價格與營業收入比率 （P/OP）
自 2005 年起
計算
Illumina Inc.、 P/OP、長期趨勢計算
| P/OP | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股營業利潤1 | 每股營業利潤1 | = | 經營活動收入（虧損）1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年2月17日 | 124.33 | = | 494.24 | ÷ | 3.98 | 3.98 | = | 580 | ÷ | 145,900,000 | |
| 2020年2月11日 | 44.17 | = | 296.00 | ÷ | 6.70 | 6.70 | = | 985 | ÷ | 147,000,000 | |
| 2019年2月12日 | 48.64 | = | 292.20 | ÷ | 6.01 | 6.01 | = | 883 | ÷ | 147,000,000 | |
| 2018年2月13日 | 53.47 | = | 220.44 | ÷ | 4.12 | 4.12 | = | 606 | ÷ | 147,000,000 | |
| 2017年2月14日 | 40.99 | = | 164.46 | ÷ | 4.01 | 4.01 | = | 587 | ÷ | 146,300,000 | |
| 2016年3月2日 | 37.71 | = | 157.20 | ÷ | 4.17 | 4.17 | = | 613 | ÷ | 147,000,000 | |
| 2015年2月18日 | 55.49 | = | 198.62 | ÷ | 3.58 | 3.58 | = | 515 | ÷ | 143,800,000 | |
| 2014年2月18日 | 162.89 | = | 170.40 | ÷ | 1.05 | 1.05 | = | 134 | ÷ | 128,200,000 | |
| 2013年2月15日 | 30.11 | = | 48.73 | ÷ | 1.62 | 1.62 | = | 201 | ÷ | 124,040,754 | |
| 2012年2月24日 | 31.41 | = | 51.22 | ÷ | 1.63 | 1.63 | = | 199 | ÷ | 122,327,021 | |
| 2011年2月28日 | 41.85 | = | 69.40 | ÷ | 1.66 | 1.66 | = | 212 | ÷ | 127,626,004 | |
| 2010年2月26日 | 34.79 | = | 36.32 | ÷ | 1.04 | 1.04 | = | 126 | ÷ | 120,298,934 | |
| 2009年2月26日 | 48.40 | = | 32.16 | ÷ | 0.66 | 0.66 | = | 80 | ÷ | 121,077,875 | |
| 2008年2月26日 | — | = | 37.23 | ÷ | -2.71 | -2.71 | = | -301 | ÷ | 111,090,078 | |
| 2007年2月28日 | 53.36 | = | 16.80 | ÷ | 0.31 | 0.31 | = | 38 | ÷ | 120,098,536 | |
| 2006年3月6日 | — | = | 12.79 | ÷ | -0.26 | -0.26 | = | -21 | ÷ | 82,538,624 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-01-01), 10-K (報告日期： 2016-01-03), 10-K (報告日期： 2014-12-28), 10-K (報告日期： 2013-12-29), 10-K (報告日期： 2012-12-30), 10-K (報告日期： 2012-01-01), 10-K (報告日期： 2011-01-02), 10-K (報告日期： 2010-01-03), 10-K (報告日期： 2008-12-28), 10-K (報告日期： 2007-12-30), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2006-01-01).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Illumina Inc.年報備案日的收盤價
- 整體價格走勢與波動特徵
- 股價在整個期間呈現長期上升的趨勢，且在2014年後與2019年至2021年間出現顯著的價值飛躍。起始價格約為12.79美元，至2021年收於約494美元，累積幅度接近40倍，顯示長期成長與資本回報能力的市場再評估。期間亦出現多次中短期的波動，特別是在2011–2013年及2015–2018年間的波動幅度較大，顯示市場對成長預期與風險的再定價具有高度敏感性。整體而言，長期趨勢明顯向上，但中間階段的波動性不容忽視。
- 每股營業利潤（EPS）之變化與循環
- EPS 在初期出現虧損（2006年為-0.26；2008年為-2.71），之後於2009年轉為正值並持續成長，2010年起呈現穩健上升，至2015年及2016年達到相對高點（分別為3.58與4.17）。此後至2018年略有回落，但仍維持在較高水準，2019年與2020年出現顯著提升（分別為6.01與6.70），2021年回落至3.98。整體可見自2009年起的長期上升趨勢，並於2019–2020年達到相對高點後出現短期回落。
