杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動的趨勢。從2020年10月31日的20.26%開始，經歷了明顯的下降，至2022年1月31日的8.26%為最低點。隨後，ROA逐步回升，並在2024年10月31日達到9.59%。在2025年4月30日，ROA進一步提升至10.47%，並在2025年10月31日達到12.41%，顯示資產運用效率的改善趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，維持在1.53至1.88之間。從2020年10月31日的1.85開始，比率略有下降，在2021年10月31日降至1.53。之後，比率呈現小幅上升，並在2024年7月31日達到1.83。2025年10月31日略微回落至1.72。整體而言，該比率的變化幅度較小，表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的穩健性。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度較大。從2020年10月31日的37.5%開始，ROE經歷了顯著的下降，至2022年1月31日的13.93%為最低點。隨後，ROE逐步回升，並在2025年10月31日達到21.31%。這種回升趨勢表明公司在利用股東權益創造利潤方面有所改善。
總體而言，數據顯示在初期經歷一段低迷期後，各項財務比率均呈現回升趨勢。股東權益回報率的增長幅度尤為顯著，表明公司在提升股東價值方面取得了進展。財務槓桿比率的穩定性則反映了公司在財務風險管理方面的謹慎態度。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現下降趨勢，從2020年10月的25.1%下降至2022年10月的14.1%。然而，隨後幾季出現顯著回升，至2025年10月達到21.19%。這表明盈利能力在經歷一段低迷期後有所改善。值得注意的是，2024年1月至2024年7月期間，淨獲利率的增長速度有所放緩。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較小，且整體水平維持在0.43至0.81之間。在2020年10月至2021年10月期間，該比率呈現上升趨勢，但之後幾季則趨於平穩，並在0.45至0.69之間波動。2025年7月略有上升至0.59，但整體而言，資產周轉率的變化幅度不大，顯示資產利用效率相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，大致在1.53至1.88之間波動。在2021年10月至2022年10月期間，該比率略有下降，但隨後又有所回升。2025年10月略有下降至1.72。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度不大，表明公司在利用負債方面保持了一定的穩健性。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的波動幅度較大。從2020年10月的37.5%大幅下降至2022年10月的11.69%。隨後，ROE呈現顯著回升趨勢，至2025年10月達到21.31%。這與淨獲利率的變化趨勢相似，表明股東權益的回報與公司的盈利能力密切相關。2023年4月至2023年10月期間，ROE的增長速度較快。
總結來說，資料顯示公司在盈利能力方面經歷了一段波動期，但近期呈現改善趨勢。資產利用效率和財務槓桿水平相對穩定。股東權益回報率的變化與盈利能力密切相關，並在近期呈現回升趨勢。
將 ROE 分解為5個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現相對穩定的趨勢，大致在0.80至0.84之間波動。從2020年10月31日至2021年10月31日，該比率略有下降，隨後在2022年初回升，並在後續期間維持在0.77至0.83之間。2025年10月31日略微下降至0.79。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內呈現緩慢下降的趨勢。從0.99逐步下降至0.95，儘管在2023年1月31日和2024年1月31日略有回升至0.94和0.95，但整體趨勢仍然是下降的。此趨勢可能反映了公司償還債務或改善盈利能力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的30.7%下降至2022年7月31日的20.61%，隨後在2023年7月31日達到23.63%。在2024年10月31日略微回落後，於2025年10月31日顯著增長至27.93%，顯示盈利能力有所提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現波動趨勢。從2020年10月31日的0.81下降至2022年1月31日的0.43，隨後在2021年10月31日達到0.69的峰值。在2023年10月31日略微下降至0.51後，於2025年10月31日回升至0.59，顯示資產利用效率有所改善。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現上升趨勢。從2020年10月31日的1.85上升至2025年10月31日的1.72，中間經歷了波動。2024年7月31日達到1.83的峰值，隨後略有回落。此趨勢可能表明公司增加了債務融資的比例。