財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
AppLovin Corp.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 2,487,096) | 741,411) | 502,152) | 1,080,484) | 1,520,504) | |
| 少： 限制性現金等價物 | —) | —) | —) | —) | 1,050,000) | |
| 經營性資產 | 4,772,514) | 5,127,848) | 4,857,035) | 4,767,362) | 3,593,075) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 5,124,939) | 4,779,441) | 4,102,858) | 3,945,169) | 4,025,288) | |
| 少： 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 少： 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 少： 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 少： 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 經營負債 | 1,489,299) | 1,114,229) | 818,095) | 666,407) | 751,560) | |
| 淨營業資產1 | 3,283,215) | 4,013,619) | 4,038,940) | 4,100,955) | 2,841,515) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (730,404) | (25,321) | (62,015) | 1,259,440) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 4,772,514 – 1,489,299 = 3,283,215
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 3,283,215 – 4,013,619 = -730,404
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -730,404 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -20.02%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2022年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從410萬0955千美元降至403萬8940千美元。此後，2023年至2024年降幅趨緩，降至401萬3619千美元。然而，2024年至2025年則出現較顯著的下降，降至328萬3215千美元。整體而言，淨營業資產呈現持續下降的趨勢，尤其在最後一個報告期間降幅較大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案在2022年為125萬9440千美元，隨後在2023年轉為負值，為-6萬2015千美元。此負值趨勢在2024年持續，降至-2萬5321千美元，並在2025年大幅下降至-73萬0404千美元。這表明應計專案的組成成分發生了顯著變化，從正向轉為負向，且負值幅度逐年擴大。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在2022年為36.28%。2023年大幅下降至-1.52%，隨後在2024年降至-0.63%。2025年則出現顯著的負值，降至-20.02%。此比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致，反映了應計專案對整體資產負債表影響的變化。負值的比率表明應計專案的減少速度快於資產的增長速度，或應計專案的減少幅度大於資產的增長幅度。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計專案和應計比率則呈現從正向轉為負向的趨勢，且負值幅度不斷擴大。這些變化可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
AppLovin Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 3,971,094) | 2,099,011) | 1,061,510) | 412,773) | 361,851) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 358,428) | (106,754) | (77,829) | (1,371,468) | (1,214,930) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (995,771) | (412,481) | (626,970) | 765,949) | 888,525) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -995,771 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -27.29%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在2022年至2023年間呈現小幅下降趨勢，從410萬0955千美元降至403萬8940千美元。此後，2023年至2024年降幅趨緩，降至401萬3619千美元。然而，2024年至2025年則出現較顯著的下降，降至328萬3215千美元。整體而言，淨營業資產呈現持續下降的趨勢，尤其在最後一個報告期間降幅較大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案在各期間的數值波動較大。2022年為正值76萬5949千美元，但在2023年轉為負值，為-62萬6970千美元。此後，2024年繼續保持負值，為-41萬2481千美元，並在2025年進一步擴大至-99萬5771千美元。這表明應計項目的影響從正向轉為負向，且負向影響逐年增強。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在各期間呈現明顯的變化。2022年為22.07%，2023年大幅下降至-15.4%。2024年繼續下降至-10.24%，並在2025年降至-27.29%。應計比率的持續下降，且最終轉為負值，與應計項目合計專案的趨勢一致，反映了現金流量與應計項目的關係發生了顯著變化。負值表明應計項目對現金流量產生了不利影響，且影響程度逐年加深。