現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Sherwin-Williams Co.、合併現金流量表（季度數據）
以千美元計
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截至 3 個月 |
2025年6月30日 |
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2025年3月31日 |
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2024年12月31日 |
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2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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|
淨收入 |
754,700) | |
503,900) | |
480,100) | |
806,200) | |
889,900) | |
505,200) | |
356,200) | |
761,500) | |
793,700) | |
477,400) | |
386,300) | |
685,100) | |
577,900) | |
370,800) | |
304,000) | |
502,200) | |
648,600) | |
409,600) | |
407,000) | |
705,800) | |
595,900) | |
321,700) | |
|
|
折舊 |
79,300) | |
79,900) | |
80,100) | |
74,400) | |
71,800) | |
71,100) | |
74,300) | |
71,900) | |
75,700) | |
70,400) | |
69,200) | |
64,500) | |
64,800) | |
65,500) | |
63,300) | |
63,400) | |
71,000) | |
65,400) | |
68,000) | |
67,400) | |
66,100) | |
66,500) | |
|
|
非現金租賃費用 |
139,300) | |
123,500) | |
109,200) | |
121,500) | |
113,200) | |
116,600) | |
119,300) | |
108,400) | |
116,000) | |
109,000) | |
106,400) | |
102,100) | |
98,500) | |
109,900) | |
105,700) | |
100,500) | |
97,000) | |
97,500) | |
105,200) | |
94,300) | |
88,000) | |
93,800) | |
|
|
無形資產攤銷 |
83,400) | |
81,000) | |
81,800) | |
81,200) | |
81,500) | |
82,100) | |
80,000) | |
83,500) | |
83,000) | |
83,700) | |
79,300) | |
81,300) | |
78,500) | |
78,000) | |
76,300) | |
76,200) | |
77,800) | |
79,200) | |
79,200) | |
78,700) | |
77,400) | |
78,100) | |
|
|
（收益）業務剝離損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(20,100) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
111,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
損害 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
23,900) | |
—) | |
34,000) | |
—) | |
15,500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務清償的（收益）損失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12,800) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,400) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
21,300) | |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
34,000) | |
26,600) | |
55,500) | |
27,900) | |
30,100) | |
24,600) | |
43,100) | |
26,800) | |
23,500) | |
22,500) | |
19,700) | |
26,300) | |
26,900) | |
26,800) | |
32,800) | |
25,900) | |
25,500) | |
13,500) | |
23,000) | |
26,500) | |
26,300) | |
20,100) | |
|
|
非交易投資的攤銷 |
28,700) | |
28,700) | |
19,000) | |
13,600) | |
22,300) | |
20,100) | |
5,100) | |
20,600) | |
20,300) | |
19,400) | |
6,800) | |
10,300) | |
10,800) | |
10,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售或處分資產的（收益）損失 |
3,600) | |
(2,100) | |
(24,700) | |
(2,000) | |
(19,800) | |
(3,400) | |
9,000) | |
12,700) | |
(16,200) | |
(4,600) | |
800) | |
(13,700) | |
300) | |
1,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
環境相關事項的準備金 |
400) | |
3,100) | |
6,400) | |
2,800) | |
(14,100) | |
3,600) | |
28,000) | |
