長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Microsoft Corp.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
- 固定資產凈周轉率
- 從2020年至2025年期間，此比率顯示出持續的下降趨勢，從3.24逐步降至1.37。這表明公司在固定資產的利用效率上正逐漸降低，可能由於資產額度擴張或資產利用效率減弱所致，顯示資產運用的效率面臨挑戰。
- 固定資產淨周轉比率（包括經營租賃、使用權資產）
- 該比率亦呈現出明顯的下降趨勢，從2.7下降到1.23。雖然範圍略小於前者，但顯示包含經營租賃及使用權資產後，公司固定資產的運用效率仍在下降，可能反映資產配置的變動或資產運用效率的波動。
- 總資產周轉率
- 整體趨勢較為平穩，但略有減少，從0.47微升至0.54後，又回落至0.46。此指標變化較為波動，反映公司資產利用率在不同期間間存在一定的波動性，但整體資料顯示出較為穩定的趨勢，可能暗示資產運用策略未出現大幅調整。
- 股東權益周轉率
- 由2020年的1.21逐步下降至2025年的0.82，顯示股東權益的資金運用效率在逐步下降。此趨勢可能表明，公司在增加資產或擴張的同時，未能同步提升股東權益的回報效率，導致股東權益的利用率逐年降低。
固定資產凈周轉率
Microsoft Corp.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 收入 | 281,724) | 245,122) | 211,915) | 198,270) | 168,088) | 143,015) | |
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | 204,966) | 135,591) | 95,641) | 74,398) | 59,715) | 44,151) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 1.37 | 1.81 | 2.22 | 2.66 | 2.81 | 3.24 | |
| 基準 | |||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 44.48 | 42.66 | 41.90 | 37.12 | 30.83 | 28.68 | |
| Adobe Inc. | — | 11.11 | 9.56 | 9.23 | 9.44 | 8.48 | |
| AppLovin Corp. | — | 29.34 | 18.94 | 35.87 | 43.91 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 10.13 | 10.14 | 9.59 | 9.77 | 8.62 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 5.01 | 4.93 | 4.55 | 5.57 | 5.24 | 3.54 | |
| Datadog Inc. | — | 11.83 | 12.38 | 13.36 | 13.69 | 12.79 | |
| International Business Machines Corp. | — | 10.95 | 11.25 | 11.35 | 10.07 | 7.33 | |
| Intuit Inc. | 19.60 | 16.14 | 14.83 | 14.33 | 12.35 | 10.46 | |
| Oracle Corp. | 1.32 | 2.46 | 2.93 | 4.37 | 5.74 | 6.26 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 72.29 | 46.59 | 27.55 | 49.26 | 36.99 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 23.81 | 22.23 | 19.44 | 15.38 | 13.37 | 9.79 | |
| Salesforce Inc. | 11.71 | 9.45 | 8.47 | 9.41 | 8.64 | 7.20 | |
| ServiceNow Inc. | — | 6.23 | 6.61 | 6.88 | 7.70 | 6.85 | |
| Synopsys Inc. | — | 10.88 | 10.48 | 10.51 | 8.90 | 7.62 | |
| Workday Inc. | 6.82 | 5.88 | 5.17 | 4.58 | 4.44 | 3.87 | |
| 固定資產凈周轉率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | — | 3.11 | 3.77 | 4.51 | 4.76 | 5.14 | |
| 固定資產凈周轉率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 3.48 | 3.79 | 4.45 | 4.75 | 4.57 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
固定資產凈周轉率 = 收入 ÷ 不動產和設備，扣除累計折舊
= 281,724 ÷ 204,966 = 1.37
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 收入趨勢分析
