流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Express Scripts Holding Co.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
根據所提供的財務比率資料，分析如下：
- 流動比率
- 從2013年至2017年，公司的當前流動性比率顯示出一定的波動趨勢。2013年為0.64，略有下降至2014年的0.62，但在2015年顯著提升至0.70，表示在該年度公司短期償債能力有所改善。此後，該比率於2016年進一步上升至0.75，成為五年來的最高點，但在2017年略微回落至0.67。整體而言，流動比率呈現出隨著時間逐步上升的趨勢，反映公司短期償付能力保持在較為穩健的水準。
- 速動比率
- 速動比率亦顯示出類似的成長趨勢。2013年為0.45，2014年微幅增加至0.46，顯示短期償付能力略微改善。2015年顯著提升至0.58，並繼續上升至2016年的0.62，代表公司在更嚴格的短期流動性測試中展現較佳的償付能力。2017年，該比率略度下降至0.52，但仍顯示較2013年有明顯改善。整體而言，速動比率呈現出改善趨勢，反映出公司逐年增強其即時償付資產的狀況。
- 現金流動比率
- 現金流動比率在2013年為0.15，至2014年下降至0.11，顯示當年公司流動資產中的現金部分略有下降或流動性狀況未完全改善。之後，2015年比率上升至0.19，與2016年持平，維持在較高水準，表明公司在這兩年中取得較佳的現金償債能力。2017年比率回落至0.13，略低於2013年的水平，但仍高於2014年的數據。整體而言，現金流動比率波動較大，然而在中期仍維持在較穩定範圍內，表明公司在短期現金償付方面具備一定的償付能力。
當前流動性比率
Express Scripts Holding Co.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Express Scripts Holding Co.於2013年至2017年間的流動性狀況進行分析，呈現出以下幾個主要觀察點：
- 流動資產的變化
- 公司在此期間的流動資產逐年增加，從2013年的8,491,400千美元上升至2016年的12,363,400千美元，然後於2017年略微下降至11,957,100千美元。這表示公司在提升短期資產的持有量，以應對資金需求。尤其是在2014年和2015年期間，流動資產有較明顯的成長幅度，反映出公司可能進行了資產增持或流動資金的積累策略。而2017年出現略微下降可能暗示資產調整或短期資金運用的變化。
- 流動負債的變化
- 公司在相同期間內的流動負債呈逐年增加的趨勢，從13,235,300千美元升至17,846,400千美元，顯示出公司在負債端也持續增加。負債成長較資產同步進行，但增幅略大於資產增長，暗示公司短期負債壓力有所提升。
- 當前流動性比率
- 此比率由2013年的0.64逐步攀升至2016年的0.75後，下滑至2017年的0.67。比率的起伏反映公司短期償債能力的變動。雖然在2014年和2015年期間比率有所提升，顯示短期償債能力逐步改善，但2017年的下降則提示短期償債的相對能力有所 margina下降。整體來看，該比率低於1，表示公司在該期間可能仍面臨一定的流動性壓力，但流動資產仍營造一定的緩衝空間來應對短期負債。
總結而言，Express Scripts Holding Co.在2013年至2016年間展現出逐步增加流動資產的趨勢，並伴隨著流動負債的同步增長。其當前流動性比率在2016年達到高點後，於2017年略有下降，顯示短期資金流動關係有所波動。公司在這段期間的流動性狀況總體較為穩定，但仍應留意比率的變化，以確保短期資金的充足與償債能力。
快速流動性比率
Express Scripts Holding Co.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Express Scripts Holding Co. 在2013年至2017年間的財務狀況呈現一定的趨勢與變化。首先，速動資產總額在此期間逐年增加，從6014萬美元增長至約9365萬美元，顯示公司在流動資產方面有較為穩定的擴張趨勢。然而，流動負債亦伴隨增長，從13353萬美元上升至17846萬美元，且在部分年度有較大幅度的變動，說明公司的短期負債規模亦逐步擴大，可能反映出在營運擴張或資金來源方面的需要。 財務比率方面，快速流動性比率（速動比率）由2013年的0.45逐步提升至2016年的0.62，期間顯示公司短期償債能力有所改善。然而，至2017年略微下降至0.52，可能反映在當年度流動負債的增加超過了速動資產的增長，或資產結構調整所致。 綜合來看，公司的短期資產與負債均有一定的成長，且速動比率的提升表明儘管負債增加，公司仍在努力維持較佳的短期償債能力。然而，速動比率在2017年有所回落，應留意未來資產負債結構的改善或調整情況，以確保短期財務健康持續穩健。
現金流動性比率
Express Scripts Holding Co.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31).
1 2017 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 從2013年到2015年期間，現金資產總額呈現較為穩定甚至略有上升的趨勢，至2015年達到高點的3,186,300千美元。然後在2016年略微下降，但於2017年再次降低，至2,309,600千美元。整體來看，該公司在這段期間內的現金資產變動較為波動，尤其是在2016年之後明顯下降，反映出現金持有量的波動或是現金流出增加的情形。
- 流動負債
- 流動負債在2013年到2015年間保持較高水平，分別為13,235,300千美元、17,016,900千美元、以及17,155,300千美元，展現出負債額整體耐於上升趨勢。2016年則有明顯下降，降至16,428,100千美元，但在2017年再次升高，至17,846,400千美元。此波動指出公司在流動負債管理上經歷了若干調整，或受到營運需求的變化影響。
- 現金流動性比率
- 該比率在2013年為0.15，隨後在2014年下降至0.11，顯示短期償付能力有所降低。2015年和2016年均有所回升，達到0.19，反映出公司短期現金流動性有所改善。然而，經過2016年的高點後在2017年銳降至0.13，顯示短期流動性再次受到一定壓力。這種波動狀況可能與資金運用或短期負債結構的變動有關。