償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
AppLovin Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。整體而言，在2021年至2024年間，負債水平呈現顯著上升的趨勢，隨後在2025年有所回落。
- 負債水平
- 債務與股東權益比率、負債股東權益比率（包括經營租賃負債）、債務與總資本比率以及債務與總資本比率（包括經營租賃負債）在2021年至2024年間均呈現上升趨勢。其中，債務與股東權益比率從2021年的1.53上升至2024年的3.36，增長幅度顯著。負債股東權益比率（包括經營租賃負債）也呈現類似的增長模式，從1.57上升至3.41。然而，在2025年，這些比率均有所下降，顯示負債水平出現了改善。
- 財務槓桿
- 財務槓桿比率在2021年至2024年間也持續上升，從2.88增長至5.39，表明公司對債務的依賴程度不斷加深。2025年，該比率下降至3.4，顯示財務槓桿有所降低。
- 償債能力
- 利息覆蓋率和固定費用覆蓋率在2021年至2024年間均呈現顯著改善。利息覆蓋率從2021年的1.45上升至2024年的5.95，表明公司支付利息的能力增強。固定費用覆蓋率也呈現類似的增長趨勢，從1.35上升至5.73。2025年，這兩個比率進一步大幅提升，分別達到20.09和18.93，顯示公司償債能力顯著增強。值得注意的是，2022年的利息覆蓋率為負值，可能表明當年利息支出超過了利息收入。
- 資產負債結構
- 債務資產比率和負債比率（包括經營租賃負債）在2021年至2024年間均呈現小幅上升趨勢，表明公司資產中負債所佔比例有所增加。2025年，債務資產比率略有下降，而負債比率（包括經營租賃負債）也呈現下降趨勢，顯示資產負債結構有所改善。
總體而言，數據顯示在2021年至2024年間，公司負債水平和財務槓桿有所上升，但償債能力也在逐步改善。2025年，負債水平和財務槓桿均有所回落，償債能力則顯著增強，表明公司財務狀況出現了積極變化。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
AppLovin Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 總債務 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 股東權益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.70 | 3.36 | 2.61 | 1.72 | 1.53 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.17 | 0.04 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.53 | 0.40 | 0.22 | 0.29 | 0.28 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.45 | 0.53 | 0.19 | 0.27 | 0.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.23 | 0.32 | 0.51 | 0.72 | 0.85 | |
| Datadog Inc. | 0.26 | 0.59 | 0.37 | 0.52 | 0.71 | |
| International Business Machines Corp. | 1.88 | 2.01 | 2.51 | 2.32 | 2.74 | |
| Intuit Inc. | 0.30 | 0.33 | 0.35 | 0.42 | 0.21 | |
| Microsoft Corp. | 0.26 | 0.29 | 0.31 | 0.39 | 0.50 | |
| Oracle Corp. | 4.67 | 9.98 | 84.33 | — | 16.08 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.19 | 1.14 | 17.51 | 5.08 | |
| Salesforce Inc. | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.19 | 0.07 | |
| ServiceNow Inc. | 0.12 | 0.15 | 0.20 | 0.30 | 0.43 | |
| Synopsys Inc. | 0.48 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.33 | 0.37 | 0.53 | 0.41 | 0.55 | |
| 債務與股東權益比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.50 | 0.55 | 0.64 | 0.71 | 0.83 | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.53 | 0.62 | 0.66 | 0.71 | 0.83 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= 3,635,640 ÷ 2,134,671 = 1.70
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 總債務在報告期內呈現波動趨勢。從2021年末至2023年末，總債務金額略有增加，由327萬3千美元增至328萬4千美元。然而，在2024年末，總債務顯著增加至366萬5千美元。2025年末，總債務略有下降，回落至363萬5千美元。整體而言，總債務在報告期內維持在相對較高的水平。
- 股東權益
- 股東權益在報告期內經歷了顯著的變化。從2021年末至2023年末，股東權益持續下降，由213萬8千美元大幅減少至125萬6千美元。2024年末，股東權益進一步下降至108萬9千美元。然而，在2025年末，股東權益出現顯著反彈，增至213萬4千美元，恢復至2021年末的水平。
- 債務與股東權益比率
