Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

現金流量分析

從資料中可以觀察到，Microsoft在各年度「經營活動產生的現金凈額」均呈現穩定成長的趨勢。自2020年起，數值由約6.07億美元逐步增加到2024年約11.85億美元，直至2025年突破13.6億美元，顯示公司持續改善經營績效並創造更多現金流。此趨勢支撐公司在營運方面的穩健性，並可能反映其在市場中的競爭優勢與經營效率的改善。

自由現金流（FCFE）分析

自由現金流轉比權益（FCFE）亦展現類似的成長趨勢，從2020年約3.63億美元逐步攀升至2024年約7.46億美元。儘管2025年數值微幅下降至約6.27億美元，此波動可能反映短期內的資本支出或資本運作變化，或是其他經營調整所致。整體而言，FCFE的穩定成長代表公司在創造可供股東分配或再投資的盈餘方面表現良好。

綜合來看，Microsoft在觀察的期間內展示出財務現金流穩健成長，反映公司在營運效率及資金管理上的良好表現。未來需關注FCFE的微幅調整，並持續監測其資本運作策略的變化對現金流的影響，以評估其長期財務穩定性及價值創造能力。

分析所提供的資料顯示，Microsoft Corp. 的股價在過去五年間持續呈現上升趨勢，從2020年6月30日的205.01美元逐步上升至2025年6月30日的513.24美元，反映出公司股價的整體增長。值得注意的是，在2022年6月30日到2023年6月30日之間，股價由276.41美元上升至330.72美元，成長幅度較為顯著，顯示公司在該期間經營表現或市場情緒有所改善，但之後股價繼續穩步攀升，直至達到新高點。

就每股自由現金流（FCFE）而言，數據呈現出穩定成長的趨勢，從2020年的4.8美元增加至2024年的10.04美元，顯示公司在自由現金流方面持續改善。然而，在2025年6月30日，該數值略微下降至8.43美元，可能反映出短期內現金流受到某些因素的影響，但整體來說，趨勢仍偏向正向，意味著公司在資金生成能力方面保持良好。

此外，P/FCFE比率在不同年度之間變動較大，2020年和2021年大約在42左右，反映出市場對於公司自由現金流的估值較為高企。2022年比率下降至36.73，可能代表市場在該年對公司的估值較為謹慎或較低的增長預期。而在2023年和2024年，P/FCFE比率又回升至43.32和42.11，表明市場預期公司未來的獲利能力或資產價值較為穩定。然後在2025年，比率激增至60.89，顯示投資者對公司未來獲利展望或資產價值的評價較高，但也可能暗示過度樂觀或市場泡沫的風險增加。

總結來說，Microsoft Corp. 在過去五年間展現出股價及自由現金流的持續成長，反映公司財務狀況穩健且受到市場正面評價。儘管P/FCFE比率在最後一年明顯上升，可能值得投資者進一步關注是否反映合理估值或潛在的市場泡沫風險。然而，整體而言，資料顯示公司在財務表現和市場預期方面具有較為積極的發展趨勢。