杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動的趨勢。從2020年10月31日的20.26%開始，在接下來的幾個季度經歷了顯著下降，降至2021年1月31日的11.97%。隨後，ROA在2021年4月30日略有回升，並在2021年10月31日達到14.07%。2022年初，ROA再次下降，並在該年度的後續季度保持相對較低的水平。從2023年開始，ROA呈現穩步上升的趨勢，並在2026年1月31日達到20.26%的最高點。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年10月31日的1.85開始，該比率在1.53到1.88之間波動。整體而言，該比率呈現輕微上升的趨勢，尤其是在2024年和2025年。
- 股東權益回報率（ROE）
- 股東權益回報率的變化幅度較大。從2020年10月31日的37.5%開始，ROE在2021年1月31日大幅下降至19.7%。隨後，ROE在2021年4月30日和2021年7月31日有所回升，但仍低於初始水平。2022年初，ROE再次下降，並在該年度的後續季度保持相對較低的水平。從2023年開始，ROE呈現顯著上升的趨勢，並在2026年1月31日達到22.78%的最高點。
總體而言，數據顯示在觀察期內，ROA和ROE都經歷了顯著的波動，但最終呈現上升趨勢。財務槓桿比率則相對穩定，並呈現輕微上升的趨勢。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境以及其他相關因素的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現波動趨勢，並可觀察到一些顯著的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現下降趨勢，從2020年10月的25.1%下降至2022年10月的14.1%。然而，隨後幾季出現顯著回升，並在2025年10月達到21.57%。此後，淨獲利率略有上升至2026年1月的21.19%。整體而言，觀察期內淨獲利率呈現先降後升的趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年10月至2021年10月期間呈現上升趨勢，從0.81上升至0.69。之後，該比率在一段時間內保持相對穩定，並在2022年1月降至0.43。隨後，資產周轉率在2024年10月達到0.54，並在2025年7月達到0.59，顯示出一定的改善。最後，在2026年1月回落至0.51。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，大致在1.53至1.88之間波動。在2021年10月至2022年10月期間，該比率略有上升，隨後在2023年1月至2024年7月期間保持相對穩定。在2025年7月達到最高點1.88，並在2026年1月回落至1.72。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在初期呈現大幅下降趨勢，從2020年10月的37.5%下降至2022年10月的11.69%。隨後，ROE開始回升，並在2025年10月達到19.63%。此後，ROE持續上升，在2026年1月達到22.78%，顯示股東權益的盈利能力有所提升。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，盈利能力（淨獲利率和ROE）呈現先降後升的趨勢，而資產效率（資產周轉率）則呈現較為波動的狀態。財務槓桿比率則維持相對穩定。
將 ROE 分解為5個組成部分
Intuit Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料呈現出多個財務比率在一段時間內的波動趨勢。以下將針對各個比率進行詳細分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.80至0.84之間波動。在2021年10月31日略有下降，之後在2023年1月31日降至最低點0.77，隨後略有回升，但在2025年10月31日再次下降至0.79。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現緩慢下降的趨勢。從2020年10月31日的0.99，逐步下降至2026年1月31日的0.96。雖然下降幅度不大，但顯示企業償還利息的能力在逐步增強。此趨勢可能與企業的財務結構調整或利息支出降低有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的30.7%開始，經歷了下降期，在2022年7月31日降至最低點20.61%。隨後，息稅前獲利率逐步回升，並在2025年10月31日達到最高點28.44%。此波動可能反映了營收、成本結構或市場競爭環境的變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現較為複雜的變化模式。在2020年10月31日為0.81，隨後大幅下降至2021年1月31日的0.53。在接下來的幾年中，資產周轉率在0.43至0.69之間波動，並在2025年10月31日達到0.59。此比率的波動可能與企業的營運效率、資產利用率或行業週期有關。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現先下降後上升的趨勢。從2020年10月31日的1.85下降至2021年10月31日的1.53，隨後在2024年7月31日達到最高點1.83。此比率的變化可能反映了企業的融資策略、債務水平或股權結構的調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間內經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的37.5%開始，大幅下降至2022年1月31日的13.93%。隨後，ROE逐步回升，並在2026年1月31日達到最高點22.78%。此波動可能反映了企業的盈利能力、股東權益水平或資本結構的變化。
