債務分析
債務總額 （帳面值）
Micron Technology Inc.、資產負債表：負債
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03).
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，在觀察期間內，整體債務呈現波動上升的趨勢。從2020年到2022年，債務總額維持在相對穩定的水平，約在6600百萬美元至6900百萬美元之間。然而，2023年債務總額顯著增加，達到13330百萬美元，並在2024年和2025年持續上升，分別為13397百萬美元和14577百萬美元。這表明在近期，債務水平呈現加速增長的情況。
- 流動債務變化
- 流動債務的變化幅度較大。2021年，流動債務大幅下降至155百萬美元，為觀察期內最低點。隨後，在2022年回升至103百萬美元，但在2023年再次大幅增加至278百萬美元，並在2024年和2025年持續增長，分別達到431百萬美元和560百萬美元。這可能反映了短期融資策略的調整或營運資金需求的變化。
- 長期債務變化
- 長期債務在2020年至2022年間相對穩定，維持在6300百萬美元至6800百萬美元之間。然而，2023年長期債務大幅增加至13052百萬美元，並在2024年和2025年繼續增長，分別為12966百萬美元和14017百萬美元。長期債務的顯著增長是整體債務增加的主要驅動力。
- 債務結構分析
- 觀察資料顯示，長期債務佔總債務的比重較高。雖然流動債務在2023年及之後有所增加，但長期債務的絕對數值增長更快，因此長期債務在總債務中的比例仍然佔據主導地位。這意味著債務結構偏向長期，可能反映了對長期投資或擴張的資金需求。
總而言之，資料顯示在觀察期內，債務總額呈現波動上升的趨勢，且近期加速增長。長期債務是債務增長的主要推動力，而流動債務的變化幅度較大。債務結構偏向長期。
債務總額 （公允價值）
| 2025年8月28日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 應付票據及定期貸款 | 11,570) |
| 可轉換票據 | —) |
| 融資租賃義務 | 3,044) |
| 債務總額 （公允價值） | 14,614) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.00 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28).
債務加權平均利率
債務加權平均實際利率: 5.29%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 5.52% | 540) | 30) | |
| 5.49% | 982) | 54) | |
| 5.40% | 698) | 38) | |
| 6.54% | 1,168) | 76) | |
| 4.73% | 794) | 38) | |
| 5.41% | 995) | 54) | |
| 2.77% | 996) | 28) | |
| 5.79% | 496) | 29) | |
| 5.96% | 746) | 44) | |
| 6.01% | 892) | 54) | |
| 5.90% | 992) | 59) | |
| 6.14% | 1,241) | 76) | |
| 3.41% | 497) | 17) | |
| 3.52% | 496) | 17) | |
| 5.19% | 3,044) | 158) | |
| 總價值 | 14,577) | 771) | |
| 5.29% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 771 ÷ 14,577 = 5.29%
產生的利息成本
Micron Technology Inc.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年8月28日 | 2024年8月29日 | 2023年8月31日 | 2022年9月1日 | 2021年9月2日 | 2020年9月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 477) | 562) | 388) | 189) | 183) | 194) | |||||||
| 作為財產、廠房和設備成本的一部分資本化的利息 | 321) | 225) | 208) | 77) | 66) | 77) | |||||||
| 產生的利息成本 | 798) | 787) | 596) | 266) | 249) | 271) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出
- 在觀察期間，利息支出呈現波動趨勢。2020年至2021年，利息支出略有下降，從1.94億美元降至1.83億美元。2022年，該數值回升至1.89億美元，但在2023年大幅增加至3.88億美元。2024年，利息支出進一步上升至5.62億美元，隨後在2025年略有下降至4.77億美元。整體而言，利息支出在後三年呈現顯著增長趨勢。
- 資本化的利息
- 資本化的利息支出在觀察期間相對穩定，但呈現上升趨勢。從2020年的77百萬美元開始，2021年降至66百萬美元。2022年回升至77百萬美元，2023年大幅增加至208百萬美元，2024年進一步增加至225百萬美元，並在2025年達到321百萬美元。這表明公司可能增加了與資產建設相關的投資。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出和資本化的利息的趨勢相關。2020年至2021年，產生的利息成本從2.71億美元增加至2.49億美元。2022年，該數值增加至2.66億美元，2023年大幅增加至5.96億美元。2024年，產生的利息成本繼續增加至7.87億美元，並在2025年達到7.98億美元。產生的利息成本的增長與利息支出的增長相符，且資本化利息的增加也對其產生影響。
總體而言，資料顯示利息支出和產生的利息成本在後幾年呈現顯著增長趨勢，而資本化的利息也呈現上升趨勢。這些變化可能反映了公司債務水平的變化、利率環境的變化，以及對資產建設的投資增加。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03).
2025 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 10,140 ÷ 477 = 21.26
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 10,140 ÷ 798 = 12.71
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現顯著的波動。2020年至2022年，該比率持續上升，由16.41逐步增長至51.66，顯示企業在支付利息方面的能力顯著增強。然而，2023年出現大幅下降，數值變為負數-13.58，表明企業利息支付能力嚴重不足。2024年出現回升，但僅為3.19，仍處於相對較低水平。2025年則大幅反彈至21.26，顯示利息支付能力得到改善。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，但數值較低。2020年至2022年同樣呈現上升趨勢，由11.75增長至36.71。2023年也出現負數，為-8.84，反映了包含資本化利息後，企業的利息支付能力同樣受到影響。2024年回升至2.28，但仍較低。2025年則增長至12.71，顯示利息支付能力有所恢復。
- 整體趨勢
- 整體而言，資料顯示企業的利息支付能力在2020年至2022年間顯著改善，但在2023年遭遇重大挫折，導致利息覆蓋率大幅下降甚至為負數。2024年出現初步回升，而2025年的數據則顯示利息支付能力正在恢復，但仍需持續觀察其穩定性。兩項利息覆蓋率的變化趨勢一致，表明資本化利息的影響雖然存在，但並未改變整體趨勢。