- 從2020年到2025年，Microsoft的收入呈現持續成長的趨勢。具體來看，收入由2020年的1,430萬美元增加至2025年的2,817萬美元，五年內實現約97%的成長，展現出公司穩健的營收擴展動能。年增長率逐年提高，反映出公司在其主要業務或市場佔有率方面持續拓展，並有效推動營收的擴大。
- 不動產和設備（淨值）趨勢
- 同期內，不動產和設備（扣除累計折舊）亦有顯著增加，從2020年的4,4151萬美元成長到2025年的2，04966萬美元。顯示公司在資本支出和資產擴張方面持續投入。資產規模的擴大可能支援營收成長，也反映公司在技術、運營基礎設施上的持續投資，以支援長期成長策略。
- 固定資產凈周轉率的變化
- 固定資產凈周轉率由2020年的3.24逐步下降至2025年的1.37。此一比率的下降表示公司在資產產能利用率上逐年降低，可能異於短期內資產變得較為閒置或投資在一些較長期的資產項目上。這種趨勢或反映公司正在進行大規模資產投資階段，預期未來可能會因資產運用效率提升而改善周轉率。此外，低於2020年的較低比率可能是公司進行併購或技術投資的結果，短期內可能影響資產運用效率，但長期則有望改善產出效率。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Microsoft Corp.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 收入 | 281,724) | 245,122) | 211,915) | 198,270) | 168,088) | 143,015) | |
| 不動產和設備，扣除累計折舊 | 204,966) | 135,591) | 95,641) | 74,398) | 59,715) | 44,151) | |
| 經營租賃使用權資產 | 24,823) | 18,961) | 14,346) | 13,148) | 11,088) | 8,753) | |
| 不動產和設備，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產） | 229,789) | 154,552) | 109,987) | 87,546) | 70,803) | 52,904) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 1.23 | 1.59 | 1.93 | 2.26 | 2.37 | 2.70 | |
| 基準 | |||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 16.18 | 15.17 | 15.38 | 13.17 | 10.48 | 9.37 | |
| Adobe Inc. | — | 9.70 | 8.13 | 7.61 | 7.46 | 6.42 | |
| AppLovin Corp. | — | 23.71 | 14.82 | 20.28 | 20.75 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 7.68 | 7.38 | 6.57 | 6.85 | 6.04 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 4.76 | 4.57 | 4.21 | 4.97 | 4.30 | 3.54 | |
| Datadog Inc. | — | 6.72 | 7.13 | 7.87 | 7.54 | 5.75 | |
| International Business Machines Corp. | — | 7.03 | 7.09 | 7.37 | 6.43 | 5.00 | |
| Intuit Inc. | 12.54 | 11.47 | 9.99 | 8.86 | 8.30 | 8.00 | |
| Oracle Corp. | 1.01 | 1.84 | 2.31 | 3.21 | 4.20 | 4.74 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 11.92 | 9.65 | 7.07 | 6.21 | 4.43 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 12.56 | 10.75 | 11.16 | 9.17 | 7.32 | 5.62 | |
| Salesforce Inc. | 7.03 | 5.76 | 4.76 | 4.65 | 3.75 | 3.16 | |
| ServiceNow Inc. | — | 4.47 | 4.33 | 4.18 | 4.34 | 4.06 | |
| Synopsys Inc. | — | 5.43 | 5.19 | 4.87 | 4.35 | 3.88 | |
| Workday Inc. | 5.36 | 4.77 | 4.29 | 3.75 | 3.11 | 2.96 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | — | 2.56 | 3.05 | 3.51 | 3.60 | 3.81 | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 3.06 | 3.33 | 3.85 | 4.03 | 3.87 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 收入 ÷ 不動產和設備，扣除累計折舊（包括經營租賃、使用權資產）
= 281,724 ÷ 229,789 = 1.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務數據，Microsoft Corp. 自2020年至2025年的財務狀況顯示出多方面的趨勢與變化。以下為詳細分析：
