Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

整體而言，資料顯示在觀察期間內，多項財務比率呈現波動趨勢，並可觀察到一些顯著的變化。

資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從0.85提升至1.12。2023年略有下降至1.09，隨後在2024年降至1.07，但在2025年回升至1.16。經調整後的總資產周轉率的趨勢與未調整數據相似，但數值略高，且2025年的增幅更為明顯，達到1.23。

流動性比率

當前流動性比率在2020年至2022年期間持續下降，從1.36降至0.88。2023年略有回升至0.99，但2024年再次下降至0.87，並在2025年維持在0.89的水平。調整后的流動資金比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，但數值略高。

負債比率

債務與股東權益比率在2020年至2022年期間顯著上升，從1.73增至2.39。2023年大幅下降至1.8，隨後在2024年小幅上升至1.89，但在2025年則大幅下降至1.35。調整后的債務股東權益比率的趨勢與未調整數據相似，但數值更高。債務與總資本比率的變化趨勢相對穩定，在0.63至0.73之間波動，2025年降至0.58。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2022年期間持續上升，從4.96增至6.96。2023年下降至5.67，2024年略有上升至6.41，但在2025年則大幅下降至4.87。調整后的財務槓桿比率的趨勢與未調整數據相似，但數值更高。

盈利能力比率

淨獲利率在2020年至2021年期間顯著上升，從20.91%增至25.88%。2022年略有下降至25.31%，隨後在2023年維持在25.31%的水平。2024年下降至23.97%，但在2025年回升至26.92%。調整后的淨利率比率的趨勢與未調整數據相似，但數值略高。股東權益回報率在2020年至2022年期間大幅上升，從87.87%增至196.96%。2023年下降至156.08%，2024年上升至164.59%，但在2025年略有下降至151.91%。調整后的股東權益回報率的趨勢與未調整數據相似，但數值更高。資產回報率在2020年至2022年期間持續上升，從17.73%增至28.29%。2023年略有下降至27.51%，2024年降至25.68%，但在2025年大幅上升至31.18%。調整后的資產回報率的趨勢與未調整數據相似，但數值更高。

總體而言，觀察期間內，盈利能力比率相對穩定，且在2025年呈現增長趨勢。負債比率在2022年達到峰值後，在2025年顯著下降。資產周轉率和流動性比率則呈現較為複雜的波動模式。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨銷售額

淨銷售額在2021年呈現顯著增長，從2020年的2745.15億美元大幅增加至3658.17億美元。此後，淨銷售額在2022年繼續增長至3943.28億美元，但在2023年略有下降至3832.85億美元。2024年出現小幅回升至3910.35億美元，並在2025年進一步增長至4161.61億美元。整體而言，淨銷售額呈現波動上升的趨勢。

總資產

總資產在2020年至2022年間持續增長，從3238.88億美元增長至3527.55億美元。2023年總資產略有下降至3525.83億美元，2024年則回升至3649.80億美元，但在2025年再次下降至3592.41億美元。總資產的變化幅度相對較小，整體趨勢相對穩定。

總資產周轉率

總資產周轉率在2021年顯著提升，從2020年的0.85增加至1.04。此後，周轉率在2022年進一步提高至1.12，但在2023年略有下降至1.09。2024年周轉率為1.07，2025年則回升至1.16。周轉率的變化與淨銷售額的變化趨勢相符，表明資產的使用效率與銷售額的增長存在一定關聯。

調整后淨銷售額

調整后淨銷售額的趨勢與淨銷售額基本一致，同樣在2021年呈現顯著增長，並在之後幾年保持波動上升的趨勢。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，在2020年至2022年間增長，2023年略有下降，2024年回升，2025年再次下降。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率相似，在2021年和2022年顯著提升，2023年略有下降，2024年小幅下降，2025年則回升至1.23，為所有年份中最高值。調整后的周轉率整體上略高於未調整的周轉率，可能反映了調整項目的影響。

