財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Marriott International Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 25,051) | 23,696) | 23,948) | 24,140) | 6,082) | |
| 少： 現金及等價物 | 225) | 316) | 383) | 858) | 96) | |
| 經營性資產 | 24,826) | 23,380) | 23,565) | 23,282) | 5,986) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 24,348) | 21,471) | 20,217) | 18,783) | 9,672) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 977) | 833) | 398) | 309) | 300) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 9,963) | 8,514) | 7,840) | 8,197) | 3,807) | |
| 經營負債 | 13,408) | 12,124) | 11,979) | 10,277) | 5,565) | |
| 淨營業資產1 | 11,418) | 11,256) | 11,586) | 13,005) | 421) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 162) | (330) | (1,419) | 12,584) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 1.43% | -2.89% | -11.54% | 187.46% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 24,826 – 13,408 = 11,418
2 2019 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2019 – 淨營業資產2018
= 11,418 – 11,256 = 162
3 2019 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 162 ÷ [(11,418 + 11,256) ÷ 2] = 1.43%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2016年至2017年期間呈現顯著下降趨勢，由13005百萬美元降至11586百萬美元。然而，在2017年至2018年期間，下降趨勢有所減緩，僅下降了330百萬美元。2018年至2019年則呈現小幅上升，由11256百萬美元增至11418百萬美元。整體而言，淨營業資產在觀察期間內經歷了波動，但2019年的數值接近2016年的水平。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間間變化幅度較大。2016年為12584百萬美元，2017年則轉為負值，為-1419百萬美元。此後，負值持續擴大，2018年為-330百萬美元。2019年則再次轉為正值，達到162百萬美元。此項目的波動性表明其可能受到特定會計調整或業務活動的顯著影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率與基於資產負債表的應計合計專案的趨勢相呼應。2016年為187.46%，2017年大幅下降至-11.54%。2018年和2019年持續呈現負值，分別為-2.89%和1.43%。比率的劇烈波動反映了應計項目的變化，並可能暗示著資產負債表上應計項目的組成和影響力發生了顯著變化。2019年的比率雖然為正，但仍相對較低，表明應計項目的影響力已顯著降低。
基於現金流量表的應計比率
Marriott International Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 1,273) | 1,907) | 1,372) | 780) | 859) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 1,685) | 2,357) | 2,436) | 1,582) | 1,430) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (284) | (52) | 1,020) | (2,409) | 367) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (128) | (398) | (2,084) | 1,607) | (938) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -1.13% | -3.48% | -16.95% | 23.94% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -128 ÷ [(11,418 + 11,256) ÷ 2] = -1.13%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2016年至2018年，淨營業資產呈現下降趨勢，從13005百萬美元降至11256百萬美元。然而，在2019年，該數值略有回升至11418百萬美元。整體而言，觀察期內淨營業資產的變化幅度相對較大，顯示資產規模可能受到特定事件或策略調整的影響。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 該項目在2016年為正值1607百萬美元，但在2017年轉為負值，並持續下降至-398百萬美元。2019年，該數值進一步下降至-128百萬美元。這表明應計項目的組成發生了顯著變化，且現金流量與應計項目的關係在觀察期內發生了轉變。負值的趨勢可能暗示著收入確認與現金流入之間的時間差異增加。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率在2016年為23.94%，隨後在2017年大幅下降至-16.95%，並在2018年和2019年持續下降至-3.48%和-1.13%。應計比率的負值趨勢與應計項目合計專案的負值趨勢一致，進一步強化了現金流量與應計項目之間關係變化的觀察。比率的持續下降可能意味著公司現金流量的可靠性增強，或收入確認模式發生改變。
總體而言，資料顯示淨營業資產在觀察期內經歷了波動，而應計項目合計專案和應計比率則呈現持續下降的趨勢。這些變化可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。