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Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

短期活動比率分析 

Microsoft Excel

短期活動比率(摘要)

Microsoft Corp.、短期活動比率

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
換手率
存貨周轉率 93.64 59.48 26.35 16.74 19.81 24.32
應收賬款周轉率 4.03 4.31 4.35 4.48 4.42 4.47
應付賬款周轉率 3.17 3.37 3.64 3.30 3.44 3.68
營運資金周轉率 5.64 7.12 2.65 2.66 1.76 1.30
平均天數
庫存周轉天數 4 6 14 22 18 15
更多: 應收賬款周轉天數 91 85 84 81 83 82
作週期 95 91 98 103 101 97
少: 應付賬款周轉天數 115 108 100 111 106 99
現金換算週期 -20 -17 -2 -8 -5 -2

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).


根據所提供的財務比率資料,分析顯示Microsoft Corporation 在過去數年中的營運效率與資金管理趨勢具有一定的變化。

存貨周轉率
呈現明顯的 upward trend 從2021年的19.81提升至2025年的93.64,顯示公司在管理存貨方面的效率有大幅改善,能更快速地將存貨轉換為銷售。
應收帳款周轉率
較為平穩,略微下降,從2020年的4.47降至2025年的4.03,表示公司在收帳方面的運作較為穩定,資金回收速度未顯著受到影響。
應付賬款周轉率
從2020年的3.68稍微下降至2025年的3.17,反映出公司在履約期限方面有所拉長,可能是公司利用支付期限來管理流動資金的一部分策略。
營運資金周轉率
大幅提升,從2020年的1.3躍升至2025年的5.64,顯示公司在流動資金的利用效率方面有顯著優化,資產利用率提升。
庫存周轉天數
呈現顯著下降,從2022年的22天縮短至2025年的4天,意味著庫存管理越來越高效,存貨轉換速度加快,降低了存貨持有成本。
應收賬款周轉天數
整體趨於穩定甚至略微增加,從2020年的82天到2025年的91天,表明應收帳款的回收天數較為持平,有一定的管理穩定性但略有擴散。
作週期
基本維持在90到103天之間,顯示公司資金流轉週期較為穩定。
應付賬款周轉天數
從2020年的99天增加到2025年的115天,反映公司支付供應商的時間有延長趨勢,有可能是在資金緊張或談判策略的考慮下管理付款期限。
現金換算週期
持續負值,從-2天到-20天,代表公司在經營中能有效利用信用或延期付款來延長資金運用,改善了現金流狀況。

綜合上述分析,Microsoft公司在存貨管理的效率得到了顯著提升,資金周轉速度加快,營運資金利用更為有效,顯示公司在資產運用與營運效率方面已進行顯著的改善。然而,應收帳款與應付賬款的天數則較為波動,反映出部分營運策略的調整,特別是在應付帳款方面的延長支付期限,可能為公司提供了短期資金彈性。整體而言,公司在資產管理與營運週期的優化方面持續進行,展現出良好的資金調度能力與營運效率。


換手率


平均天數比率


存貨周轉率

Microsoft Corp.、存貨周轉率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
收入成本 87,831 74,114 65,863 62,650 52,232 46,078
庫存 938 1,246 2,500 3,742 2,636 1,895
短期活動比率
存貨周轉率1 93.64 59.48 26.35 16.74 19.81 24.32
基準
存貨周轉率競爭 對手2
Cadence Design Systems Inc. 2.51 2.39 2.90 2.65 4.02
International Business Machines Corp. 21.10 23.74 17.94 15.68 20.69
Oracle Corp. 55.86 45.34 45.52 28.27 55.32 37.62
Synopsys Inc. 3.44 3.75 5.02 3.76 4.13
存貨周轉率扇形
Software & Services 52.96 38.78 26.98 28.34 32.01
存貨周轉率工業
Information Technology 7.90 8.04 8.66 10.49 11.21

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
存貨周轉率 = 收入成本 ÷ 庫存
= 87,831 ÷ 938 = 93.64

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據提供的財務資料,Microsoft Corp.在2020年至2025年間展現出明顯的營運趨勢,特別是在收入層面與營運效率方面具有重要變化。

