現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Keurig Dr Pepper Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日
歸屬於KDP的凈利潤	218)	585)	843)	530)	448)	325)	428)	443)	298)	156)	406)	304)	314)	230)
折舊費用	99)	106)	106)	98)	104)	102)	90)	89)	85)	98)	87)	99)	87)	85)
無形資產攤銷	33)	34)	33)	34)	34)	33)	33)	34)	33)	33)	32)	31)	32)	31)
其他攤銷費用	44)	42)	46)	38)	40)	40)	40)	42)	44)	32)	49)	56)	62)	47)
銷售退貨準備金	13)	12)	15)	16)	13)	19)	18)	16)	13)	7)	18)	9)	7)	9)
遞延所得稅	(60)	8)	52)	(9)	(23)	11)	(24)	2)	(24)	(5)	(18)	—)	(6)	1)
員工股票化薪酬費用	27)	(15)	20)	20)	23)	25)	23)	20)	23)	19)	17)	13)	20)	14)
提前清償債務造成的損失	169)	48)	—)	—)	—)	105)	—)	—)	2)	2)	2)	—)	—)	9)
出售權益法投資的收益	—)	(50)	(524)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
處置財產、廠房及設備的（收益）損失	5)	(38)	(70)	(1)	(3)	(1)	3)	1)	3)	(43)	(25)	19)	(8)	—)
外幣未實現（收益）損失	13)	(11)	8)	16)	(5)	(10)	(15)	2)	(10)	22)	(2)	3)	(8)	(17)
衍生工具的未實現（收益）損失	187)	—)	24)	(22)	(31)	(41)	(39)	(29)	33)	43)	(24)	17)	36)	7)
利率合同的結算	125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
未合併關聯公司虧損權益	2)	3)	3)	1)	1)	—)	1)	1)	3)	15)	13)	11)	12)	15)
無形資產減值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	67)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
未合併聯營公司的投資減值及應收票據	6)	6)	17)	—)	—)	—)	—)	16)	—)	86)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	9)	13)	10)	7)	(12)	15)	10)	14)	14)	22)	9)	14)	4)	(15)
貿易應收賬款	(133)	(73)	(26)	(85)	(4)	(37)	(4)	(59)	16)	42)	(43)	(32)	(58)	126)
庫存	(199)	(147)	77)	(79)	(54)	(77)	68)	(74)	(63)	(38)	100)	(68)	(20)	(36)
應收應付所得稅淨額	(380)	135)	125)	54)	(90)	25)	27)	(187)	98)	(29)	45)	(73)	(4)	68)
其他流動資產和非流動資產	(56)	(284)	(62)	(50)	164)	(295)	(48)	(153)	(55)	(179)	(168)	(7)	(47)	(102)
應付賬款和應計費用	529)	151)	226)	243)	172)	121)	124)	240)	110)	150)	22)	222)	214)	125)
其他流動負債和非流動負債	25)	138)	18)	(17)	(184)	186)	(12)	186)	25)	(19)	151)	(18)	(25)	(6)
經營資產和負債的凈變動	(214)	(80)	358)	66)	4)	(77)	155)	(47)	131)	(73)	107)	24)	60)	175)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	458)	78)	98)	264)	145)	221)	362)	161)	350)	258)	265)	296)	298)	361)
經營活動產生的現金凈額	676)	663)	941)	794)	593)	546)	790)	604)	648)	414)	671)	600)	612)	591)
出售對未合併聯營公司的投資所得款項	—)	50)	578)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
購買財產、廠房和設備	(77)	(109)	(98)	(121)	(109)	(95)	(105)	(80)	(125)	(151)	(122)	(90)	(56)	(62)
出售不動產、廠房及設備所得款項	—)	78)	104)	3)	8)	7)	—)	1)	1)	201)	228)	—)	1)	18)
購買無形資產	—)	(10)	(1)	(19)	—)	(12)	(30)	(11)	—)	(15)	(31)	—)	(2)	(2)
收購企業	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	—)
發行關聯方應收票據	(12)	(6)	(2)	(15)	(2)	—)	—)	—)	—)	(6)	(10)	(8)	(7)	(7)
對未合併聯營公司的投資	(45)	(3)	—)	—)	—)	—)	(1)	(4)	—)	—)	—)	(5)	(11)	—)
其他，淨	—)	3)	(21)	2)	2)	1)	2)	4)	(2)	5)	1)	1)	14)	8)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(134)	3)	560)	(150)	(101)	(99)	(134)	(90)	(126)	34)	66)	(102)	(69)	(45)
發行票據所得款項	3,000)	—)	—)	—)	—)	2,150)	—)	—)	1,500)	—)	—)	—)	—)	—)
償還票據	(3,164)	(201)	—)	—)	(1,750)	(1,845)	—)	—)	—)	(250)	—)	—)	—)	(250)
發行商業票據所得款項	500)	—)	650)	1,980)	2,656)	120)	445)	1,325)	5,518)	—)	—)	—)	(594)	594)
商業票據的償還	(500)	(149)	(1,499)	(2,305)	(1,333)	(120)	(780)	(1,400)	(5,967)	(387)	(168)	(46)	381)	—)
KDP 左輪手槍的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	850)	1,000)	—)	—)	—)	—)
償還KDP左輪手槍	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,850)	—)	—)	—)	—)	—)
定期貸款收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,000)
償還定期貸款	—)	—)	—)	—)	—)	(425)	(75)	(150)	(325)	(405)	(330)	(25)	(90)	(2,758)
結構性應付賬款收益	41)	38)	44)	39)	38)	35)	43)	42)	42)	44)	84)	168)	—)	78)
結構性應付款的償還	(38)	(37)	(44)	(42)	(40)	(41)	(51)	(63)	(120)	(107)	(99)	(423)	—)	(9)
已支付的現金股利	(266)	(265)	(268)	(263)	(232)	(192)	(211)	(212)	(211)	(212)	(211)	(210)	(212)	(211)
回購普通股	(88)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
發行普通股所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與凈股份結算相關的預扣稅款	(3)	(5)	—)	—)	—)	(125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
融資租賃的付款	(21)	(20)	(14)	(13)	(12)	(15)	(17)	(11)	(11)	(13)	(9)	(10)	(9)	(10)
控股股東股票交易所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7)	22)	—)	—)	—)	—)	—)
其他，淨	(38)	(5)	(1)	2)	—)	(37)	22)	(3)	(21)	2)	(5)	—)	—)	10)
籌資活動中使用的現金凈額	(577)	(644)	(1,132)	(602)	(673)	(355)	(624)	(465)	(573)	(328)	(738)	(546)	(524)	(556)
匯率變動的影響	(5)	4)	(4)	(9)	2)	2)	5)	(8)	5)	(8)	—)	—)	2)	10)
現金、現金等價物、限制性現金及現金等價物，經營、投資和融資活動產生的凈變化	(40)	26)	365)	33)	(179)	94)	37)	41)	(46)	112)	(1)	(48)	21)	—)