39,400) | |
600) | |
12,700) | |
(18,200) | |
6,400) | |
4,100) | |
600) | |
(9,500) | |
500) | |
2,500) | |
2,500) | |
16,300) | |
10,100) | |
8,500) | |
2,200) | |
|
|
重組準備金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
14,400) | |
900) | |
47,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他退休后福利計劃淨成本 |
(4,100) | |
(4,200) | |
1,200) | |
(6,100) | |
(6,000) | |
(6,100) | |
(2,300) | |
(4,500) | |
(4,500) | |
(4,500) | |
(1,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
遞延所得稅 |
(20,100) | |
(18,700) | |
(25,700) | |
(10,600) | |
(22,200) | |
(16,400) | |
200) | |
(62,000) | |
(24,400) | |
(2,700) | |
(36,000) | |
(84,600) | |
(12,600) | |
(11,600) | |
(56,000) | |
(5,100) | |
6,800) | |
(26,000) | |
(147,400) | |
(3,800) | |
(3,600) | |
9,500) | |
|
|
其他 |
4,900) | |
6,800) | |
(8,400) | |
3,700) | |
9,100) | |
1,700) | |
(5,100) | |
800) | |
3,800) | |
7,500) | |
6,500) | |
22,100) | |
7,300) | |
8,000) | |
5,200) | |
15,600) | |
24,400) | |
9,100) | |
76,000) | |
2,300) | |
100) | |
4,900) | |
|
|
營運資金賬戶變動，淨額 |
159,100) | |
(780,400) | |
328,600) | |
123,200) | |
166,400) | |
(682,100) | |
372,600) | |
433,700) | |
295,100) | |
(534,200) | |
105,700) | |
(150,100) | |
(169,900) | |
(498,200) | |
(132,700) | |
172,100) | |
156,900) | |
(495,000) | |
285,200) | |
566,000) | |
176,300) | |
(430,100) | |
|
|
經營租賃負債的變化 |
(137,200) | |
(124,100) | |
(107,300) | |
(122,200) | |
(113,400) | |
(117,800) | |
(118,200) | |
(108,800) | |
(116,800) | |
(109,600) | |
(92,500) | |
(103,400) | |
(99,000) | |
(110,400) | |
(104,200) | |
(100,500) | |
(98,700) | |
(98,000) | |
(100,800) | |
(95,600) | |
(85,900) | |
(89,100) | |
|
|
與環境有關的事項所發生的費用 |
(7,700) | |
(10,200) | |
(1,000) | |
(11,700) | |
(4,700) | |
(6,700) | |
(11,200) | |
(11,700) | |
(8,000) | |
(4,400) | |
(4,500) | |
(7,300) | |
(7,000) | |
(5,000) | |
(7,300) | |
(12,700) | |
(11,900) | |
(9,400) | |
(14,800) | |
(10,200) | |
(6,100) | |
(7,900) | |
|
|
為使凈收入與凈經營現金相協調而進行的調整 |
363,600) |
|
(590,100) |
|
514,700) |
|
295,700) |
|
314,200) |
|
(512,700) |
|
631,500) |
|
610,800) |
|
476,400) |
|
(333,900) |
|
304,400) |
|
(46,100) |
|
2,700) |
|
(323,900) |
|
(27,800) |
|
335,900) |
|
351,300) |
|
(249,300) |
|
392,200) |
|
735,700) |
|
347,100) |
|
(230,700) |
|
|
|
其他 |
(5,700) | |
25,100) | |
(60,300) | |
(27,200) | |
(1,200) | |
(51,400) | |
(69,100) | |
(63,600) | |
(63,700) | |
(55,300) | |
(49,700) | |
200) | |
32,800) | |
(20,600) | |
(82,300) | |
11,300) | |
5,700) | |
35,400) | |
45,600) | |
47,700) | |
76,700) | |
(36,100) | |
|
|
經營現金淨額 |
1,112,600) |
|
(61,100) |
|
934,500) |
|
1,074,700) |
|
1,202,900) |
|
(58,900) |
|
918,600) |
|
1,308,700) |
|
1,206,400) |
|
88,200) |
|
641,000) |
|
639,200) |
|
613,400) |
|
26,300) |
|
193,900) |
|
849,400) |
|
1,005,600) |
|
195,700) |
|
844,800) |
|
1,489,200) |
|
1,019,700) |
|
54,900) |
|
|
|
資本支出 |
(181,500) | |
(189,300) | |
(300,000) | |
(235,300) | |
(250,900) | |
(283,800) | |
(319,500) | |
(152,900) | |
