經濟增加值 （EVA）
經濟效益
NVIDIA Corp.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2026 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 119,408 – 27.79% × 104,952 = 90,238
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間內呈現劇烈波動後快速增長的趨勢。2021年至2022年雖有增長，但在2023年出現顯著下降，隨後自2024年起進入爆發性增長階段，至2026年達到1,194.08億美元，顯示獲利能力大幅提升。
- 資本成本趨勢
- 資本成本在觀察期間內保持高度穩定，數值維持在27.22%至27.79%之間，僅呈現極微幅的上升趨勢，顯示資金成本結構未發生重大變動。
- 投資資本變動
- 投資資本呈持續增長態勢，從2021年的132.32億美元逐步增加至2026年的1,049.52億美元。特別是在最後一個年度，投資規模顯著擴大，反映出資源投入的大幅增加。
- 經濟效益表現
- 經濟效益的走勢與稅後營業淨利潤高度正相關。2023年經濟效益轉為負值（-35.22億美元），顯示該年度的營業利潤不足以覆蓋資本成本。然而，隨後經濟效益迅速反轉並呈指數級增長，至2026年達到902.38億美元，顯示創造價值的能力強勁提升。
綜合分析顯示，儘管資本成本維持恆定且投資資本顯著增加，但稅後營業淨利潤的增幅遠超資本成本的增長，導致經濟效益在經歷短期下滑後大幅攀升，體現出極高的投資回報率與價值創造效率。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
NVIDIA Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 增加（減少）產品保修責任的應計費用.
5 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
6 2026 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 2,944 × 4.38% = 129
7 2026 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 388 × 21.00% = 81
8 稅後利息支出計入凈收入.
9 2026 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 2,300 × 21.00% = 483
10 抵銷稅後投資收益。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 從2021年到2026年，淨收入呈現顯著增長趨勢。2021年的淨收入為4332百萬美元，至2026年已增長至120067百萬美元。2022年出現大幅增長，從4332百萬美元增至9752百萬美元。2023年略有下降至4368百萬美元，但隨後在2024年和2025年呈現加速增長，分別達到29760百萬美元和72880百萬美元。增長速度在2025年達到高峰，並延續至2026年。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的趨勢與淨收入相似，也呈現顯著增長。2021年的NOPAT為4425百萬美元，2026年增長至119408百萬美元。與淨收入相同，2022年NOPAT也大幅增長，從4425百萬美元增至9602百萬美元。2023年NOPAT下降至2334百萬美元，但隨後在2024年和2025年迅速反彈，分別達到27819百萬美元和68707百萬美元。NOPAT的增長速度在2025年達到最高點，並持續至2026年。
整體而言，兩項指標均顯示出強勁的增長動能。淨收入和NOPAT的增長趨勢基本一致，表明公司的盈利能力在分析期間內顯著提升。雖然2023年出現短期下降，但隨後迅速恢復增長，並在2024年和2025年呈現加速趨勢。這種增長模式可能反映了市場需求的變化、產品組合的調整或營運效率的提升。
現金營業稅
NVIDIA Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅費用（福利）
- 所得稅費用（福利）在觀察期間呈現顯著的波動。2021年和2022年呈現逐年增加的趨勢，分別為77百萬美元和189百萬美元。然而，2023年出現負值，為-187百萬美元，可能與稅務抵免或其他稅務調整有關。隨後，2024年和2025年大幅增加，分別達到4058百萬美元和11146百萬美元。此趨勢在2026年持續，達到21383百萬美元，顯示所得稅費用（福利）在後三年呈現快速增長。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在觀察期間呈現持續增長的趨勢。從2021年的390百萬美元開始，2022年增長至643百萬美元。2023年出現顯著增長，達到1983百萬美元。此增長趨勢在2024年和2025年加速，分別達到6430百萬美元和15316百萬美元。2026年繼續增長，達到22405百萬美元，表明現金營業稅在整個觀察期間保持強勁的增長動能。
綜上所述，所得稅費用（福利）的波動性較大，而現金營業稅則呈現穩定且顯著的增長趨勢。兩項指標的變化可能反映了公司業務發展、稅務政策調整以及整體盈利能力的變化。
投資資本
NVIDIA Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 增加產品保修責任的應計費用.