- 債務與股東權益比率在報告期內呈現上升趨勢，並在2024年末達到峰值。2021年末的比率為1.53，2022年末上升至1.72。在2023年末，比率大幅增加至2.61，顯示債務相對於股東權益的比例顯著提高。2024年末，比率進一步上升至3.36，表明公司依賴債務融資的程度較高。然而，在2025年末，比率顯著下降至1.7，這與股東權益的顯著增長相符，表明公司的財務槓桿有所降低。
綜上所述，資料顯示公司在2021年至2024年間，債務逐漸增加，股東權益則持續下降，導致債務與股東權益比率不斷上升。然而，在2025年，股東權益的顯著增長有效降低了該比率，顯示財務狀況有所改善。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
AppLovin Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 總債務 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 經營租賃負債，流動 | 13,943) | 14,814) | 13,605) | 14,334) | 18,392) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 17,811) | 32,608) | 42,905) | 54,153) | 62,498) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 3,667,394) | 3,712,634) | 3,341,273) | 3,347,249) | 3,354,618) | |
| 股東權益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 1.72 | 3.41 | 2.66 | 1.76 | 1.57 | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.26 | 0.15 | 0.12 | 0.15 | 0.18 | |
| Adobe Inc. | 0.57 | 0.43 | 0.25 | 0.33 | 0.32 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.49 | 0.56 | 0.24 | 0.34 | 0.18 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.24 | 0.34 | 0.54 | 0.76 | 0.89 | |
| Datadog Inc. | 0.34 | 0.68 | 0.45 | 0.59 | 0.78 | |
| International Business Machines Corp. | 1.98 | 2.14 | 2.66 | 2.46 | 2.92 | |
| Intuit Inc. | 0.34 | 0.36 | 0.39 | 0.46 | 0.25 | |
| Microsoft Corp. | 0.33 | 0.36 | 0.39 | 0.47 | 0.58 | |
| Oracle Corp. | 5.33 | 10.85 | 88.84 | — | 16.61 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.05 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.27 | 1.33 | 19.12 | 5.68 | |
| Salesforce Inc. | 0.20 | 0.23 | 0.25 | 0.25 | 0.15 | |
| ServiceNow Inc. | 0.19 | 0.24 | 0.30 | 0.44 | 0.60 | |
| Synopsys Inc. | 0.50 | 0.08 | 0.11 | 0.12 | 0.13 | |
| Workday Inc. | 0.37 | 0.41 | 0.58 | 0.46 | 0.68 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.58 | 0.63 | 0.73 | 0.81 | 0.93 | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.58 | 0.68 | 0.73 | 0.77 | 0.91 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= 3,667,394 ÷ 2,134,671 = 1.72
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現波動趨勢。從2021年末至2023年末，債務總額略有下降，但幅度不大。2024年末出現顯著增加，隨後在2025年末略有回落。整體而言，債務總額維持在相對較高的水平。
- 股東權益
- 股東權益在2021年末至2023年末呈現持續下降的趨勢，降幅較為明顯。2024年末的下降趨勢延續，至2025年末則出現顯著增長，恢復至接近2021年末的水平。股東權益的變化幅度較大，反映了公司財務結構的調整。
- 負債股東權益比率
- 負債股東權益比率在2021年末至2024年末呈現持續上升的趨勢，表明公司的財務槓桿不斷增加。2025年末，該比率顯著下降，顯示公司財務結構有所改善，負債相對於股東權益的比例降低。整體而言，該比率的波動與股東權益的變化密切相關。
綜上所述，資料顯示公司在觀察期間經歷了股東權益的波動和債務水平的變化。負債股東權益比率的變化反映了公司財務風險的調整。2025年末的數據顯示，公司可能採取了措施以改善其財務結構，降低財務風險。
債務與總資本比率
AppLovin Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 總債務 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 股東權益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 總資本 | 5,770,311) | 4,755,030) | 4,541,092) | 5,181,439) | 5,411,818) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.63 | 0.77 | 0.72 | 0.63 | 0.60 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.14 | 0.03 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.35 | 0.29 | 0.18 | 0.23 | 0.22 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.31 | 0.35 | 0.16 | 0.21 | 0.11 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.18 | 0.24 | 0.34 | 0.42 | 0.46 | |
