ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

以下是對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2019年至2023年，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。2020年相較於2019年顯著下降，隨後在2021年大幅增長，並於2022年和2023年維持在高水準。2023年的利潤略高於2022年，顯示持續的盈利能力。

資本成本

資本成本在觀察期間內呈現上升趨勢。從2019年的16.75%逐步增加至2022年的21.47%，2023年略有回落至21.06%。整體而言，資金成本呈現上升的壓力。

投資資本

投資資本在各年均呈現增長趨勢。從2019年的6857500千美元增長至2023年的10925400千美元，顯示公司持續擴大其資本投入。增長幅度在2021年和2022年尤為顯著。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內普遍為負數，但其絕對值呈現下降趨勢。2019年和2020年的負值較高，隨後在2021年和2022年顯著改善，儘管2023年略有惡化。這表明公司創造價值的能力在逐步提升，但仍未完全覆蓋資本成本。

綜上所述，儘管稅後營業淨利潤在近年來有所增長，但經濟效益的負值以及資本成本的上升，表明公司在資本配置方面仍存在挑戰。投資資本的持續增長需要更高的利潤才能產生正向的經濟效益。

淨利潤

自2019年起，ON Semiconductor的歸屬於安森美半導體的凈利潤呈現明顯的成長趨勢，從21,1700千美元逐步增加至2023年的2,183,700千美元。此段期間內，2020年相較於2019年稍有增長，但幅度有限；自2021年起，凈利潤經歷大量激增，尤其在2021年和2022年之間，增幅較為顯著，表明公司在此期間的營運表現較為強勁，2023年再度保持較高水準，顯示出公司盈利能力在整體上得到增強。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

稅後營業淨利潤亦展現出相似的正向成長趨勢。從2019年的340,562千美元上升至2023年的2,073,654千美元，顯示公司在營運獲利方面持續改善。2020年較2019年有所下降，但仍維持較為健康的水平。從2021年開始，該數值迅速提高，特別是在2021年及2022年期間的提升幅度明顯，反映出公司在利潤轉化和營運效率方面的顯著進步。此趨勢顯示公司營收增長的同時，也有效提升了獲利能力。

本次分析涵蓋ON Semiconductor Corp.在2019年至2023年間的財務資料，主要針對所得稅準備金和現金營業稅兩項進行趨勢觀察與解析。

所得稅準備金（福利）

該項數據展現出較大的波動性。2019年為約62,700千美元，隨後在2020年出現顯著下降，降至-59,800千美元，代表可能出現稅務負債轉為資產的情況。2021年，所得稅準備金大幅回升至約146,600千美元，但在2022年達到頂峰約458,400千美元，顯示公司在這段期間內歸集較多的稅務準備金可能與年度盈利、稅務策略調整或稅務估計變動相關。2023年則出現下降，至約350,200千美元，顯示稅務準備金有所縮減，但仍高於2019年的水平。總體來看，所得稅準備金呈現較高的波動性，反映公司在稅務策略或盈利狀況方面有較大變動。

現金營業稅

與所得稅準備金相比，現金營業稅呈現較為穩定且顯著成長的趨勢。2019年約為79,994千美元，逐年增加至2020年的約90,557千美元，2021年略微下降至84,769千美元，但在2022年快速增長至約457,073千美元，2023年更加進一步達到約470,018千美元。此段期間的增長反映出公司營收或營業規模擴大，導致繳納的營業稅額大幅提升。收入成長或營收結構變化，皆可能促使稅額增加。儘管在2021年有小幅下降，但整體來看，現金營業稅展現出逐步上升的趨勢，確認公司在營運層面持續擴張，稅務負擔隨之增加。

總結來說，本資料揭示公司稅務相關的資金配置與支出在五年內經歷較大變動。所得稅準備金的波動反映出公司在稅務策略或盈利狀況上的調整，而現金營業稅的持續上升則與公司營收擴張同步攀升，彰顯公司在營運規模擴大的同時，稅務負擔亦相應增加。這些趨勢對於未來財務規劃及稅務策略調整提供重要參考依據。