總體而言，資料顯示銷售額和資產周轉率在觀察期間內呈現增長趨勢，但存在一定的波動性。調整后的財務比率與未調整的比率趨勢一致，但數值略有差異。

以下是對年度財務資料的分析報告。

流動資產

在觀察期間，流動資產呈現波動趨勢。從2020年到2021年，流動資產有所下降，隨後在2022年略有回升。2023年，流動資產進一步增加，並在2024年達到峰值。然而，2025年流動資產略有下降，但仍維持在較高水平。整體而言，流動資產規模在觀察期間內保持相對穩定，但存在明顯的年度變化。

流動負債

流動負債在2020年至2022年期間持續增加，表明短期債務壓力逐漸增大。2023年，流動負債有所下降，但2024年再次上升，達到最高點。2025年，流動負債略有下降，但仍處於較高水平。流動負債的變化趨勢與流動資產的變化趨勢不同步，值得關注。

當前流動性比率

當前流動性比率在觀察期間內呈現下降趨勢。從2020年的1.36下降到2022年的0.88，表明短期償債能力有所減弱。2023年和2024年略有回升，但仍未恢復到2020年的水平。2025年維持在0.89，顯示短期償債能力仍然相對較弱。此比率的持續下降可能需要進一步分析，以評估潛在的財務風險。

調整后的流動負債

調整后的流動負債的趨勢與流動負債相似，在2020年至2022年期間持續增加，2023年下降，2024年再次上升，2025年略有下降。調整后的流動負債的規模通常高於流動負債，表明存在一些未包含在標準流動負債中的短期義務。

流動資金比率（調整后）

調整后的流動資金比率的變化趨勢與當前流動性比率相似，呈現下降趨勢，但波動幅度較小。從2020年的1.46下降到2022年的0.93，表明調整后的短期償債能力有所下降。2023年和2024年略有回升，但仍未恢復到2020年的水平。2025年維持在0.94，顯示調整后的短期償債能力仍然相對較弱。此比率的變化趨勢與當前流動性比率一致，進一步確認了短期償債能力的潛在風險。

總體而言，資料顯示短期償債能力在觀察期間內呈現下降趨勢，需要持續關注流動資產、流動負債以及相關比率的變化，以評估潛在的財務風險。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務與股東權益比率

從資料中可觀察到，總債務與股東權益比率在2020年至2022年呈現上升趨勢，由2020年的1.73上升至2022年的2.39。然而，在2023年，該比率顯著下降至1.8，並在2024年維持在1.89。最新的數據顯示，2025年該比率進一步下降至1.35，表明公司財務槓桿的降低。

調整后總債務與股東權益比率

調整后債務股東權益比率的變化趨勢與總債務股東權益比率相似。該比率在2020年至2022年期間從1.81增加到2.73，隨後在2023年下降至2.17，並在2024年維持在2.36。2025年的數據顯示，該比率降至1.67，與總債務股東權益比率的趨勢一致，反映出公司債務結構的調整和股東權益的增長。

股東權益

股東權益在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，從65339百萬美元下降至50672百萬美元。但在2023年，股東權益開始回升，達到62146百萬美元，並在2024年降至56950百萬美元。最新的數據顯示，2025年股東權益大幅增長至73733百萬美元，表明公司盈利能力和資本積累能力的改善。

總債務

總債務在2020年至2021年期間有所增加，從113097百萬美元增加到125567百萬美元。2022年略有下降至121010百萬美元，隨後在2023年和2024年持續下降，分別為112112百萬美元和107525百萬美元。2025年的數據顯示，總債務進一步減少至99887百萬美元，表明公司在債務管理方面取得了進展。

調整后總債務

調整后總債務的趨勢與總債務相似，在2020年至2021年期間增加，隨後在2023年至2025年期間持續下降。2025年的調整后總債務為112377百萬美元，較前期有所減少。

總體而言，數據顯示公司在債務管理方面採取了積極措施，並在股東權益方面取得了顯著增長。 債務與股東權益比率的下降表明公司財務風險的降低，以及財務結構的改善。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總債務

