Stock Analysis on Net
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Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

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杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分

Illumina Inc.、ROE 分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿比率
2020年12月31日 13.98% = 8.65% × 1.62
2019年12月29日 21.72% = 13.70% × 1.59
2018年12月30日 21.98% = 11.87% × 1.85
2017年12月31日 26.41% = 13.81% × 1.91
2016年12月31日 21.06% = 10.81% × 1.95

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

2020年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA）衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為 3 個組成部分

Illumina Inc.、ROE 分解

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿比率
2020年12月31日 13.98% = 20.25% × 0.43 × 1.62
2019年12月29日 21.72% = 28.28% × 0.48 × 1.59
2018年12月30日 21.98% = 24.78% × 0.48 × 1.85
2017年12月31日 26.41% = 26.38% × 0.52 × 1.91
2016年12月31日 21.06% = 19.29% × 0.56 × 1.95

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

與2020年相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為5個組成部分

Illumina Inc.、ROE 分解

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿比率
2020年12月31日 13.98% = 0.77 × 0.95 × 27.94% × 0.43 × 1.62
2019年12月29日 21.72% = 0.89 × 0.96 × 33.36% × 0.48 × 1.59
2018年12月30日 21.98% = 0.88 × 0.94 × 29.85% × 0.48 × 1.85
2017年12月31日 26.41% = 0.67 × 0.97 × 40.99% × 0.52 × 1.91
2016年12月31日 21.06% = 0.78 × 0.95 × 26.22% × 0.56 × 1.95

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

2020年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

將 ROA 分解為兩個組成部分

Illumina Inc.、ROA 分解

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2020年12月31日 8.65% = 20.25% × 0.43
2019年12月29日 13.70% = 28.28% × 0.48
2018年12月30日 11.87% = 24.78% × 0.48
2017年12月31日 13.81% = 26.38% × 0.52
2016年12月31日 10.81% = 19.29% × 0.56

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

與2020年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為 4 個組成部分

Illumina Inc.、ROA 分解

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2020年12月31日 8.65% = 0.77 × 0.95 × 27.94% × 0.43
2019年12月29日 13.70% = 0.89 × 0.96 × 33.36% × 0.48
2018年12月30日 11.87% = 0.88 × 0.94 × 29.85% × 0.48
2017年12月31日 13.81% = 0.67 × 0.97 × 40.99% × 0.52
2016年12月31日 10.81% = 0.78 × 0.95 × 26.22% × 0.56

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

2020年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。

淨獲利率分攤

Illumina Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2020年12月31日 20.25% = 0.77 × 0.95 × 27.94%
2019年12月29日 28.28% = 0.89 × 0.96 × 33.36%
2018年12月30日 24.78% = 0.88 × 0.94 × 29.85%
2017年12月31日 26.38% = 0.67 × 0.97 × 40.99%
2016年12月31日 19.29% = 0.78 × 0.95 × 26.22%

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-29), 10-K (報告日期： 2018-12-30), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

2020年度凈利率率下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。