財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Microsoft Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||||
| 總資產 | 619,003) | 512,163) | 411,976) | 364,840) | 333,779) | 301,311) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 30,242) | 18,315) | 34,704) | 13,931) | 14,224) | 13,576) | |
| 少： 短期投資 | 64,323) | 57,228) | 76,558) | 90,826) | 116,110) | 122,951) | |
| 經營性資產 | 524,438) | 436,620) | 300,714) | 260,083) | 203,445) | 164,784) | |
| 經營負債 | |||||||
| 總負債 | 275,524) | 243,686) | 205,753) | 198,298) | 191,791) | 183,007) | |
| 少： 短期債務 | —) | 6,693) | —) | —) | —) | —) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 2,999) | 2,249) | 5,247) | 2,749) | 8,072) | 3,749) | |
| 少： 流動融資租賃負債 | 3,172) | 2,349) | 1,197) | 1,060) | 791) | 540) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 40,152) | 42,688) | 41,990) | 47,032) | 50,074) | 59,578) | |
| 少： 長期融資租賃負債 | 43,000) | 24,796) | 15,870) | 13,842) | 11,750) | 8,956) | |
| 經營負債 | 186,201) | 164,911) | 141,449) | 133,615) | 121,104) | 110,184) | |
| 淨營業資產1 | 338,237) | 271,709) | 159,265) | 126,468) | 82,341) | 54,600) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 66,528) | 112,444) | 32,797) | 44,127) | 27,741) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 524,438 – 186,201 = 338,237
2 2025 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2025 – 淨營業資產2024
= 338,237 – 271,709 = 66,528
3 2025 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 66,528 ÷ [(338,237 + 271,709) ÷ 2] = 21.81%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的823.41億美元，增長至2025年的3382.37億美元。增長幅度在2022年和2023年較為明顯，2024年則有大幅度提升，顯示資產規模持續擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現波動增長。從2021年的277.41億美元，增長至2025年的665.28億美元。2022年的增長幅度較大，但2023年略有下降，隨後在2024年大幅增長。此項目的變化可能與公司業務模式、會計政策或特定交易有關。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化較為複雜。2021年為40.52%，2022年略微上升至42.27%。2023年則大幅下降至22.96%，顯示應計專案相對於淨營業資產的比例顯著降低。2024年比率回升至52.18%，但2025年再次下降至21.81%。此比率的波動可能反映了公司應計專案與總資產之間的關係變化，以及對財務報表影響的調整。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計專案和應計比率則呈現較為複雜的變化模式。應計比率的波動值得進一步關注，以了解其對公司財務狀況和經營成果的潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Microsoft Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 101,832) | 88,136) | 72,361) | 72,738) | 61,271) | 44,281) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 136,162) | 118,548) | 87,582) | 89,035) | 76,740) | 60,675) | |
| 少： 投資中使用的現金凈額 | (72,599) | (96,970) | (22,680) | (30,311) | (27,577) | (12,223) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 38,269) | 66,558) | 7,459) | 14,014) | 12,108) | (4,171) | |
| 財務比率 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| 基準 | |||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||||
| 資訊技術 | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 38,269 ÷ [(338,237 + 271,709) ÷ 2] = 12.55%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的823.41億美元，增長至2025年的3382.37億美元。增長幅度在2022年和2023年相對較為穩定，但在2024年出現大幅躍升，隨後在2025年繼續增長，但增長速度略有放緩。此趨勢表明資產規模持續擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在2021年至2023年間呈現下降趨勢，從2021年的121.08億美元下降至2023年的74.59億美元。然而，在2024年，該數值大幅增加至665.58億美元，隨後在2025年回落至382.69億美元。此變化可能反映了會計政策的調整、營運週轉率的變化，或現金流量與應計項目的時間差異。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在觀察期間波動較大。從2021年的17.68%下降至2023年的5.22%，顯示應計項目的相對重要性降低。2024年該比率大幅上升至30.89%，表明應計項目在現金流量中的影響增加，但2025年又回落至12.55%。此比率的波動與應計項目合計專案的變化趨勢相呼應，可能反映了收入確認和費用遞延等會計實務的影響。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續增長，而應計項目合計專案和應計比率則呈現較大的波動性。後兩項的變化可能需要進一步分析，以確定其背後的具體原因和潛在影響。