企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Express Scripts Holding Co., FCFF計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於Express Scripts的凈利潤 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 經營資產和負債的變化 | ||||||
| 經營活動產生的現金流量凈額 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項1 | ||||||
| 財產、設備及計算機軟體的資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
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根據所提供的數據，首先可以觀察到，經營活動產生的現金流量凈額在2013年至2017年間呈現出穩定上升的趨勢。從約47.69億美元增加到約53.51億美元，反映出公司在經營活動方面的現金產生能力持續改善，且波動較小，量的變化趨於平穩。
此外，自由現金流（FCFF）亦呈現逐年成長的趨勢，從約46.94億美元提升至約56.31億美元。此指標的增長表明公司在經營活動中產生的現金流除了維持穩定之外，也有效地為資本開支提供了更多的資金，顯示公司在投資和擴展方面具有較好的資金運作能力與管理效率。
總體而言，兩個主要財務指標（經營活動現金流量與自由現金流）均展現穩健的成長趨勢，顯示公司在這段期間內經營狀況穩定，現金生成能力持續提升，有利於未來資本配置與股東回報。然而，該分析僅依據循環性資料，不能全面反映公司整體財務狀況及未來發展潛力，仍需要結合其他財務比率與經營指標進行更深入的分析。
已付利息，稅後
Express Scripts Holding Co.、已付利息、稅後計算
以千美元計
| 已結束 12 個月 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 年內支付的稅前利息現金 | ||||||
| 少： 年內支付的利息、稅金現金2 | ||||||
| 年內支付的利息現金，扣除稅項 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
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2 2017 計算
年內支付的利息、稅金現金 = 年內支付的利息現金 × EITR
= × =
在分析Express Scripts Holding Co.的年度財務資料後，觀察到以下幾個主要趨勢與特點：
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 此比率在2013年至2014年間呈現出一定的穩定性，分別約為36.4%和33.6%。之後，於2015年略微上升至35.3%，但在2016年顯著下降至22.6%。到2017年，企業的有效所得稅率大幅降低至8.1%。
- 年內支付的利息現金，扣除稅項
- 該項數據呈現出逐年增加的趨勢，從2013年的約348.6萬美元增加到2017年的約547.4萬美元。此項目的持續上升可能反映出公司在資金運用或融資結構方面的變化，例如增加借款或利息支出的調整。
進一步分析可得出，稅率的顯著下降在2017年達到最低點，可能是由於稅務策略的調整、稅收優惠或稅法變動所引起的。而利息支付的逐年攀升則顯示公司在融資或利息成本方面的持續增加，需根據其他財務資料進一步確認其原因與影響。然而，僅憑上述數據，無法直接判斷公司整體的盈利狀況或資金流動的全貌，仍建議綜合其他財務指標進行更全面的分析。
企業價值與 FCFF 比率當前
Express Scripts Holding Co., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Express Scripts Holding Co., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
根據所提供的財務資料，以下為對Express Scripts Holding Co.近五年的分析摘要：
- 企業價值（EV）
- 企業價值呈現波動的趨勢。從2013年峰值約71.81億美元，逐步上升至2014年的約74.78億美元，顯示公司在該年度取得一定的市值增長。然而，2015年企業價值顯著下降至約58.28億美元，反映在此期間可能存在市場信心或公司內部狀況的負面變化。之後，企業價值於2016年進一步下降至約54.68億美元，然而在2017年回升至約58.09億美元，略微恢復但仍低於2013年至2014年的高點。整體來看，企業價值經歷了先升後降，再略為回升的波動性變化。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在五年間保持相對穩定，且有逐步增加的趨勢。2013年為約4.69億美元，2014年略有下降至約4.46億美元，但從2015年開始顯著回升，2015年至2017年持續增加，最終達到約5.63億美元，顯示公司在經營上的現金創造能力逐步強化，並具備較好的資金運用潛力。
- EV/FCFF比率
- 該比率在分析期間逐年下降，從2013年的約15.3，逐步降低至2017年的約10.32。這一趨勢表明公司企業價值相對於自由現金流的比率有所下降，可能暗示公司價值被低估或市場對其長期現金流產生較高信心。比率的逐年降低亦反映公司在經營效率或資產價值方面可能出現改善。