Home Depot Inc. (NYSE:HD)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，並非單一線性變化。

資產周轉率

總資產周轉率在2020年為2.15，隨後在2021年下降至1.87，2022年回升至2.1，2023年略降至2.06，2024年進一步下降至1.99，並在2025年顯著下降至1.66。調整後的總資產周轉率的趨勢與未調整的數據相似，但數值略有差異。此趨勢表明資產的使用效率在後期有所降低。

流動性比率

當前流動性比率在2020年為1.08，2021年上升至1.23，2022年下降至1.01，2023年大幅上升至1.41，2024年略降至1.35，2025年再次下降至1.11。流動資金比率（調整后）的變化趨勢與當前流動性比率相似，但數值較高。這些比率的波動表明短期償債能力的變化，但整體而言，流動性維持在相對穩定的水平。

負債比率

債務與股東權益比率在2021年為11.29，2022年大幅上升至27.65，2023年進一步上升至42.25，2024年大幅下降至8.04，2025年則為8.04。調整後的債務股東權益比率的變化趨勢相似，但數值較低。債務與總資本比率的變化相對平穩，在0.85至1.11之間波動。這些比率的變化表明財務槓桿的變化，以及公司對負債的依賴程度。

槓桿比率

財務槓桿比率在2021年為21.39，2022年大幅上升至48.94，2023年達到峰值73.3，2024年大幅下降至14.48，2025年為14.48。調整後的財務槓桿比率的變化趨勢相似，但數值較低。這些比率的變化表明公司利用負債來放大股東回報的程度。

盈利能力比率

淨獲利率在2020年為10.2%，2021年下降至9.74%，2022年上升至10.87%，2023年維持在10.87%，2024年下降至9.92%，2025年進一步下降至9.28%。調整後的淨利率比率的變化趨勢相似。資產回報率在2020年為21.94%，2021年下降至18.23%，2022年上升至22.86%，2023年略降至22.38%，2024年下降至19.79%，2025年進一步下降至15.4%。調整後的資產回報率的變化趨勢相似。這些比率的變化表明公司的盈利能力和資產利用效率。

股東權益回報率

股東權益回報率在2021年為390%，2022年大幅下降至空值，2023年大幅上升至1095.07%，2024年進一步上升至1450.48%，2025年大幅下降至222.98%。調整後的股東權益回報率的變化趨勢相似，但數值較低。此比率的劇烈波動可能與股東權益的變化有關，需要進一步分析。

總體而言，觀察期間內，公司的財務狀況呈現出一定的波動性。負債比率和槓桿比率的變化值得關注，需要進一步分析其對公司財務穩定的影響。盈利能力比率的變化表明公司在不同時期盈利能力的差異。股東權益回報率的劇烈波動需要進一步調查其原因。

從提供的數據中，可以觀察到一個整體增長趨勢，但近期出現了一些變化。

淨銷售額

淨銷售額在2020年至2023年期間呈現持續增長，從110225百萬美元增長至157403百萬美元。然而，2024年略有下降至152669百萬美元，但在2025年再次回升至159514百萬美元。

總資產

總資產在2020年至2023年期間也呈現增長趨勢，從51236百萬美元增長至76445百萬美元。2024年總資產維持在76530百萬美元的水平，2025年則大幅增長至96119百萬美元。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年為2.15，2021年下降至1.87。隨後在2022年回升至2.1，2023年略降至2.06，2024年進一步下降至1.99。2025年則顯著下降至1.66。

調整后淨銷售額

調整后淨銷售額的趨勢與淨銷售額相似，在2020年至2023年期間增長，2024年略有下降，2025年再次回升。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，在2020年至2023年期間增長，2024年維持穩定，2025年大幅增長。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，在2020年為2.16，2021年下降至1.89。隨後在2022年回升至2.12，2023年略降至2.06，2024年進一步下降至2，2025年則顯著下降至1.66。

