杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到幾個關鍵的財務趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現波動趨勢。從2020年10月31日的20.26%開始，在接下來的幾個季度經歷了顯著下降，降至2021年1月31日的11.97%。隨後，ROA在2021年4月30日略有回升，並在2021年10月31日達到14.07%。2022年，ROA持續下降，最低點為2022年10月31日的6.93%。然而，從2023年開始，ROA呈現穩步上升的趨勢，並在2025年7月31日達到10.47%，顯示資產利用效率有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個觀察期間相對穩定。從2020年10月31日的1.85開始，該比率在1.53到1.88之間波動。儘管存在小幅波動，但整體趨勢顯示該實體維持了相對一致的財務槓桿水平。在2024年10月31日和2025年1月31日，比率略有上升，但仍處於可接受的範圍內。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化與資產回報率相似，也呈現波動趨勢。從2020年10月31日的37.5%開始，ROE在2021年1月31日大幅下降至19.7%。隨後，ROE在2021年4月30日和2021年10月31日有所回升，但2022年再次下降，最低點為2022年10月31日的11.69%。從2023年開始，ROE呈現顯著上升趨勢，並在2025年7月31日達到19.63%，表明股東權益的盈利能力有所提高。
總體而言，數據顯示在2022年經歷了一段較低的盈利能力時期，但從2023年開始，盈利能力指標（ROA和ROE）均呈現改善趨勢。財務槓桿比率的穩定性表明該實體在管理財務風險方面保持了一致的策略。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現下降趨勢，從2020年10月的25.1%下降至2022年10月的14.1%。然而，隨後幾季出現反彈，並在2025年4月達到20.55%的高點。整體而言，淨獲利率的波動幅度較大，可能受到營收成本、定價策略或產品組合變化的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內維持在相對穩定的範圍內，大致在0.43到0.81之間波動。雖然有小幅上升和下降，但整體變化幅度不大。這可能表示公司在利用其資產產生營收方面保持了一致的效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，從2020年10月的1.85略微下降至2021年10月的1.53，之後又略微回升至2025年4月的1.88。整體而言，該比率的變化幅度不大，表明公司在利用負債融資方面保持了一致的策略。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，在初期下降，隨後又出現反彈。從2020年10月的37.5%下降至2022年10月的11.69%，然後逐步回升至2025年4月的19.63%。ROE的波動可能與淨獲利率和資產周轉率的變化有關，也可能受到財務槓桿比率的影響。
值得注意的是，2022年10月至2023年10月期間，淨獲利率和股東權益回報率均呈現顯著的上升趨勢，而資產周轉率則相對穩定。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了進展，同時保持了資產利用效率。
總體而言，這些財務比率的變化反映了公司在不同時期所面臨的商業環境和經營決策。持續監控這些比率的趨勢，有助於評估公司的財務績效和潛在風險。
將 ROE 分解為5個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在觀察期間的波動趨勢。以下針對各項比率進行分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間維持在0.81至0.84之間，顯示公司稅務負擔相對穩定。然而，在2023年1月31日和2023年4月30日，稅負比率下降至0.77，之後又回升。2025年4月30日略有下降至0.8，整體而言，稅負比率的變化幅度較小。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢，從2020年10月31日的0.99逐步下降至2023年4月30日的0.93。之後，比率略有回升，至2025年4月30日的0.95。此趨勢可能反映公司在償還債務或改善利息支出管理方面的努力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的30.7%下降至2022年7月31日的20.61%，隨後在2023年7月31日達到23.63%，並在2025年7月31日達到峰值26.98%。此波動可能受到營收、成本控制和整體經濟環境等多重因素的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在初期較高，為0.81，但在之後的幾個季度顯著下降，最低點為2022年1月31日的0.43。隨後，比率有所回升，但始終維持在0.5至0.69之間。2025年1月31日略有上升至0.54，顯示公司資產的使用效率存在波動，可能與營收增長或資產規模變化有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間呈現先下降後上升的趨勢。從2020年10月31日的1.85下降至2021年10月31日的1.53，隨後在2023年10月31日達到1.76，並在2025年7月31日達到峰值1.88。此趨勢可能反映公司在融資策略上的調整，以及對債務水平的控制。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的37.5%大幅下降至2022年1月31日的13.93%，隨後在2025年7月31日達到峰值19.63%。此波動可能與公司的盈利能力、股東權益和股利政策等因素有關。
