企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
AppLovin Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動現金流量
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額呈現顯著的增長趨勢。從2021年的361,851千美元，增長至2025年的3,971,094千美元。這表明公司在核心業務的現金產生能力逐年提升，營運效率可能有所改善，或市場需求增長。
- 自由現金流 (FCFF)
- 公司的自由現金流（FCFF）在報告期內經歷了從負數到正數的轉變，並呈現快速增長。2021年和2022年，FCFF分別為-812,059千美元和-823,705千美元，顯示公司當時的現金流不足以覆蓋其營運和投資需求。然而，從2023年開始，FCFF轉為正數，並在2025年達到4,143,620千美元。這意味著公司在產生現金方面取得了顯著進展，有更多的資金可供投資、償還債務或分配給股東。
- 整體趨勢
- 經營活動現金流量的持續增長與自由現金流從負轉正並快速增長，共同表明公司財務狀況的改善。這種改善可能源於營收增長、成本控制、資產效率提升或資本支出優化等因素。整體而言，資料顯示公司在現金流管理方面取得了顯著的進展，並為未來的增長和發展奠定了堅實的基礎。
已付利息，稅後
AppLovin Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 198,788 × 13.10% = 26,041
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現顯著波動。2021年為23.69%，隨後在2022年大幅下降至5.96%，並於2023年小幅上升至6.27%。2024年稅率顯著回升至21%，最後在2025年降至13.1%。此變化可能反映了稅務法規的調整、稅務抵免的利用，或公司營運地區的變化。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 支付利息的現金，扣除稅款，在觀察期間呈現先增後減的趨勢。從2021年的58,526千美元，大幅增加至2022年的156,068千美元，並在2023年進一步增加至233,226千美元。然而，2024年該數額下降至213,786千美元，並在2025年進一步降至172,747千美元。此趨勢可能與公司債務水平的變化、利率的波動，或再融資活動有關。初期增加可能源於擴張投資或債務再融資，而後期的下降可能反映了債務償還或利率降低。
整體而言，資料顯示公司在稅務管理和財務結構方面存在顯著的變化。有效所得稅稅率的波動表明公司可能積極管理其稅務負擔，而支付利息現金的變化則反映了其債務策略的演變。
企業價值與 FCFF 比率當前
AppLovin Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 148,171,398) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 4,143,620) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 35.76 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Accenture PLC | 10.33 |
| Adobe Inc. | 9.72 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.06 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 75.62 |
| Datadog Inc. | 43.43 |
| International Business Machines Corp. | 20.66 |
| Intuit Inc. | 19.18 |
| Microsoft Corp. | 37.88 |
| Oracle Corp. | 197.47 |
| Palantir Technologies Inc. | 172.86 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.12 |
| Salesforce Inc. | 11.93 |
| ServiceNow Inc. | 23.00 |
| Synopsys Inc. | 53.38 |
| Workday Inc. | 10.79 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 軟體與服務 | 33.96 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 43.46 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
AppLovin Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 140,107,080) | 111,877,014) | 22,957,013) | 7,279,721) | 17,446,296) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 4,143,620) | 2,261,594) | 1,113,151) | (823,705) | (812,059) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| ServiceNow Inc. | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | |
| Synopsys Inc. | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 140,107,080 ÷ 4,143,620 = 33.81
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。2021年末至2022年末，企業價值大幅下降。2022年末至2023年末，企業價值顯著增長。2023年末至2024年末，企業價值進一步大幅增長，並在2025年末略有增長。整體而言，企業價值在2024年末達到最高點，並維持在高位。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年和2022年為負值，表明在這兩年公司產生了現金流出量大於現金流入量。2023年開始，自由現金流轉為正值，並逐年增長。2025年末的自由現金流達到最高點，表明公司現金產生能力顯著提升。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在2021年和2022年數據缺失。2023年，該比率為20.62。2024年，該比率大幅上升至49.47。2025年，該比率下降至33.81。整體而言，該比率呈現先上升後下降的趨勢，反映了企業價值相對於自由現金流的變化。比率的波動可能與企業價值和自由現金流的變化幅度不同步有關。
綜上所述，觀察期間企業價值呈現波動增長趨勢，而自由現金流則從負值轉為正值並持續增長。EV/FCFF比率的變化反映了企業價值與自由現金流之間的相對關係，並呈現出一定的動態變化。