Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，多項財務比率呈現波動趨勢。以下針對各項比率進行分析：

資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2023年期間略有上升，但2024年和2025年則呈現下降趨勢。經調整後的總資產周轉率的變化趨勢與未調整的數據相似，但數值較高。這可能表示調整後的計算方法考慮了某些影響資產周轉率的因素。

流動性比率

當前流動性比率在2020年至2023年期間持續下降，2024年降至相對較低水平，隨後在2025年略有回升。流動資金比率（調整后）的趨勢與當前流動性比率相似，但數值較高，顯示調整后的流動性狀況相對較佳。整體而言，流動性比率的下降可能需要關注，尤其是在2024年。

負債比率

債務與股東權益比率、債務股東權益比率以及債務與總資本比率在2020年至2023年期間均呈現下降趨勢，顯示負債水平相對股東權益和總資本的比例降低。然而，2024年和2025年，這些比率均顯著上升，表明負債水平增加。調整后的比率變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低，可能反映了調整方法對負債的影響。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2023年期間相對穩定，2024年和2025年略有上升。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。這表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的穩定性，但近年來略有增加。

盈利能力

淨獲利率在2020年至2023年期間波動，但整體保持在較高水平。2024年和2025年，淨獲利率呈現下降趨勢。調整后的淨利率比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值略有不同。股東權益回報率和資產回報率的趨勢與淨獲利率相似，均在2024年和2025年下降。調整后的股東權益回報率和資產回報率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面表現良好，但流動性狀況和負債水平在近年來出現變化，需要進一步關注。調整后的比率通常與未調整的比率呈現相似的趨勢，但數值存在差異，可能反映了調整方法對財務比率的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

收入

在觀察期間，收入呈現波動增長趨勢。從2020年的49301百萬美元增長至2023年的56998百萬美元，顯示出增長動能。然而，2024年出現小幅下降至53803百萬美元，隨後在2025年回升至56654百萬美元。

總資產

總資產在2021年略有增加，但在2022年有所下降。2023年則呈現顯著增長，從2022年的94002百萬美元大幅增加至2023年的101852百萬美元。2024年繼續增長至124413百萬美元，但在2025年略有回落至122291百萬美元。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2023年期間呈現小幅上升趨勢，從0.52上升至0.56。然而，2024年大幅下降至0.43，2025年略有回升至0.46。這表明資產利用效率在2024年有所降低，隨後略有改善。

調整后營收

調整后營收的趨勢與收入相似，呈現波動增長。從2020年的51280百萬美元增長至2023年的59284百萬美元，2024年下降至56728百萬美元，隨後在2025年回升至56958百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，但在數值上有所差異。2024年調整后總資產的增長幅度較大，從2023年的95361百萬美元大幅增加至2024年的118238百萬美元，2025年略有回落至115004百萬美元。

總資產周轉率（經調整）

調整后的總資產周轉率在2020年至2023年期間持續上升，從0.56上升至0.62。2024年大幅下降至0.48，2025年略有回升至0.5。與未調整的周轉率趨勢一致，表明資產利用效率在2024年有所下降，隨後略有改善。

總體而言，數據顯示收入和資產在觀察期間呈現波動增長趨勢。然而，資產周轉率在2024年顯著下降，表明資產利用效率有所降低，儘管在2025年略有回升。調整后的數據與未調整的數據趨勢基本一致，但數值有所差異。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

流動資產

在觀察期間，流動資產呈現波動的趨勢。從2020年到2021年，流動資產有所下降。2022年繼續下降，但幅度較小。2023年則顯著回升，但2024年再次下降，並在2025年略有回升。整體而言，流動資產的變化幅度較大，可能受到多種因素影響。

流動負債

流動負債在2020年至2023年間持續增加，表明短期債務壓力逐漸增大。2024年達到峰值，但2025年有所下降。

當前流動性比率

當前流動性比率在2020年至2024年間呈現持續下降趨勢，表明短期償債能力逐漸減弱。2025年則出現顯著回升，但仍需關注其穩定性。

調整后的流動資產

調整后的流動資產的趨勢與流動資產相似，呈現波動的狀態。

調整后的流動負債

調整后的流動負債在2020年至2024年間呈現上升趨勢，但2025年有所下降。

流動資金比率（調整后）

流動資金比率（調整后）在2020年至2024年間呈現下降趨勢，表明企業的短期財務靈活性降低。2025年有所回升，但仍低於2020年的水平。

總體而言，數據顯示在觀察期內，短期償債能力和財務靈活性呈現波動，且在一段時間內有下降的趨勢。2025年的數據顯示部分指標有所改善，但仍需持續關注其後續發展，以評估企業的財務狀況。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。

