盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Express Scripts Holding Co.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
- 毛利率比率
- 從2013年的7.81%逐步提升至2017年的8.76%，顯示公司毛利率展現穩健的改善趨勢。此增長反映出公司在成本控制或產品定價策略上的改善，有助於提升整體盈利能力。
- 營業獲利率
- 由2013年的3.41%增加至2017年的5.49%，表明公司在營運層面的獲利能力有所提升。營業利益率的成長可能受到銷售提升或成本管理優化的正面影響，展現公司營運效率的改善。
- 淨獲利率
- 由1.77%逐步升高至4.51%，反映公司整體獲利的明顯改善，可能涉及稅務、非經常性項目或營運外的其他收益之變動。本項目的增長顯示整體公司盈利水準的提升。
- 股東權益回報率（ROE）
- 從8.45%提升至24.93%，呈現顯著成長，說明公司利用股東投資產生的回報能力大幅改善。ROE的提升可能源自於淨利的增加及股東權益的結構優化，有助吸引投資者信心。
- 資產回報率（ROA）
- 由3.44%增加至8.33%，展現公司運用總資產產生利潤的效率提升。ROA的成長反映公司資源利用的改善，有助於全面評估公司營運績效的進步。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Express Scripts Holding Co.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 8,762,100) | 8,620,500) | 8,401,900) | 7,925,100) | 8,132,400) | |
| 收入 | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 8.76% | 8.60% | 8.26% | 7.86% | 7.81% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 8,762,100 ÷ 100,064,600 = 8.76%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析期間內，Express Scripts Holding Co.的毛利逐年呈現出持續成長的趨勢，從2013年的約8,132百萬美元增加至2017年的約8,762百萬美元。此一成長反映出公司在營運支出控制及銷售增長方面的正向表現，同時也暗示其具備一定的市場競爭力。
儘管營收在分析期間內波動較小，但整體趨勢略呈下降，從2013年的約104,098百萬美元下降至2017年的約100,065百萬美元。此一變化可能受到市場競爭、政策調整或經濟環境變遷的影響，但未導致毛利率的顯著下滑，顯示公司仍能透過成本控制或產品組合調整維持獲利能力。
毛利率的變動顯示出穩步上升的趨勢，從2013年的7.81%增加到2017年的8.76%。此一升高意味著公司逐步提升營運效率，或對較高毛利率產品或服務的依賴增加，進一步強化其獲利能力及市場定位。
整體來看，Express Scripts Holding Co.在2013年至2017年間展現出毛利穩定成長及毛利率提升的跡象，雖然營收略有下降，但獲利水準持續改善，顯示公司具有良好的盈餘結構與營運效率，具備一定的競爭實力及抗壓能力，值得持續關注其未來的策略調整與發展動向。
營業獲利率
Express Scripts Holding Co.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 5,494,000) | 5,087,800) | 4,339,300) | 3,602,400) | 3,551,700) | |
| 收入 | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 5.49% | 5.07% | 4.26% | 3.57% | 3.41% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 5,494,000 ÷ 100,064,600 = 5.49%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據， 可以對 Express Scripts Holding Co. 在2013年至2017年間的營運績效進行以下分析：
- 營業利潤的變動趨勢
- 營業利潤由2013年的約3,551,700千美元逐年上升至2017年的約5,494,000千美元，呈現穩定且正向的增長趨勢。此一增長幅度顯示公司在營運效率或成本控制方面取得改善，或營收結構得以進一步擴張，從而推動營業利潤的持續成長。
- 收入之變化
- 公司收入略有波動，從2013年的約104,098,800千美元下降至2014年的約100,887,100千美元，之後於2015年略有回升，再於2016年和2017年略微下降至約100,287,500千美元及100,064,600千美元。整體而言，收入大致維持在較為穩定的水平，顯示公司營收規模相對穩定，沒有產生大幅度的擴張或縮減。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率由2013年的3.41%逐年上升至2017年的5.49%，增幅顯著。此一升高反映公司營運效率提升，能在保持收入穩定的情況下，增加營業利潤的能力。綜合營業利潤和收入的變化，表示公司在管理成本或提升毛利率等方面取得了較佳的成效。
淨獲利率
Express Scripts Holding Co.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於Express Scripts的凈利潤 | 4,517,400) | 3,404,400) | 2,476,400) | 2,007,600) | 1,844,600) | |
| 收入 | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 4.51% | 3.39% | 2.43% | 1.99% | 1.77% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於Express Scripts的凈利潤 ÷ 收入