| Datadog Inc. | 0.21 | 0.37 | 0.27 | 0.34 | 0.41 | |
| International Business Machines Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.72 | 0.70 | 0.73 | |
| Intuit Inc. | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.30 | 0.17 | |
| Microsoft Corp. | 0.21 | 0.23 | 0.24 | 0.28 | 0.33 | |
| Oracle Corp. | 0.82 | 0.91 | 0.99 | 1.09 | 0.94 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.16 | 0.53 | 0.95 | 0.84 | |
| Salesforce Inc. | 0.13 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.06 | |
| ServiceNow Inc. | 0.10 | 0.13 | 0.16 | 0.23 | 0.30 | |
| Synopsys Inc. | 0.32 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.02 | |
| Workday Inc. | 0.25 | 0.27 | 0.35 | 0.29 | 0.35 | |
| 債務與總資本比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.33 | 0.35 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.34 | 0.38 | 0.40 | 0.41 | 0.45 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 3,635,640 ÷ 5,770,311 = 0.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總債務
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現溫和的增長趨勢。2021年的總債務為3,273,728千美元，至2023年增至3,284,763千美元。然而，在2024年，總債務顯著增加至3,665,212千美元，之後在2025年略微下降至3,635,640千美元。整體而言，總債務在觀察期間內呈現先緩慢增長、再快速增長、最後略微下降的模式。
- 總資本
- 總資本在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的5,411,818千美元下降至2023年的4,541,092千美元。但在2024年，總資本有所回升，達到4,755,030千美元，並在2025年大幅增長至5,770,311千美元。總資本的變化顯示了先降後升的趨勢，且2025年的增長幅度顯著。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在2021年至2024年間持續上升。從2021年的0.6上升至2024年的0.77。這表明公司的財務槓桿在增加，即公司越來越依賴債務融資。然而，在2025年，該比率下降至0.63，顯示財務槓桿有所降低。整體而言，該比率的變化反映了公司債務和資本結構的動態調整。
綜上所述，資料顯示公司在債務、資本和財務槓桿方面都經歷了顯著的變化。總債務和總資本的變化趨勢不一致，而債務與總資本比率的變化則反映了公司在不同時期對債務融資的依賴程度。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
AppLovin Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 總債務 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 經營租賃負債，流動 | 13,943) | 14,814) | 13,605) | 14,334) | 18,392) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 17,811) | 32,608) | 42,905) | 54,153) | 62,498) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 3,667,394) | 3,712,634) | 3,341,273) | 3,347,249) | 3,354,618) | |
| 股東權益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 5,802,065) | 4,802,452) | 4,597,602) | 5,249,926) | 5,492,708) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.63 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.61 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.21 | 0.13 | 0.11 | 0.13 | 0.15 | |
