企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
ON Semiconductor Corp., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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- 經營活動產生的現金淨額
- 在2019年至2023年間，該公司經營活動產生的現金淨額展現亮眼的成長趨勢。特別是從2019年度的694,700千美元，逐步攀升至2023年度的1,977,500千美元，整體呈現顯著的上升趨勢。2020年與2021年之間，具有較大的成長幅度，顯示公司經營活動產生的現金流在這段期間內快速改善。2022年進一步達到高點後，2023年的數值略有回落，但仍保持在較高的水準，證明公司經營現金流整體呈現穩定增長的趨勢。
- 公司自由現金流（FCFF）
-
從2019年至2023年，同樣能觀察到公司自由現金流（FCFF）持續擴大。2019年的241,736千美元逐年增加，至2023年的505,498千美元，顯示公司在營運產生的現金盈餘方面，除了透過經營活動產生的現金外，自由現金流亦顯示出正向成長。特別是在2020年至2021年間，FCFF的成長較為明顯，反映公司在這段時間內的資金管理與營運效率改善。從2022年起，該指標達到高點，然後在2023年有所下降，但仍遠高於2019年的數值，證明公司財務彈性與獲利能力持續提升。
整體而言，兩個財務指標均顯示出公司在期間內經營績效穩步提升，且自由現金流的擴張表明公司資金運作效率良好，能夠產生充足的現金盈餘，支持未來的擴張或回饋股東的行動。
已付利息，稅後
ON Semiconductor Corp.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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2 2023 計算
支付利息支出、稅金的現金 = 支付利息支出的現金 × EITR
= 73,200 × 13.80% = 10,102
從有效所得稅稅率（EITR）的資料中，可以觀察到公司於2019年至2023年間的稅率呈現顯著的下降趨勢。2019年為22.7%，高於後續年份，顯示較高的稅負壓力。到了2020年，稅率略微降低至21%，然後在2021年進一步下降至12.7%，呈現稅率大幅降低的狀況。此後，2022年出現回升至19.4%，但2023年再次下降至13.8%。整體而言，稅率趨於較低且較為穩定的水平，可能反映公司在稅務規劃或盈利結構上的調整，或者是適用稅法政策的變動。
關於支付利息支出的現金（扣除稅項），數據顯示公司在2019年至2023年間在該項上的支出逐年降低，從2019年的75,136千美元減少至2023年的63,098千美元。此趨勢表明公司可能在控制或逐步減少負債成本，或是在融資策略上進行調整，導致利息支出減少。雖然期間內的數值有所波動，但整體趨勢為下降，反映公司可能在減少借款或改善融資條件，以降低財務成本。總合觀察，這兩項指標皆呈現降低趨勢，可能代表公司在稅務規劃及財務成本控制方面均進行了有效的管理和調整。
企業價值與 FCFF 比率當前
ON Semiconductor Corp., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 31,363,822) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 505,498) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 62.05 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 106.46 |
| Analog Devices Inc. | 37.61 |
| Applied Materials Inc. | 16.19 |
| Broadcom Inc. | 66.26 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 29.14 |
| Lam Research Corp. | 22.03 |
| Micron Technology Inc. | 230.95 |
| NVIDIA Corp. | 69.35 |
| Qualcomm Inc. | 14.08 |
| Texas Instruments Inc. | 97.57 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 半導體和半導體設備 | 181.28 |
| EV/FCFF工業 | |
| 資訊技術 | 60.22 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
ON Semiconductor Corp., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 34,051,230) | 35,060,420) | 27,134,222) | 19,667,423) | 11,331,972) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 505,498) | 1,695,844) | 1,366,294) | 595,389) | 241,736) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 67.36 | 20.67 | 19.86 | 33.03 | 46.88 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | — | |
| Analog Devices Inc. | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | 21.67 | |
| Applied Materials Inc. | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | 18.91 | |
| Broadcom Inc. | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | 15.04 | |
| Intel Corp. | — | — | 16.94 | 11.08 | — | |
| KLA Corp. | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | — | |
| Lam Research Corp. | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | — | |
| Micron Technology Inc. | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | 13.85 | |
| NVIDIA Corp. | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | — | |
| Qualcomm Inc. | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | 14.91 | |
| Texas Instruments Inc. | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 半導體和半導體設備 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | — | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 資訊技術 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 34,051,230 ÷ 505,498 = 67.36
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2019年至2023年的數據顯示，企業價值呈現持續成長的趨勢。全球經濟環境和產業狀況可能推動公司市值的擴增，尤其在2020年至2022年間，EV有較明顯的成長，反映公司在此期間的市場認可與價值提升。然而，2023年的價值略有下降，可能受市場波動或公司特定因素影響，重點在於整體仍呈上升趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在五年期間內逐年增加，從2019年的約24萬美元攀升至2022年的約1,695萬美元，展現公司在經營活動中產生的現金逐步改善，有助於支持投資與債務償還。然而，2023年的數值較2022年顯著下降，僅剩約505萬美元，反映出該年度公司現金流產生能力受到限制，可能由於營運成本上升或投資支出增加所致。
- EV/FCFF 比率
- 該比率從2019年的46.88下降到2021年的19.86，隨後在2022年略微上升至20.67，至2023年激增至67.36。此比例的下降表示公司在2019至2021年間的企業價值相對於其自由現金流較為合理甚至偏低，反映市值相對於現金產出較為適中或被低估。2023年的劇烈升高則可能指示市場對公司未來前景的不同預期，或是自由現金流的下降導致該比率遠高於歷史平均，需進一步分析其背後的原因。