財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Workday Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 17,977) | 16,452) | 13,486) | 10,499) | 8,718) | 6,816) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 1,543) | 2,012) | 1,886) | 1,534) | 1,384) | 731) | |
| 少： 有價證券 | 6,474) | 5,801) | 4,235) | 2,110) | 2,151) | 1,213) | |
| 經營性資產 | 9,960) | 8,639) | 7,365) | 6,854) | 5,183) | 4,872) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 8,943) | 8,370) | 7,901) | 5,963) | 5,441) | 4,330) | |
| 少： 當前債務 | —) | —) | —) | 1,222) | 1,103) | 244) | |
| 少： 負債，非流動 | 2,984) | 2,980) | 2,976) | 617) | 692) | 1,018) | |
| 經營負債 | 5,959) | 5,390) | 4,925) | 4,124) | 3,646) | 3,068) | |
| 淨營業資產1 | 4,001) | 3,249) | 2,440) | 2,731) | 1,537) | 1,804) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 752) | 809) | (291) | 1,194) | (267) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 9,960 – 5,959 = 4,001
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 4,001 – 3,249 = 752
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 752 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = 20.74%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的1537百萬美元增長至2025年的4001百萬美元，顯示公司整體資產規模的擴大。雖然2022年和2023年之間出現了小幅下降，但整體而言，增長趨勢仍然強勁，且2024年和2025年均呈現加速增長。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值變化較為劇烈。2021年為負數，為-267百萬美元，隨後在2022年大幅轉正至1194百萬美元。2023年再次轉為負數，為-291百萬美元，並在2024年和2025年分別增長至809百萬美元和752百萬美元。這種波動可能反映了公司應計項目的管理策略或業務模式的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化密切相關。2021年為-15.99%，2022年大幅提升至55.93%，隨後在2023年降至-11.24%。2024年和2025年分別為28.44%和20.74%，顯示該比率的波動性較大。整體而言，比率呈現先大幅上升，再回落的趨勢，但仍維持在正值附近。這可能意味著公司應計項目的管理策略在不同時期有所調整，並對其財務狀況產生影響。
綜上所述，資料顯示公司淨營業資產持續增長，但應計項目和相關比率的波動性較大，需要進一步分析以了解其背後的原因。
基於現金流量表的應計比率
Workday Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年1月31日 | 2024年1月31日 | 2023年1月31日 | 2022年1月31日 | 2021年1月31日 | 2020年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | 526) | 1,381) | (367) | 29) | (282) | (481) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,461) | 2,149) | 1,657) | 1,651) | 1,268) | 865) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (1,781) | (1,751) | (2,506) | (1,607) | (1,242) | (897) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (154) | 983) | 482) | (14) | (309) | (448) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-01-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -154 ÷ [(4,001 + 3,249) ÷ 2] = -4.25%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的1537百萬美元增長至2025年的4001百萬美元，顯示資產規模持續擴大。雖然2022年和2023年之間出現了小幅下降，但整體而言，增長趨勢仍然強勁。2024年的增長尤為顯著，表明可能存在積極的投資或業務擴張。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2021年為-309百萬美元，2022年大幅改善至-14百萬美元。2023年則呈現顯著增長，達到482百萬美元，並在2024年進一步增長至983百萬美元。然而，2025年則轉為-154百萬美元，顯示應計項目出現了逆轉。這種波動可能反映了收入確認、費用遞延或應收帳款/應付帳款管理方面的變化。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為-18.51%，2022年大幅改善至-0.65%。2023年和2024年分別為18.64%和34.56%，表明應計項目對現金流量的影響日益增加。2025年則降至-4.25%，與應計項目合計專案的負值變化一致。該比率的波動可能需要進一步分析，以確定其對現金流量的影響是否可持續。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，但應計項目和應計比率的波動性較大，需要持續關注其對現金流量的影響。