收入與成本
從2020年到2025年,公司的收入逐年穩步成長,從約4.6萬百萬美元增加至約8.78萬百萬美元,顯示其營收規模持續擴大,反映公司在市場上的競爭力與擴張策略的成功。相對來說,成本亦同步上升,從約4.6萬增加至約8.78萬百萬美元,保持相對一致的增長趨勢,顯示公司能有效管理成本與收入的同步成長,維持營運的規模擴展。
庫存水準
2020年庫存為約1,895百萬美元,達到高峰在2022年約3,742百萬美元,之後逐步下降至2025年的約938百萬美元。這表明公司在擴張階段曾積累較高庫存,之後逐步降低庫存水準,可能是為了提升存貨周轉效率或降低持有成本的策略調整。
存貨周轉率
存貨周轉率由2020年的約24.32,大幅波動至2022年的約16.74,顯示在庫存積累期內公司的存貨更為頻繁地被周轉。2023年起,存貨周轉率顯著提升,分別達到26.35、59.48與93.64,表示公司在最近幾年中大幅改善了存貨管理效率,能以更快的速度將存貨轉換為銷售收入,從而提高銷售運作的資金利用率。

整體而言,Microsoft在這段期間內展現出穩健的收入成長與有效的存貨管理策略,特別是在2023年起存貨周轉率的大幅提升,反映其營運效率的明顯改善。這些變化將對公司的盈利能力及現金流產生正面影響,彰顯其持續優化營運績效的能力。


應收賬款周轉率

Microsoft Corp.、應收賬款周轉率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
收入 281,724 245,122 211,915 198,270 168,088 143,015
應收賬款,扣除可疑賬款備抵 69,905 56,924 48,688 44,261 38,043 32,011
短期活動比率
應收賬款周轉率1 4.03 4.31 4.35 4.48 4.42 4.47
基準
應收賬款周轉率競爭 對手2
Accenture PLC 5.47 6.00 5.87 5.74 6.16
Adobe Inc. 10.38 8.73 8.53 8.41 9.20
Cadence Design Systems Inc. 6.82 8.36 7.32 8.85 7.93
CrowdStrike Holdings Inc. 3.50 3.58 3.58 3.94 3.66 2.92
Datadog Inc. 4.48 4.18 4.19 3.83 3.69
Fair Isaac Corp. 4.03 3.90 4.27 4.22 3.87
International Business Machines Corp. 9.22 8.57 9.25 8.49 10.32
Intuit Inc. 35.63 35.48 28.53 24.64 51.54
Oracle Corp. 6.71 6.73 7.22 7.13 7.48 7.04
Palantir Technologies Inc. 4.98 6.10 7.38 8.08 6.96
Palo Alto Networks Inc. 3.07 2.80 2.57 3.43 3.29
Salesforce Inc. 3.17 3.05 2.92 2.72 2.73 2.77
ServiceNow Inc. 4.90 4.41 4.20 4.24 4.48
Synopsys Inc. 6.56 6.17 6.38 7.40 4.72
Workday Inc. 4.33 4.43 3.96 4.14 4.18 4.13
應收賬款周轉率扇形
Software & Services 5.05 5.12 5.19 5.22 5.57
應收賬款周轉率工業
Information Technology 6.97 7.44 7.41 7.51 7.91

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
應收賬款周轉率 = 收入 ÷ 應收賬款,扣除可疑賬款備抵
= 281,724 ÷ 69,905 = 4.03

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


收入趨勢
從2020年到2025年,Microsoft的收入呈現持續成長的趨勢。每年的收入均高於前一年,顯示公司營運規模擴大,市場需求穩定增長。尤其是在2022年至2025年間,年度收入的增長速度較同期較早的年度更為明顯,彰顯公司營收動能強勁,逐步拓展市場份額。
應收賬款逐年變化
應收賬款(扣除可疑賬款備抵)呈逐步上升的趨勢,從2020年的3.20萬美元攀升至2025年的6.99萬美元。這反映公司業務規模擴大,銷售收入增加,對應收賬款的需求也同步上升。此外,應收賬款的增加可能與公司拓展新客戶或延長收款期限相關,但也可能需關注收款效率及信用管理狀況。
應收賬款周轉率
應收賬款周轉率從2020年的4.47略微下降至2025年的4.03。儘管仍保持在相對較高的水平,表明公司在收款方面仍具備較佳的效率,但其逐年下降的趨勢提示收款速度略有放緩,可能與應收賬款增加有關。若持續下降,可能會影響公司的流動性和現金流狀況,需進一步監控應收款的管理與催收情況。
整體分析
總體而言,Microsoft的收入穩步成長,展現其市場佔有率擴大及營運規模擴張的良好態勢。應收賬款亦隨之增加,反映銷售增長的趨勢,但應收賬款周轉率的逐年下滑提醒管理層需關注收款效率,避免流動性風險擴大。公司在營收擴展及資金回收效率之間需保持平衡,以確保財務健康與持續增長。