6 在股東權益中增加股權等價物.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 在製品的減去.
9 有價證券的減法.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料中可觀察到，報告期間內各項財務指標均呈現顯著增長趨勢。尤其以股東權益和投資資本的增長幅度最大，顯示公司財務規模不斷擴大。
- 債務和租賃總額
- 報告的債務和租賃總額在2021年至2022年期間大幅增加，隨後在2022年至2023年期間增長趨緩，2023年至2024年則呈現下降。然而，從2024年到2026年，該數額再次呈現增長趨勢。整體而言，債務和租賃總額的變化幅度相對較小，且在各期間的數值相對穩定。
- 股東權益
- 股東權益在報告期間內經歷了顯著且持續的增長。從2021年的16893百萬美元增長到2026年的157293百萬美元，增長幅度極為顯著。這表明公司在吸引投資和累積利潤方面表現出色。
- 投資資本
- 投資資本的增長趨勢與股東權益相似，同樣呈現顯著且持續的增長。從2021年的13232百萬美元增長到2026年的104952百萬美元，表明公司積極進行投資，擴大業務規模。投資資本的增長速度略快於股東權益，可能反映了公司在投資方面的策略調整。
- 各指標關係
- 股東權益和投資資本的同步增長，暗示公司在擴張業務的同時，也有效地提升了自身的財務實力。債務和租賃總額的相對穩定，可能意味著公司在財務槓桿運用方面保持謹慎。整體而言，各項財務指標的變化趨勢相互關聯，共同反映了公司穩健的財務發展態勢。
資本成本
NVIDIA Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 4,752,108) | 4,752,108) | ÷ | 4,762,552) | = | 1.00 | 1.00 | × | 27.85% | = | 27.79% | ||
| 總債務3 | 7,500) | 7,500) | ÷ | 4,762,552) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.92% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 經營租賃負債4 | 2,944) | 2,944) | ÷ | 4,762,552) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 4,762,552) | 1.00 | 27.79% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 3,203,232) | 3,203,232) | ÷ | 3,212,270) | = | 1.00 | 1.00 | × | 27.85% | = | 27.77% | ||
| 總債務3 | 7,231) | 7,231) | ÷ | 3,212,270) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.92% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,807) | 1,807) | ÷ | 3,212,270) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.16% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 3,212,270) | 1.00 | 27.78% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-01-26).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 1,686,750) | 1,686,750) | ÷ | 1,696,692) | = | 0.99 | 0.99 | × | 27.85% | = | 27.69% | ||
| 總債務3 | 8,595) | 8,595) | ÷ | 1,696,692) | = | 0.01 | 0.01 | × | 2.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,347) | 1,347) | ÷ | 1,696,692) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 1,696,692) | 1.00 | 27.70% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-01-28).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 575,263) | 575,263) | ÷ | 586,146) | = | 0.98 | 0.98 | × | 27.85% | = | 27.33% | ||
| 總債務3 | 9,805) | 9,805) | ÷ | 586,146) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 經營租賃負債4 | 1,078) | 1,078) | ÷ | 586,146) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.21% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 586,146) | 1.00 | 27.37% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-29).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 663,895) | 663,895) | ÷ | 676,001) | = | 0.98 | 0.98 | × | 27.85% | = | 27.35% | ||
| 總債務3 | 11,221) | 11,221) | ÷ | 676,001) | = | 0.02 | 0.02 | × | 2.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 經營租賃負債4 | 885) | 885) | ÷ | 676,001) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.51% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 676,001) | 1.00 | 27.38% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 340,256) | 340,256) | ÷ | 348,862) | = | 0.98 | 0.98 | × | 27.85% | = | 27.16% | ||
| 總債務3 | 7,851) | 7,851) | ÷ | 348,862) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 經營租賃負債4 | 755) | 755) | ÷ | 348,862) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.87% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 348,862) | 1.00 | 27.22% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-01-31).