總體而言，雖然銷售額在2025年有所回升，但總資產周轉率的持續下降表明資產利用效率正在降低。資產規模的快速擴張，特別是在2025年，可能需要進一步分析以確定其對盈利能力和運營效率的影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

流動資產

在觀察期間，流動資產呈現波動趨勢。從2020年到2021年，流動資產大幅增長。2022年增長幅度放緩，隨後在2023年略有增加，但在2024年則呈現下降。至2025年，流動資產再次回升，但未達到2023年的水平。

流動負債

流動負債的變化趨勢與流動資產類似，也呈現波動。2020年至2021年期間，流動負債顯著增加。2022年繼續增長，但2023年則大幅下降。2024年進一步下降，但在2025年則大幅增加，達到觀察期內的最高水平。

當前流動性比率

當前流動性比率的變化反映了流動資產和流動負債之間的關係。2020年為1.08，2021年上升至1.23。2022年下降至1.01，之後在2023年大幅提升至1.41。2024年略有下降至1.35，但在2025年則下降至1.11，顯示短期償債能力的變化。

調整后的流動負債

調整后的流動負債的趨勢與流動負債相似，但數值有所不同。2020年至2021年期間，調整后的流動負債顯著增加。2022年繼續增長，2023年大幅下降，2024年進一步下降，但在2025年則大幅增加，達到觀察期內的最高水平。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率呈現波動趨勢。2020年為1.22，2021年上升至1.4。2022年下降至1.16，之後在2023年大幅提升至1.62。2024年略有下降至1.55，但在2025年則下降至1.22，與當前流動性比率的趨勢一致，反映了償債能力的變化。

總體而言，資料顯示在觀察期間，流動資產和流動負債都經歷了顯著的波動。流動性比率的變化表明短期償債能力存在不確定性，需要進一步分析以確定潛在風險和機會。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

總債務

總債務在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年到2024年，總債務從31483百萬美元增加到44111百萬美元。2025年則有顯著增加，達到53383百萬美元，顯示債務規模擴大。

股東權益

股東權益的變化較為波動。2020年為負值，為-3116百萬美元。2021年大幅轉正至3299百萬美元。隨後在2022年回落至-1696百萬美元，2023年進一步改善至1562百萬美元，2024年為1044百萬美元。2025年則大幅增長至6640百萬美元，表明股東權益狀況顯著改善。

債務與股東權益比率

債務與股東權益比率的變化與股東權益的變化密切相關。2021年的比率為11.29，隨後在2022年大幅上升至27.65，2023年進一步上升至42.25。2024年則顯著下降至8.04，2025年進一步下降，顯示財務槓桿降低。整體而言，該比率的波動幅度較大，反映了債務和股東權益結構的變化。

調整后總債務

調整后總債務的增長趨勢與總債務相似，呈現持續增加的態勢。從2020年的37377百萬美元增長至2024年的52243百萬美元，2025年則大幅增加至62290百萬美元，表明調整后的債務負擔也在增加。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，但數值差異較大。2020年為負值，為-433百萬美元。2021年大幅轉正至6948百萬美元。2022年為2465百萬美元，2023年為5326百萬美元，2024年為4356百萬美元。2025年則大幅增長至10943百萬美元，表明調整后的股東權益狀況也得到了顯著改善。

債務股東權益比率（調整后）

調整后的債務股東權益比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。2021年的比率為6.25，2022年上升至18.77，2023年下降至9.46，2024年為11.99，2025年則大幅下降至5.69，表明調整后的財務槓桿水平相對較低，且在2025年有所改善。

總體而言，資料顯示債務規模在觀察期間內持續增長，但股東權益狀況也在改善，尤其是在2025年。債務與股東權益比率的波動反映了公司財務結構的變化，而調整后的比率則提供了更全面的財務槓桿評估。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

總債務

總債務在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的314.83億美元增長至2025年的533.83億美元。增長幅度在2021年和2022年較為顯著，之後增長速度略有放緩，但在2025年再次加速。

總資本

總資本也呈現增長趨勢，但增長速度相對穩定。從2020年的283.67億美元增長至2025年的600.23億美元。2021年的增長幅度最大，之後幾年增長幅度趨於平緩。

