流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Microsoft Corp.、流動性比率
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.35 | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | 2.52 | |
| 快速流動性比率 | 1.16 | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | 2.33 | |
| 現金流動性比率 | 0.67 | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | 1.89 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
根據所提供的財務比率資料，可以觀察到 Microsoft Corp. 在近三年的短期流動性狀況呈現出一定的變動趨勢。選取的比率包括當前流動性比率、快速流動性比率以及現金流動性比率，這些指標均用來評估公司應對短期負債的能力。
- 當前流動性比率
- 該比率從2020年6月30日的2.52下降至2023年6月30日的1.77，展現一段逐步下降的趨勢，之後至2024年6月30日略微降低至1.27，並在2025年6月30日略微回升至1.35。整體而言，雖然比率仍高於1，表示公司在短期償債能力方面依然較為充足，但趨勢顯示其短期流動性在逐年減弱。
- 快速流動性比率
- 該比率由2020年6月30日的2.33下降到2023年6月30日的1.54，隨後至2024年6月30日降至1.06，再稍微回升至2025年6月30日的1.16。這一比率折射出公司在排除存貨後的短期償付能力亦呈現波動性下降的趨勢，特別是在2024年降至1.06，反映出較為緊張的流動性狀況，雖然略有回升但仍低於2020年的水平。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率由2020年6月30日的1.89逐步下降至2023年6月30日的1.07，並在2024年下降至0.6，表現出現金與短期負債相比的吞吐能力大幅下降。於2025年稍微改善至0.67，仍低於早期數據，顯示現金資產的短期償付能力明顯減弱，可能對公司應付短期負債造成壓力。
綜合觀察，Microsoft Corp. 的短期流動性比率在過去數年的時間範圍內呈現出逐步減弱的趨勢，尤其是在現金流動性方面變化較為明顯。儘管比率仍高於1，代表公司仍具備一定的短期償付能力，但趨勢訊號可能提示管理層需要關注流動資產的變化，並留意可能的流動性風險潛在升高。未來若持續下降，可能需調整資金運用策略，以維持必要的流動性水平以應對突發的財務需求或市場變化。
當前流動性比率
Microsoft Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 流動資產 | 191,131) | 159,734) | 184,257) | 169,684) | 184,406) | 181,915) | |
| 流動負債 | 141,218) | 125,286) | 104,149) | 95,082) | 88,657) | 72,310) | |
| 流動比率 | |||||||
| 當前流動性比率1 | 1.35 | 1.27 | 1.77 | 1.78 | 2.08 | 2.52 | |
| 基準 | |||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | — | 1.10 | 1.30 | 1.23 | 1.25 | 1.40 | |
| Adobe Inc. | — | 1.07 | 1.34 | 1.11 | 1.25 | 1.48 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 2.93 | 1.24 | 1.27 | 1.77 | 1.86 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.77 | 1.76 | 1.73 | 1.83 | 2.65 | 2.38 | |
| Datadog Inc. | — | 2.64 | 3.17 | 3.09 | 3.54 | 5.77 | |
| Fair Isaac Corp. | — | 1.62 | 1.51 | 1.46 | 0.99 | 1.29 | |
| International Business Machines Corp. | — | 1.04 | 0.96 | 0.92 | 0.88 | 0.98 | |
| Intuit Inc. | — | 1.29 | 1.47 | 1.39 | 1.94 | 2.26 | |
| Oracle Corp. | 0.75 | 0.72 | 0.91 | 1.62 | 2.30 | 3.03 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 5.96 | 5.55 | 5.17 | 4.34 | 3.74 | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 0.89 | 0.78 | 0.77 | 0.91 | 1.91 | |
| Salesforce Inc. | 1.06 | 1.09 | 1.02 | 1.05 | 1.23 | 1.08 | |
| ServiceNow Inc. | — | 1.10 | 1.06 | 1.11 | 1.05 | 1.21 | |
| Synopsys Inc. | — | 2.44 | 1.15 | 1.09 | 1.16 | 1.19 | |
| Workday Inc. | 1.90 | 1.97 | 1.75 | 1.03 | 1.12 | 1.04 | |
| 當前流動性比率扇形 | |||||||
| Software & Services | — | 1.20 | 1.40 | 1.43 | 1.68 | 1.92 | |
| 當前流動性比率工業 | |||||||