根據所提供的財務資料，可以觀察到Keurig Dr Pepper Inc.在各季度的業績表現與資金流動呈現出多方面的變化與趨勢。其中，歸屬於KDP的凈利潤在2019至2022年度期間呈現波動性，2019年達到高點406百萬美元，隨後在2020年略有下降，至2021年再度攀升，最高至585百萬美元，但2022年出現明顯下降，至218百萬美元，顯示公司業績具有一定的季節性波動或外部環境影響。此外，2021年第四季度的淨利潤大幅下降，可能與特殊項目如出售權益法投資收益的減少或其他一次性調整相關。

折舊費用與無形資產攤銷在各季度較為穩定，反映公司在資產折舊與攤銷方面的持續性。特別是折舊費用大約維持在85-106百萬美元之間，顯示固定資產的折舊支出具有一定的預測性。相較之下，其他攤銷費用在2019-2022年間亦保持一定的穩定性，但在2021年和2022年第二季度略有波動，可能與資產減值或重組相關的調整有關。

銷售退貨準備金則表現出波動，2020年第二季度達到18百萬美元的高點，之後逐步平穩，反映公司在處理銷售退貨的預備金方面的調整。遞延所得稅的變動較為劇烈，尤其在2022年第一季度出現-380百萬美元的負值，可能由於稅務調整或一次性稅務項目所致。員工股票化薪酬費用一直維持在較高水準，2022年一季度達到27百萬美元，反映公司員工激勵措施的持續投入。

在一次性或特殊項目方面，提前清償債務造成的損失在2022年第一季度大幅提升至169百萬美元，且2022年第二季度的支出亦顯著增加。出售權益法投資的收益在2022年第四季度顯示大幅虧損，達-524百萬美元，且2022年第二季度亦有-50百萬美元，顯示公司投資業務在此期間受到重大壓力或出售處理。處置財產、廠房及設備的收益亦在不同季度表現出波動，2021年第四季度的收益為-70百萬美元，且2022年多個季度的收益較為平穩，但受到大額adjustment的影響。

流動資產中，貿易應收帳款在2020和2021年多個季度呈現負增長，特別是2022年第二季度更出現-133百萬美元的顯著下降，顯示應收帳款收回壓力加大；同時，庫存在2021年第2季度和2022年第2季度也發生大幅下降，這可能是庫存調整或資產減縮的結果。應收應付所得稅的淨額在2022年多個季度呈現大幅負值，反映稅務負債的增加或未來稅務支出的預留。

資本與長期負債方面，應付賬款和應計費用於2022年快速攀升，至529百萬美元，顯示短期負債規模增加。經營資產與負債的凈變動在各季度之間變動較大，但整體趨勢尚未明確。在融資活動中，發行新股或票據（如發行票據所得款項）在某些季度顯著增加，如2022年第二季度達到3000百萬美元，與同期的償還票據支出（-3164百萬美元）形成巨大對沖，反映公司在資金募集與償還方面的激烈運作。

融資凈現金流方面，整體呈現出大額負值，尤其在2020年和2022年，顯示公司進行了大量的現金籌措活動（如發行票據），同時償付大量債務。股利支付與股票回購持續進行，2022年第一季度已支付約267百萬美元股利，並出現回購股的記錄，暗示公司對股東的回報策略。

總結而言，Keurig Dr Pepper Inc.在該期間展現出業績的季節性波動，資金活動較為激烈，反映公司積極透過資本市場籌資與償債。資產負債的結構調整、特殊項目的波動及股利與股票回購的持續，均表明公司在穩健經營與資本管理上面臨多重挑戰與策略考量。未來，應關注其營運現金流的穩定性與資產負債結構的調整情況，以判斷其長期財務穩健程度。

Keurig Dr Pepper Inc. (NASDAQ:KDP)

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