流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Marriott International Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
從提供的流動性比率數據觀察，該公司在2015年至2019年間的流動性狀況展現出多種變化趨勢。
- 當前流動性比率
- 該比率在2015年最低為0.43，隨後於2016年顯著上升至0.65，顯示公司短期償債能力在此期間有所改善。然而，隨後兩年逐步下降，至2018年回落至0.42，再在2019年微幅回升至0.47，若以整體趨勢來看，該比率呈現波動，但在較高的水準之間變動。
- 快速流動性比率
- 此比率亦在2015年最低為0.37，2016年提升至0.50，彰顯較佳的短期償債能力，然後逐步回落並在2018年降至0.38，2019年微升至0.39。總體而言，快速流動性比率隨時間波動較大，但終點略高於起點，顯示公司短期資產的變動較為劇烈，但仍維持在較安全的範圍內。
- 現金流動性比率
- 此比率在2015年極低僅為0.03，2016年顯著提升至0.17，反映公司現金及等同現金資產在短期償債上的改善。之後，該比率逐年下降，至2019年又回落至0.03，與2015年持平。此一趨勢指出公司在2016年曾一度擁有較好的現金償債能力，但此能力隨後大幅減弱，再次回到較低水平。
綜合上述資料，可以觀察到公司在總體流動性指標上具有一定的波動性，尤其是在2016年呈現明顯改善，可能受到當年財務策略調整或額外現金流入所影響。然而，除了2016年之外的年份，流動性比率多數維持在較為穩定但較低的範圍內，暗示短期償債能力在多數期間未有明顯改善。此外，現金流動性比率在不同年份之間的大幅波動，反映公司在現金管理方面經歷較大變動。整體而言，公司的短期償債能力雖有改善的跡象，但仍需持續觀察其現金流管理策略，以確保能穩定維持較高的流動性水平。
當前流動性比率
Marriott International Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產變動趨勢
- 從2015年至2019年間，流動資產呈現波動上升的趨勢，從約1,384百萬美元增加至約3,127百萬美元。尤其在2016年，流動資產經歷了顯著的增長，顯示公司在該年度可能擴大了流動資產的規模或增加了短期資源。在此期間，流動資產的增加大致反映出公司持有流動性較高的資產，可能是為因應營運需求或增加短期資金的緊急應對能力。
- 流動負債變動趨勢
- 流動負債亦顯示持續上升的趨勢，從約3,233百萬美元升至約6,677百萬美元，顯示公司在同期內逐步增加了短期負債或其他流動負債項目。這可能反映公司融資策略或者營運擴張導致的短期負債增加。值得注意的是，流動負債的增長速度較流動資產快，可能會對短期償債能力產生壓力。
- 當前流動性比率的變化
- 於2015年，當前流動性比率為0.43，顯示公司在當期用流動資產償還流動負債的能力有限。至2016年，比率提升至0.65，表明在該年度公司短期償債能力較佳，可能由於流動資產的顯著增加或流動負債的相對減少造成。隨後，比率略有波動但整體維持在約0.42至0.47之間，呈現一定的波動性，反映出公司的短期償資能力並未呈現出明顯改善或惡化，仍處於較為謹慎的範圍內。整體來看，儘管流動資產和負債雙雙增加，但較低的流動性比率表明公司在短期內的流動性仍需留意，可能需進一步改善資產結構或調整負債管理策略以增加流動資產比重。
快速流動性比率
Marriott International Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | ||||||
| 應收賬款和票據淨額 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 在五年的期間內，協定公司之速動資產呈現上升趨勢。從2015年的1199百萬美元增加至2019年的2620百萬美元，顯示公司在流動資產中較為重要且較易變現的部分逐年累積，可能反映出公司於資金管理上的改善或資產結構調整。
- 流動負債
- 流動負債亦展現逐年攀升的走勢，由2015年的3233百萬美元增長到2019年的6677百萬美元，此趨勢指出公司短期負債規模擴大，或是由於擴張策略所需支付的短期義務增加，反映公司負債規模的擴張趨勢。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在2015年至2019年間，略有起伏但大致維持在0.37至0.5之間。其中，2016年達到高點0.5，代表當年流動資產中快速變現的部分相對於流動負債較為充足；然而，整體而言，比率未顯示出明顯改善或惡化的明確趨勢，仍保持於較為穩定的範圍內，反映公司在短期償債能力方面呈現一定的穩定性，但比率仍未達到較高的安全水準（例如高於1.0），提示短期償付能力仍存在一定壓力。
現金流動性比率
Marriott International Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Marriott International Inc.在2015年至2019年間呈現出一定的變化趨勢。依據現金資產總額來看，數值由2015年的96億美元逐步下降至2019年的225億美元，顯示公司在這段期間經歷了資產規模的縮減。這一趨勢可能反映出公司在資產管理或資金配置方面進行了調整。
在流動負債方面，數據從2015年的3,233百萬美元持續增加，至2019年的6,677百萬美元，顯示公司在此期間負債負擔有所擴增。這可能是公司為支持擴張或其他經營活動所增加的短期或流動負債額度，但也可能帶來較高的短期償付壓力。
現金流動性比率在2015年為0.03，2016年激增至0.17，之後則逐步回落至2019年的0.03。這一波動反映出公司在2016年期間的短期資金儲備較為充裕，但隨後趨勢逐漸走弱，現金流動性整體維持較低水準，意味著公司現金流的調度和流動性管理具有一定的挑戰性，尤其是在流動資產相對較少，負債增加的背景下。
綜合來看，Marriott在這段時間內的財務狀況顯示資產規模縮小、負債增加，以及流動性波動較大。公司或許在調整其資產負債策略以符合業務經營或市場環境的變化，但同時也需留意流動性風險的提升。未來若要改善財務穩定性，可能必要加強現金管理以及控制短期負債的增長。