Stock Analysis on Net
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Visa Inc. (NYSE:V)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2023 年 4 月 27 日以來未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Visa Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2022年9月30日 42.04% = 17.49% × 2.40
2021年9月30日 32.75% = 14.85% × 2.21
2020年9月30日 30.01% = 13.43% × 2.23
2019年9月30日 34.83% = 16.65% × 2.09
2018年9月30日 30.29% = 14.88% × 2.04
2017年9月30日 20.45% = 9.85% × 2.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

2022 年股東權益回報率 （ROE） 增加的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Visa Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2022年9月30日 42.04% = 51.03% × 0.34 × 2.40
2021年9月30日 32.75% = 51.07% × 0.29 × 2.21
2020年9月30日 30.01% = 49.74% × 0.27 × 2.23
2019年9月30日 34.83% = 52.57% × 0.32 × 2.09
2018年9月30日 30.29% = 49.98% × 0.30 × 2.04
2017年9月30日 20.45% = 36.49% × 0.27 × 2.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

股東權益回報率（ROE）在2022年增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

Visa Inc.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2022年9月30日 42.04% = 0.82 × 0.97 × 63.71% × 0.34 × 2.40
2021年9月30日 32.75% = 0.77 × 0.97 × 68.77% × 0.29 × 2.21
2020年9月30日 30.01% = 0.79 × 0.96 × 65.49% × 0.27 × 2.23
2019年9月30日 34.83% = 0.81 × 0.97 × 67.10% × 0.32 × 2.09
2018年9月30日 30.29% = 0.80 × 0.95 × 65.11% × 0.30 × 2.04
2017年9月30日 20.45% = 0.57 × 0.95 × 66.77% × 0.27 × 2.08

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

股東權益回報率（ROE）在2022年增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

將 ROA 分解為兩個部分

Visa Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2022年9月30日 17.49% = 51.03% × 0.34
2021年9月30日 14.85% = 51.07% × 0.29
2020年9月30日 13.43% = 49.74% × 0.27
2019年9月30日 16.65% = 52.57% × 0.32
2018年9月30日 14.88% = 49.98% × 0.30
2017年9月30日 9.85% = 36.49% × 0.27

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

與2022年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是資產周轉率的增加。

將 ROA 分解為四個組成部分

Visa Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2022年9月30日 17.49% = 0.82 × 0.97 × 63.71% × 0.34
2021年9月30日 14.85% = 0.77 × 0.97 × 68.77% × 0.29
2020年9月30日 13.43% = 0.79 × 0.96 × 65.49% × 0.27
2019年9月30日 16.65% = 0.81 × 0.97 × 67.10% × 0.32
2018年9月30日 14.88% = 0.80 × 0.95 × 65.11% × 0.30
2017年9月30日 9.85% = 0.57 × 0.95 × 66.77% × 0.27

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

與2022年相比，資產回報率（ROA）增加的主要原因是以資產周轉率衡量的效率提高。

淨獲利率分解

Visa Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2022年9月30日 51.03% = 0.82 × 0.97 × 63.71%
2021年9月30日 51.07% = 0.77 × 0.97 × 68.77%
2020年9月30日 49.74% = 0.79 × 0.96 × 65.49%
2019年9月30日 52.57% = 0.81 × 0.97 × 67.10%
2018年9月30日 49.98% = 0.80 × 0.95 × 65.11%
2017年9月30日 36.49% = 0.57 × 0.95 × 66.77%

根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).

2022年凈獲利率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。