| Adobe Inc. | 0.36 | 0.30 | 0.20 | 0.25 | 0.24 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.33 | 0.36 | 0.19 | 0.25 | 0.15 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.19 | 0.26 | 0.35 | 0.43 | 0.47 | |
| Datadog Inc. | 0.26 | 0.40 | 0.31 | 0.37 | 0.44 | |
| International Business Machines Corp. | 0.66 | 0.68 | 0.73 | 0.71 | 0.74 | |
| Intuit Inc. | 0.25 | 0.26 | 0.28 | 0.31 | 0.20 | |
| Microsoft Corp. | 0.25 | 0.27 | 0.28 | 0.32 | 0.37 | |
| Oracle Corp. | 0.84 | 0.92 | 0.99 | 1.08 | 0.94 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.05 | 0.21 | 0.57 | 0.95 | 0.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.20 | 0.20 | 0.13 | |
| ServiceNow Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.23 | 0.31 | 0.37 | |
| Synopsys Inc. | 0.34 | 0.07 | 0.10 | 0.11 | 0.11 | |
| Workday Inc. | 0.27 | 0.29 | 0.37 | 0.32 | 0.41 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.37 | 0.39 | 0.42 | 0.45 | 0.48 | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.37 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 3,667,394 ÷ 5,802,065 = 0.63
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現波動趨勢。從2021年末的335.46億美元，略微下降至2022年末的334.72億美元，並進一步下降至2023年末的334.13億美元。然而，在2024年末，債務總額顯著增加至371.26億美元，隨後在2025年末略微回落至366.74億美元。整體而言，債務總額在五年期間內維持在相對穩定的高水平，並在2024年出現明顯的增長。
- 總資本
- 總資本的變化趨勢與債務總額不同。從2021年末的549.27億美元，下降至2022年末的524.99億美元，並在2023年末進一步下降至459.76億美元。然而，在2024年末，總資本開始回升至480.25億美元，並在2025年末大幅增長至580.21億美元。總資本的增長，特別是在2025年，可能反映了公司在資產方面的擴張或股權融資。
- 債務與總資本比率
- 債務與總資本比率在觀察期間呈現上升趨勢，但近期出現下降。從2021年末的0.61，上升至2022年末的0.64，並在2023年末顯著上升至0.73。該比率在2024年末繼續上升至0.77，達到最高點。然而，在2025年末，該比率略微下降至0.63。比率的上升表明公司對債務的依賴程度增加，而2025年的下降則可能反映了資本結構的改善或債務的償還。
總體而言，資料顯示公司在債務和資本方面經歷了顯著的變化。雖然債務總額在大部分時間內保持相對穩定，但總資本的變化導致了債務與總資本比率的波動。2024年和2025年的數據表明，公司可能正在積極調整其資本結構。
債務資產比率
AppLovin Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 總債務 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 總資產 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.50 | 0.62 | 0.61 | 0.56 | 0.53 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.08 | 0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Adobe Inc. | 0.21 | 0.19 | 0.12 | 0.15 | 0.15 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.24 | 0.28 | 0.11 | 0.15 | 0.08 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.15 | 0.20 | 0.27 | |
| Datadog Inc. | 0.15 | 0.28 | 0.19 | 0.25 | 0.31 | |
| International Business Machines Corp. | 0.40 | 0.40 | 0.42 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuit Inc. | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.25 | 0.13 | |
| Microsoft Corp. | 0.14 | 0.15 | 0.16 | 0.18 | 0.21 | |
| Oracle Corp. | 0.57 | 0.62 | 0.67 | 0.69 | 0.64 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.00 | 0.05 | 0.14 | 0.30 | 0.31 | |
| Salesforce Inc. | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.04 | |
