月 30 日達到最高值 8.899 億美元，隨後在 2025 年維持較高水準的季節性峰值。
- 股東權益增長趨勢
- 股東權益在分析期間內表現出持續且穩定的增長模式。數值從 2022 年 3 月 31 日的 22.34 億美元逐步上升至 2026 年 3 月 31 日的 44.31 億美元，整體規模在四年間接近翻倍，顯示資本基數顯著擴張。
- 股東權益報酬率 (ROE) 走勢
- ROE 呈現整體下降趨勢，從初期 81.71% 的高點逐步下滑至 2026 年 3 月 31 日的 58.66%。此走勢與股東權益的快速增長呈現負相關，反映出淨收入的增幅低於權益基數的擴張速度，導致資本運用效率的百分比指標稀釋。
- 財務效率分析
- 儘管 ROE 數值有所下降，但其始終維持在 55% 以上的高水準，顯示資本運用效率依然極強。自 2023 年起，ROE 的波動幅度趨於平緩，主要在 55% 至 68% 的區間內震盪，顯示其獲利能力與資本規模已進入較為穩定的對接階段。
資產回報率 （ROA）
Sherwin-Williams Co.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入Q1 2026
+ 淨收入Q4 2025
+ 淨收入Q3 2025
+ 淨收入Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入呈現顯著的季節性波動模式。每年第二季與第三季的獲利能力最強，其中 2024 年第二季達到最高峰，數值為 8.899 億美元。相對地，第四季與第一季的淨收入處於較低水平，顯示該業務的獲利表現受季度週期影響明顯。
總資產在觀察期間內維持穩定成長態勢。資產規模由 2022 年 3 月的 217.3 億美元，逐步增長至 2026 年 3 月的 263.8 億美元。此增長過程相對平緩，但在 2025 年的增幅較先前年度更為明顯，顯示資產規模在持續擴張。
資產報酬率（ROA）表現出先升後降的趨勢。ROA 從 2022 年 3 月的 8.4% 逐步攀升，於 2024 年 12 月達到 11.35% 的最高點。隨後，ROA 在 2025 年開始小幅下滑，並在 2025 年底至 2026 年初穩定在 9.8% 至 9.9% 之間。這表明資產利用效率在 2024 年底達到巔峰後，隨著資產規模的進一步擴大，報酬率有所回落並趨於平穩。
- 獲利模式
- 淨收入具有強烈的季節性週期，高峰期集中於年中，低谷期出現在年底與年初。
- 資產擴張
- 總資產在四年期間內保持穩定增長，整體規模擴張約 21%。
- 效率演變
- ROA 經歷了上升階段後進入平台期，顯示資產增加的速度在後期可能略快於淨收入的增長速度。