總債務與股東權益比率

在觀察期間，該比率呈現持續下降的趨勢，從2020年的0.38下降至2023年的0.19。然而，在2024年，該比率顯著上升至0.68，並在2025年略微回落至0.6。這表明在2024年，債務相對於股東權益的比例大幅增加。

調整后總債務與股東權益比率

調整后的比率也呈現類似的趨勢，從2020年的0.28下降至2023年的0.15。與總債務與股東權益比率相似，2024年該比率大幅上升至0.47，並在2025年降至0.43。這與總債務的變化趨勢一致，表明調整后的債務水平也對比率產生了顯著影響。

總債務

總債務在2021年至2023年間持續下降，從2020年的14583百萬美元降至2023年的8391百萬美元。然而，在2024年，總債務大幅增加至30962百萬美元，並在2025年略微下降至28093百萬美元。

公平

股東權益在2020年至2023年間呈現增長趨勢，從2020年的37920百萬美元增長至2023年的44353百萬美元。在2024年和2025年，股東權益繼續增長，分別達到45457百萬美元和46843百萬美元，但增長速度相較於前期有所放緩。

調整后權益

調整后的股東權益也呈現增長趨勢，從2020年的55004百萬美元增長至2025年的68956百萬美元。

總體而言，數據顯示在2024年出現了顯著的變化，債務水平大幅增加，導致債務與股東權益比率顯著上升。雖然股東權益也在增長，但增長速度不足以抵消債務的增加。在2025年，債務水平略有下降，比率也隨之回落，但仍遠高於2020年至2023年的水平。

從提供的數據來看，在觀察期間內，該實體的財務槓桿呈現出波動的趨勢。

總債務與總資本比率

在2020年至2023年期間，該比率呈現持續下降的趨勢，從0.28降至0.16。這表明該實體在該期間內降低了其債務水平相對於總資本的比例。然而，在2024年，該比率顯著上升至0.41，隨後在2025年略微回落至0.37。這種上升表明債務水平的增加，或者總資本的減少，或者兩者兼而有之。

調整后總債務與總資本比率

調整后的債務與總資本比率的趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。在2020年至2023年期間，該比率從0.22降至0.13，同樣表明債務水平相對於調整后的總資本的比例有所降低。與未調整的比率類似，2024年該比率大幅上升至0.32，並在2025年降至0.30。

債務水平

總債務在2020年至2022年期間持續下降，從14583百萬美元降至9515百萬美元。然而，在2024年，總債務大幅增加至30962百萬美元，並在2025年略微降至28093百萬美元。調整后的總債務也呈現相似的趨勢，在2024年大幅增加。

總資本

總資本在2020年至2022年期間相對穩定，但在2024年大幅增加至76419百萬美元，隨後在2025年略微降至74936百萬美元。調整后的總資本也呈現相似的趨勢，在2024年大幅增加。

總體而言，數據顯示該實體在2020年至2023年期間降低了其財務槓桿，但在2024年顯著增加了債務水平，並擴大了總資本規模。2025年的數據顯示，債務水平略有下降，但仍高於2023年的水平。這些變化可能與公司的投資策略、融資活動或整體經濟環境有關。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現波動趨勢。從2020年到2022年，總資產略有下降，但在2023年顯著增長，並在2024年達到峰值，隨後在2025年略有回落。

總資產

總資產從2020年的948.53億美元增長至2024年的1244.13億美元，增長幅度顯著。然而，2025年略有下降至1222.91億美元。

公平價值（或稱權益）也呈現增長趨勢，但增長速度相對穩定。

公平價值

公平價值從2020年的379.2億美元穩定增長至2025年的468.43億美元，顯示公司權益持續累積。

財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，但存在細微變化。

財務槓桿比率

未調整的財務槓桿比率在2.3到2.74之間波動。2024年達到2.74的峰值，2025年略降至2.61。

調整后的總資產和權益也呈現與總資產和公平價值相似的趨勢。

調整后總資產

調整后的總資產的增長模式與總資產相似，從2020年的910.06億美元增長至2024年的1182.38億美元，然後在2025年略有下降。

調整后權益

調整后的權益也呈現穩定增長趨勢，從2020年的550.04億美元增長至2025年的689.56億美元。

調整后的財務槓桿比率則更加穩定，且數值較低。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率在1.49到1.73之間波動，整體而言，調整后的財務槓桿比率相較於未調整的比率較低，表明公司在資產負債結構方面可能進行了調整。