總體而言，這些財務比率的變化反映了公司在不同時期所面臨的商業環境和經營決策。持續監控這些比率的趨勢，有助於評估公司的財務健康狀況和未來發展潛力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年10月31日的25.1%開始，經歷了下降，在2022年10月31日降至14.1%。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2025年7月31日達到20.55%的高點。整體而言，雖然存在短期波動，但長期趨勢顯示淨獲利率呈現上升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較小，且在0.43到0.81之間波動。在2020年10月31日為0.81，之後下降至2022年1月31日的0.43。隨後幾年，資產周轉率在0.45到0.69之間波動，並在2025年7月31日達到0.51。整體而言，資產周轉率的變化幅度不大，顯示公司在利用其資產產生收入方面保持了相對穩定的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的趨勢。從2020年10月31日的20.26%開始，ROA在2022年1月31日降至8.26%的低點。之後，ROA逐步回升，並在2025年7月31日達到10.47%的高點。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在逐步增強。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間經歷了淨獲利率和ROA的上升趨勢，儘管存在短期波動。資產周轉率則相對穩定，表明公司在資產利用效率方面保持了一致的水平。這些趨勢可能反映了公司在成本控制、定價策略或運營效率方面的改善。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一線性變化。以下針對各項比率進行詳細分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致介於0.77至0.84之間。初期呈現小幅下降趨勢，隨後在0.81至0.82之間波動，近期略有下降至0.8，並在最後兩個期間回升至0.82和0.8。此比率的穩定性可能反映出公司稅務策略的持續性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢。從0.99開始，逐步下降至0.93，隨後在0.92至0.95之間波動。雖然下降幅度不大，但可能表明公司在償還利息方面的壓力略有減輕，或其盈利能力相對於利息支出有所改善。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率波動較大。從2020年10月的30.7%開始，經歷了下降至20.61%的過程，隨後又回升至26.98%。整體而言，呈現先降後升的趨勢，但期間波動明顯。近期數據顯示，息稅前獲利率呈現上升趨勢，可能受益於成本控制或收入增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現較大的波動。從0.81開始，大幅下降至0.43，隨後逐步回升至0.69，但又再次下降。近期數據顯示，資產周轉率在0.49至0.54之間波動。此比率的波動可能反映出公司營運效率的變化，或其資產利用率的調整。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）呈現先降後升的趨勢。從20.26%開始，下降至8.26%，隨後逐步回升至10.47%。整體而言，ROA呈現顯著的改善趨勢，表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強。近期數據顯示，ROA持續上升，可能受益於盈利能力的提高和資產效率的改善。
綜上所述，觀察期間內，公司在盈利能力和資產利用率方面呈現出不同的趨勢。息稅前獲利率和ROA呈現上升趨勢，表明公司盈利能力有所改善。然而，資產周轉率的波動則表明公司在資產利用方面可能面臨一些挑戰。稅負比率和利息負擔比率的穩定性則反映出公司財務風險相對可控。
淨獲利率分攤
Intuit Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間維持在0.81至0.84之間，顯示公司稅務負擔相對穩定。2023年1月31日及4月30日略有下降至0.77，之後回升，並在2024年1月31日達到0.83，隨後略微下降至0.8。2025年4月30日及7月31日回升至0.8及0.8，整體波動幅度不大。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢。從2020年10月31日的0.99，逐步下降至2025年7月31日的0.95。雖然下降幅度不大，但反映公司償還利息的能力略有增強。整體而言，該比率維持在接近1的水平，表示公司利息支出佔其盈利的比例相對較高。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了波動。從2020年10月31日的30.7%開始，經歷了下降，在2022年7月31日達到最低點20.61%。隨後，息稅前獲利率逐步回升，並在2025年7月31日達到最高點26.98%。這表明公司在扣除利息和稅項前的盈利能力有所改善，但整體而言，仍存在一定的波動性。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也經歷了波動。從2020年10月31日的25.1%開始，下降至2022年10月31日的14.1%。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2025年7月31日達到最高點20.55%。這表明公司在扣除所有費用後的盈利能力有所改善，但整體而言，仍存在一定的波動性。值得注意的是，淨獲利率的波動幅度略大於息稅前獲利率，可能受到稅負比率變動的影響。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內維持了相對穩定的財務狀況，但盈利能力存在波動。利息負擔比率的緩慢下降是一個積極信號，表明公司償還利息的能力略有增強。息稅前獲利率和淨獲利率的逐步回升表明公司盈利能力有所改善，但仍需持續關注其波動性。