- 收入成長趨勢
- 公司收入持續呈現穩定增長，從2020年的1,430.15億美元增加至2025年的2,817.24億美元。這反映出公司的營運規模不斷擴大，並可能受到新市場進入或產品線擴張的推動，促使營收規模逐步提升。
- 不動產與設備資產的變化
- 包括不動產和設備在內的有形資產規模也顯著增長，從2020年的529.04億美元增加到2025年的2297.89億美元。此一擴張可能代表公司在基礎設施、資料中心或其他硬體資產的投資，反映其擴展業務運營或升級硬體設備的策略。
- 固定資產淨周轉比率的變化
- 該比率由2020年的2.7下降至2025年的1.23，顯示出固定資產的淨資產轉換成營收的效率逐年降低。這或許暗示公司在資產規模的擴張速度超過營收增長，或是新投資的資產產生的效率較前期較低。
- 綜合分析
- 整體而言，Microsoft 在過去五年間展現出營收持續增長的積極趨勢，反映其產品與服務的市場接受度持續提升。然而，伴隨資產擴張的同時，固定資產淨周轉比率的下降也提示公司在資產運用效率方面需予以關注，是否未來需進一步優化資產配置或提升資產回報效率，以達成更高的經營績效。
總資產周轉率
Microsoft Corp.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 收入 | 281,724) | 245,122) | 211,915) | 198,270) | 168,088) | 143,015) | |
| 總資產 | 619,003) | 512,163) | 411,976) | 364,840) | 333,779) | 301,311) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 總資產周轉率1 | 0.46 | 0.48 | 0.51 | 0.54 | 0.50 | 0.47 | |
| 基準 | |||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 1.07 | 1.16 | 1.25 | 1.30 | 1.17 | 1.20 | |
| Adobe Inc. | — | 0.71 | 0.65 | 0.65 | 0.58 | 0.53 | |
| AppLovin Corp. | — | 0.80 | 0.61 | 0.48 | 0.45 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 0.52 | 0.72 | 0.69 | 0.68 | 0.68 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.45 | 0.46 | 0.45 | 0.40 | 0.32 | 0.34 | |
| Datadog Inc. | — | 0.46 | 0.54 | 0.56 | 0.43 | 0.32 | |
| International Business Machines Corp. | — | 0.46 | 0.46 | 0.48 | 0.43 | 0.47 | |
| Intuit Inc. | 0.51 | 0.51 | 0.52 | 0.46 | 0.62 | 0.70 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.38 | 0.37 | 0.39 | 0.31 | 0.34 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 0.45 | 0.49 | 0.55 | 0.47 | 0.41 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.39 | 0.40 | 0.48 | 0.45 | 0.42 | 0.38 | |
| Salesforce Inc. | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.28 | 0.32 | 0.31 | |
| ServiceNow Inc. | — | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.52 | |
| Synopsys Inc. | — | 0.47 | 0.57 | 0.54 | 0.48 | 0.46 | |
| Workday Inc. | 0.47 | 0.44 | 0.46 | 0.49 | 0.50 | 0.53 | |
| 總資產周轉率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | — | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.48 | 0.48 | |
| 總資產周轉率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 0.58 | 0.61 | 0.65 | 0.62 | 0.58 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
總資產周轉率 = 收入 ÷ 總資產
= 281,724 ÷ 619,003 = 0.46
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務數據，以下為對Microsoft Corp. 在2020年至2025年間的重要財務指標變化趨勢之分析：
- 收入成長
- 從2020年的約1,430億美元逐步增加至2025年的約2,818億美元，期間呈現穩定成長趨勢。這反映公司在主要業務領域持續擴張，並有效提升市場份額，尤其在2023年之後，年增長幅度有所擴大。
