盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Texas Instruments Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 毛利率比率
- 從2020年到2023年，Texas Instruments 的毛利率呈現出較高且穩定的水平，始終維持在60%以上，2022年略微提高至68.76%。但到了2024年，毛利率明顯下降至58.14%，顯示公司在成本控制或產品定價能力方面面臨挑戰，可能受市場競爭或成本上升的影響。
- 營業獲利率
- 營業獲利率與毛利率趨勢相似，2020年至2022年持續增高，2022年達到50.63%的高點。2023年及2024年則出現下降，分別為41.85%與34.94%，反映公司營運效率或費用管理的鬆動，可能由於市場環境變化或投入成本增加所致。
- 淨獲利率
- 淨利率亦顯示類似的趨勢，2020年至2022年逐步上升，至43.68%的高點。之後在2023年與2024年下降，分別為37.16%與30.68%。這一變化或指出公司在稅務、利息支出或其他非經營性項目上的壓力有所增加，影響淨利的穩定性。
- 股東權益回報率（ROE）
- 2020年至2022年間，ROE保持在較高水準，超過60%，顯示公司為股東創造了豐厚的回報。然而，2023年和2024年大幅下降至38.53%與28.39%，反映出股東權益獲利能力受損，可能與公司獲利能力降低或資本結構變動有關。
- 資產回報率（ROA）
- 同樣在2020至2022年間，ROA保持在約28%至32%的範圍，顯示公司資產運用效率較佳。2023年及2024年則顯著降低至20.12%與13.51%，標誌著資產運用效率的下滑，可能源於盈利能力下降或資產結構調整。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Texas Instruments Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 9,094) | 11,019) | 13,771) | 12,376) | 9,269) | |
| 收入 | 15,641) | 17,519) | 20,028) | 18,344) | 14,461) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 58.14% | 62.90% | 68.76% | 67.47% | 64.10% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 49.35% | 46.12% | 44.93% | 48.25% | 44.53% | |
| Analog Devices Inc. | 57.08% | 64.01% | 62.70% | 61.83% | 65.87% | |
| Applied Materials Inc. | 47.46% | 46.70% | 46.51% | 47.32% | 44.72% | |
| Broadcom Inc. | 63.03% | 68.93% | 66.55% | 61.36% | 56.58% | |
| Intel Corp. | 32.66% | 40.04% | 42.61% | 55.45% | 56.01% | |
| KLA Corp. | 59.97% | 59.81% | 61.00% | 59.93% | 57.81% | |
| Lam Research Corp. | 47.32% | 44.62% | 45.69% | 46.53% | 45.88% | |
| Micron Technology Inc. | 22.35% | -9.11% | 45.18% | 37.62% | 30.57% | |
| NVIDIA Corp. | 72.72% | 56.93% | 64.93% | 62.34% | 61.99% | |
| Qualcomm Inc. | 56.21% | 55.70% | 57.84% | 57.51% | 60.67% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 9,094 ÷ 15,641 = 58.14%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據資料顯示，Texas Instruments Inc. 在觀察期間內的營收表現呈現一定的波動性。在2020年至2022年間，收入呈持續上升的趨勢，分別由14461百萬美元增加至20028百萬美元，顯示公司在這段時期內營業擴張。然而，進入2023年後，收入有所下降，至17519百萬美元，並在2024年進一步降低至15641百萬美元，反映出公司銷售額可能受到市場競爭、需求變數或其他外部因素影響而出現下滑。
毛利方面亦展現類似的變化趨勢。2020年毛利為9269百萬美元，2022年達到高點13771百萬美元，顯示在此期間公司獲利能力相對較佳。然而，毛利在2023年下降至11019百萬美元，並於2024年進一步降低至9094百萬美元，反映出毛利的壓力或成本增加，以及營收下降的影響。
毛利率比率自2020年至2022年間呈現上升趨勢，從64.1%增加至68.76%，意味著公司在提高營收的同時，亦改善了毛利率或成本管控。然而，2023年毛利率顯著下降至62.9%，2024年進一步降至58.14%，表明獲利能力受到挑戰，可能由於產品組合變動、成本上升或定價壓力所導致。