根據資料顯示，2019年至2023年間，ON Semiconductor Corp. 在財務結構方面呈現多項顯著變化與趨勢。

債務與租賃總額

在觀察期間內，該指標呈現波動，但整體維持於較高的水準，2019年為3,726,500千美元，隨後在2020年略為下降至3,639,200千美元，至2021年則略微減少至3,272,400千美元，顯示較低的負債水平。然而，進入2022年之後，債務總額再次增加至3,512,400千美元，並在2023年進一步上升至3,623,800千美元，表明負債或租賃負債在此期間內略有上升。

股東權益合計

該指標展現持續明顯的成長趨勢。從2019年的3,301,700千美元逐年增加，2020年為3,538,500千美元，2021年大幅攀升至4,585,400千美元，2022年進一步擴大至6,188,500千美元，並在2023年突破7,782,600千美元。此趨勢反映公司股東權益在五年間持續穩健提升，可能由於公司盈利能力改善或資本運作策略的調整。

投資資本

投資資本亦展現長期穩定成長，數值由2019年的6,857,500千美元不斷增長至2023年的10,925,400千美元。每年均有增加，顯示公司持續投入資本以支持擴張或技術升級，反映其對未來發展的資金投入策略。

綜合上述分析，ON Semiconductor Corp. 在此期間內財務結構中，股東權益不斷擴大，顯示公司獲利及資本積累成效良好，資本投入持續增加以支援擴展。然而，負債與租賃負債亦有一定的波動與成長，可能反映出公司運用負債或租賃安排來支持其資本運作及擴張策略。整體來看，公司財務狀況在股東權益和資本投入方面呈現正面趨勢，負債部分則需留意其變動對整體財務穩健度的影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

從資料顯示，經濟效益在報告期間呈現波動。2019年和2020年呈現負值且數值持續下降，分別為-807,751千美元和-1,076,416千美元。2021年大幅改善，轉為-336,690千美元，顯示經濟效益顯著提升。2022年進一步改善至-19,913千美元，幾乎接近盈虧平衡點。然而，2023年再次下降至-226,891千美元，顯示經濟效益出現回落。

投資資本

投資資本在報告期間持續增加。從2019年的6,857,500千美元增至2023年的10,925,400千美元，顯示公司持續投入資本。增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢為上升。

經濟傳播率

經濟傳播率反映了投資資本的盈利能力。2019年和2020年經濟傳播率為負值，且數值較低，分別為-11.78%和-15.62%，表明投資資本的回報率為負。2021年經濟傳播率改善至-4.45%，但仍為負值。2022年進一步改善至-0.21%，接近零，表示投資資本的回報率接近盈虧平衡。2023年經濟傳播率略有下降至-2.08%，顯示投資資本的回報率再次下降。

綜上所述，儘管投資資本持續增加，但經濟效益的波動以及經濟傳播率的整體表現顯示，投資資本的回報率在報告期間存在不確定性。2022年的數據顯示了改善的跡象，但2023年的數據表明這種改善可能並未持續。

以下為對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

觀察資料顯示，收入在2020年略有下降，但隨後在2021年顯著增長。2022年收入進一步提升至最高點，但在2023年則呈現小幅下降的趨勢。整體而言，收入呈現波動上升的趨勢，儘管2023年出現回落。

經濟效益趨勢

經濟效益在各年度均為負值，且波動幅度較大。2019年和2020年的負值顯著，2021年雖有所改善，但仍為負數。2022年經濟效益接近於零，但在2023年再次轉為負值，且數值較2022年有所增加。這表明在各年度的營運中，產生利潤的能力受到挑戰。

經濟獲利率趨勢

經濟獲利率在各年度均為負值，反映了經濟效益的狀況。2019年和2020年的負值較高，表明公司在這些年度的盈利能力較弱。2021年經濟獲利率有所改善，但仍處於負值範圍。2022年經濟獲利率大幅提升，接近於零，顯示盈利能力顯著改善。然而，2023年經濟獲利率再次下降，表明盈利能力受到影響。整體而言，經濟獲利率的變化與經濟效益的變化趨勢一致。

綜上所述，收入呈現波動上升的趨勢，但經濟效益和經濟獲利率長期處於負值狀態，且波動較大。雖然2022年出現了改善，但2023年的數據顯示，盈利能力再次受到壓力。這可能需要進一步分析成本結構、營運效率以及市場環境等因素，以了解其根本原因。