債務與總資本比率

債務與總資本比率在觀察期間波動，但整體趨勢是下降。2020年為1.11，2021年降至0.92，之後在1.04和0.97之間波動，2025年降至0.89。這表明公司的財務槓桿在逐漸降低。

調整后總債務

調整后總債務的增長趨勢與總債務相似，呈現持續增長。從2020年的373.77億美元增長至2025年的622.90億美元。增長幅度在各個期間相對穩定。

調整后總資本

調整后總資本也呈現增長趨勢，與調整后總債務的增長趨勢相呼應。從2020年的369.44億美元增長至2025年的732.33億美元。2021年和2025年的增長幅度較大。

債務與總資本比率（調整后）

調整后的債務與總資本比率的趨勢與未調整的比率相似，呈現下降趨勢。從2020年的1.01降至2025年的0.85。這進一步確認了公司財務槓桿降低的趨勢。

總體而言，資料顯示公司的債務和資本都在增長，但資本增長速度略快於債務，導致債務與總資本比率呈現下降趨勢。調整后的數據也驗證了這一趨勢。這可能表明公司正在採取措施降低財務風險，並改善其資本結構。

以下是對所提供財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年到2023年，總資產逐步增加，並在2025年達到峰值，增長幅度尤為顯著。這表明公司規模的擴大或資產配置的變化。

股東權益

股東權益的變化較為波動。2020年為負值，隨後在2021年轉為正值，但在2022年再次下降，並在2023年和2024年逐步回升。2025年股東權益達到最高點，顯示公司所有者權益的增強。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在不同年份間呈現較大差異。2021年和2023年的比率相對較高，表明公司依賴較多的債務融資。2022年比率顯著上升，可能反映了債務水平的增加。2024年和2025年比率下降，顯示公司債務風險的降低。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，呈現持續增長的態勢。調整后的數值與原始總資產數值相近，表明調整項目的影響相對有限。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，但數值差異較大。調整后的股東權益在2021年到2025年期間持續增長，表明調整后的所有者權益狀況有所改善。

調整后財務槓桿比率

調整后財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似，但數值較低。2021年和2022年的比率相對較高，表明公司在調整后仍存在一定的債務風險。2024年和2025年比率顯著下降，表明公司債務風險的降低。

總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，股東權益波動較大，財務槓桿比率在不同時期呈現不同特徵。調整后的財務數據與原始數據的趨勢基本一致，但數值存在差異。這些變化可能與公司的經營策略、市場環境以及融資決策有關。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收益

在觀察期間，淨收益呈現先增後減的趨勢。從2020年的112.42億美元增長至2022年的164.33億美元，隨後在2023年達到171.05億美元的峰值，但在2024年和2025年分別下降至151.43億美元和148.06億美元。

淨銷售額

淨銷售額在整個觀察期間持續增長，但增長速度有所放緩。從2020年的1102.25億美元增長至2025年的1595.14億美元。2021年和2022年的增長幅度較大，而2023年和2024年的增長幅度則相對較小，2024年甚至出現小幅下降。

淨獲利率

淨獲利率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從10.2%增長至10.87%。2023年維持在10.87%的水平，但在2024年和2025年則分別下降至9.92%和9.28%。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，呈現先增後減的模式。從2020年的118.31億美元增長至2022年的169.19億美元，然後在2023年略有下降至166.97億美元，並在2024年和2025年進一步下降至148.52億美元和139.63億美元。

調整后淨銷售額

調整后淨銷售額的增長趨勢與淨銷售額相似，整體呈現增長趨勢，但增長速度有所放緩。從2020年的1105.59億美元增長至2025年的1593.62億美元。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從10.7%增長至11.14%。2023年略有下降至10.64%，隨後在2024年和2025年分別下降至9.75%和8.76%。

總體而言，觀察期間銷售額持續增長，但盈利能力指標（如淨獲利率和調整后淨利率比率）在後期呈現下降趨勢。這可能表明成本上升或價格競爭加劇等因素對盈利能力的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收益