應付賬款周轉率

Microsoft Corp.、應付賬款周轉率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
收入成本 87,831 74,114 65,863 62,650 52,232 46,078
應付帳款 27,724 21,996 18,095 19,000 15,163 12,530
短期活動比率
應付賬款周轉率1 3.17 3.37 3.64 3.30 3.44 3.68
基準
應付賬款周轉率競爭 對手2
Accenture PLC 15.94 17.41 16.37 15.03 22.48
Adobe Inc. 6.53 7.50 5.71 5.98 5.63
Cadence Design Systems Inc. 116.56 4.77 7.89
CrowdStrike Holdings Inc. 7.58 26.82 13.25 8.05 19.03 105.30
Datadog Inc. 4.79 4.67 14.77 9.27 6.10
Fair Isaac Corp. 15.49 16.36 17.49 16.02 15.68
International Business Machines Corp. 6.75 6.67 6.87 6.54 7.75
Intuit Inc. 4.81 4.93 3.26 2.70 4.52
Oracle Corp. 3.31 6.42 11.27 6.74 10.54 12.46
Palantir Technologies Inc. 5,495.05 35.56 9.12 4.53 21.55
Palo Alto Networks Inc. 17.71 14.43 13.43 22.41 15.72
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc. 33.63 15.25 5.74 15.20 28.83
Synopsys Inc. 6.01 7.84 28.30 31.44 26.49
Workday Inc. 19.16 22.71 11.16 25.74 15.85 18.51
應付賬款周轉率扇形
Software & Services 5.63 6.25 5.59 5.77 6.65
應付賬款周轉率工業
Information Technology 4.27 4.79 4.25 4.63 4.92

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
應付賬款周轉率 = 收入成本 ÷ 應付帳款
= 87,831 ÷ 27,724 = 3.17

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


分析台積電於各期間之財務資料可觀察到若干核心趨勢,主要包括營收與應付帳款的變化,以及應付帳款周轉率的趨勢走向。以下為詳細的分析內容:

收入與成本趨勢

台積電的收入在2020年至2025年間呈持續成長的趨勢,從約46,078百萬美元增加至87,831百萬美元,顯示公司營收規模持續擴張。其中,2021年度與2022年度的收入增幅較為明顯,分別為 約6.15% 和20%的成長率,反映公司產品需求的強勁成長。相較之下,2023年至2025年期間,收入年增率趨於較為平穩,2024年與2025年分別較前一年增加約12.4%與19%,顯示增長趨勢仍將持續但速度有所趨緩。

成本方面亦呈現同步增加的態勢,2020年至2025年間由約46,078百萬美元提升至87,831百萬美元,成長幅度與收入大致一致。這樣的同步成長暗示公司在擴大營收的同時,其成本控制較為穩定,維持收益的擴張潛力。值得注意的是,成本從2021年到2022年的增長率較高,約20%,這可能反映了擴產或升級生產線的投入。

應付帳款變動

應付帳款在此期間持續增加,從2020年的約12,530百萬美元增加至2025年的27,724百萬美元,呈現逐年成長的趨勢,這與營收擴大相符。應付帳款的逐步增加可能代表公司進行較大的採購或延長支付期限,以支持營運擴張及資本支出。

值得注意的是,2023年應付帳款略有下降(約18,095百萬美元,比2022年減少約500百萬美元),可能暗示公司在該年度調整了付款策略或遭遇營運資金壓力。但整體來看,應付帳款不斷增加支持公司規模擴展的現實需求。