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的37.5%大幅下降至2022年1月31日的13.93%，隨後在2023年10月31日達到16.38%。在2025年10月31日顯著增長至21.31%，顯示股東權益的回報能力有所提升。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年10月31日的25.1%開始，經歷了下降，在2022年10月31日降至14.1%。隨後，淨獲利率逐步回升，並在2025年10月31日達到21.19%。整體而言，雖然存在短期波動，但長期趨勢顯示淨獲利率呈現上升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較小，且在0.43到0.81之間波動。在2020年10月31日為0.81，之後下降至2022年1月31日的0.43。隨後幾季略有回升，但整體維持在0.45至0.69之間。在2025年10月31日，資產周轉率為0.59，與初始值相比略有下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的模式。從2020年10月31日的20.26%開始，經歷了下降，在2022年1月31日降至8.26%。隨後，ROA逐步回升，並在2025年10月31日達到12.41%。儘管存在波動，但整體趨勢顯示ROA呈現上升。
綜合來看，數據顯示在一段時間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）呈現下降趨勢，但在後期呈現回升。資產周轉率則相對穩定，變化幅度較小。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
觀察資料顯示，稅負比率在一段時間內呈現相對穩定的狀態，大致在0.77至0.84之間波動。初期比率較高，隨後略有下降，但在近期又呈現回升趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢。從最初的0.99逐步下降至0.92，之後略有回升至0.95。整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示企業償還利息的能力維持在相對穩定的水平。
息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。初期呈現下降趨勢，從30.7%降至18.47%，隨後開始回升，並在近期達到27.93%。這表明企業的盈利能力在經歷一段低迷期後有所改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化較為頻繁。在初期經歷了較大幅度的下降，從0.81降至0.43，隨後呈現波動上升的趨勢，並在近期達到0.59。這可能反映了企業在資產利用效率方面進行了調整。
資產回報率（ROA）呈現明顯的上升趨勢。從最初的20.26%下降至8.26%，隨後逐步回升，並在近期達到12.41%。這表明企業利用其資產產生利潤的能力正在增強。
總體而言，資料顯示企業的盈利能力和資產利用效率在一段時間內經歷了變化。息稅前獲利率和資產回報率的上升表明企業的財務表現有所改善，而資產周轉率的波動則可能反映了企業在資產管理方面的策略調整。稅負比率和利息負擔比率的相對穩定則表明企業的財務風險維持在可控範圍內。
淨獲利率分攤
Intuit Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，但並未出現劇烈變化。以下針對各項比率進行更詳細的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年10月31日至2023年10月31日期間，大致維持在0.80至0.84之間，呈現相對穩定的狀態。然而，在2023年1月31日和2023年4月30日，稅負比率略有下降至0.77，隨後又回升。2025年10月31日，稅負比率降至0.79，顯示稅務負擔可能存在週期性變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內呈現緩慢下降的趨勢。從2020年10月31日的0.99，逐步下降至2025年10月31日的0.95。雖然下降幅度不大，但表明其償還利息的能力有輕微改善。值得注意的是，下降趨勢並非線性，而是呈現小幅波動。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了較大的波動。從2020年10月31日的30.7%，下降至2022年7月31日的20.61%，隨後在2023年和2024年有所回升，並在2025年7月31日達到27.93%。這種波動可能反映了營收、成本結構或市場競爭環境的變化。整體而言，息稅前獲利率呈現先降後升的趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現波動的特徵。從2020年10月31日的25.1%，下降至2022年10月31日的14.1%，隨後在2023年和2024年逐步回升，並在2025年10月31日達到21.19%。淨獲利率的變化可能受到成本控制、定價策略和稅率等因素的影響。整體而言，淨獲利率也呈現先降後升的趨勢，但回升幅度略小於息稅前獲利率。
總結來說，資料顯示在觀察期間內，公司的盈利能力經歷了一段波動期，但整體而言，在後期呈現回升趨勢。負債狀況方面，利息負擔比率的緩慢下降表明其財務風險略有降低。稅負比率的變化則可能與稅務政策或公司稅務規劃有關。