整體而言，從2022年至2024年間，Texas Instruments Inc. 出現營收和毛利的雙重下滑，毛利率也顯著下降，反映公司在運營上的盈利能力受到一定影響。公司需要針對市場競爭與成本結構進行檢視，以確保未來的穩定成長與盈利。持續關注外部經濟條件變化與公司內部調整策略，將有助於理解其財務表現變化的原因及應對策略。
營業獲利率
Texas Instruments Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 5,465) | 7,331) | 10,140) | 8,960) | 5,894) | |
| 收入 | 15,641) | 17,519) | 20,028) | 18,344) | 14,461) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 34.94% | 41.85% | 50.63% | 48.84% | 40.76% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 7.37% | 1.77% | 5.36% | 22.20% | 14.02% | |
| Analog Devices Inc. | 21.56% | 31.07% | 27.29% | 23.12% | 26.74% | |
| Applied Materials Inc. | 28.95% | 28.86% | 30.20% | 29.87% | 25.37% | |
| Broadcom Inc. | 26.10% | 45.25% | 42.84% | 31.03% | 16.80% | |
| Intel Corp. | -21.99% | 0.17% | 3.70% | 24.62% | 30.41% | |
| KLA Corp. | 34.10% | 38.06% | 39.67% | 35.97% | 25.87% | |
| Lam Research Corp. | 28.61% | 29.69% | 31.24% | 30.64% | 26.62% | |
| Micron Technology Inc. | 5.19% | -36.97% | 31.54% | 22.68% | 14.01% | |
| NVIDIA Corp. | 54.12% | 15.66% | 37.31% | 27.18% | 26.07% | |
| Qualcomm Inc. | 25.85% | 21.74% | 35.88% | 29.16% | 26.58% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 21.36% | 18.50% | 27.34% | 28.30% | 25.89% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 26.60% | 24.42% | 26.32% | 26.64% | 22.67% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 收入
= 100 × 5,465 ÷ 15,641 = 34.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營業利潤
- 從2020年至2022年，營業利潤持續穩步成長，分別達到5,894百萬美元、8,960百萬美元及10,140百萬美元，顯示公司營收增加帶動利潤擴大。然而，2023年營業利潤出現明顯下滑，降至7,331百萬美元，並在2024年進一步下降至5,465百萬美元，表明公司營業利潤有明顯的下降趨勢。
- 收入
- 收入水平於2020年至2022年呈持續成長趨勢，分別為14,461百萬美元、18,344百萬美元及20,028百萬美元，此期間公司營收保持擴張。然而，自2023年起，收入降低到17,519百萬美元，並在2024年進一步減少至15,641百萬美元，顯示出收入逐年下滑的趨勢。
- 營業獲利率
- 此指標反映公司營業利潤佔總收入的比例。從2020年至2022年，營業獲利率逐步上升，分別為40.76%、48.84%與50.63%，表明公司營業效率隨時間提升。2023年，獲利率回落至41.85%，2024年則降至34.94%，顯示公司營業效率在近期有所下降，可能受到成本變動或市場競爭加劇的影響。
淨獲利率
Texas Instruments Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | 5,595) | |
| 收入 | 15,641) | 17,519) | 20,028) | 18,344) | 14,461) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 30.68% | 37.16% | 43.68% | 42.35% | 38.69% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 6.36% | 3.77% | 5.59% | 19.24% | 25.50% | |
| Analog Devices Inc. | 17.35% | 26.94% | 22.88% | 19.00% | 21.79% | |
| Applied Materials Inc. | 26.41% | 25.86% | 25.31% | 25.53% | 21.04% | |
| Broadcom Inc. | 11.43% | 39.31% | 34.62% | 24.54% | 12.39% | |
| Intel Corp. | -35.32% | 3.11% | 12.71% | 25.14% | 26.84% | |