= 100 × 4,517,400 ÷ 100,064,600 = 4.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，對Express Scripts Holding Co.的盈利狀況及其變化趨勢進行概要分析如下：
- 淨利潤趨勢
- 公司於2013年至2017年間的歸屬於公司的淨利潤呈現穩定成長的趨勢，從約1.84億美元逐步增加至約4.52億美元，期間增幅顯著。2013年到2017年間，淨利潤幾乎翻倍，顯示公司持續提升盈利能力，並可能受益於營運效率、成本控制或市場份額擴張等因素。
- 營收變化
- 同期內，收入水準較為穩定，約在1000億美元左右變動，最高於2013年的1040億美元，最低於2014年的1008億美元。雖然收入基數較大，但變化幅度較小，反映公司收入較為穩定，其淨利潤的提升並未伴隨著收入的明顯增加，可能暗示公司在成本控制或營運效率方面的改善。
- 淨獲利率的變化
- 此外，淨獲利率由2013年的1.77%逐步增加至2017年的4.51%，顯示公司在盈利效率方面有顯著改善。淨獲利率的提升，意味著公司在收入未有大幅增長的情況下，能更有效地控制成本或提升利潤率，進而提升整體盈利能力。
股東權益回報率 （ROE）
Express Scripts Holding Co.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於Express Scripts的凈利潤 | 4,517,400) | 3,404,400) | 2,476,400) | 2,007,600) | 1,844,600) | |
| Express Scripts 股東權益合計 | 18,119,600) | 16,236,000) | 17,372,800) | 20,054,200) | 21,837,400) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 24.93% | 20.97% | 14.25% | 10.01% | 8.45% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
ROE = 100 × 歸屬於Express Scripts的凈利潤 ÷ Express Scripts 股東權益合計
= 100 × 4,517,400 ÷ 18,119,600 = 24.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於Express Scripts的凈利潤
- 從2013年至2017年，該公司淨利潤呈現出持續且顯著的成長趨勢。2013年淨利潤為1,844,600美元，經過數年的增長，於2017年達到4,517,400美元，幾乎翻倍，顯示公司在此期間的營運績效明顯改善。這一趨勢指出公司在營收轉化為淨利潤方面的效率提升，並可能反映出成本控制措施的成效或其業務規模的擴大。
- Express Scripts股東權益合計
- 股東權益在此五年期間波動較為明顯。2013年高點為21,837,400美元，隨後在2014年降至20,054,200美元，2015年進一步降低至17,372,800美元，之後略有回升至2017年的18,119,600美元。此過程揭示出股東權益的變動可能受盈利變化、股息分配或資本結構調整的影響。值得注意的是，雖然淨利潤逐年增加，但股東權益在部分年份出現下降，可能反映公司進行股份回購或其他資本變動。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE的數值由2013年的8.45%逐步提升到2017年的24.93%，顯示公司在利用股東權益產生利潤方面變得更加高效。尤其在2015年後，ROE的增長更為明顯，代表公司在利用資本創造利潤的能力顯著提高。这一趨勢與淨利潤的持續增長相呼應，反映公司在盈利能力和資本效率方面的持續改善。值得關注的是，即使在股東權益有所波動的情況下，ROE仍顯示出積極上升的趨勢，表明公司管理層在資產和資本配置上有所成效。
資產回報率 （ROA）
Express Scripts Holding Co.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 歸屬於Express Scripts的凈利潤 | 4,517,400) | 3,404,400) | 2,476,400) | 2,007,600) | 1,844,600) | |
| 總資產 | 54,255,800) | 51,744,900) | 53,243,300) | 53,798,900) | 53,548,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 8.33% | 6.58% | 4.65% | 3.73% | 3.44% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
ROA = 100 × 歸屬於Express Scripts的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 4,517,400 ÷ 54,255,800 = 8.33%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Express Scripts Holding Co.在2013年至2017年間的多項指標呈現出明顯的成長趨勢。特別是在凈利潤方面，該公司年度凈利潤從約1,844,600千美元逐漸攀升至約4,517,400千美元，期間幾乎翻倍成長，顯示公司營運獲利能力顯著提升。
總資產方面，資料中展現出較為穩定但整體呈現上升趨勢的格局，從約53,548,200千美元略增至約54,255,800千美元，反映公司在資產規模上的擴張趨勢，雖有波動但整體維持較為堅挺的資產規模。
更進一步分析ROA（資產報酬率）指標，從2013年的3.44%提升至2017年的8.33%。這顯示資產運用效率在此期間持續改善，公司的資產創造利潤能力增強，反映出管理層在資產配置及營運效率上有積極的提升與改善。
整體而言，Express Scripts Holding Co.在所觀察的期間內，不僅凈利潤持續成長，資產規模亦逐步擴張，並由於ROA的顯著提升，具有正向的經營效率與獲利能力改善的趨勢。這些資料展示公司在營運和信用表現方面持續穩健向上，展現出良好的經營發展前景。