經濟增加值 （EVA）
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經濟效益
Intel Corp.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
分析期間內，營業績效與價值創造能力呈現顯著下滑趨勢，儘管近期有微幅回升跡象，但整體仍處於價值損耗狀態。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 獲利能力在 2021 年後劇烈下降，由 194.93 億美元驟減，並在 2023 年轉為負值。2024 年達到最低點（-130.95 億美元），隨後在 2025 年小幅回升至 5.77 億美元，顯示獲利能力正處於緩慢復甦階段。
- 投資資本與資本成本
- 投資資本呈現持續增長趨勢，從 2021 年的 884.98 億美元增至 2025 年的 1,166.04 億美元，尤其在 2025 年增幅顯著。與此同時，資本成本維持在 15.87% 至 19.23% 之間的高檔區間，波動幅度相對較小。
- 經濟效益 (Economic Profit)
- 除 2021 年產生 30.33 億美元的正向經濟效益外，其後四年均為負值。由於投資資本持續擴大，而 NOPAT 長期低於資本成本之要求，導致經濟效益在 2024 年跌至 -277.41 億美元的低點。儘管 2025 年經濟效益有所改善至 -218.46 億美元，但仍未能覆蓋資本成本，持續造成價值損毀。
綜觀整體趨勢，投資規模的擴張未能同步轉化為對等的經營收益，導致資本利用效率大幅降低，整體財務表現呈現高成本、低回報的特徵。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Intel Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）應計重組餘額.
3 增加 Intel 應占淨收入（虧損）的權益等價物的增加（減少）.
4 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
5 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
6 將稅後利息支出計入 Intel 應占凈收入（虧損）中.
7 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 抵銷稅後投資收益。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於英特爾的淨利潤（虧損）
- 從資料顯示，歸屬於英特爾的淨利潤在2021年達到最高點，隨後在2022年大幅下降，並於2023年持續下滑。2024年則轉為顯著的虧損，且虧損幅度較前一年擴大。至2025年，虧損狀況略有收斂，但仍處於負值。整體而言，呈現先高降後持續虧損，並略有改善的趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤的趨勢與淨利潤相似。2021年呈現高水準，2022年大幅下降，2023年則為負值。2024年持續呈現較大的負值，且幅度顯著。2025年則轉為正值，但數值相對較低。這表明公司的核心營運利潤能力在經歷一段時間的下滑後，於最後一個年度開始出現改善的跡象。
綜合來看，資料顯示公司在2021年後盈利能力顯著下降，並在2024年陷入較大規模的虧損。雖然2025年兩項指標均有改善，但仍未恢復至2021年的水準。這可能反映了外部市場環境的變化、公司策略調整或其他影響盈利能力的因素。需要進一步分析其他財務數據和非財務資訊，才能更全面地了解這些變動的原因。
現金營業稅
Intel Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 準備（從）稅收中獲益 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
以下為財務資料的分析報告。
- 準備（從）稅收中獲益
- 從資料中可觀察到，此項目的數值呈現顯著的波動。2021年為正值，為1835百萬美元。隨後在2022年轉為負值，為-249百萬美元，並在2023年進一步下降至-913百萬美元。然而，2024年出現大幅反轉，數值躍升至8023百萬美元，並在2025年略微回落至1531百萬美元。整體而言，此項目數值的變化幅度較大，可能反映了稅務政策、會計調整或公司營運策略的重大變化。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的數值在觀察期間呈現先增後減再回升的趨勢。2021年為2675百萬美元，2022年大幅增長至4893百萬美元，達到峰值。2023年則大幅下降至1005百萬美元。2024年有所回升，達到1916百萬美元，並在2025年進一步增長至1223百萬美元。此趨勢可能與公司營收、成本結構或稅務規劃的變化有關。儘管2023年出現顯著下降，但2024年和2025年的回升表明公司在現金流管理方面可能採取了積極措施。
總體而言，資料顯示兩項財務指標在不同年份間存在顯著的變化。準備（從）稅收中獲益的波動性較高，而現金營業稅則呈現較為複雜的增減趨勢。這些變化可能需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因以及對公司財務狀況的影響。
投資資本
Intel Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務 | ||||||
| 長期債務 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 英特爾股東權益合計 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 應計重組餘額3 | ||||||
| 股權等價物4 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）5 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后的英特爾股東權益總額 | ||||||
| 建設中6 | ||||||
| 有價證券7 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加應計重組餘額.