| KLA Corp. | 28.15% | 32.27% | 36.06% | 30.04% | 20.96% | |
| Lam Research Corp. | 25.68% | 25.88% | 26.73% | 26.72% | 22.42% | |
| Micron Technology Inc. | 3.10% | -37.54% | 28.24% | 21.16% | 12.54% | |
| NVIDIA Corp. | 48.85% | 16.19% | 36.23% | 25.98% | 25.61% | |
| Qualcomm Inc. | 26.03% | 20.19% | 29.27% | 26.94% | 22.09% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 14.94% | 17.06% | 25.54% | 25.83% | 23.10% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 資訊技術 | 20.64% | 20.33% | 22.35% | 23.54% | 19.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 收入
= 100 × 4,799 ÷ 15,641 = 30.68%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中可以觀察到，台灣的 Texas Instruments Inc. 在2020年至2024年間的財務表現展現出一定的變動趨勢。首先，收入部分顯示出整體的上升趨勢，從2020年的14,461百萬美元逐步增加到2022年的20,028百萬美元，然後在2023年和2024年經歷一定程度的調整，分別為17,519百萬美元和15,641百萬美元。這反映出該公司在營收方面在2022年達到峰值後，隨後有所回落，可能受到市場需求波動或宏觀經濟因素的影響。
另一方面，淨收入在2020年至2022年間穩步增長，從5,595百萬美元增加至8,749百萬美元，顯示公司盈利能力呈現擴張。然後到2023和2024年度，淨收入分別為6,510百萬美元和4,799百萬美元，呈現出逐年下降的趨勢，特別是在2024年，其淨收入較2022年下降約45%。
淨獲利率方面，則展現出較為明顯的趨勢性變化。2020年為38.69%，隨著時間推移略為上升至2021年的42.35%和2022年的43.68%，顯示公司盈利效率在此期間有所提升。然而，2023年淨獲利率明顯下降至37.16%，並在2024年進一步跌至30.68%。這一下降趨勢表明，儘管營收在2022年達到高點，但盈利效率受到較大壓力，可能與成本增加、價格競爭或其他經營挑戰有關。
- 總結
- 綜合來看，Texas Instruments 在2020至2022年間展現出穩健的收入成長與盈利能力提升，但隨後在2023和2024年度面臨營收回落及盈利率下降的挑戰。該公司的營收雖有一定的下滑，但仍保持相對較高的盈利率，反映出其在經營績效方面具有一定的彈性。然而，持續的盈利能力下降值得關注，可能需審視成本控制與市場策略以應對未來潛在的經營壓力。
股東權益回報率 （ROE）
Texas Instruments Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | 5,595) | |
| 股東權益 | 16,903) | 16,897) | 14,577) | 13,333) | 9,187) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 28.39% | 38.53% | 60.02% | 58.27% | 60.90% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.85% | 1.53% | 2.41% | 42.18% | 42.66% | |
| Analog Devices Inc. | 4.65% | 9.32% | 7.54% | 3.66% | 10.17% | |
| Applied Materials Inc. | 37.77% | 41.94% | 53.51% | 48.08% | 34.21% | |
| Broadcom Inc. | 8.71% | 58.70% | 50.62% | 26.99% | 12.40% | |
| Intel Corp. | -18.89% | 1.60% | 7.90% | 20.83% | 25.79% | |
| KLA Corp. | 82.00% | 116.01% | 237.04% | 61.53% | 45.65% | |
| Lam Research Corp. | 44.82% | 54.94% | 73.35% | 64.85% | 43.53% | |
| Micron Technology Inc. | 1.72% | -13.22% | 17.41% | 13.34% | 6.89% | |
| NVIDIA Corp. | 69.24% | 19.76% | 36.65% | 25.64% | 22.91% | |
| Qualcomm Inc. | 38.60% | 33.51% | 71.81% | 90.88% | 85.54% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 11.77% | 13.30% | 22.70% | 25.79% | 24.53% | |
| ROE工業 | ||||||