從資料中可觀察到，總債務在2020年至2021年期間呈現增長趨勢，由113097百萬美元增加至125567百萬美元。隨後，在2022年略有下降至121010百萬美元，並在2023年進一步下降至112112百萬美元。此趨勢在2024年和2025年持續，分別降至107525百萬美元和99887百萬美元，顯示出債務總額的持續減少。

總資本

總資本在2020年至2021年期間亦呈現增長，由178436百萬美元增長至188657百萬美元。然而，2022年總資本出現下降，降至171682百萬美元。2023年略有回升至174258百萬美元，但隨後在2024年下降至164475百萬美元，並在2025年回升至173620百萬美元。

債務與總資本比率

債務與總資本比率在2020年的0.63，於2021年上升至0.67，並在2022年達到峰值0.7。隨後，該比率在2023年下降至0.64，2024年略微上升至0.65，並在2025年顯著下降至0.58。整體而言，該比率呈現波動趨勢，但2025年的數值為觀察期內最低。

調整后總債務

調整后總債務的趨勢與總債務相似，在2020年至2021年期間增加，然後在2022年至2025年期間持續下降。從122278百萬美元增長至136522百萬美元，然後下降至112377百萬美元。

調整后總資本

調整后總資本的變化趨勢與總資本相似，在2020年至2021年期間增長，2022年下降，2023年略有回升，2024年再次下降，並在2025年回升。

債務與總資本比率（調整后）

調整后的債務與總資本比率的趨勢與未調整的比率相似，但幅度略有不同。該比率在2021年達到峰值0.69，2022年進一步上升至0.73，然後在2023年下降至0.68，2024年上升至0.7，並在2025年下降至0.62。

總體而言，資料顯示債務水平在觀察期內呈現下降趨勢，而資本水平則呈現波動。調整后的比率變化與未調整的比率變化趨勢一致，表明調整后的數據並未顯著改變整體財務狀況的評估。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

總資產

總資產在報告期內呈現波動趨勢。從2020年到2021年，總資產顯著增長。2022年略有增長，但2023年則呈現小幅下降。2024年再次增長，但2025年又回落至接近2023年的水平。整體而言，總資產規模維持在相對穩定的高位。

股東權益

股東權益的變化幅度較大。2021年相較於2020年略有下降，2022年則大幅下降。2023年股東權益顯著回升，2024年略有下降，而2025年則大幅增長，達到報告期內的最高水平。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在報告期內呈現先升後降的趨勢。2020年到2022年，財務槓桿比率持續上升，表明負債相對於股東權益的比例增加。2023年比率下降，2024年略有上升，但2025年則大幅下降，回到接近2020年的水平。這可能反映了公司債務結構的調整或股東權益的變化。

調整后總資產

調整后總資產的趨勢與總資產相似，同樣呈現波動。2020年到2021年增長，2022年略有下降，2023年繼續下降，2024年增長，2025年再次下降。調整后的總資產規模也維持在相對穩定的高位。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似。2021年相較於2020年下降，2022年大幅下降，2023年顯著回升，2024年略有下降，2025年大幅增長。調整后的股東權益變化幅度與未調整的股東權益變化幅度基本一致。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，同樣呈現先升後降的趨勢。2020年到2022年上升，2023年下降，2024年略有上升，2025年大幅下降。調整后的財務槓桿比率的變化與未調整的比率變化趨勢一致，表明調整后的數據並未顯著改變公司的財務風險狀況。

總體而言，資料顯示公司資產和股東權益在報告期內經歷了波動。財務槓桿比率的變化表明公司債務水平和財務風險狀況在不同時期有所不同。股東權益在報告期末顯著增長，而財務槓桿比率則大幅下降，可能預示著公司財務狀況的改善。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

淨收入在報告期內呈現波動增長趨勢。從2020年到2021年，淨收入大幅增長，隨後在2022年達到峰值。2023年略有下降，但在2025年顯著增長，達到報告期內最高水平。淨銷售額也呈現類似的增長模式，從2020年的2745.15億美元增長到2025年的4161.61億美元，儘管2023年略有下降。