4 將股權等價物添加到英特爾股東權益總額中.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 減去在建工程.
7 有價證券的減法.
以下為財務資料的分析報告。
- 負債與租賃總額
- 報告期間內，負債和租賃總額呈現先增後減的趨勢。從2021年的385.76億美元增至2023年的496.97億美元，增長幅度顯著。然而，在2024年略有上升至504.71億美元後，於2025年降至469.76億美元。此趨勢可能反映了公司在擴張投資後，隨後進行了債務調整或償還。
- 股東權益合計
- 股東權益合計在報告期間內大致呈現增長趨勢。從2021年的953.91億美元增至2025年的1142.81億美元。雖然2024年略有下降至992.70億美元，但整體而言，股東權益的增長表明公司財務狀況的改善，或來自於盈利的累積。
- 投資資本
- 投資資本在報告期間內也呈現先穩定後增長的趨勢。從2021年的884.98億美元和2022年的886.71億美元，在2023年增長至920.95億美元，2024年略增至922.96億美元，並在2025年大幅增長至1166.04億美元。此增長可能與公司在業務上的擴張投資有關，也可能反映了對未來增長潛力的預期。
綜上所述，資料顯示公司在負債方面經歷了先增後減的變化，股東權益則呈現穩步增長，而投資資本則在報告期末顯著增加。這些趨勢共同表明公司可能正在進行策略性的財務調整和投資，以支持其長期發展。
資本成本
Intel Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-25).
經濟傳播率
Intel Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在2021年至2025年期間呈現先下降後微幅回升的趨勢。2021年該項指標仍維持正值，但在2022年轉為負數，且虧損規模在隨後三年持續擴大，直到2024年達到最低點，之後於2025年有所改善，虧損金額較前一年縮減。
- 投資資本變動
- 投資資本在2021年至2024年間保持緩步增長，從88,498百萬美元增加至92,296百萬美元。然而，2025年出現顯著增長，跳升至116,604百萬美元，顯示公司在該年度大幅增加了資本投入。
- 經濟傳播率走勢
- 經濟傳播率的變化與經濟效益同步。2021年為正值 3.43%，隨後在2022年驟降至 -13.16%，並在2024年觸底至 -30.06%。至2025年，該比率回升至 -18.74%，顯示資本回報與資本成本之間的差距有所縮小。
整體數據分析顯示，該公司在2022年至2024年期間經歷了嚴重的價值毀損，投資資本的增加未能有效轉化為正向的經濟收益，導致經濟傳播率大幅下跌。儘管2025年投資資本大幅擴張，但經濟效益與傳播率均出現回升跡象，反映出資本利用效率在經歷低谷後開始逐步改善，但尚未恢復至正值狀態。
經濟獲利率
Intel Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
淨收入在 2021 年至 2025 年間呈現持續下降的趨勢。數值從 2021 年的 79,024 百萬美元逐年遞減，至 2025 年降至 52,853 百萬美元。雖然淨收入在分析期間內始終維持正值，但整體規模縮減了約 33%，顯示其獲利能力在五年內逐步衰退。
- 經濟效益趨勢
- 經濟效益在 2021 年後出現劇烈下滑並轉為負值。2021 年的 3,033 百萬美元正值在隨後四年內迅速惡化，於 2024 年達到最低點 -27,741 百萬美元。儘管 2025 年回升至 -21,846 百萬美元，但仍處於顯著的負值狀態。
- 經濟獲利率變動
- 經濟獲利率的走勢與經濟效益高度一致。該比率從 2021 年的 3.84% 驟降，在 2024 年跌至 -52.24% 的低谷，隨後在 2025 年微幅回升至 -41.33%。
綜合數據分析顯示，儘管帳面上的淨收入維持正向，但經濟效益與經濟獲利率的深度負值揭示了資本回報低於資本成本的現象。從 2021 年至 2024 年，該實體經歷了顯著的價值損耗，而 2025 年的數據則顯示出損耗速度有所減緩，呈現初步的止跌跡象。