應付賬款周轉率變化

應付賬款周轉率由2020年的3.68下降至2025年的3.17,雖然仍保持在較高水準,顯示公司在較長的付款期限下管理應付帳款。此趨勢表明,公司在逐步延長應付帳款的平均支付周期,或在採購及付款安排上顯示出更為策略化的現金流管理。

2021年與2022年,其周轉率較前一年有所下降,可能因採購規模擴增及應付帳款的累積。然而,2023年此比率又略有回升,說明公司在資金運用及現金流管理方面持續調整,試圖在供應商信用條件與資金效率間取得平衡。

總體而言,台積電財務資料展現出穩定而持續的成長態勢,營收與成本同步擴張,應付帳款隨營運規模擴大而增加,反映出公司在全球晶片市場中的競爭力與規模擴張策略。同時,應付賬款周轉率的逐步下降也表明公司採用更有效的資金管理策略,以支持其持續的成長與營運需要。未來若營收持續增長,企業需留意應付帳款管理的效率,以確保現金流的健康與供應鏈的穩定。


營運資金周轉率

Microsoft Corp.、營運資金周轉率計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產 191,131 159,734 184,257 169,684 184,406 181,915
少: 流動負債 141,218 125,286 104,149 95,082 88,657 72,310
營運資金 49,913 34,448 80,108 74,602 95,749 109,605
 
收入 281,724 245,122 211,915 198,270 168,088 143,015
短期活動比率
營運資金周轉率1 5.64 7.12 2.65 2.66 1.76 1.30
基準
營運資金周轉率競爭 對手2
Accenture PLC 34.49 11.93 15.07 12.77 8.71
Adobe Inc. 30.25 6.85 20.28 9.09 4.89
Cadence Design Systems Inc. 1.75 10.61 9.92 4.01 3.94
CrowdStrike Holdings Inc. 1.49 1.48 1.46 1.25 0.61 0.71
Datadog Inc. 0.88 0.98 1.06 0.77 0.42
Fair Isaac Corp. 7.24 8.02 8.99 10.83
International Business Machines Corp. 46.83
Intuit Inc. 7.45 8.13 8.98 3.85 1.73
Oracle Corp. 3.50 1.29 1.12
Palantir Technologies Inc. 0.58 0.66 0.78 0.70 0.66
Palo Alto Networks Inc. 1.40
Salesforce Inc. 21.69 14.27 62.21 24.95 5.11 15.29
ServiceNow Inc. 13.25 21.77 11.16 21.76 5.76
Synopsys Inc. 1.60 13.12 21.34 10.65 9.00
Workday Inc. 1.69 1.49 1.79 35.15 8.31 28.97
營運資金周轉率扇形
Software & Services 9.81 5.05 4.68 2.75 2.17
營運資金周轉率工業
Information Technology 8.84 5.76 6.46 4.33 3.30

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
營運資金周轉率 = 收入 ÷ 營運資金
= 281,724 ÷ 49,913 = 5.64

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


營運資金的趨勢
從2020年至2025年,Microsoft的營運資金經歷了顯著的波動。2020年時,營運資金為1億960萬美元,之後在2021年下降至9,574.9百萬美元,隨後在2022年進一步降至7460.2百萬美元。然後在2023年,營運資金的數值略為回升至8億108萬美元,但隨後在2024年大幅下降,至3億4,448萬美元。2025年則稍微回升至4億9,913萬美元。
此趨勢顯示,公司營運資金在中期內存在一定下降,但在最近兩年略有回升,可能反映出營運資金管理策略的調整或業務規模變化。
收入的趨勢
Microsoft的營收持續呈現穩定增長,從2020年的143,015百萬美元逐步攀升至2025年的281,724百萬美元。每年度的增長率相對穩定,反映出公司在市場或產品線上的持續擴展與收入來源的多元化。特別是在2022年之後,收入增長速度有所加快,暗示公司在新興市場或高價值產品上的成功拓展。整體而言,收入的穩步增加展現了公司強大的盈利能力和市場競爭力。
營運資金周轉率的變化
營運資金周轉率於2020年為1.3,2021年明顯升高至1.76,隨後在2022年進一步提高至2.66,反映出公司在此期間營運效率的提升。2023年略微下降至2.65,基本保持高水準,但在2024年達到高峰7.12,顯示公司在這一年提高了營運資金的使用效率。2025年則有所回落至5.64,但仍高於前幾年,說明整體上公司在資金運用上持續追求更高的效率。
總結來看,營運資金周轉率的顯著提升表明 Microsoft 在資金管理和營運效率方面取得了明顯進步,尤其是在2024年達到高點,顯示公司能有效地將營運資金轉化為收入,進而提升營收表現。

