現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Time Warner Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日	2016年12月31日	2016年9月30日	2016年6月30日	2016年3月31日	2015年12月31日	2015年9月30日	2015年6月30日	2015年3月31日	2014年12月31日	2014年9月30日	2014年6月30日	2014年3月31日	2013年12月31日	2013年9月30日	2013年6月30日	2013年3月31日
淨收入	1,642)	1,388)	1,371)	1,062)	1,423)	293)	1,467)	951)	1,214)	857)	1,034)	971)	970)	718)	967)	850)	1,292)	983)	1,183)	771)	754)
非持續經營業務，稅後	—)	—)	—)	—)	—)	24)	5)	—)	(40)	—)	—)	—)	(37)	2)	(1)	(7)	73)	—)	(137)	—)	—)
來自持續經營業務的凈利潤	1,642)	1,388)	1,371)	1,062)	1,423)	317)	1,472)	951)	1,174)	857)	1,034)	971)	933)	720)	966)	843)	1,365)	983)	1,046)	771)	754)
折舊和攤銷	171)	191)	169)	169)	165)	167)	166)	169)	167)	180)	167)	164)	170)	182)	183)	185)	183)	233)	218)	218)	217)
影視費用攤銷	2,490)	2,781)	1,826)	2,352)	2,203)	2,440)	1,726)	2,046)	2,112)	2,291)	1,652)	2,053)	2,034)	2,107)	2,020)	1,956)	1,957)	2,060)	1,431)	1,979)	1,792)
資產減值	—)	5)	9)	1)	1)	8)	30)	2)	3)	17)	7)	—)	1)	38)	5)	14)	12)	105)	5)	3)	27)
委內瑞拉外匯損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	173)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
投資和其他資產的（收益）損失，凈額	46)	(43)	(13)	(145)	(166)	(56)	(45)	(41)	11)	7)	(19)	(23)	3)	(11)	24)	(29)	(448)	5)	(6)	5)	(69)
被投資公司虧損權益，扣除現金分配	38)	3)	73)	22)	93)	31)	70)	173)	50)	1)	44)	52)	64)	96)	82)	35)	19)	50)	41)	50)	77)
基於股權的薪酬	47)	49)	55)	66)	57)	76)	45)	48)	108)	28)	19)	45)	90)	45)	48)	37)	89)	54)	53)	43)	106)
遞延所得稅	279)	(890)	(97)	21)	(44)	(31)	18)	136)	113)	504)	(96)	16)	(96)	481)	(3)	(68)	(244)	43)	257)	59)	400)
已支付的保費和因贖回債務而產生的費用	—)	1,087)	—)	—)	—)	1,008)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
非現金和非營業項目調整	3,071)	3,183)	2,022)	2,486)	2,309)	3,643)	2,010)	2,533)	2,564)	3,028)	1,774)	2,307)	2,266)	3,111)	2,359)	2,130)	1,568)	2,550)	1,999)	2,357)	2,550)
經營資產和負債的變化，扣除收購	(3,392)	(3,435)	(1,896)	(2,553)	(2,266)	(2,821)	(1,911)	(2,268)	(2,981)	(3,035)	(1,607)	(2,487)	(2,190)	(2,824)	(2,708)	(2,649)	(1,200)	(2,649)	(1,858)	(2,212)	(2,575)
運營提供現金	1,321)	1,136)	1,497)	995)	1,466)	1,139)	1,571)	1,216)	757)	850)	1,201)	791)	1,009)	1,007)	617)	324)	1,733)	884)	1,187)	916)	729)
對可供出售證券的投資	—)	—)	(1)	—)	—)	(2)	—)	(2)	(5)	—)	(9)	(3)	(29)	—)	(2)	(5)	(23)	(2)	(3)	(7)	(15)
投資和收購，扣除收購的現金	(165)	(196)	(150)	(192)	(168)	(253)	(689)	(193)	(93)	(328)	(192)	(56)	(96)	(72)	(17)	(755)	(106)	(23)	(42)	(358)	(62)
資本支出	(147)	(294)	(160)	(104)	(98)	(162)	(108)	(87)	(75)	(173)	(96)	(97)	(57)	(158)	(110)	(114)	(92)	(287)	(131)	(99)	(85)
Time Inc.在《Time Separate》中的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,400)	—)	—)	—)	—)	—)
出售時代華納中心的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,264)	—)	—)	—)	—)
其他投資收益	4)	26)	5)	96)	240)	56)	12)	223)	18)	9)	25)	104)	5)	31)	4)	94)	44)	4)	14)	33)	153)
投資活動提供的現金（已使用）	(308)	(464)	(306)	(200)	(26)	(361)	(785)	(59)	(155)	(492)	(272)	(52)	(177)	(199)	(125)	620)	1,087)	(308)	(162)	(431)	(9)
借款	4)	4,270)	—)	—)	—)	2,888)	—)	940)	2)	891)	771)	2,100)	6)	3)	5)	2,272)	129)	1,004)	10)	8)	6)
償還債務	(1,535)	(3,605)	—)	(252)	(1,144)	(3,000)	—)	(152)	(152)	(3)	(1,537)	(793)	(11)	(51)	(6)	(10)	(5)	(6)	(310)	(8)	(438)
行使股票期權所得款項	20)	39)	67)	44)	56)	45)	46)	25)	56)	17)	27)	54)	67)	62)	94)	66)	116)	78)	107)	150)	339)
權益工具的超額稅收優惠	—)	—)	—)	—)	—)	29)	19)	13)	27)	10)	21)	37)	83)	41)	43)	31)	64)	25)	24)	46)	84)
資本租賃的本金支付	(11)	(7)	(21)	(8)	(3)	(3)	(4)	(4)	(3)	(3)	(3)	(3)	(2)	(3)	(3)	(2)	(3)	(3)	(2)	(2)	(2)
回購普通股	—)	—)	—)	—)	—)	(203)	(712)	(696)	(711)	(602)	(1,226)	(914)	(890)	(1,023)	(1,605)	(1,885)	(991)	(1,105)	(1,081)	(850)	(672)
已支付的股息	(317)	(317)	(316)	(316)	(316)	(315)	(314)	(318)	(322)	(281)	(285)	(290)	(294)	(268)	(273)	(281)	(287)	(263)	(267)	(271)	(273)
其他籌資活動	(99)	(1,048)	(2)	(5)	(117)	(981)	(6)	(6)	(110)	(2)	(41)	(65)	(152)	(26)	(22)	(14)	(111)	(10)	(2)	13)	(112)
籌資活動使用的現金	(1,938)	(668)	(272)	(537)	(1,524)	(1,540)	(971)	(198)	(1,213)	27)	(2,273)	126)	(1,193)	(1,265)	(1,767)	177)	(1,088)	(280)	(1,521)	(914)	(1,068)
已終止經營業務提供（使用）的現金	(5)	(4)	(3)	(3)	(5)	(7)	(3)	(3)	(4)	(4)	(4)	(3)	3)	(6)	5)	14)	(29)	(1)	—)	(1)	—)
來自已終止經營業務的投資活動使用的現金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32)	(19)	—)	—)	—)	—)
為已終止經營業務的融資活動所使用的現金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(36)	—)	—)	—)	—)	—)
現金及已終止經營業務等價物變動的影響	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(82)	(5)	—)	—)	—)	—)
已終止經營業務提供（使用）的現金	(5)	(4)	(3)	(3)	(5)	(7)	(3)	(3)	(4)	(4)	(4)	(3)	3)	(6)	5)	(136)	(53)	(1)	—)	(1)	—)
委內瑞拉匯率變動對現金和等價物的影響	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(129)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
現金及等價物增加（減少）	(930)	—)	916)	255)	(89)	(769)	(188)	956)	(615)	381)	(1,348)	862)	(358)	(592)	(1,270)	985)	1,679)	295)	(496)	(430)	(348)

