財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Visa Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 85,501) | 82,896) | 80,919) | 72,574) | 69,225) | 67,977) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 15,689) | 16,487) | 16,289) | 7,838) | 8,162) | 9,874) | |
| 少： 受限制現金等價物，美國訴訟託管 | 1,449) | 894) | 901) | 1,205) | 1,491) | 1,031) | |
| 少： 投資證券 | 2,833) | 2,025) | 3,752) | 4,236) | 3,547) | 3,564) | |
| 少： 客戶宣傳資料 | 2,342) | 2,260) | 1,850) | 1,648) | 1,324) | 1,106) | |
| 經營性資產 | 63,188) | 61,230) | 58,127) | 57,647) | 54,701) | 52,402) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 49,920) | 45,307) | 44,709) | 37,890) | 35,219) | 35,217) | |
| 少： 當前到期的債務 | 2,250) | 999) | 2,999) | —) | —) | 1,749) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 20,200) | 19,978) | 21,071) | 16,729) | 16,630) | 16,618) | |
| 經營負債 | 27,470) | 24,330) | 20,639) | 21,161) | 18,589) | 16,850) | |
| 淨營業資產1 | 35,718) | 36,900) | 37,488) | 36,486) | 36,112) | 35,552) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,182) | (588) | 1,002) | 374) | 560) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -3.26% | -1.58% | 2.71% | 1.03% | 1.56% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 21.70% | 27.93% | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | -8.24% | 14.14% | — | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | 36.28% | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 26.65% | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 17.56% | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.55% | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 85.68% | 139.73% | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.27% | 40.52% | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.90% | 5.62% | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -124.73% | 85.21% | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 57.74% | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 12.89% | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 5.01% | 0.36% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | 55.93% | — | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 29.59% | 200.00% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 18.19% | 200.00% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).
1 2022 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 63,188 – 27,470 = 35,718
2 2022 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2022 – 淨營業資產2021
= 35,718 – 36,900 = -1,182
3 2022 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,182 ÷ [(35,718 + 36,900) ÷ 2] = -3.26%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2018年至2019年期間呈現小幅增長，由36112百萬美元增加至36486百萬美元。2019年至2020年期間，淨營業資產繼續增長，達到37488百萬美元。然而，2020年至2021年期間，淨營業資產略有下降，降至36900百萬美元。2021年至2022年期間，淨營業資產的下降趨勢持續，降至35718百萬美元。整體而言，雖然初期呈現增長趨勢，但近兩年淨營業資產呈現持續下降的狀況。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2018年為560百萬美元，2019年大幅增加至374百萬美元。2020年則出現顯著增長，達到1002百萬美元。然而，2021年和2022年分別為-588百萬美元和-1182百萬美元，呈現負值，且負值幅度擴大。這表明應計專案的性質或管理策略可能發生了顯著變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相呼應。2018年為1.56%，2019年下降至1.03%。2020年大幅上升至2.71%。隨後，2021年和2022年分別為-1.58%和-3.26%，呈現負值，且負值幅度擴大。負值比率可能表示應計專案對資產負債表的影響正在減少，甚至出現逆向影響。比率的波動性表明應計專案的管理存在不確定性。
總體而言，資料顯示淨營業資產呈現下降趨勢，而應計專案及其比率則呈現較大的波動性，並在最近兩年轉為負值。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Visa Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2022年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 14,957) | 12,311) | 10,866) | 12,080) | 10,301) | 6,699) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 18,849) | 15,227) | 10,440) | 12,784) | 12,713) | 9,208) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (4,288) | (152) | 1,427) | (591) | (3,084) | 735) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 396) | (2,764) | (1,001) | (113) | 672) | (3,244) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 1.09% | -7.43% | -2.71% | -0.31% | 1.88% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 11.87% | 11.80% | — | — | — | — | |
| Adobe Inc. | -19.93% | 9.21% | — | — | — | — | |
| AppLovin Corp. | 22.07% | — | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.03% | — | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -34.44% | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.22% | — | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 25.60% | 58.72% | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 13.42% | 17.68% | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | -30.58% | 25.81% | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -196.64% | -68.30% | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 21.96% | — | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 8.80% | — | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.64% | -4.88% | — | — | — | — | |
| Workday Inc. | -0.65% | — | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 2.21% | 21.19% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 2.99% | 15.96% | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2017-09-30).
1 2022 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 396 ÷ [(35,718 + 36,900) ÷ 2] = 1.09%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2018年到2022年，淨營業資產呈現先增後減的趨勢。2019年和2020年持續增長，分別達到36486百萬美元和37488百萬美元。然而，2021年略有下降至36900百萬美元，2022年則進一步下降至35718百萬美元。整體而言，儘管有波動，但資產規模維持在相對穩定的水平。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 該項目數值在各期間波動顯著。2018年為正值672百萬美元，隨後在2019年轉為負值-113百萬美元。2020年和2021年持續呈現較大的負值，分別為-1001百萬美元和-2764百萬美元。2022年則大幅回升至正值396百萬美元，顯示應計項目的管理策略或外部環境可能發生了顯著變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率與應計項目合計專案的趨勢相符，呈現波動。2018年為1.88%，2019年降至-0.31%。2020年和2021年分別為-2.71%和-7.43%，顯示應計項目對整體現金流量的影響日益增加。2022年則大幅回升至1.09%，與應計項目合計專案的變化一致。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響，正值則表示正向影響。比率的波動幅度可能反映了收入確認、費用遞延等會計處理方式的變化。