現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
AppLovin Corp.、 合併現金流量表
以千美元計
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已結束 12 個月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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淨收入（虧損） |
3,333,751) | |
1,579,776) | |
356,711) | |
(192,947) | |
35,338) | |
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攤銷、折舊和撇賬 |
194,778) | |
448,680) | |
489,008) | |
547,084) | |
431,063) | |
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商譽減值 |
188,943) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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股票薪酬，不包括現金結算獎勵 |
210,421) | |
369,367) | |
363,107) | |
191,612) | |
133,177) | |
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資產剝離收益，扣除交易成本 |
(106,229) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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投資減值 |
50,000) | |
—) | |
27,953) | |
—) | |
—) | |
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清償債務損失 |
—) | |
28,375) | |
4,337) | |
—) | |
18,236) | |
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經營使用權資產的變更 |
12,295) | |
12,689) | |
17,842) | |
17,107) | |
26,313) | |
|
|
其他 |
9,213) | |
9,663) | |
11,226) | |
142,356) | |
2,020) | |
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應收帳款 |
(542,219) | |
(467,028) | |
(261,279) | |
(174,829) | |
(201,948) | |
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預付費用和其他資產 |
134,658) | |
(185,331) | |
(133,968) | |
(81,068) | |
(143,262) | |
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應付帳款 |
232,486) | |
189,585) | |
98,574) | |
3,479) | |
98,612) | |
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|
經營租賃負債 |
(15,229) | |
(14,106) | |
(18,612) | |
(18,898) | |
(26,854) | |
|
|
應計負債和其他負債 |
268,226) | |
127,341) | |
106,611) | |
(21,123) | |
(10,844) | |
|
|
經營資產和負債的變化 |
77,922) |
|
(349,539) |
|
(208,674) |
|
(292,439) |
|
(284,296) |
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調整淨利（koss）與營運活動提供的淨現金 |
637,343) |
|
519,235) |
|
704,799) |
|
605,720) |
|
326,513) |
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|
經營活動產生的現金凈額 |
3,971,094) |
|
2,099,011) |
|
1,061,510) |
|
412,773) |
|
361,851) |
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購買無形資產 |
(28,318) | |
(25,553) | |
(63,899) | |
(1,345,776) | |
(1,210,549) | |
|
|
購買非有價股本證券 |
(20,178) | |
(76,983) | |
(17,934) | |
(66,342) | |
(15,000) | |
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|
剝離所得款項，扣除已剝離現金 |
407,297) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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購買財產和設備 |
(473) | |
(4,776) | |
(4,246) | |
(662) | |
(1,390) | |
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其他投資活動 |
100) | |
558) | |
8,250) | |
41,312) | |
12,009) | |
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投資活動產生的現金凈額（用於） |
358,428) |
|
(106,754) |
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(77,829) |
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(1,371,468) |
|
(1,214,930) |
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回購普通股 |
(2,191,944) | |
(981,297) | |
(1,153,593) | |
(338,880) | |
—) | |
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與淨股份結算相關的預扣稅的繳納 |
(392,410) | |
(1,143,525) | |
(246,435) | |
(27,535) | |
—) | |
|
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債務本金償還 |
(200,000) | |
(4,225,223) | |