| ServiceNow Inc. | 0.06 | 0.07 | 0.09 | 0.11 | 0.15 | |
| Synopsys Inc. | 0.28 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | |
| Workday Inc. | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.18 | 0.21 | |
| 債務資產比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.28 | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.23 | 0.25 | 0.26 | 0.26 | 0.29 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 3,635,640 ÷ 7,259,610 = 0.50
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料顯示，總債務在2021年至2023年間呈現溫和的增長趨勢。2024年則出現較顯著的增加，但2025年略有下降。總資產在2021年至2022年期間下降，2023年持續下降，2024年則大幅反彈，並在2025年進一步增長。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率在2021年至2023年期間呈現上升趨勢，表明債務相對於資產的比重逐漸增加。2024年該比率達到峰值，隨後在2025年顯著下降。這可能意味著公司在2024年增加了債務融資，而2025年的資產增長速度快於債務增長，或公司積極償還債務。
- 資產與債務的關係
- 儘管總債務在2021年至2024年期間持續增加，但總資產的增長速度在2024年和2025年超過了債務的增長速度。這表明公司可能正在有效地利用資產來產生收入和增長，或者進行了成功的投資。然而，在2021年至2023年期間，資產的減少可能需要進一步分析，以確定其根本原因。
- 潛在風險與機會
- 債務資產比率的上升可能表明財務風險增加，尤其是在2024年達到峰值時。然而，2025年的下降則表明公司正在採取措施降低財務風險。資產的顯著增長為未來的增長提供了基礎，但需要評估這些資產的質量和流動性。整體而言，資料顯示公司在財務狀況上經歷了變化，需要持續監控以評估其長期可持續性。
負債比率（包括經營租賃負債）
AppLovin Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 融資租賃負債，流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| 短期債務 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| 長期債務 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| 融資租賃負債，非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 總債務 | 3,635,640) | 3,665,212) | 3,284,763) | 3,278,762) | 3,273,728) | |
| 經營租賃負債，流動 | 13,943) | 14,814) | 13,605) | 14,334) | 18,392) | |
| 經營租賃負債，非流動負債 | 17,811) | 32,608) | 42,905) | 54,153) | 62,498) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 3,667,394) | 3,712,634) | 3,341,273) | 3,347,249) | 3,354,618) | |
| 總資產 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.51 | 0.63 | 0.62 | 0.57 | 0.54 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 0.13 | 0.07 | 0.06 | 0.07 | 0.08 | |
| Adobe Inc. | 0.23 | 0.20 | 0.14 | 0.17 | 0.17 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 0.26 | 0.29 | 0.14 | 0.18 | 0.11 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.09 | 0.12 | 0.16 | 0.21 | 0.29 | |
| Datadog Inc. | 0.19 | 0.32 | 0.23 | 0.28 | 0.34 | |
| International Business Machines Corp. | 0.43 | 0.43 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Intuit Inc. | 0.18 | 0.20 | 0.24 | 0.27 | 0.16 | |
| Microsoft Corp. | 0.18 | 0.19 | 0.19 | 0.21 | 0.25 | |
| Oracle Corp. | 0.65 | 0.67 | 0.71 | 0.73 | 0.66 | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.08 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.02 | 0.07 | 0.16 | 0.33 | 0.35 | |
| Salesforce Inc. | 0.12 | 0.14 | 0.15 | 0.15 | 0.10 | |
| ServiceNow Inc. | 0.09 | 0.11 | 0.13 | 0.17 | 0.21 | |
| Synopsys Inc. | 0.30 | 0.05 | 0.07 | 0.07 | 0.08 | |