分析所呈現的時間範圍內，Waner Inc.的財務狀況展現出多重趨勢與變化，值得逐點探討。

淨收入與持續經營業務的凈利潤走勢: 公司在2013年至2018年期間，淨收入整體呈上升趨勢，由稍早期的約754百萬元逐步成長至約1642百萬元。其中，來自持續經營業務的凈利潤基本反映出類似走勢，顯示公司持續經營的獲利能力趨於穩定甚至逐步增強。雖然在部分季度短暫波動，但整體趨勢向好，顯示經營策略較為成功。
營運成本與費用: 折舊和攤銷費用大致保持穩定，約在165至191百萬元之間，呈現溫和上升，反映固定資產和無形資產的攤提逐步累積。影視費用攤銷金額較高且波動較大，顯示公司在媒體票房、內容產出上的投資具有短期波動特徵與較高的變動性。資產減值偶有出現，尤其在2013年與2014年較高，暗示某些資產價值調整或縮減，可能與內容資產的重估有關。
經營資產與負債變動: 經營資產與負債的變動顯示出較大的負向差距，長期看來，經營資產的減少（扣除收購）顯示公司可能進行了資產縮減或資金回籠。而經營活動提供現金總額則在多數季度呈現正向，說明公司持續的營運產生良好的現金流。此外，經營活動的資金淨流入在2014年至2015年間達到高點，之後有所下降，但仍大致維持正值狀態。
投資與資本支出: 投資活動中，購買證券或資產的現金支出波動較大，特別是在2014年和2015年，投資與收購花費顯著增加，而資本支出則持續攀升，顯示公司在內容或相關產能的長期投入。投資活動的現金流出多數季度為大幅負值，表明公司積極投資以擴展或提升資產資源。
融資活動: 公司在借款與償還債務方面的動作頻繁。借款額在2014年至2015年間特別大幅增加，例如在2014年第二季度借入超過2,000百萬美元，2015年甚至更高，顯示公司在資金需求旺盛時進行了較大規模的融資；相對地，償還債務亦在多個季度觀察到大額支出，反映出公司正平衡債務結構。此外，股票回購與股息支付持續進行，顯示公司有穩定的股東回報策略，且有時大額股息支出可能伴隨負債槓桿的積極運用。
現金及等價物變動: 現金流水效果多變，從2013年初顯著的現金流出（約-348百萬）轉向2014年大量資金流入（例如2014年第一季度達1,679百萬），之後又經歷數次波動。這部分主要由融資活動、投資活動及營運現金流共同影響。2018年前的年度中，現金潮較為波動，可能反映資本策略的調整與融資結構的變動，特別是在借款與還款規模較大時期內。

綜合以上分析，Time Warner Inc.在此段期間展現出盈利成長、資本投入積極、融資較為激烈的財務策略特徵，並且經營現金流維持良好。值得注意的為投資活動的高額支出與融資行為的波動性，反映公司積極擴張及資金管理策略。此外，資產減值及影視費用攤銷的波動也暗示經營環境在內容產業上充滿挑戰與變動。

Time Warner Inc. (NYSE:TWX)

現金流量表 季度數據

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