總體而言，數據顯示公司資產和權益在觀察期內呈現增長趨勢，財務槓桿比率相對穩定，但調整后的財務槓桿比率較低，可能反映了公司風險管理策略的變化。

以下是對一系列年度財務數據的分析報告。

收入趨勢

觀察顯示，收入在報告期內呈現波動增長趨勢。從2020年到2023年，收入持續增加，2023年達到峰值。然而，2024年收入略有下降，但在2025年再次回升，並超過2023年的水平。

淨收入趨勢

淨收入的變化趨勢與收入相似，也呈現波動增長。2023年淨收入達到最高點，2024年則出現顯著下降，2025年略有回升，但仍低於2023年的水平。

淨獲利率

淨獲利率在報告期內相對穩定，但呈現下降趨勢。從2020年的22.75%到2025年的17.97%，淨獲利率逐步降低。這表明公司在控制成本或提高產品定價方面可能面臨挑戰。

調整后凈收入趨勢

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，但幅度有所不同。2023年調整后凈收入達到峰值，2024年略有下降，2025年則出現較大幅度的下降。

調整后營收趨勢

調整后營收的趨勢與收入趨勢基本一致，呈現波動增長。2023年達到峰值，2024年略有下降，2025年再次回升。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率也呈現下降趨勢，從2020年的26.26%下降到2025年的17.07%。與淨獲利率的趨勢一致，表明調整后盈利能力也在下降。

總體而言，數據顯示收入和調整后營收呈現增長趨勢，但盈利能力指標（淨獲利率和調整后淨利率比率）則呈現下降趨勢。這可能需要進一步分析以確定根本原因，例如成本結構變化、競爭加劇或產品組合的變化。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同期間的變化趨勢。

淨收入

淨收入在2020年至2023年期間呈現增長趨勢，從11214百萬美元增長至12613百萬美元。然而，在2024年和2025年，淨收入出現下降，分別降至10320百萬美元和10180百萬美元。

股東權益

股東權益在2020年至2025年期間整體呈現增長趨勢，從37920百萬美元增長至46843百萬美元。雖然在2022年略有下降，但隨後又恢復增長。

股東權益回報率

股東權益回報率在2020年至2023年期間波動，但大致維持在25%至30%之間。2024年和2025年，股東權益回報率顯著下降，分別降至22.7%和21.73%。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，在2020年至2023年期間增長，然後在2024年和2025年下降。2025年的調整后凈收入為9720百萬美元，是所觀察期間的最低值。

調整后權益

調整后權益在2020年至2025年期間持續增長，從55004百萬美元增長至68956百萬美元。

股東權益回報率（調整后）

調整后股東權益回報率的趨勢也與淨收入和調整后凈收入相似，在2020年至2023年期間波動，然後在2024年和2025年下降。2025年的調整后股東權益回報率為14.1%，是所觀察期間的最低值。

總體而言，數據顯示在2024年和2025年，盈利能力指標（淨收入、調整后凈收入以及相關的回報率）均出現明顯下降，而股東權益則持續增長。這可能表明盈利能力受到某些因素的影響，而股東權益的增長可能來自於其他來源，例如發行新股或保留收益。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在2020年至2023年期間呈現增長趨勢，從11214百萬美元增長至12613百萬美元。然而，在2024年和2025年，淨收入出現下降，分別降至10320百萬美元和10180百萬美元。

總資產

總資產在2020年至2024年期間持續增長，從94853百萬美元增長至124413百萬美元。但在2025年略有下降，降至122291百萬美元。

資產回報率

資產回報率在2020年至2022年期間呈現波動上升的趨勢，從11.82%增長至12.57%。2023年略有下降至12.38%，隨後在2024年和2025年大幅下降，分別降至8.29%和8.32%。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，在2020年至2023年期間增長，從13464百萬美元增長至13064百萬美元。2024年增長至12514百萬美元，但在2025年大幅下降至9720百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，在2020年至2024年期間持續增長，從91006百萬美元增長至118238百萬美元。2025年略有下降，降至115004百萬美元。

調整后資產回報率

調整后資產回報率在2020年至2023年期間呈現波動上升的趨勢，從14.79%增長至13.7%。2024年和2025年大幅下降，分別降至10.58%和8.45%。

總體而言，數據顯示在2024年和2025年，儘管總資產和調整后總資產仍處於較高水平，但淨收入和調整后凈收入均出現下降，導致資產回報率（包括調整后資產回報率）顯著降低。這可能表明盈利能力受到影響，需要進一步分析以確定具體原因。