總體而言，資料顯示企業的財務狀況在觀察期間內經歷了多個變化。息稅前獲利率和股東權益回報率的波動值得關注，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。資產周轉率的變化也可能反映了企業營運效率的變化。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，並可觀察到一些顯著的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現下降趨勢，從2020年10月的25.1%下降至2022年10月的14.1%。然而，隨後幾季出現顯著回升，並在2025年10月達到21.57%。此後，淨獲利率略有下降至2026年1月的21.19%。整體而言，雖然經歷了短期的下滑，但淨獲利率在後期呈現增長趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內維持相對穩定的水平，但存在一定的波動。從2020年10月的0.81下降至2022年1月的0.43，之後在2021年7月達到0.62的峰值。在2022年4月至2023年10月期間，該比率在0.43至0.52之間波動。在2025年7月達到0.59的峰值，並在2026年1月回落至0.51。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在初期呈現下降趨勢，從2020年10月的20.26%下降至2022年1月的8.26%。隨後，ROA逐步回升，並在2025年10月達到12.66%的高點。在2026年1月略有下降至12.41%。整體而言，ROA在後期呈現增長趨勢，但增長幅度相對溫和。
值得注意的是，淨獲利率和ROA的趨勢具有一定的相關性，這表明盈利能力對資產回報率有顯著影響。資產周轉率的波動相對較小，但其變化可能對整體財務表現產生影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Intuit Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，並非單一方向的增長或下降。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期維持在相對穩定的水平，約為0.82。隨後，該比率略有下降，在2022年10月31日降至0.8，並在2023年1月31日進一步下降至0.77。在後續期間，稅負比率呈現小幅波動，於2025年10月31日降至0.79，並在2026年1月31日回升至0.79。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，維持在0.77至0.84之間。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內呈現緩慢下降的趨勢。從2020年10月31日的0.99，逐步下降至2026年1月31日的0.96。雖然下降幅度不大，但顯示出企業償還利息的能力略有增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動。從2020年10月31日的30.7%，下降至2022年7月31日的20.61%，隨後在2025年10月31日達到峰值28.44%。整體而言，息稅前獲利率呈現先降後升的趨勢，但波動幅度較大，可能受到多種因素影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現不規則的波動。從2020年10月31日的0.81，下降至2022年1月31日的0.43，隨後在2023年10月31日達到0.52，並在2025年10月31日回升至0.59。資產周轉率的波動可能反映了企業營運效率的變化，以及對資產利用程度的影響。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現上升趨勢。從2020年10月31日的20.26%，下降至2022年1月31日的8.26%，隨後逐步回升，並在2026年1月31日達到峰值12.66%。ROA的上升表明企業利用其資產產生利潤的能力有所增強。
總體而言，資料顯示企業在償還利息方面表現穩定，但營運效率和獲利能力呈現波動。資產回報率的上升是一個積極信號，表明企業的盈利能力正在改善。
淨獲利率分攤
Intuit Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-Q (報告日期： 2025-10-31), 10-K (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-Q (報告日期： 2024-10-31), 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-10-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，但並未出現劇烈變化。以下針對各項指標進行更詳細的分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期維持在相對穩定的水平，約為0.82。隨後，該比率略有下降，在2022年10月31日降至0.8。在2023年初，稅負比率進一步下降至0.77，隨後在2023年7月31日回升至0.8。在2024年和2025年，稅負比率在0.79至0.83之間波動，並在2026年1月31日回升至0.79。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的相對穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率呈現出緩慢下降的趨勢。從2020年10月31日的0.99，逐步下降至2026年1月31日的0.96。雖然下降幅度不大，但表明企業償還利息的能力在逐漸增強。此趨勢可能與企業的財務結構優化或利息支出降低有關。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內經歷了較大的波動。從2020年10月31日的30.7%，下降至2022年7月31日的20.61%，隨後在2023年和2024年逐步回升，至2024年10月31日的23.04%。在2025年，息稅前獲利率進一步提升，達到26.98%和27.93%，並在2026年1月31日達到28.44%。此波動可能反映了營收、成本結構或市場環境的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出波動的特徵。從2020年10月31日的25.1%，下降至2022年10月31日的14.1%。隨後，淨獲利率在2023年和2024年逐步回升，至2024年10月31日的18.35%。在2025年，淨獲利率顯著提升，達到20.55%、21.19%和21.57%。此趨勢表明企業的盈利能力在逐步改善，但仍受到多種因素的影響。
總體而言，資料顯示企業在利息負擔方面有所改善，而盈利能力則呈現波動上升的趨勢。稅負比率的穩定性表明稅務政策對企業財務狀況的影響相對有限。然而，息稅前獲利率和淨獲利率的波動需要進一步分析，以確定其背後的具體原因。