庫存周轉天數

Microsoft Corp.、庫存周轉天數計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據
存貨周轉率 93.64 59.48 26.35 16.74 19.81 24.32
短期活動比率 (天數)
庫存周轉天數1 4 6 14 22 18 15
基準 (天數)
庫存周轉天數競爭 對手2
Cadence Design Systems Inc. 145 152 126 138 91
International Business Machines Corp. 17 15 20 23 18
Oracle Corp. 7 8 8 13 7 10
Synopsys Inc. 106 97 73 97 88
庫存周轉天數扇形
Software & Services 7 9 14 13 11
庫存周轉天數工業
Information Technology 46 45 42 35 33

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
庫存周轉天數 = 365 ÷ 存貨周轉率
= 365 ÷ 93.64 = 4

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從上述資料中可觀察到數個顯著的趨勢與變化,反映出Microsoft Corp.的存貨管理與運營效率的動態發展。首先,存貨週轉率在2020年至2022年間展現下降趨勢,分別由24.32降至16.74,暗示在此期間存貨的出售速度較慢,可能由於市場需求波動或存貨策略調整所致。然而,從2023年起存貨週轉率明顯回升至26.35,並在2024年與2025年迅速攀升至59.48與93.64,顯示公司在存貨管理方面逐步提升效率,降低存貨積壅,進而加快資金回籠速度。 此外,庫存周轉天數的變化與存貨週轉率呈現對應的反向關係。從2020年至2022年,庫存周轉天數從15天增加至22天,表明存貨積存時間延長;然而,自2023年起,庫存周轉天數迅速縮短至14天,並在2024年與2025年進一步降至6天及4天,充分反映存貨周轉效率的顯著提升。 綜合來看,該公司在近年的經營策略中逐步實現了存貨周轉速度的加快,從而有助於降低存貨持有成本,改善資產的流動性。同時,存貨管理的改善也可能對整體營運效率與盈利能力產生積極影響。未來若持續保持此趨勢,有望進一步提升公司的資金運用效率與市場競爭力。


應收賬款周轉天數

Microsoft Corp.、應收賬款周轉天數計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據
應收賬款周轉率 4.03 4.31 4.35 4.48 4.42 4.47
短期活動比率 (天數)
應收賬款周轉天數1 91 85 84 81 83 82
基準 (天數)
應收賬款周轉天數競爭 對手2
Accenture PLC 67 61 62 64 59
Adobe Inc. 35 42 43 43 40
Cadence Design Systems Inc. 54 44 50 41 46
CrowdStrike Holdings Inc. 104 102 102 93 100 125
Datadog Inc. 81 87 87 95 99
Fair Isaac Corp. 91 94 85 87 94
International Business Machines Corp. 40 43 39 43 35
Intuit Inc. 10 10 13 15 7
Oracle Corp. 54 54 51 51 49 52
Palantir Technologies Inc. 73 60 49 45 52
Palo Alto Networks Inc. 119 130 142 106 111
Salesforce Inc. 115 120 125 134 134 132
ServiceNow Inc. 74 83 87 86 82
Synopsys Inc. 56 59 57 49 77
Workday Inc. 84 82 92 88 87 88
應收賬款周轉天數扇形
Software & Services 72 71 70 70 66
應收賬款周轉天數工業
Information Technology 52 49 49 49 46