(497,994) | |
(25,810) | |
(719,810) | |
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遞延收購成本的支付 |
—) | |
—) | |
(33,903) | |
(124,184) | |
(234,068) | |
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融資租賃的本金支付 |
(18,669) | |
(20,875) | |
(20,170) | |
(24,083) | |
(15,271) | |
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支付持牌資產責任 |
(13,532) | |
—) | |
(27,110) | |
(17,374) | |
(17,970) | |
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支付債務發行費用 |
(1,843) | |
(35,563) | |
(4,655) | |
—) | |
(14,941) | |
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發行債券所得款項 |
200,000) | |
4,614,841) | |
395,281) | |
—) | |
2,344,000) | |
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行使股票期權和購買 ESPP 股票後發行普通股的收益 |
25,329) | |
41,798) | |
25,788) | |
31,018) | |
34,033) | |
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首次公開募股發行普通股所得款項，扣除經成本報銷調整後的發行成本 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,745,228) | |
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關連票據的支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(11,655) | |
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籌資活動提供（用於）的現金凈額 |
(2,593,069) |
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(1,749,844) |
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(1,562,791) |
|
(526,848) |
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3,109,546) |
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外匯匯率對現金及現金等價物的影響 |
9,232) | |
(3,154) | |
778) | |
(4,477) | |
(3,198) | |
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現金及現金等價物淨增加（減少），包括分類於已終止經營業務流動資產之現金 |
1,745,685) |
|
239,259) |
|
(578,332) |
|
(1,490,020) |
|
2,253,269) |
|
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已終止經營業務流動資產中分類現金淨減少 |
44,381) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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現金及現金等價物淨增加（減少） |
1,790,066) |
|
239,259) |
|
(578,332) |
|
(1,490,020) |
|
2,253,269) |
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期初現金及現金等價物 |
697,030) | |
502,152) | |
1,080,484) | |
2,570,504) | |
317,235) | |
|
|
期末現金及現金等價物 |
2,487,096) |
|
741,411) |
|
502,152) |
|
1,080,484) |
|
2,570,504) |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 淨收入（虧損）
- 淨收入（虧損）呈現顯著的波動。2022年出現大幅虧損，隨後在2023年轉為盈利，並在2024年和2025年持續增長。2025年的淨收入為33.33751億美元，是歷年來最高的。
- 攤銷、折舊和撇賬
- 攤銷、折舊和撇賬費用在2021年至2023年間相對穩定，約在4.31億美元至5.47億美元之間。2024年和2025年則呈現下降趨勢，2025年降至1.94778億美元。這可能反映了資產基礎的變化或會計政策的調整。
- 商譽減值
- 商譽減值在2021年至2023年間未見報告，但在2025年出現了1.88943億美元的減值費用。這可能表明公司對某些收購的價值產生了重新評估。
- 股票薪酬
- 股票薪酬費用在2021年至2023年間持續增加，從1.33億美元增至3.63億美元。2024年略有增加，但2025年則大幅下降至2.10億美元。這可能與公司股票的表現和獎勵計劃的變化有關。
- 應收帳款
- 應收帳款持續增加，從2021年的-2.01948億美元增至2025年的-5.42219億美元。這可能表明銷售額的增長，但也可能需要關注應收帳款的回收風險。
- 預付費用和其他資產
- 預付費用和其他資產在2021年至2023年間呈現下降趨勢，但在2025年大幅增加至1.34658億美元。這可能與公司對未來投資的預期有關。
- 應付帳款
- 應付帳款持續增加，從2021年的9861.2萬美元增至2025年的2.32486億美元。這可能表明公司在供應鏈融資方面採取了更靈活的策略。
- 經營活動產生的現金凈額
- 經營活動產生的現金凈額在各年均為正數，且呈現增長趨勢，從2021年的3.61851億美元增至2025年的39.71094億美元。這表明公司具有強勁的現金產生能力。
- 投資活動產生的現金凈額（用於）
- 投資活動產生的現金凈額在2021年至2023年間為負數，表明公司在投資方面支出較多。2024年仍然為負數，但2025年轉為正數，為3.58428億美元。這可能與公司出售資產或投資回報的增加有關。
- 籌資活動提供（用於）的現金凈額
- 籌資活動產生的現金凈額在2021年為正數，但在2022年至2025年均為負數，且負數金額持續增加。這表明公司在籌資方面面臨挑戰，或正在積極回購股票和償還債務。
- 現金及現金等價物
- 現金及現金等價物在2021年至2023年間呈現波動，但在2024年和2025年顯著增加，2025年達到24.87096億美元。這可能與公司籌資活動和經營活動產生的現金有關。
總體而言，該公司的財務狀況呈現出複雜的趨勢。雖然淨收入和經營活動產生的現金流持續增長，但籌資活動和投資活動的現金流則相對疲軟。需要進一步分析這些趨勢，以評估公司的長期可持續性。