| Information Technology | — | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 191,131 ÷ 141,218 = 1.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據分析Microsoft Corp. 近三年的財務資料，呈現出以下主要趨勢與洞見：
- 流動資產的變動
- 從2020年的1,819億美元逐步增加至2025年的1,911億美元，整體呈現上升趨勢。尤其是在2023年到2025年間，流動資產有所波動，但整體數值維持於較高水準，顯示公司持續擴大短期資產規模，可能反映公司在營運資金方面的穩定及擴充策略。
- 流動負債的變動
- 流動負債自2020年的723億美元增加至2025年的141億美元，幅度較為強烈，顯示公司在短期負債管理上有明顯增長，可能是為了支援資本支出或營運擴張，亦可能反映較多的短期借款或其他流動性負債的增加。
- 當前流動性比率的趨勢
- 由2020年的2.52逐步下降至2023年的1.77，之後略有回升至2025年的1.35。此趨勢表明，儘管流動資產規模持續增加，但流動負債的增長速度更快，導致公司短期償債能力逐步減弱。特別是在2020至2023年間，流動比率的下降較為明顯，暗示短期資金壓力有所增加，但在2024年至2025年間，有輕微改善的跡象，可能因為管理層調整資金結構或改善營運效率。
整體而言，Microsoft在分析期間內持續擴大其流動資產規模，反映公司營運規模的成長。然而，伴隨流動負債的同步增加，導致短期償債能力有所下降。公司需關注流動性比率的波動，確保短期資金充裕，以支撐未來的營運與投資計劃。
快速流動性比率
Microsoft Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 30,242) | 18,315) | 34,704) | 13,931) | 14,224) | 13,576) | |
| 短期投資 | 64,323) | 57,228) | 76,558) | 90,826) | 116,110) | 122,951) | |
| 應收賬款，扣除可疑賬款備抵 | 69,905) | 56,924) | 48,688) | 44,261) | 38,043) | 32,011) | |
| 速動資產合計 | 164,470) | 132,467) | 159,950) | 149,018) | 168,377) | 168,538) | |
| 流動負債 | 141,218) | 125,286) | 104,149) | 95,082) | 88,657) | 72,310) | |
| 流動比率 | |||||||
| 快速流動性比率1 | 1.16 | 1.06 | 1.54 | 1.57 | 1.90 | 2.33 | |
| 基準 | |||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | — | 0.98 | 1.18 | 1.12 | 1.14 | 1.29 | |
| Adobe Inc. | — | 0.95 | 1.22 | 1.00 | 1.11 | 1.34 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 2.53 | 1.02 | 1.02 | 1.47 | 1.60 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.58 | 1.60 | 1.58 | 1.68 | 2.50 | 2.18 | |
| Datadog Inc. | — | 2.57 | 3.08 | 3.01 | 3.45 | 5.64 | |
| Fair Isaac Corp. | — | 1.52 | 1.43 | 1.37 | 0.91 | 1.19 | |
| International Business Machines Corp. | — | 0.90 | 0.82 | 0.76 | 0.69 | 0.83 | |
| Intuit Inc. | — | 0.71 | 1.25 | 1.17 | 1.65 | 2.04 | |
| Oracle Corp. | 0.61 | 0.59 | 0.74 | 1.43 | 2.15 | 2.83 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 5.83 | 5.41 | 4.92 | 4.11 | 3.59 | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 0.82 | 0.72 | 0.75 | 0.88 | 1.85 | |
| Salesforce Inc. | 0.93 | 0.96 | 0.90 | 0.93 | 1.11 | 0.95 | |
| ServiceNow Inc. | — | 1.02 | 1.00 | 1.06 | 1.01 | 1.16 | |
| Synopsys Inc. | — | 1.88 | 0.85 | 0.85 | 0.89 | 0.94 | |
| Workday Inc. | 1.80 | 1.87 | 1.66 | 0.96 | 1.07 | 0.95 | |
| 快速流動性比率扇形 | |||||||
| Software & Services | — | 1.01 | 1.22 | 1.26 | 1.52 | 1.76 | |
| 快速流動性比率工業 | |||||||
| Information Technology | — | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 164,470 ÷ 141,218 = 1.16
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 在2020年至2023年期間，Microsoft的速動資產經歷了一定的波動，但整體呈現出先下降後回升的趨勢。2020年達到高點168,538百萬美元，之後在2022年逐步下降至約149,018百萬美元，然後在2023年回升至約159,950百萬美元。預估2024年及2025年，速動資產數值均有較小幅度的波動，分別為132,467百萬美元及164,470百萬美元，顯示公司快速流動資產在近期呈現一定的波動性。
- 流動負債