| Workday Inc. | 0.19 | 0.20 | 0.24 | 0.20 | 0.26 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.30 | 0.32 | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 資訊技術 | 0.26 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.31 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 3,667,394 ÷ 7,259,610 = 0.51
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 債務總額
- 在觀察期間，債務總額呈現波動趨勢。從2021年末的335.46億美元，略微下降至2023年末的334.13億美元。2024年末則顯著增加至371.26億美元，但在2025年末略微回落至366.74億美元。整體而言，債務總額維持在相對穩定的高位。
- 總資產
- 總資產在2021年末至2023年末期間呈現下降趨勢，從616.36億美元降至535.92億美元。然而，在2024年末大幅增加至586.93億美元，並在2025年末進一步增長至725.96億美元。顯示資產規模在近期呈現顯著擴大。
- 負債比率
- 負債比率在2021年末至2023年末期間持續上升，從0.54增加至0.62。這表明財務槓桿程度逐漸提高。2024年末略微上升至0.63，但在2025年末顯著下降至0.51。負債比率的下降可能源於資產的快速增長，或債務的償還，降低了財務風險。
綜上所述，觀察期間的財務數據顯示，資產規模在近期呈現顯著增長，而債務總額則維持相對穩定。負債比率的變化表明財務槓桿程度在不同時期有所波動，但在最後一個觀察期顯著降低。這些趨勢可能反映了公司在資產配置、債務管理和整體財務策略方面的變化。
財務槓桿比率
AppLovin Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 總資產 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| 股東權益 | 2,134,671) | 1,089,818) | 1,256,329) | 1,902,677) | 2,138,090) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 3.40 | 5.39 | 4.27 | 3.07 | 2.88 | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 2.10 | 1.98 | 1.99 | 2.14 | 2.21 | |
| Adobe Inc. | 2.54 | 2.14 | 1.80 | 1.93 | 1.84 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.85 | 1.92 | 1.67 | 1.87 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.65 | 2.88 | 3.43 | 3.53 | 3.14 | |
| Datadog Inc. | 1.78 | 2.13 | 1.94 | 2.13 | 2.29 | |
| International Business Machines Corp. | 4.65 | 5.02 | 6.00 | 5.80 | 6.98 | |
| Intuit Inc. | 1.88 | 1.74 | 1.61 | 1.69 | 1.57 | |
| Microsoft Corp. | 1.80 | 1.91 | 2.00 | 2.19 | 2.35 | |
| Oracle Corp. | 8.23 | 16.20 | 125.24 | — | 25.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | 1.20 | 1.27 | 1.30 | 1.35 | 1.42 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.01 | 3.87 | 8.29 | 58.35 | 16.14 | |
| Salesforce Inc. | 1.68 | 1.67 | 1.69 | 1.64 | 1.60 | |
| ServiceNow Inc. | 2.01 | 2.12 | 2.28 | 2.64 | 2.92 | |
| Synopsys Inc. | 1.70 | 1.45 | 1.68 | 1.71 | 1.65 | |
| Workday Inc. | 1.99 | 2.04 | 2.41 | 2.31 | 2.66 | |
| 財務槓桿比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 2.22 | 2.35 | 2.55 | 2.72 | 2.95 | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 2.25 | 2.46 | 2.55 | 2.68 | 2.89 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= 7,259,610 ÷ 2,134,671 = 3.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在報告期內呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，總資產略有下降。2022年至2023年期間，下降幅度擴大。然而，2023年至2024年期間，總資產出現反彈，並在2025年達到報告期內的最高點。整體而言，總資產規模在報告期內經歷了先降後升的變化。
- 股東權益
- 股東權益的趨勢與總資產類似，也呈現波動。2021年至2023年期間，股東權益持續下降，降幅顯著。2023年至2025年期間，股東權益大幅增長，並在2025年達到報告期內的最高水平。股東權益的變化幅度相較於總資產而言，更為明顯。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在報告期內呈現上升趨勢，直至2024年。2021年至2024年期間，比率從2.88逐步上升至5.39，表明負債相對於股東權益的比例不斷增加。然而，2024年至2025年期間，財務槓桿比率顯著下降至3.4，顯示負債水平得到有效控制，或股東權益有所增長。整體而言，財務槓桿比率的變化反映了公司資本結構的調整。