經濟傳播率
NVIDIA Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月25日 | 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | 90,238) | 55,530) | 19,192) | (3,522) | 4,652) | 822) | |
| 投資資本2 | 104,952) | 47,433) | 31,144) | 21,396) | 18,075) | 13,232) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | 85.98% | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | |
| Analog Devices Inc. | — | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | |
| Applied Materials Inc. | — | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | |
| Broadcom Inc. | — | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | |
| Intel Corp. | — | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | |
| KLA Corp. | — | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | |
| Lam Research Corp. | — | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | |
| Micron Technology Inc. | — | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | |
| Qualcomm Inc. | — | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2026 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 90,238 ÷ 104,952 = 85.98%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
經濟效益在分析期間呈現劇烈波動後強勢增長的趨勢。自2021年起，經濟效益由822百萬美元增至2022年的4,652百萬美元，隨後於2023年1月29日出現短期負值（-3,522百萬美元），但從2024年起進入爆發式成長階段，至2026年1月25日達到90,238百萬美元的峰值。
- 投資資本規模
- 投資資本呈現持續且加速擴張的模式。資本規模由2021年的13,232百萬美元穩步上升，至2025年達到47,433百萬美元，並在2026年大幅增至104,952百萬美元，顯示資本投入在分析期間末期顯著增加。
- 經濟傳播率走勢
- 經濟傳播率展現出極高的波動性，與經濟效益的起伏同步。該比率在2023年跌至-16.46%的低點，隨後迅速反彈，於2025年1月26日達到117.07%的最高點，顯示該階段的資本獲利能力極強。
- 資本效率洞見
- 分析顯示，2026年雖然經濟效益達到最高值，但由於投資資本在同年翻倍增長，導致經濟傳播率由117.07%回落至85.98%。這表明資本擴張的速度在最近一個年度超過了效益的增長幅度，使資本利用效率有所稀釋。
經濟獲利率
NVIDIA Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2026年1月25日 | 2025年1月26日 | 2024年1月28日 | 2023年1月29日 | 2022年1月30日 | 2021年1月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | 90,238) | 55,530) | 19,192) | (3,522) | 4,652) | 822) | |
| 收入 | 215,938) | 130,497) | 60,922) | 26,974) | 26,914) | 16,675) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 759) | 476) | 765) | 70) | 51) | 250) | |
| 調整后營收 | 216,697) | 130,973) | 61,687) | 27,044) | 26,965) | 16,925) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | 41.64% | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | |
| Analog Devices Inc. | — | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | |
| Applied Materials Inc. | — | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | |
| Broadcom Inc. | — | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | |
| Intel Corp. | — | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | |
| KLA Corp. | — | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | |
| Lam Research Corp. | — | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | |
| Micron Technology Inc. | — | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | |
| Qualcomm Inc. | — | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | |
| Texas Instruments Inc. | — | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2026-01-25), 10-K (報告日期： 2025-01-26), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-K (報告日期： 2021-01-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2026 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后營收
= 100 × 90,238 ÷ 216,697 = 41.64%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
調整後營收在分析期間內呈現顯著的加速增長趨勢。2021 年至 2023 年間，營收增長相對溫和，但從 2024 年起進入爆發式成長期，營收規模從 61,687 百萬美元迅速擴張至 2026 年的 216,697 百萬美元。
- 經濟效益分析
- 經濟效益表現出劇烈的波動後轉為強勁成長。在 2021 年至 2022 年增長後，2023 年出現短期下滑並轉為負值（-3,522 百萬美元）。隨後在 2024 年至 2026 年間強勢反彈，數值從 19,192 百萬美元攀升至 90,238 百萬美元，顯示獲利規模在近期大幅提升。
- 經濟獲利率分析
- 獲利率走勢與經濟效益高度同步。2023 年獲利率跌至 -13.02%，但隨後迅速回升並在 2025 年達到 42.4% 的峰值，2026 年維持在 41.64%。這表明在營收規模擴張的同時，獲利能力已提升至極高水準並趨於穩定。
綜合觀察，該企業在 2023 年經歷了一個明顯的轉折點，隨後在營收規模與獲利能力兩方面均實現了量級上的突破，展現出強大的成長動能與經營效率。