價格與凈收入比率 （P/E）
自 2005 年起
計算
Express Scripts Holding Co.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 歸屬於Express Scripts的凈利潤1 (以千計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018年2月27日 | 9.82 | = | 78.64 | ÷ | 8.00 | 8.00 | = | 4,517,400 | ÷ | 564,347,000 | |
| 2017年2月14日 | 12.39 | = | 69.63 | ÷ | 5.62 | 5.62 | = | 3,404,400 | ÷ | 605,720,000 | |
| 2016年2月16日 | 18.52 | = | 68.65 | ÷ | 3.71 | 3.71 | = | 2,476,400 | ÷ | 668,046,000 | |
| 2015年2月23日 | 31.40 | = | 86.72 | ÷ | 2.76 | 2.76 | = | 2,007,600 | ÷ | 726,898,000 | |
| 2014年2月20日 | 32.44 | = | 77.12 | ÷ | 2.38 | 2.38 | = | 1,844,600 | ÷ | 776,032,000 | |
| 2013年2月19日 | 35.52 | = | 56.98 | ÷ | 1.60 | 1.60 | = | 1,312,900 | ÷ | 818,499,000 | |
| 2012年2月22日 | 19.62 | = | 51.63 | ÷ | 2.63 | 2.63 | = | 1,275,800 | ÷ | 484,778,000 | |
| 2011年2月16日 | 25.68 | = | 57.42 | ÷ | 2.24 | 2.24 | = | 1,181,200 | ÷ | 528,284,000 | |
| 2010年2月24日 | 29.19 | = | 43.88 | ÷ | 1.50 | 1.50 | = | 827,600 | ÷ | 550,596,000 | |
| 2009年2月25日 | 18.34 | = | 28.73 | ÷ | 1.57 | 1.57 | = | 776,100 | ÷ | 495,352,000 | |
| 2008年2月21日 | 28.83 | = | 32.38 | ÷ | 1.12 | 1.12 | = | 567,800 | ÷ | 505,616,000 | |
| 2007年2月8日 | 20.76 | = | 18.15 | ÷ | 0.87 | 0.87 | = | 474,400 | ÷ | 542,544,000 | |
| 2006年2月23日 | 32.42 | = | 22.15 | ÷ | 0.68 | 0.68 | = | 400,000 | ÷ | 585,484,088 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Express Scripts Holding Co.年報備案日的收盤價
- 整體走勢概覽
- 分析期間中，股價呈現長期上升的趨勢，從 2006 年的 22.15 美元逐步上升至 2018 年的 78.64 美元，期間亦出現明顯的波動，特別是在 2007-2009 年金融市場波動期間。每股收益（EPS）亦顯示穩健增長，顯著推動企業價值上升；同時，P/E 比率呈現高位起伏並於後期顯著收斂，反映在 EPS 持續成長的背景下，市場對估值的再定價逐步回歸理性。整體結論為：盈利能力的提升是推動長期股價攀升的核心動力，但估值水平的變動則高度依賴對未來成長與風險的市場預期。
- 股價走勢的觀察
- 在 2006 年至 2007 年間出現下跌後，股價迅速回升並在 2008 年攀升至 32.38 美元，之後於 2009 年略有回落。2010 年至 2011 年期間，股價再度創下新高，2012-2015 年維持上行走勢，2016-2018 年則於高位徘徊。以 2006 年 22.15 美元至 2018 年 78.64 美元的變化為基礎，顯示約 12 年的年化回報率約在 11% 左右。波動的核心在於宏觀經濟環境與市場對成長預期的調整，長期方向仍以上升為主。
- 每股收益 (EPS) 的變化與驅動
- EPS 從 2006 年的 0.68 增長到 2018 年的 8.0，呈現長期成長的主軸。中期裡，2013 年出現明顯下滑至 1.6，之後於 2014-2018 年逐年回升，並於 2016-2018 年顯著加速，分別達 3.71、5.62、8.0。整體計算，2006-2018 的年化增長率約為 23%，顯示盈利能力的提升幅度高於股價的同期間增長。EPS 的增長動能在後期持續推動價值提升，但同時也伴隨著中間年的波動。
- P/E 比率的變動與含義
- P/E 從 2006 年的 32.42 起始，經歷 2007 年的下降至 20.76、2009 年的再降至 18.34，2012 年回落至 19.62；但 2013 年出現明顯上升，達到 35.52，之後於 2014-2018 年逐步回落，最終在 2018 年降至 9.82。此走勢顯示兩端的波動特性：早期多次的估值收斂與後期EPS 快速增長帶動的估值壓縮。2013 年的高點多半源於當年 EPS 明顯低於前後水準，導致市場對同等股價的盈利能力有較高的期待；過去幾年，隨著 EPS 持續增長且股價增幅相對溫和，P/E 顯著下降，顯示市場對價值的再定價與估值倍數的收斂。
- 關聯性與綜合洞見