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ 4.03 = 91

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


應收帳款周轉率
在分析期間內,應收帳款周轉率呈現緩慢的下降趨勢,從2020年的4.47降低至2025年的4.03。這表示公司在過去幾年逐步延長了帳款的回收時間,可能反映出在客戶信用政策調整或市場條件變化下,收款效率有所下降。雖然整體變動幅度不大,但持續的下降值得關注,可能影響公司的現金流狀況和營運資金管理。
應收帳款周轉天數
與應收帳款周轉率相對應,應收帳款周轉天數逐步增加,從2020年的82天上升至2025年的91天。這代表公司收回帳款所需的時間延長,反映出客戶的付款週期變長或收款效率的放緩。週期的延長可能對現金流產生壓力,亦提示公司在應收帳款管理上可能需進行策略調整以改善款項回收速度。

作週期

Microsoft Corp.、作週期計算、與基準測試的比較

天數

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據
庫存周轉天數 4 6 14 22 18 15
應收賬款周轉天數 91 85 84 81 83 82
短期活動比率
作週期1 95 91 98 103 101 97
基準
作週期競爭 對手2
Cadence Design Systems Inc. 199 196 176 179 137
International Business Machines Corp. 57 58 59 66 53
Oracle Corp. 61 62 59 64 56 62
Synopsys Inc. 162 156 130 146 165
作週期扇形
Software & Services 79 80 84 83 77
作週期工業
Information Technology 98 94 91 84 79

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
作週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數
= 4 + 91 = 95

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


庫存周轉天數
從2020年至2025年期間,Microsoft的庫存周轉天數呈現明顯下降的趨勢。2020年為15天,至2025年降至4天,顯示公司在存貨管理方面的效率逐年提升。特別是2024年與2025年之間的變化,呈現出較為顯著的改進,反映出庫存周轉速度加快,資金的流動性及庫存管理能力有所增強。這可能表示公司在採購、存貨控制甚至供應鏈管理方面有效優化。若此趨勢持續,將有助於降低持有庫存的成本,並提升資產的利用效率。
應收賬款周轉天數
2020年至2025年間,應收賬款周轉天數基本保持相對穩定,略有上升跡象。由82天微幅變動至91天,期間變動範圍較小,說明公司收款周期較為穩定,但有進一步延長的趨勢。此現象可能反映出公司在客戶信用政策或者市場環境變化的影響下,收款速度略有放緩。若持續延長,可能影響現金流的進一步改善及營運資金的管理。建議公司持續監控應收帳款的回收情況,以確保流動性不受不良影響。
作週期
作週期數據在2020年至2025年間呈現較為平穩的狀態,徘徊在97至103天之間。此指標的變動較庫存和應收帳款周期的變化更為微妙,顯示公司整體營運週期在這段期間維持穩定。較短的作週期有助於提升資金周轉及減少運營風險,但從數據來看,目前的作週期較長,反映出公司可能仍在追求一定水平的庫存和應收帳款的平衡。持續監控作週期有助於公司優化整體營運效率,避免資金過度佔用在非核心資產上。

應付賬款周轉天數

Microsoft Corp.、應付賬款周轉天數計算、與基準測試的比較

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據
應付賬款周轉率 3.17 3.37 3.64 3.30 3.44 3.68
短期活動比率 (天數)
應付賬款周轉天數1 115 108 100 111 106 99
基準 (天數)
應付賬款周轉天數競爭 對手2
Accenture PLC 23 21 22 24 16
Adobe Inc. 56 49 64 61 65
Cadence Design Systems Inc. 3 77 46
CrowdStrike Holdings Inc. 48 14 28 45 19 3
Datadog Inc. 76 78 25 39 60
Fair Isaac Corp. 24 22 21 23 23
International Business Machines Corp. 54 55 53 56 47
Intuit Inc. 76 74 112 135 81
Oracle Corp. 110 57 32 54 35 29
Palantir Technologies Inc. 0 10 40 81 17
Palo Alto Networks Inc. 21 25 27 16 23
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc. 11 24 64 24 13
Synopsys Inc. 61 47 13 12 14
Workday Inc. 19 16 33 14 23 20
應付賬款周轉天數扇形
Software & Services 65 58 65 63 55
應付賬款周轉天數工業
Information Technology 86 76 86 79 74