- 流動負債自2020年起持續上升，從72,310百萬美元增加到2025年的141,218百萬美元，年度間的變化明顯，反映出公司流動負債規模逐年擴大。此增長幅度較為顯著，且在2024年和2025年仍持續上升，可能與公司營運規模擴大或短期負債策略有關。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率由2020年的2.33下降至2022年的1.57，顯示公司短期償債能力曾經受到一定壓力，但在2023年略微回升至約1.54，2024年進一步降低至約1.06，表示短期償付能力有所減弱，但在2025年略微回升至1.16，顯示公司有一定的能力維持其短期支付能力。整體而言，該比率呈現下降趨勢，但仍維持在1以上，表示公司具備較為穩健的短期償債能力。
現金流動性比率
Microsoft Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2022年6月30日 | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 現金和現金等價物 | 30,242) | 18,315) | 34,704) | 13,931) | 14,224) | 13,576) | |
| 短期投資 | 64,323) | 57,228) | 76,558) | 90,826) | 116,110) | 122,951) | |
| 現金資產總額 | 94,565) | 75,543) | 111,262) | 104,757) | 130,334) | 136,527) | |
| 流動負債 | 141,218) | 125,286) | 104,149) | 95,082) | 88,657) | 72,310) | |
| 流動比率 | |||||||
| 現金流動性比率1 | 0.67 | 0.60 | 1.07 | 1.10 | 1.47 | 1.89 | |
| 基準 | |||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | |||||||
| Accenture PLC | — | 0.26 | 0.50 | 0.45 | 0.52 | 0.67 | |
| Adobe Inc. | — | 0.75 | 0.95 | 0.75 | 0.84 | 1.09 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 2.03 | 0.72 | 0.66 | 1.13 | 1.17 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.25 | 1.29 | 1.28 | 1.42 | 2.22 | 1.85 | |
| Datadog Inc. | — | 2.25 | 2.58 | 2.48 | 2.94 | 5.09 | |
| Fair Isaac Corp. | — | 0.40 | 0.37 | 0.40 | 0.35 | 0.38 | |
| International Business Machines Corp. | — | 0.45 | 0.39 | 0.28 | 0.22 | 0.36 | |
| Intuit Inc. | — | 0.54 | 0.97 | 0.90 | 1.46 | 2.00 | |
| Oracle Corp. | 0.34 | 0.34 | 0.44 | 1.12 | 1.93 | 2.50 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 5.25 | 4.93 | 4.48 | 3.83 | 3.33 | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 0.34 | 0.31 | 0.44 | 0.57 | 1.39 | |
| Salesforce Inc. | 0.50 | 0.53 | 0.48 | 0.48 | 0.67 | 0.54 | |
| ServiceNow Inc. | — | 0.69 | 0.66 | 0.71 | 0.67 | 0.83 | |
| Synopsys Inc. | — | 1.53 | 0.53 | 0.56 | 0.65 | 0.58 | |
| Workday Inc. | 1.45 | 1.55 | 1.32 | 0.72 | 0.83 | 0.65 | |
| 現金流動性比率扇形 | |||||||
| Software & Services | — | 0.59 | 0.79 | 0.82 | 1.11 | 1.33 | |
| 現金流動性比率工業 | |||||||
| Information Technology | — | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-06-30), 10-K (報告日期： 2024-06-30), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30).
1 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 94,565 ÷ 141,218 = 0.67
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
- 在過去五年間，Microsoft的現金資產總額呈現下降趨勢。從2020年的約1,365億美元逐步減少至2024年的約755億美元，雖然在2023年有所回升至1112億美元，但整體仍呈下降。此外，預計到2025年，現金資產又將增加至約945億美元，顯示公司在此期間經歷了一定的波動，可能與企業資本配置策略或資金運用有關。
- 流動負債
- 同期內，流動負債明顯增加，從2020年的約7,231億美元升至2025年的約14,122億美元，反映公司在這段期間內的短期負債規模擴大。此增長可能是由於公司擴展業務或增加短期融資所致，或許需進一步分析其負債結構與償付能力。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率由2020年的1.89逐步下降至2024年的1.07，顯示公司流動資金相較於流動負債的比例在縮減，流動性略為減弱。在2025年略微回升至0.67，仍低於2020年的水平，暗示短期償付能力在逐漸降低。如果比率低於1，可能考慮為財務風險的提升，但仍需整體評估其他財務指標以獲得全面觀點。