綜上所述，資料顯示公司資產和股東權益規模在報告期內經歷了波動，而財務槓桿比率則呈現先升後降的趨勢。這些變化可能與公司的經營策略、市場環境以及融資活動有關。
利息覆蓋率
AppLovin Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | —) | —) | —) | (201) | (108) | |
| 少： 非持續經營業務虧損，扣除所得稅 | (99,444) | —) | —) | —) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 519,715) | (3,771) | 23,859) | (12,230) | 10,973) | |
| 更多： 利息支出及清償債務損失 | 207,016) | 318,260) | 275,665) | 171,863) | 103,170) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 4,159,926) | 1,894,265) | 656,235) | (33,314) | 149,481) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 20.09 | 5.95 | 2.38 | -0.19 | 1.45 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 45.94 | 165.48 | 193.31 | 195.34 | 131.46 | |
| Adobe Inc. | 34.21 | 42.01 | 61.17 | 54.64 | 51.49 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 14.06 | 19.37 | 36.43 | 46.58 | 46.26 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 3.07 | 5.77 | -5.31 | -5.34 | -55.36 | |
| Datadog Inc. | 12.49 | 29.85 | 10.56 | -1.30 | 0.12 | |
| International Business Machines Corp. | 6.35 | 4.40 | 6.42 | 1.97 | 5.20 | |
| Intuit Inc. | 20.57 | 15.67 | 13.05 | 32.38 | 89.14 | |
| Microsoft Corp. | 52.84 | 37.72 | 46.38 | 41.58 | 31.31 | |
| Oracle Corp. | 5.01 | 4.39 | 3.65 | 3.84 | 6.28 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 69.33 | -87.97 | -133.20 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 532.90 | 120.07 | 21.82 | -6.56 | -1.85 | |
| Salesforce Inc. | 28.35 | 18.49 | 3.20 | 7.93 | 21.49 | |
| ServiceNow Inc. | 99.30 | 76.57 | 43.00 | 15.78 | 9.89 | |
| Synopsys Inc. | 4.12 | 44.06 | 1,106.08 | 657.96 | 240.38 | |
| Workday Inc. | 6.60 | 4.12 | -1.54 | 1.97 | -3.00 | |
| 利息覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 20.56 | 17.70 | 16.84 | 17.69 | 17.08 | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.06 | 19.36 | 17.49 | 22.35 | 19.75 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 4,159,926 ÷ 207,016 = 20.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 從資料顯示，息稅前盈利在觀察期間呈現顯著的波動。2022年出現大幅虧損，隨後在2023年迅速反彈至正值，並在2024年和2025年持續增長，達到顯著的高峰。整體而言，EBIT呈現由負轉正，且增長趨勢明顯的變化。
- 利息支出及清償債務損失
- 利息支出及清償債務損失在2021年至2023年間呈現上升趨勢。2024年略有下降，但仍維持在相對較高的水平。雖然2025年出現明顯下降，但仍需關注其對整體財務狀況的影響。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率的變化與EBIT的變化密切相關。2022年出現負值，反映出當年EBIT的虧損不足以支付利息支出。隨後，利息覆蓋率在2023年轉正，並在2024年和2025年大幅提升，表明企業償還利息的能力顯著增強。2025年的利息覆蓋率達到20.09，顯示企業的盈利能力遠遠超過其利息負擔。
綜上所述，資料顯示企業經歷了一段財務轉型的過程。從2022年的虧損到2025年的強勁盈利，EBIT和利息覆蓋率的改善表明企業的經營狀況和財務健康狀況得到了顯著提升。然而，利息支出及清償債務損失仍然是一個需要持續關注的因素。
固定費用覆蓋率
AppLovin Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 應佔AppLovin的淨收益（虧損） | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | —) | —) | —) | (201) | (108) | |