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ 3.17 = 115

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


應付賬款周轉率
觀察期間內,應付賬款周轉率的變化顯示出一定的波動性。由2020年的3.68下降至2022年的最低點3.3,反映公司在2020年至2022年間,應付賬款的周轉速度略有放慢。然而,之後在2023年上升至3.64,顯示公司在該年度內對供應商的付款較為及時。至2024年,又略微下降至3.37,並在2025年進一步下降至3.17,顯示周轉速度逐漸放緩。總體而言,該指標趨向於下降,可能暗示公司在近期採取了較為審慎的應付管理策略,延長了支付期限。
應付賬款周轉天數
同期內,應付賬款周轉天數呈現出較為明顯的上升趨勢。由2020年的99天逐步增加到2025年的115天。特別是在2021年至2022年間,周轉天數略有上升,顯示公司延長了對供應商的付款周期。之後,即使在2023年略有下降,但並未超過2020年的水平,且在2024年和2025年持續上升,進一步延長付款期限。這一趨勢可能反映公司在逐步採取更為謹慎的現金流管理措施,延長付款周期以維持營運資金的靈活性。

現金換算週期

Microsoft Corp.、現金轉換週期計算、與基準測試的比較

天數

Microsoft Excel
2025年6月30日 2024年6月30日 2023年6月30日 2022年6月30日 2021年6月30日 2020年6月30日
選定的財務數據
庫存周轉天數 4 6 14 22 18 15
應收賬款周轉天數 91 85 84 81 83 82
應付賬款周轉天數 115 108 100 111 106 99
短期活動比率
現金換算週期1 -20 -17 -2 -8 -5 -2
基準
現金換算週期競爭 對手2
Cadence Design Systems Inc. 196 119 130
International Business Machines Corp. 3 3 6 10 6
Oracle Corp. -49 5 27 10 21 33
Synopsys Inc. 101 109 117 134 151
現金換算週期扇形
Software & Services 14 22 19 20 22
現金換算週期工業
Information Technology 12 18 5 5 5

根據報告: 10-K (報告日期: 2025-06-30), 10-K (報告日期: 2024-06-30), 10-K (報告日期: 2023-06-30), 10-K (報告日期: 2022-06-30), 10-K (報告日期: 2021-06-30), 10-K (報告日期: 2020-06-30).

1 2025 計算
現金換算週期 = 庫存周轉天數 + 應收賬款周轉天數 – 應付賬款周轉天數
= 4 + 91115 = -20

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


該公司在分析期間內的庫存周轉天數呈現出明顯的波動趨勢,從2020年的15天攀升至2022年的22天,之後則顯著縮短至2023年的14天,並進一步下降至2024年的6天,預計2025年進一步降至4天。這一變化反映出公司庫存管理效率的改善,尤其是在2024年及2025年期間,庫存周轉速度明顯提升,表示資產運用日益高效。

應收賬款周轉天數在整體上呈現較為平穩的波動,從2020年的82天逐步上升至2025年的91天。此趨勢表明公司收款速度較為緩慢,但變化幅度較小,可能暗示公司在信貸政策或客戶信用管理方面保持較為穩定的策略,或因市場存有一定的風險,導致帳款回收天數略有延長。

應付賬款周轉天數方面,則呈現出較大的波動性,從2020年的99天逐步增加至2022年的111天,意味著公司延長了支付賬款的時間,可能是為了改善短期資金流動性,或由於與供應商談判獲得較長的付款條件。隨後則略有回落至2023年的100天,但在2024及2025年再次上升,最終達到115天。這種趨勢反映出公司在運用信用策略以延長賬款結算期限,試圖維持較靈活的資金週轉管理。

現金換算週期的變化則較為顯著,從2020年的負值(-2天)逐步降低至2025年的-20天,這表示公司在期間內能夠更快地將現金轉換為營運資金甚至提前回收現金。負值的現金換算週期通常意味著公司在營運資金管理方面具有較高的效率,能在較短時間內回收現金,進一步反映出公司財務流動性較為良好,並可能利用較短的週期來支持擴張或償還債務。

總結來看,該公司在庫存管理方面的效率大幅提升,應收賬款回收速度維持較為穩定,應付賬款則趨向延長支付期限,整體反映出管理層可能在優化運營財務策略,追求更高的資金運用效率。現金循環的改善尤其值得注意,顯示公司在流動資金管理上已達到較佳的水平,能有效支援未來的持續經營與發展需求。