| 資訊技術 | 29.36% | 31.85% | 38.86% | 42.21% | 35.67% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 4,799 ÷ 16,903 = 28.39%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入分析
- 從2020年至2022年，淨收入呈現穩定成長趨勢，分別達到5,595百萬美元、7,769百萬美元及8,749百萬美元。然而，自2022年高點後，淨收入於2023年出現下降，降至6,510百萬美元，並在2024年進一步減少至4,799百萬美元，表明公司在近期面臨收入壓力或市場調整。
- 股東權益的變化
- 股東權益在分析期間持續增加，從2020年的9,187百萬美元逐步上升到2024年的16,903百萬美元。這顯示公司在資本積累及保留盈餘方面表現良好，儘管淨收入有所波動，但公司能持續擴大股東權益，可能受到資本重整或資本投入策略的支持。
- ROE（股東權益報酬率）趨勢
- ROE在2020年至2022年間保持較高水準，分別為60.9%、58.27%和60.02%，顯示公司在這段期間能有效地產生回報。然而，自2022年開始，ROE顯著下降，至2023年降至38.53%，2024年進一步下降至28.39%。這反映儘管股東權益持續增加，公司在近期面臨盈利能力的挑戰，可能與淨收入的下滑有關。
資產回報率 （ROA）
Texas Instruments Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | 5,595) | |
| 總資產 | 35,509) | 32,348) | 27,207) | 24,676) | 19,351) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 13.51% | 20.12% | 32.16% | 31.48% | 28.91% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.37% | 1.26% | 1.95% | 25.46% | 27.78% | |
| Analog Devices Inc. | 3.39% | 6.79% | 5.46% | 2.66% | 5.69% | |
| Applied Materials Inc. | 20.86% | 22.31% | 24.41% | 22.80% | 16.19% | |
| Broadcom Inc. | 3.56% | 19.33% | 15.69% | 8.91% | 3.90% | |
| Intel Corp. | -9.55% | 0.88% | 4.40% | 11.80% | 13.65% | |
| KLA Corp. | 17.90% | 24.07% | 26.37% | 20.23% | 13.11% | |
| Lam Research Corp. | 20.42% | 24.02% | 26.78% | 24.59% | 15.47% | |
| Micron Technology Inc. | 1.12% | -9.08% | 13.11% | 9.96% | 5.01% | |
| NVIDIA Corp. | 45.28% | 10.61% | 22.07% | 15.05% | 16.15% | |
| Qualcomm Inc. | 18.39% | 14.17% | 26.39% | 21.93% | 14.60% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 6.42% | 7.41% | 12.68% | 13.62% | 11.80% | |
| ROA工業 | ||||||
| 資訊技術 | 11.95% | 12.47% | 14.49% | 14.60% | 11.43% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 4,799 ÷ 35,509 = 13.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，台積電子在2020至2024年的財務表現展現出幾個明顯的趨勢。首先，淨收入自2020年的55.95億美元逐步攀升至2022年的87.49億美元，顯示公司在此期間的營收增長態勢明顯。然而，進入2023年後，淨收入呈下降趨勢，至2024年降至47.99億美元，較2022年高點顯著下滑，反映出公司在近期面臨營收壓力或市場變動的挑戰。
另一個重要指標是總資產，該數值由2020年的193.51億美元持續增加，至2024年達到355.09億美元，呈現穩定的成長趨勢。這可能反映出公司持續進行資本運作或擴張策略，累積更多資產以支持營運與成長需求。在資產規模擴大的背景下，公司的經營規模已大幅提升。
在資產回報率（ROA）方面，數據顯示公司於2020年達到28.91%的較高水平，2021年及2022年進一步提升至31.48%和32.16%，表明公司創造收益的效率較高。然後在2023年大幅下降至20.12%，隨後在2024年進一步下滑至13.51%。這一趨勢反映出公司在營收增長放緩後，其資產利用效率有所下降，可能受到市場行情、產業變動或公司內部效率調整等因素的影響。
綜合分析，台積電子在2020至2022年間展現出營收及資產規模的穩健成長與較高的經營效率，但從2023年起，淨收入明顯下滑，資產回報率亦同步下降，顯示公司面臨一定的營運挑戰與盈利能力壓力。未來的展望或需關注公司是否能透過策略調整來改善營收與資產運用效率，以維持長期的穩健成長。