(206,100) | |
(209,900) | |
(233,800) | |
(174,900) | |
(129,500) | |
(106,300) | |
(123,900) | |
(96,700) | |
(87,100) | |
(64,300) | |
(110,000) | |
(51,500) | |
(35,700) | |
(106,600) | |
|
|
收購業務，扣除收購的現金 |
(39,000) | |
(82,400) | |
(78,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(241,500) | |
—) | |
(22,900) | |
(300) | |
(376,300) | |
(415,000) | |
(211,400) | |
(400) | |
(185,600) | |
—) | |
(400) | |
(24,900) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
剝離業務的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
70,700) | |
33,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6,300) | |
—) | |
116,200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售資產所得款項 |
—) | |
—) | |
2,300) | |
—) | |
9,300) | |
—) | |
21,100) | |
1,800) | |
47,200) | |
—) | |
—) | |
18,300) | |
4,100) | |
10,800) | |
—) | |
1,700) | |
12,200) | |
900) | |
21,900) | |
14,000) | |
22,500) | |
2,300) | |
|
|
其他 |
(20,600) | |
(44,500) | |
91,100) | |
(93,400) | |
(19,200) | |
(37,500) | |
9,600) | |
(10,700) | |
(35,700) | |
(23,200) | |
53,000) | |
(5,000) | |
58,500) | |
(99,700) | |
59,800) | |
(65,500) | |
9,200) | |
(34,300) | |
(57,700) | |
7,700) | |
(35,700) | |
6,400) | |
|
|
淨投資現金 |
(241,100) |
|
(316,200) |
|
(285,500) |
|
(328,700) |
|
(260,800) |
|
(321,300) |
|
(530,300) |
|
(91,100) |
|
(184,500) |
|
(233,400) |
|
(557,100) |
|
(576,600) |
|
(278,300) |
|
(195,600) |
|
(249,700) |
|
(154,200) |
|
(66,100) |
|
(6,400) |
|
(145,800) |
|
(29,800) |
|
(48,900) |
|
(97,900) |
|
|
|
短期借款凈增（減）損 |
(92,000) | |
1,135,800) | |
(252,800) | |
(443,300) | |
102,200) | |
882,500) | |
35,300) | |
(467,600) | |
(674,600) | |
503,000) | |
29,900) | |
(1,064,000) | |
276,300) | |
972,200) | |
56,000) | |
(54,000) | |
(56,100) | |
818,000) | |
(100) | |
(559,500) | |
(494,700) | |
849,700) | |
|
|
長期債務收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
848,700) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
999,700) | |
—) | |
—) | |
994,800) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
999,000) | |
|
|
償還長期債務 |
—) | |
(250,000) | |
—) | |
(600,000) | |
(500,000) | |
—) | |
(135,800) | |
(600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(100) | |
(260,200) | |
—) | |
(398,300) | |
(24,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(433,500) | |
(771,200) | |
|
|
支付信貸便利和債券發行費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
(8,600) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(7,300) | |
—) | |
—) | |
(9,800) | |
—) | |
(1,700) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(10,000) | |
|
|
支付現金股利 |
(197,900) | |
(200,400) | |
(179,800) | |
(182,500) | |
(178,600) | |
(182,500) | |
(155,300) | |
(155,600) | |
(156,300) | |
(156,500) | |
(155,600) | |
(155,800) | |
(156,200) | |
(150,900) | |
(144,200) | |
(145,200) | |
(145,900) | |
(151,800) | |
(120,200) | |
(122,200) | |
(122,700) | |
(122,900) | |
|
|
行使股票期權所得款項 |
24,400) | |
26,200) | |
47,200) | |
102,300) | |
14,300) | |
78,200) | |