| 少： 非持續經營業務虧損，扣除所得稅 | (99,444) | —) | —) | —) | —) | |
| 更多： 所得稅費用 | 519,715) | (3,771) | 23,859) | (12,230) | 10,973) | |
| 更多： 利息支出及清償債務損失 | 207,016) | 318,260) | 275,665) | 171,863) | 103,170) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 4,159,926) | 1,894,265) | 656,235) | (33,314) | 149,481) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 13,467) | 15,286) | 16,674) | 20,783) | 28,676) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 4,173,393) | 1,909,551) | 672,909) | (12,531) | 178,157) | |
| 利息支出及清償債務損失 | 207,016) | 318,260) | 275,665) | 171,863) | 103,170) | |
| 經營租賃成本 | 13,467) | 15,286) | 16,674) | 20,783) | 28,676) | |
| 固定費用 | 220,483) | 333,546) | 292,339) | 192,646) | 131,846) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 18.93 | 5.73 | 2.30 | -0.07 | 1.35 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.72 | 13.46 | 10.98 | 12.25 | 10.41 | |
| Adobe Inc. | 25.40 | 26.20 | 30.56 | 26.79 | 25.59 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.12 | 11.13 | 14.79 | 15.50 | 13.77 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 2.25 | 3.98 | -3.39 | -3.39 | -6.40 | |
| Datadog Inc. | 2.93 | 5.09 | 2.47 | 0.09 | 0.55 | |
| International Business Machines Corp. | 4.50 | 3.13 | 4.32 | 1.52 | 3.13 | |
| Intuit Inc. | 14.50 | 11.14 | 9.03 | 14.67 | 25.58 | |
| Microsoft Corp. | 16.63 | 17.61 | 19.44 | 19.50 | 16.90 | |
| Oracle Corp. | 3.71 | 3.55 | 3.12 | 3.22 | 5.17 | |
| Palantir Technologies Inc. | 29.99 | 9.48 | 4.62 | -5.06 | -7.89 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 18.52 | 12.78 | 7.20 | -1.18 | -1.09 | |
| Salesforce Inc. | 8.78 | 4.74 | 1.51 | 2.18 | 2.92 | |
| ServiceNow Inc. | 14.30 | 12.36 | 7.59 | 3.87 | 2.95 | |
| Synopsys Inc. | 3.47 | 12.88 | 14.38 | 12.91 | 9.29 | |
| Workday Inc. | 3.69 | 2.60 | -0.29 | 1.15 | -0.69 | |
| 固定費用覆蓋率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 10.44 | 9.92 | 9.35 | 9.29 | 9.13 | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 15.43 | 12.35 | 11.24 | 13.31 | 12.13 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 4,173,393 ÷ 220,483 = 18.93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 整體利潤趨勢
- 從資料顯示，在報告期初，利潤呈現負值，隨後幾年顯著增長。2021年記錄了178,157千美元的利潤，但在2022年轉為虧損，為-12,531千美元。2023年利潤大幅回升至672,909千美元，並在2024年和2025年持續增長，分別達到1,909,551千美元和4,173,393千美元。整體而言，利潤呈現先降後大幅增長的趨勢。
- 固定費用分析
- 固定費用在報告期內呈現波動的趨勢。2021年固定費用為131,846千美元，2022年增加至192,646千美元。2023年繼續增加至292,339千美元，2024年進一步上升至333,546千美元。然而，在2025年，固定費用顯著下降至220,483千美元。這表明公司在2025年可能採取了降低固定成本的措施，或固定費用結構發生了變化。
- 固定費用覆蓋率分析
- 固定費用覆蓋率反映了利潤覆蓋固定費用的能力。2021年覆蓋率為1.35，表明利潤足以覆蓋固定費用並有餘。2022年覆蓋率降至-0.07，與利潤為負值相符，表明利潤不足以覆蓋固定費用。隨後，覆蓋率大幅提升，2023年為2.3，2024年為5.73，2025年更是達到18.93。這表明公司在2023年之後的盈利能力顯著增強，能夠輕鬆覆蓋固定費用，並產生大量盈餘。
- 綜合觀察
- 整體而言，資料顯示公司經歷了一個從虧損到強勁增長的轉變。利潤的顯著增長和固定費用覆蓋率的提高，表明公司在提高盈利能力和財務穩定性方面取得了顯著進展。2025年固定費用的下降，可能進一步提升了公司的盈利能力。