Stock Analysis on Net
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Micron Technology Inc. (NASDAQ:MU)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Micron Technology Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年8月31日 -13.22% = -9.08% × 1.46
2022年9月1日 17.41% = 13.11% × 1.33
2021年9月2日 13.34% = 9.96% × 1.34
2020年9月3日 6.89% = 5.01% × 1.38
2019年8月29日 17.59% = 12.91% × 1.36
2018年8月30日 43.77% = 32.59% × 1.34

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03), 10-K (報告日期： 2019-08-29), 10-K (報告日期： 2018-08-30).

2023 年股東權益回報率 （ROE） 下降的主要原因是以資產回報率 （ROA衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為三個組成部分

Micron Technology Inc.，分解 ROE

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ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年8月31日 -13.22% = -37.54% × 0.24 × 1.46
2022年9月1日 17.41% = 28.24% × 0.46 × 1.33
2021年9月2日 13.34% = 21.16% × 0.47 × 1.34
2020年9月3日 6.89% = 12.54% × 0.40 × 1.38
2019年8月29日 17.59% = 26.97% × 0.48 × 1.36
2018年8月30日 43.77% = 46.51% × 0.70 × 1.34

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03), 10-K (報告日期： 2019-08-29), 10-K (報告日期： 2018-08-30).

2023年股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROE 分解為五個組成部分

Micron Technology Inc.，分解 ROE

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ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年8月31日 -13.22% = — × — × -33.90% × 0.24 × 1.46
2022年9月1日 17.41% = 0.91 × 0.98 × 31.74% × 0.46 × 1.33
2021年9月2日 13.34% = 0.94 × 0.97 × 23.24% × 0.47 × 1.34
2020年9月3日 6.89% = 0.91 × 0.94 × 14.75% × 0.40 × 1.38
2019年8月29日 17.59% = 0.90 × 0.98 × 30.48% × 0.48 × 1.36
2018年8月30日 43.77% = 0.99 × 0.98 × 48.19% × 0.70 × 1.34

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03), 10-K (報告日期： 2019-08-29), 10-K (報告日期： 2018-08-30).

將 ROA 分解為兩個部分

Micron Technology Inc.，分解 ROA

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ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年8月31日 -9.08% = -37.54% × 0.24
2022年9月1日 13.11% = 28.24% × 0.46
2021年9月2日 9.96% = 21.16% × 0.47
2020年9月3日 5.01% = 12.54% × 0.40
2019年8月29日 12.91% = 26.97% × 0.48
2018年8月30日 32.59% = 46.51% × 0.70

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03), 10-K (報告日期： 2019-08-29), 10-K (報告日期： 2018-08-30).

2023年資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Micron Technology Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年8月31日 -9.08% = — × — × -33.90% × 0.24
2022年9月1日 13.11% = 0.91 × 0.98 × 31.74% × 0.46
2021年9月2日 9.96% = 0.94 × 0.97 × 23.24% × 0.47
2020年9月3日 5.01% = 0.91 × 0.94 × 14.75% × 0.40
2019年8月29日 12.91% = 0.90 × 0.98 × 30.48% × 0.48
2018年8月30日 32.59% = 0.99 × 0.98 × 48.19% × 0.70

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03), 10-K (報告日期： 2019-08-29), 10-K (報告日期： 2018-08-30).

淨獲利率分解

Micron Technology Inc.、凈獲利率分解

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淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年8月31日 -37.54% = — × — × -33.90%
2022年9月1日 28.24% = 0.91 × 0.98 × 31.74%
2021年9月2日 21.16% = 0.94 × 0.97 × 23.24%
2020年9月3日 12.54% = 0.91 × 0.94 × 14.75%
2019年8月29日 26.97% = 0.90 × 0.98 × 30.48%
2018年8月30日 46.51% = 0.99 × 0.98 × 48.19%

根據報告： 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03), 10-K (報告日期： 2019-08-29), 10-K (報告日期： 2018-08-30).