45,400) | |
30,900) | |
23,900) | |
11,400) | |
28,400) | |
12,600) | |
14,700) | |
11,600) | |
71,500) | |
53,100) | |
29,800) | |
38,400) | |
47,000) | |
58,100) | |
47,600) | |
30,000) | |
|
|
購買的庫存股 |
(518,500) | |
(351,700) | |
(310,200) | |
(448,700) | |
(434,400) | |
(545,500) | |
(486,000) | |
(410,100) | |
(234,200) | |
(301,700) | |
(132,100) | |
(47,600) | |
(296,400) | |
(407,100) | |
(675,800) | |
(431,000) | |
(870,100) | |
(775,400) | |
(1,151,600) | |
(404,400) | |
—) | |
(890,300) | |
|
|
發行庫存股所得款項 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
22,000) | |
—) | |
—) | |
11,700) | |
—) | |
125,000) | |
—) | |
—) | |
57,400) | |
|
|
房地產融資交易收益 |
—) | |
40,700) | |
32,300) | |
50,400) | |
84,500) | |
77,000) | |
78,900) | |
87,400) | |
73,700) | |
66,500) | |
207,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
(26,000) | |
(33,400) | |
(7,500) | |
(36,800) | |
(5,400) | |
(20,100) | |
(22,000) | |
100) | |
(200) | |
(24,600) | |
3,300) | |
6,900) | |
(1,900) | |
(32,100) | |
9,500) | |
(10,700) | |
1,800) | |
(24,000) | |
(4,000) | |
(2,100) | |
1,500) | |
(26,000) | |
|
|
融資現金凈額 |
(810,000) |
|
367,200) |
|
(670,800) |
|
(718,500) |
|
(917,400) |
|
289,600) |
|
(639,500) |
|
(915,500) |
|
(967,700) |
|
98,100) |
|
(18,800) |
|
(255,600) |
|
(423,700) |
|
415,700) |
|
(96,300) |
|
(612,400) |
|
(1,030,500) |
|
(94,800) |
|
(1,103,900) |
|
(1,030,100) |
|
(1,001,800) |
|
115,700) |
|
|
|
匯率變動對現金的影響 |
8,500) | |
(500) | |
(6,000) | |
10,700) | |
(4,600) | |
(6,300) | |
24,600) | |
(8,100) | |
3,800) | |
(300) | |
3,200) | |
10,900) | |
100) | |
(11,000) | |
4,500) | |
10,900) | |
(4,100) | |
(6,400) | |
11,600) | |
2,500) | |
(19,400) | |
4,000) | |
|
|
現金及現金等價物淨增加（減少） |
70,000) |
|
(10,600) |
|
(27,800) |
|
38,200) |
|
20,100) |
|
(96,900) |
|
(226,600) |
|
294,000) |
|
58,000) |
|
(47,400) |
|
68,300) |
|
(182,100) |
|
(88,500) |
|
235,400) |
|
(147,600) |
|
93,700) |
|
(95,100) |
|
88,100) |
|
(393,300) |
|
431,800) |
|
(50,400) |
|
76,700) |
|
根據報告：
10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從資料中可以觀察到 Sherwin-Williams Co. 在各季度的財務狀況經歷了顯著的變化與波動。淨收入方面，該公司在2020年第二季度達到高點595,900千美元，隨後波動下行，2020年第四季度之後逐步回升，甚至達到2023年第一季度的793,700千美元，顯示出一定的營收成長趨勢。然而，2024年度多個季度呈現出收入下降的跡象，例如2024年第四季度與2025年第一季度的數據較匯報較早季度有明顯減少。
折舊與無形資產攤銷這兩項在整體期間保持相對穩定，但呈現出略微上升的趨勢，反映出資產折舊與攤銷的逐步增加，可能與資產投資策略或資產組合變動有關。非現金租賃費用亦隨時間增加，顯示出公司在租賃相關金融安排上的持續投入與負擔。此外，營運相關的資本支出在2024年顯著升高，尤其是2024年第三季度與第四季度的支出，反映公司可能在加大資產投資或維護現有產能。
就非營運性現金流而言，2024年大量的負向淨投資現金流（多數季度皆為大量的資金外流）與短期借款的凈增（多為正值或大幅增加）相呼應，顯示公司在擴張或資金運作方面面臨較大的流動性挑戰。雖然公司在2020年和2021年展現了較好的現金流表現，但進入2024年後，經營現金淨額大量下降，甚至出現負值，顯示流動性壓力較大，必須依賴短期借款來維持運作。
公司在財務策略方面，包括支付股利、股票期權行使、庫存股購買及資本融資交易，展現出多元化的資本運用方式。特別是在2024年，庫存股大量購入（均為大額資金外流）與借款的擴張，可能反映出資本結構調整或股東回饋政策的配合需求。儘管如此，長期債務收益在資料中基本持平或略有增加，偏向保持一定的負債結構以支援公司擴展或運營。
此外，值得注意的是，該公司在2024年多個季度的融資現金凈額大幅波動，尤其在2024年第一季度與第二季度北，融資活動明顯呈現負向，而匯率變動對現金的影響亦在不同時期有所起伏。這顯示匯率波動對公司現金流的影響不容忽視，對外幣資產負債狀況可能產生重要影響。
最後，現金及現金等價物淨增加（減少）較為劇烈的變動，尤其在2024年間的大幅負值，提示公司當年度現金流管理面臨較大壓力，短期內需有效調整資金運用策略以改善流動性狀況。