淨收益在報告期間呈現波動趨勢。從2020年到2022年，淨收益顯著增長，從11242百萬美元增加到16433百萬美元。2023年略有增長至17105百萬美元，但2024年和2025年則分別下降至15143百萬美元和14806百萬美元。整體而言，儘管有增長，但近期出現了下降趨勢。

股東權益

股東權益的變化幅度較大。2020年為負值，為-3116百萬美元，表明存在財務風險。2021年大幅轉正至3299百萬美元，顯示財務狀況改善。然而，2022年再次轉為負值，為-1696百萬美元。隨後，股東權益在2023年和2024年持續增長，分別達到1562百萬美元和1044百萬美元。2025年則大幅增長至6640百萬美元，顯示股東權益的顯著增強。

股東權益回報率

股東權益回報率的數據不完整，但可觀察到其波動性。2021年的回報率為390%，2023年大幅增長至1095.07%，2024年進一步增長至1450.48%。然而，2025年回報率顯著下降至222.98%，表明股東權益的增長速度超過了淨收益的增長速度，或淨收益的下降影響了回報率。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，但數值略高。從2020年的11831百萬美元增長到2022年的16919百萬美元，2023年略有下降至16697百萬美元，2024年和2025年分別下降至14852百萬美元和13963百萬美元。調整后淨收益的下降趨勢與淨收益的下降趨勢一致。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的變化趨勢與股東權益相似，但數值差異較大。2020年為負值，為-433百萬美元。2021年大幅增長至6948百萬美元，2022年增長至2465百萬美元，2023年增長至5326百萬美元，2024年增長至4356百萬美元，2025年大幅增長至10943百萬美元。調整后的股東權益的增長速度快於未調整的股東權益。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的數據同樣不完整，但呈現出顯著的波動。2021年的回報率為187.59%，2022年大幅增長至686.37%，2023年增長至313.5%，2024年增長至340.96%。2025年回報率下降至127.6%，表明調整后的股東權益的增長速度超過了調整后淨收益的增長速度，或調整后淨收益的下降影響了回報率。

總體而言，報告期間的財務數據顯示出淨收益和股東權益的波動。股東權益回報率在某些年份表現出顯著增長，但在2025年出現下降。調整后的財務數據顯示出與未調整數據相似的趨勢，但數值差異較大。需要注意的是，部分年份的股東權益回報率數據缺失，可能影響對整體財務狀況的全面評估。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

淨收益

淨收益在報告期內呈現波動趨勢。從2020年到2022年，淨收益顯著增長，從11242百萬美元增加到16433百萬美元。2023年略有增長至17105百萬美元，但2024年和2025年則分別下降至15143百萬美元和14806百萬美元。

總資產

總資產在報告期內持續增長。從2020年的51236百萬美元增長到2025年的96119百萬美元，顯示出資產規模的擴大。2022年到2024年期間的增長幅度相對較小，但在2025年則出現顯著的增長。

資產回報率

資產回報率在報告期內呈現波動。2020年為21.94%，2021年下降至18.23%，隨後在2022年回升至22.86%。2023年略有下降至22.38%，2024年進一步下降至19.79%，並在2025年降至15.4%。

調整后淨收益

調整后淨收益的趨勢與淨收益相似，呈現波動增長。從2020年的11831百萬美元增長到2022年的16919百萬美元，2023年略有下降至16697百萬美元，2024年和2025年則分別下降至14852百萬美元和13963百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，持續增長。從2020年的51097百萬美元增長到2025年的95850百萬美元。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，呈現波動。2020年為23.15%，2021年下降至18.55%，隨後在2022年回升至23.65%。2023年略有下降至21.93%，2024年進一步下降至19.49%，並在2025年降至14.57%。

總體而言，報告期內資產規模持續擴大，但盈利能力和資產回報率在後期呈現下降趨勢。調整后數據的趨勢與未調整數據基本一致。