- 長期觀察顯示，股價與 EPS 均呈現上升趨勢，但 EPS 的增速顯著高於股價，顯示盈利能力的提升是推動價值增長的主軸，並對股價提供長期的向上動力。P/E 的長期下降趨勢顯示市場在期間內對估值的再定價，可能受益於穩健的盈利增長與更高的未來成長預期的融合。2013 年的 P/E 高點提示，單以股價水準評估價值可能誤解市場的風險與成長潛力；因此，評估價值時應以 EPS 的可持續性與增長品質為核心，同時留意估值倍數的波動性。綜觀分析期間，盈利能力提升是股價長期走高的主導因素，而估值水平則反映出市場對未來成長與風險的動態再評估。
與競爭對手的比較
Express Scripts Holding Co.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Express Scripts Holding Co. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018年2月27日 | 9.82 | 220.29 | 15.44 | 70.95 | 29.96 | 20.77 |
| 2017年2月14日 | 12.39 | 55.16 | 17.48 | 37.16 | 33.17 | 21.73 |
| 2016年2月16日 | 18.52 | 12.83 | 12.99 | 34.24 | 40.56 | 18.18 |
| 2015年2月23日 | 31.40 | 31.30 | 15.29 | 44.77 | 20.75 | 18.50 |
| 2014年2月20日 | 32.44 | 23.25 | 9.95 | 22.82 | 14.99 | 12.35 |
| 2013年2月19日 | 35.52 | 9.24 | 7.09 | 35.05 | 10.57 | 10.58 |
| 2012年2月22日 | 19.62 | 18.67 | 8.36 | 39.05 | 13.37 | 10.78 |
| 2011年2月16日 | 25.68 | 15.68 | 8.74 | 33.85 | 12.65 | 10.01 |
| 2010年2月24日 | 29.19 | 14.69 | 5.53 | 54.30 | 17.11 | 9.91 |
| 2009年2月25日 | 18.34 | 17.11 | 8.26 | 21.99 | 26.02 | 11.66 |
| 2008年2月21日 | 28.83 | 23.82 | 12.02 | 79.87 | 20.81 | 12.85 |
| 2007年2月8日 | 20.76 | 48.17 | 16.05 | 58.08 | 21.31 | 17.58 |
| 2006年2月23日 | 32.42 | 20.03 | 20.66 | 36.68 | 35.12 | 24.20 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 醫療保健設備與服務
Express Scripts Holding Co.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 醫療保健設備與服務
| Express Scripts Holding Co. | 醫療保健設備與服務 | |
|---|---|---|
| 2018年2月27日 | 9.82 | 28.17 |
| 2017年2月14日 | 12.39 | 27.54 |
| 2016年2月16日 | 18.52 | 20.20 |
| 2015年2月23日 | 31.40 | 21.28 |
| 2014年2月20日 | 32.44 | 14.93 |
| 2013年2月19日 | 35.52 | 10.51 |
| 2012年2月22日 | 19.62 | 14.07 |
| 2011年2月16日 | 25.68 | 12.56 |
| 2010年2月24日 | 29.19 | 11.86 |
| 2009年2月25日 | 18.34 | 15.75 |
| 2008年2月21日 | 28.83 | 17.58 |
| 2007年2月8日 | 20.76 | 22.77 |
| 2006年2月23日 | 32.42 | 24.03 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
Express Scripts Holding Co.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Express Scripts Holding Co. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2018年2月27日 | 9.82 | 33.04 |
| 2017年2月14日 | 12.39 | 21.90 |
| 2016年2月16日 | 18.52 | 19.53 |
| 2015年2月23日 | 31.40 | 21.38 |
| 2014年2月20日 | 32.44 | 18.67 |
| 2013年2月19日 | 35.52 | 15.77 |
| 2012年2月22日 | 19.62 | 15.79 |
| 2011年2月16日 | 25.68 | 15.12 |
| 2010年2月24日 | 29.19 | 11.71 |
| 2009年2月25日 | 18.34 | 13.07 |
| 2008年2月21日 | 28.83 | 19.29 |
| 2007年2月8日 | 20.76 | 18.61 |
| 2006年2月23日 | 32.42 | 21.71 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).