債務分析
債務總額 （帳面值）
Intel Corp.、資產負債表：負債
百萬美元
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務 | 2,499) | 3,729) | 2,288) | 4,367) | 4,591) | |
| 長期債務 | 44,086) | 46,282) | 46,978) | 37,684) | 33,510) | |
| 債務總額 （帳面值） | 46,585) | 50,011) | 49,266) | 42,051) | 38,101) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
以下為對所提供財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料中可觀察到，在2021年至2023年間，債務總額呈現顯著增長趨勢。從2021年的38101百萬美元增長至2023年的49266百萬美元，增長幅度約為29.2%。然而，在2023年之後，債務總額的增長趨勢有所放緩，並在2024年達到峰值50011百萬美元後，於2025年略有下降至46585百萬美元。
- 短期債務變化
- 短期債務在2021年至2023年間呈現明顯下降趨勢，從4591百萬美元降至2288百萬美元，降幅超過50%。然而，在2024年，短期債務出現反彈，增長至3729百萬美元，隨後在2025年再次下降至2499百萬美元。此變化可能反映了公司在短期資金管理上的策略調整。
- 長期債務變化
- 長期債務在2021年至2023年間持續增長，從33510百萬美元增長至46978百萬美元，增長幅度約為40.1%。在2024年，長期債務增長趨勢放緩，並略有下降至46282百萬美元。2025年，長期債務進一步下降至44086百萬美元。長期債務的變化可能與公司的投資策略、融資需求以及整體資本結構調整有關。
- 債務結構分析
- 觀察資料顯示，長期債務在總債務中佔比相對較高。雖然短期債務在2024年有所增加，但長期債務仍然是公司債務的主要組成部分。2025年的數據顯示，總債務的下降主要來自於長期債務的減少，而短期債務的變化相對較小。
總體而言，資料顯示公司在債務管理方面經歷了多個階段，包括債務總額的快速增長、短期債務的下降、長期債務的持續增長以及近期債務總額的穩定和略微下降。這些變化可能反映了公司在不同時期所面臨的市場環境、經營策略以及資金需求。
債務總額 （公允價值）
| 2025年12月27日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 商業票據和應付匯票 | —) |
| 已發行債務 | 41,800) |
| 債務總額 （公允價值） | 41,800) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 0.90 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27).
債務加權平均利率
債務加權平均實際利率: 4.59%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.93% | 1,500) | 74) | |
| 5.03% | 1,000) | 50) | |
| 3.78% | 1,000) | 38) | |
| 5.60% | 1,000) | 56) | |
| 3.81% | 1,250) | 48) | |
| 4.92% | 1,750) | 86) | |
| 1.67% | 1,000) | 17) | |
| 4.05% | 850) | 34) | |
| 2.38% | 2,000) | 48) | |
| 5.14% | 1,250) | 64) | |
| 3.91% | 1,500) | 59) | |
| 5.07% | 500) | 25) | |
| 2.02% | 1,250) | 25) | |
| 4.17% | 1,250) | 52) | |
| 5.65% | 750) | 42) | |
| 5.23% | 2,250) | 118) | |
| 5.18% | 900) | 47) | |
| 4.59% | 750) | 34) | |
| 2.81% | 750) | 21) | |
| 6.39% | 802) | 51) | |
| 5.89% | 567) | 33) | |
| 5.61% | 1,000) | 56) | |
| 6.52% | 772) | 50) | |
| 5.80% | 1,250) | 73) | |
| 5.76% | 1,000) | 58) | |
| 5.33% | 640) | 34) | |
| 6.17% | 1,967) | 121) | |
| 3.19% | 2,000) | 64) | |
| 4.73% | 2,250) | 106) | |
| 3.05% | 1,250) | 38) | |
| 4.89% | 1,750) | 86) | |
| 5.68% | 2,000) | 114) | |
| 5.59% | 1,150) | 64) | |
| 3.10% | 1,000) | 31) | |
| 4.98% | 1,000) | 50) | |
| 3.20% | 750) | 24) | |
| 5.03% | 900) | 45) | |
| 5.88% | 1,250) | 74) | |
| 3.87% | 423) | 16) | |
| 3.63% | 131) | 5) | |
| 3.98% | 438) | 17) | |
| 4.24% | 445) | 19) | |
| 總價值 | 47,235) | 2,168) | |
| 4.59% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 2,168 ÷ 47,235 = 4.59%
產生的利息成本
Intel Corp.、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 1,091) | 1,034) | 878) | 496) | 597) | ||||||
| 利息資本化 | 1,200) | 1,500) | 1,500) | 785) | 398) | ||||||
| 產生的利息成本 | 2,291) | 2,534) | 2,378) | 1,281) | 995) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息支出
- 從2021年到2024年，利息支出呈現顯著的上升趨勢。從2021年的597百萬美元增長到2024年的1034百萬美元，增長幅度約為73%。然而，在2025年，利息支出略有下降至1091百萬美元，但仍高於2021年的水平。這可能反映了債務水平的變化或利率的影響。
- 利息資本化
- 利息資本化在2022年和2023年大幅增加，從2021年的398百萬美元激增至2023年的1500百萬美元。這表明公司在這些年份進行了大量的資本支出，並將相關利息費用資本化。2024年略有下降至1500百萬美元，2025年進一步下降至1200百萬美元，可能意味著資本支出的規模有所調整。
- 產生的利息成本
- 產生的利息成本與利息支出和利息資本化的趨勢相關聯。從2021年的995百萬美元增長到2024年的2534百萬美元，增長幅度顯著。2025年略有下降至2291百萬美元，但仍遠高於2021年的水平。這表明公司整體上的利息負擔在過去幾年中持續增加，並在2025年略有緩解。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2024年間的利息相關成本顯著增加，尤其是在利息支出和利息資本化方面。2025年，部分利息成本出現了小幅下降，但整體水平仍然較高。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因，例如債務結構、資本支出策略和利率環境。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
2025 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 2,648 ÷ 1,091 = 2.43
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 產生的利息成本
= 2,648 ÷ 2,291 = 1.16
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此項財務比率呈現顯著的波動。2021年記錄了相對較高的數值，為37.35。隨後，在2022年大幅下降至16.66，並在2023年急劇下滑至1.87。2024年則呈現負值，為-9.84，顯示該年度利息支出遠高於利息收入。2025年略有回升，但仍維持在相對較低的2.43。整體而言，此比率顯示公司償還利息的能力在觀察期間經歷了顯著的惡化，並在2024年達到最低點。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此項財務比率的趨勢與未調整的利息覆蓋率相似，但數值更低。2021年的數值為22.41，2022年降至6.45，2023年進一步下降至0.69。2024年同樣呈現負值，為-4.02，表明公司在考慮資本化利息後，償還利息的能力更加薄弱。2025年略有改善，達到1.16，但仍遠低於2021年的水平。此比率的持續下降，尤其是在2023年和2024年的負值，表明公司在利息償還方面面臨嚴峻挑戰。
總體而言，兩項利息覆蓋率的數據都顯示公司在觀察期間的利息償還能力呈現明顯的下降趨勢。2024年的負值尤其值得關注，表明公司可能面臨流動性風險或需要重新評估其債務結構。雖然2025年出現了小幅改善，但仍不足以抵消先前幾年的負面趨勢。持續監控這些比率的變化，對於評估公司的財務健康狀況至關重要。