財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
International Business Machines Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 少： 限制性現金 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 少： 有價證券 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 經營性資產 | 137,409) | 122,370) | 121,779) | 118,402) | 124,444) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 119,139) | 109,783) | 112,628) | 105,222) | 113,005) | |
| 少： 短期債務 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 經營負債 | 57,879) | 54,810) | 56,081) | 54,273) | 61,301) | |
| 淨營業資產1 | 79,530) | 67,560) | 65,698) | 64,129) | 63,143) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 11,970) | 1,862) | 1,569) | 986) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 137,409 – 57,879 = 79,530
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 79,530 – 67,560 = 11,970
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 11,970 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 16.28%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2022年的64129百萬美元增長至2025年的79530百萬美元。增長幅度在2023年和2024年相對穩定，但在2025年顯著加速，顯示資產規模的擴張。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。從2022年的986百萬美元增長至2025年的11970百萬美元。2023年和2024年的增長相對溫和，但在2025年則出現大幅增長，可能與淨營業資產的增長有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期間經歷了顯著變化。從2022年的1.55%逐步增長至2024年的2.79%。然而，在2025年，該比率大幅上升至16.28%。這表明應計專案相對於淨營業資產的比例在2025年顯著增加，可能反映了會計政策的變化、收入確認方式的調整，或潛在的財務風險。需要進一步分析以確定此變動的根本原因。
總體而言，資料顯示淨營業資產和基於資產負債表的應計合計專案均呈現增長趨勢。然而，資產負債表應計比率在2025年的大幅上升值得關注，需要更深入的調查以評估其對整體財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
International Business Machines Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於IBM的凈利潤 | 10,593) | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 13,193) | 13,445) | 13,931) | 10,435) | 12,796) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (10,302) | (4,937) | (7,070) | (4,202) | (5,975) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 7,702) | (2,485) | 641) | (4,594) | (1,078) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 軟體與服務 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 7,702 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 10.47%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現穩定增長趨勢。從2022年的64129百萬美元增長至2025年的79530百萬美元，顯示資產規模持續擴大。增長幅度在2024年略有放緩，但在2025年顯著加速。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2022年為-4594百萬美元，2023年轉為正值641百萬美元，2024年回落至-2485百萬美元，並在2025年大幅增長至7702百萬美元。這種波動可能反映了應計項目的管理策略變化，或與營運週期及收款/付款時間的調整有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2022年為-7.22%，2023年大幅改善至0.99%，2024年回落至-3.73%，並在2025年顯著提升至10.47%。負值表示應計項目對現金流量產生負面影響，正值則表示正面影響。2025年的高比率表明應計項目對現金流量的貢獻顯著增加。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目及其比率則呈現較大的波動性。後兩項的變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因及對整體財務狀況的影響。