- P/OP 比率的走勢與異常點
- P/OP 在2007年為53.36，2009年為48.4，之後於2010–2013年間多在30–41之間波動。2014年出現明顯的異常高點，達到162.89，之後逐步回落至約30–55區間，顯示在這段期間市場對營運利潤的相對估值出現劇烈波動。2021年再度攀升至124.33，反映在盈利水準並未同步推升的同時，市場對未來成長或估值有再定價的現象。整體而言，P/OP 的變動幅度較大且呈現多次顯著的峰值與回落，與 EPS 的年度波動並非始終同步。
- 期間內的關聯性洞見
- 在2014年的股價大幅上漲與EPS水準並非同步上升的情況，顯示市場可能以長期成長預期或非盈利因素為主導驅動，短期盈利波動對股價的影響有限。相較之下，2019–2020年期間EPS顯著提升，與股價持續走高的現象相對一致，顯示盈利成長在該階段對股價的支撐作用較為明確。P/OP 的極端峰值（尤其是2014年與2021年）暗示在這些年份中，市場對估值的敏感度較高，且可能受到未來成長預期、資本流動性或行業特定因素的影響。整體而言，長期股價走勢與EPS呈現正向相關的長期趨勢，但估值指標的短期波動性提示市場對未來變數的高度敏感。
- 資料品質與限制
- 資料包含缺失值，P/OP 在2006年與2008年為空值，這限制了對早期估值與估值變化幅度的完整比較。期間跨度為16年，能較完整地捕捉長期趨勢及多次周期性波動，但單一指標解釋力有限，需結合現金流、資本支出等其他財務指標以進行更全面的解讀。
與競爭對手的比較
Illumina Inc.、 P/OP、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Illumina Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Danaher Corp. | Gilead Sciences Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年2月17日 | 124.33 | 16.32 | 14.96 | 36.91 | 19.38 | 14.82 | 22.81 | 19.16 |
| 2020年2月11日 | 44.17 | 10.82 | 13.84 | 34.47 | 20.66 | 19.01 | 26.84 | 51.98 |
| 2019年2月12日 | 48.64 | 18.35 | 11.46 | 23.18 | 10.15 | 17.53 | 27.33 | 74.57 |
| 2018年2月13日 | 53.47 | 19.63 | 12.71 | 22.48 | 7.45 | 16.71 | 28.24 | 331.55 |
| 2017年2月14日 | 40.99 | 10.49 | 12.64 | 21.37 | 5.23 | 28.70 | 25.13 | 2,143.58 |
| 2016年3月2日 | 37.71 | 11.61 | 13.07 | 17.27 | 5.50 | 30.74 | 22.15 | — |
| 2015年2月18日 | 55.49 | 28.64 | 19.13 | 17.94 | 10.19 | 49.17 | 20.63 | — |
| 2014年2月18日 | 162.89 | 14.31 | 16.19 | 16.24 | 28.54 | 42.99 | 30.40 | — |
| 2013年2月15日 | 30.11 | 10.44 | 12.22 | 13.40 | 16.28 | 35.11 | 17.92 | 4,319.80 |
| 2012年2月24日 | 31.41 | — | 12.48 | 14.04 | 9.02 | — | 16.64 | 69.48 |
| 2011年2月28日 | 41.85 | — | 8.79 | 15.14 | 7.82 | — | 17.09 | — |
| 2010年2月26日 | 34.79 | — | 10.12 | 15.63 | 12.16 | — | 19.04 | — |
| 2009年2月26日 | 48.40 | — | 9.70 | 8.85 | 15.24 | — | 12.33 | — |
| 2008年2月26日 | — | — | 12.44 | 13.65 | 18.80 | — | 24.03 | — |
| 2007年2月28日 | 53.36 | — | 19.54 | 14.52 | — | — | 79.09 | — |
| 2006年3月6日 | — | — | 17.96 | 15.18 | 25.01 | — | 21.48 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-01-01), 10-K (報告日期： 2016-01-03), 10-K (報告日期： 2014-12-28), 10-K (報告日期： 2013-12-29), 10-K (報告日期： 2012-12-30), 10-K (報告日期： 2012-01-01), 10-K (報告日期： 2011-01-02), 10-K (報告日期： 2010-01-03), 10-K (報告日期： 2008-12-28), 10-K (報告日期： 2007-12-30), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2006-01-01).