- 總資產變動
- 總資產由2020年的約3,013億美元逐步升至2025年的約6,190億美元，整體呈現持續上升趨勢。資產的擴張可能代表公司在投資、收購或資本支出方面有所增加，以支援業務的規模擴大。
- 總資產周轉率
- 該比率自2020年的0.47上升至2022年的最高點0.54，之後逐漸下降至2025年的0.46。此趨勢顯示公司在2022年前的資產利用效率較高，但隨後隨著資產持續增加，營收成長未能同步提升資產的利用效率，導致比率逐步下降。此現象可能反映公司資產規模擴大速度超出營收增長速度，或是在資產運用方面的效率有所減弱。
股東權益周轉率
Microsoft Corp.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 收入 | 281,724) | 245,122) | 211,915) | 198,270) | 168,088) | 143,015) | |
| 股東權益 | 343,479) | 268,477) | 206,223) | 166,542) | 141,988) | 118,304) | |
| 長期活動率 | |||||||
| 股東權益周轉率1 | 0.82 | 0.91 | 1.03 | 1.19 | 1.18 | 1.21 | |
| 基準 | |||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | 2.23 | 2.29 | 2.50 | 2.79 | 2.59 | 2.61 | |
| Adobe Inc. | — | 1.52 | 1.18 | 1.25 | 1.07 | 0.97 | |
| AppLovin Corp. | — | 4.32 | 2.61 | 1.48 | 1.31 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 0.99 | 1.20 | 1.30 | 1.09 | 1.08 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.21 | 1.33 | 1.53 | 1.42 | 1.00 | 0.65 | |
| Datadog Inc. | — | 0.99 | 1.05 | 1.19 | 0.99 | 0.63 | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.30 | 2.75 | 2.76 | 3.03 | 3.57 | |
| Intuit Inc. | 0.96 | 0.88 | 0.83 | 0.77 | 0.98 | 1.50 | |
| Oracle Corp. | 2.81 | 6.08 | 46.56 | — | 7.73 | 3.24 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 0.57 | 0.64 | 0.74 | 0.67 | 0.72 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 1.18 | 1.55 | 3.94 | 26.20 | 6.71 | 3.09 | |
| Salesforce Inc. | 0.62 | 0.58 | 0.54 | 0.46 | 0.51 | 0.50 | |
| ServiceNow Inc. | — | 1.14 | 1.18 | 1.44 | 1.60 | 1.59 | |
| Synopsys Inc. | — | 0.68 | 0.95 | 0.92 | 0.79 | 0.75 | |
| Workday Inc. | 0.93 | 0.90 | 1.11 | 1.13 | 1.32 | 1.46 | |
| 股東權益周轉率扇形 | |||||||
| 軟體與服務 | — | 1.16 | 1.30 | 1.43 | 1.43 | 1.51 | |
| 股東權益周轉率工業 | |||||||
| 資訊技術 | — | 1.42 | 1.57 | 1.74 | 1.79 | 1.81 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
股東權益周轉率 = 收入 ÷ 股東權益
= 281,724 ÷ 343,479 = 0.82
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總體趨勢分析
- 從2020年至2025年間，Microsoft Corporation的收入持續呈現穩定的成長趨勢。年度收入從約1430億美元增加到約2820億美元，顯示公司在此期間的營收規模擴大，並反映出其業務規模持續擴展與市場需求的增長。
- 股東權益變動
- 股東權益亦展現出穩步上揚的趨勢，從2020年的約1183億美元攀升至2025年的約3435億美元。此一變化表明公司隨著盈利能力提升，累積了更多的股東資產，反映公司的財務穩健性和盈餘再投資策略的成效。
- 股東權益周轉率
- 股東權益周轉率由2020年的1.21逐步下降至2025年的0.82。此趨勢指示公司資產運用效率逐年下降，即在每一單位股東權益所能創造的收入有所減少。可能原因包括公司規模擴大，資產基數較大，或是營運資產運用方式改變，導致資產周轉較為緩慢，值得進一步分析其背後的經營策略改變或資產組合調整。
- 結論性觀察
- 整體而言，Microsoft在五年間保持持續的營收增長和資產擴張，展現其市場的競爭力與成長潛力。儘管營收和股東權益均呈現積極成長，股東權益周轉率的持續下降提醒需關注資產運用效率的變化，進一步檢視企業資產配置策略，以保持長遠的財務表現和經營效率。