獲利能力分析

淨獲利率在報告期內保持在相對穩定的水平，大致在20%到26%之間波動。2021年達到最高點，為25.88%，而2023年則降至23.97%。2025年再次回升至26.92%。調整后淨利率的趨勢與淨獲利率相似，但數值略有差異，顯示調整后數據可能反映了某些非經常性項目或會計處理方式的影響。

調整后數據

調整后淨收入和調整后淨銷售額的增長趨勢與淨收入和淨銷售額基本一致。調整后淨利率比率在報告期內也呈現波動增長，2025年達到27.14%，略高於淨獲利率，表明調整后數據可能反映了更積極的盈利能力。

整體觀察

整體而言，數據顯示公司在報告期內實現了持續的收入增長，儘管存在一些波動。獲利能力保持相對穩定，並在報告期末有所改善。調整后數據與未調整數據的趨勢基本一致，但可能反映了不同的會計處理方式。2025年的數據顯示，公司在收入和盈利能力方面均有顯著提升。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

淨收入在報告期內呈現波動趨勢。從2020年到2021年，淨收入大幅增長，隨後在2022年達到峰值。2023年略有下降，2024年繼續下降，但在2025年顯著回升，達到報告期內的最高水平。

股東權益

股東權益的變化趨勢相對複雜。2020年至2021年期間，股東權益有所減少。2021年至2022年則大幅下降，之後在2023年和2024年呈現回升趨勢，但幅度有限。2025年股東權益再次顯著增長。

股東權益回報率

股東權益回報率在報告期內波動較大。2021年出現顯著增長，2022年達到最高點。2023年回落，2024年略有回升，但在2025年再次下降，儘管仍維持在較高水平。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2021年和2022年增長，2023年略有下降，2024年繼續下降，並在2025年大幅增長。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益的變化趨勢基本一致，在2021年和2022年下降，2023年和2024年回升，2025年再次增長。

股東權益回報率（調整后）

調整后股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2021年和2022年大幅增長，2023年回落，2024年回升，2025年略有下降。

總體而言，報告期內，淨收入和調整后凈收入呈現增長趨勢，但存在波動。股東權益和調整后股東權益的變化相對複雜，經歷了下降和回升的階段。股東權益回報率和調整后股東權益回報率在報告期內波動較大，但整體維持在較高水平。2025年，多項指標均呈現顯著增長。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在2021年呈現顯著增長，從2020年的57411百萬美元大幅增加至94680百萬美元。 2022年繼續增長至99803百萬美元，但在2023年略有下降至96995百萬美元。 2024年進一步下降至93736百萬美元，隨後在2025年大幅反彈至112010百萬美元，達到數據期間的最高點。

總資產

總資產在2020年至2022年期間持續增長，從323888百萬美元增長至352755百萬美元。 2023年略有下降至352583百萬美元，2024年則有所回升至364980百萬美元，但2025年略微回落至359241百萬美元。

資產回報率

資產回報率在2021年和2022年顯著提升，分別達到26.97%和28.29%。 2023年略有下降至27.51%，2024年進一步下降至25.68%。 2025年則大幅提升至31.18%，顯示出盈利能力相對於資產規模的改善。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，在2021年大幅增長，並在2022年達到峰值。 2023年略有下降，2024年小幅回升，2025年則呈現顯著增長，達到113172百萬美元。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，在2021年和2022年增長，2023年略有下降，2024年回升，2025年略微下降。

資產回報率（調整后）

調整后的資產回報率與未調整的資產回報率趨勢一致，在2021年和2022年顯著提升，2023年和2024年下降，2025年大幅提升至33.44%，為數據期間的最高值。

總體而言，數據顯示在2021年和2022年經歷了增長，隨後在2023年和2024年出現了調整。 2025年的數據表明，盈利能力和資產回報率均有顯著改善，可能反映了業務策略的調整或市場環境的變化。