企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Micron Technology Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03).
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以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2020年至2022年間呈現顯著增長趨勢。從2020年的83.06億美元增長至2022年的151.81億美元。然而，在2023年大幅下降至15.59億美元，隨後在2024年回升至85.07億美元，並在2025年大幅增長至175.25億美元。整體而言，該項目的現金流波動較大，但2025年的數值已超過2022年的峰值。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流在2020年至2021年間呈現快速增長，從2020年的3.02億美元增長至2021年的26.6億美元。2022年繼續增長至33.24億美元，但在2023年轉為負值，為-56.98億美元。2024年回升至5.84億美元，並在2025年大幅增長至23.21億美元。FCFF的變化趨勢與經營活動產生的現金凈額相似，同樣呈現波動性，且2023年的負值值得關注，可能反映了投資或融資活動的影響。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，現金流狀況呈現明顯的週期性變化。儘管經營活動產生的現金凈額和自由現金流在某些年份表現強勁，但2023年的大幅下降表明存在潛在的挑戰。2024年和2025年的回升趨勢則顯示了恢復的跡象，但仍需持續關注其穩定性。
已付利息，稅後
Micron Technology Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03).
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2 2025 計算
已付利息，扣除資本化金額、稅費 = 已付利息，扣除資本化金額 × EITR
= 418 × 11.60% = 48
3 2025 計算
作為財產、廠房和設備成本的一部分資本化的利息，稅款 = 作為財產、廠房和設備成本的一部分資本化的利息 × EITR
= 321 × 11.60% = 37
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2020年9月3日的稅率為9.4%，隨後在2021年9月2日降至6.3%。2022年9月1日略回升至9.3%，但在2023年8月31日大幅增加至21%。2024年8月29日則進一步攀升至36.4%，為觀察期間的最高點。然而，在2025年8月28日，稅率顯著下降至11.6%。此變化可能反映了稅務政策的調整、利潤結構的改變，或稅務抵免項目的影響。
- 已付利息 (扣除資本化金額及稅款)
- 已付利息支出在觀察期間呈現整體上升趨勢。從2020年9月3日的149百萬美元，增加至2021年9月2日的160百萬美元。2022年9月1日略有下降至140百萬美元，但隨後在2023年8月31日大幅增加至255百萬美元。此趨勢在2024年8月29日持續，達到320百萬美元，並在2025年8月28日進一步增加至370百萬美元。利息支出的增加可能與債務水平的提高或利率的變化有關。
- 資本化利息 (扣除稅項)
- 資本化利息支出也呈現上升趨勢，但波動性較大。2020年9月3日為70百萬美元，2021年9月2日為62百萬美元。2022年9月1日回落至70百萬美元，但在2023年8月31日大幅增加至164百萬美元。2024年8月29日略有下降至143百萬美元，但在2025年8月28日再次大幅增加至284百萬美元。資本化利息的增加可能表明公司正在進行大規模的資本投資項目，例如建設新的廠房或設備。
總體而言，資料顯示利息支出和資本化利息均呈現上升趨勢，而有效所得稅稅率則呈現較大的波動。這些趨勢可能需要進一步的分析，以了解其對公司財務狀況和經營業績的影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Micron Technology Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 279,162) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,321) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 120.26 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.71 |
| Analog Devices Inc. | 36.81 |
| Applied Materials Inc. | 23.55 |
| Broadcom Inc. | 80.97 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 39.75 |
| Lam Research Corp. | 36.08 |
| NVIDIA Corp. | 76.55 |
| Qualcomm Inc. | 14.62 |
| Texas Instruments Inc. | 79.82 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 119.19 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 57.09 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Micron Technology Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年8月28日 | 2024年8月29日 | 2023年8月31日 | 2022年9月1日 | 2021年9月2日 | 2020年9月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 215,103) | 118,660) | 80,554) | 55,097) | 76,581) | 57,090) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,321) | 584) | (5,698) | 3,324) | 2,660) | 302) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| 基準 | |||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | — | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | — | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | — | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFF扇形 | |||||||
| 半導體和半導體設備 | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFF工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-28), 10-K (報告日期： 2024-08-29), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-K (報告日期： 2022-09-01), 10-K (報告日期： 2021-09-02), 10-K (報告日期： 2020-09-03).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 215,103 ÷ 2,321 = 92.67
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年到2021年，企業價值顯著增長，由570.9億美元增加至765.81億美元。2022年則出現大幅下降，降至550.97億美元。隨後，在2023年企業價值回升至805.54億美元，並在2024年和2025年持續增長，分別達到1186.6億美元和2151.03億美元。整體而言，企業價值呈現先增長、後下降、再增長的趨勢，且在最後兩個年度的增長幅度尤為顯著。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在觀察期間經歷了顯著的變化。2020年為3.02億美元，2021年大幅增長至26.6億美元。2022年進一步增長至33.24億美元，但2023年則轉為負值，為-56.98億美元。2024年FCFF回升至5.84億美元，並在2025年大幅增長至23.21億美元。自由現金流的變化幅度較大，顯示公司現金流產生能力受到多種因素影響。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。2020年該比率為188.88，2021年大幅下降至28.79，2022年進一步下降至16.58。由於2023年FCFF為負數，因此該年度的EV/FCFF比率缺失。2024年比率為203.18，2025年降至92.67。整體而言，該比率呈現波動，初期下降，後期先上升後下降。比率的變化與企業價值和自由現金流的變化趨勢相互影響。
綜上所述，資料顯示企業價值和自由現金流在觀察期間均呈現波動趨勢，且兩者之間的關係通過EV/FCFF比率得以體現。需要注意的是，2023年自由現金流為負數，對相關財務比率的分析產生影響。