經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Applied Materials Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 8,205 – 23.75% × 20,121 = 3,426
從2020年至2025年的財務數據分析顯示，該企業在維持正向經濟效益的同時，其資本結構與獲利能力呈現波動上升的趨勢。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT) 趨勢
- 稅後營業淨利潤在2020年至2022年間呈現強勁成長，從38.85億美元增加至69億美元的峰值。隨後在2023年與2024年進入調整期，數值小幅下滑至63.63億美元，但預計在2025年將大幅反彈至82.05億美元，顯示出獲利能力的週期性波動以及強烈的復甦預期。
- 投資資本與資本成本分析
- 投資資本呈現持續且穩定的成長趨勢，由2020年的130.9億美元增加至2025年的201.21億美元，反映出企業持續擴大資產規模或增加投資。與此同時，資本成本保持在極高且穩定的區間，長期維持在22.75%至23.75%之間，顯示企業面臨較高的資金成本壓力。
- 經濟效益與價值創造
- 經濟效益隨NOPAT的變動而大幅波動。在2020年至2022年，由於獲利增長速度遠高於資本成本的增加，經濟效益從9.07億美元快速攀升至34.39億美元。然而，2023年與2024年因投資資本持續增加而導致資本支出成本上升，且NOPAT同步微幅下降，使得經濟效益在2024年回落至19.17億美元。至2025年，隨著NOPAT的預期增長，經濟效益預計將回升至34.26億美元。
- 綜合效率評估
- 整體而言，該企業在觀察期間內始終維持正值的經濟效益，顯示其投資報酬率持續高於資本成本。儘管在2023年至2024年期間經歷了資本擴張與獲利增速放緩導致的效率下降，但2025年的數據預測顯示企業有望重新回到高價值創造的水平。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Applied Materials Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）信貸損失準備金.
3 保修準備金的增加（減少）.
4 重組準備金增加（減少）的.
5 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
6 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 495 × 3.94% = 20
7 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 289 × 21.00% = 61
8 稅後利息支出計入凈收入.
9 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 406 × 21.00% = 85
10 抵銷稅後投資收益。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 從2020年到2024年，淨收入呈現顯著增長趨勢。從2020年的3619百萬美元增長至2024年的7177百萬美元，顯示營收能力持續提升。然而，2025年略有下降，降至6998百萬美元，但仍維持在相對高水平。整體而言，淨收入在觀察期間內呈現正向發展，但2025年的數據顯示增長趨勢可能趨緩。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）的變化趨勢與淨收入相似，也呈現增長趨勢。從2020年的3885百萬美元增長至2024年的6363百萬美元。2025年則大幅增長至8205百萬美元，遠高於前幾年。這表明公司的核心營運效率和盈利能力在2025年顯著提升。儘管2023年相較於2022年略有下降，但整體趨勢仍然是正向的，且2025年的數據顯示強勁的盈利能力。
綜合來看，資料顯示在2020年至2024年間，公司在營收和盈利能力方面均有顯著改善。2025年的數據則顯示，營收增長趨緩，但盈利能力卻有顯著提升，可能反映出成本控制或營運效率的改善。
現金營業稅
Applied Materials Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金
- 所得稅準備金在觀察期間呈現顯著的增長趨勢。從2020年的547百萬美元，逐年增加至2025年的2273百萬美元。2021年增長幅度較大，從547百萬美元增加至883百萬美元。2022年繼續增長至1074百萬美元，但增長速度放緩。2023年大幅增長至975百萬美元，並在2024年達到峰值1606百萬美元，最後在2025年達到2273百萬美元。整體而言，所得稅準備金的增長趨勢表明公司可能預期未來更高的應稅收入，或受到稅務法規變動的影響。
- 現金營業稅
- 現金營業稅的變化趨勢相對複雜。從2020年的530百萬美元開始，2021年增長至868百萬美元。2022年進一步增長至920百萬美元，但增長幅度較小。2023年出現顯著增長，達到1215百萬美元。然而，2024年則大幅下降至1606百萬美元，之後在2025年降至1095百萬美元。現金營業稅的波動可能反映了營收的變化、成本結構的調整，或稅務抵免和扣除項目的影響。2024年和2025年的下降趨勢值得進一步關注，以確定其根本原因。
綜上所述，所得稅準備金持續增長，而現金營業稅則呈現波動的趨勢。這兩項指標的變化可能反映了公司經營環境和財務策略的變化，需要結合其他財務數據進行更深入的分析。
投資資本
Applied Materials Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加保修準備金.
5 增加重組準備金.
6 在股東權益中增加股權等價物.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 減去在建工程.
9 減去可供出售投資.
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料中可觀察到，報告的債務和租賃總額、股東權益以及投資資本在各個年度均呈現增長趨勢。增長幅度並非完全線性，但在整體上顯示出財務規模的擴大。
- 債務和租賃總額
- 報告的債務和租賃總額從2020年的5707百萬美元增長至2025年的7050百萬美元。增長速度在2023年和2024年較為顯著，可能反映了該期間的投資或融資活動。雖然債務總額持續增加，但需要結合其他財務指標才能評估其對財務穩健性的影響。
- 股東權益
- 股東權益的增長幅度相對較大，從2020年的10578百萬美元增長至2025年的20415百萬美元。2023年的增長尤為突出，可能源於盈利增加、股份回購或發行新股等因素。股東權益的增長通常被視為公司財務實力的積極信號。
- 投資資本
- 投資資本的增長趨勢與債務和股東權益類似，從2020年的13090百萬美元增長至2025年的20121百萬美元。2021年和2023年觀察到較大的增長，可能與公司擴張投資或業務併購有關。投資資本的增加表明公司正在積極進行資源配置，以支持其增長戰略。
- 資本結構
- 觀察到股東權益的增長速度快於債務和租賃總額，這意味著公司的資本結構可能正在改善，股東權益佔比上升。然而，要全面評估資本結構的合理性，還需要考慮行業平均水平和公司的具體業務模式。
總而言之，資料顯示公司在過去幾年中持續擴大其財務規模，股東權益的增長尤為顯著。這些趨勢表明公司可能正在積極投資和擴張業務，但需要進一步分析其他財務指標，以更全面地評估其財務狀況和經營業績。
資本成本
Applied Materials Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 205,539) | 205,539) | ÷ | 212,334) | = | 0.97 | 0.97 | × | 24.43% | = | 23.65% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 6,300) | 6,300) | ÷ | 212,334) | = | 0.03 | 0.03 | × | 3.94% × (1 – 21.00%) | = | 0.09% | ||
| 經營租賃負債4 | 495) | 495) | ÷ | 212,334) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.94% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 212,334) | 1.00 | 23.75% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 137,797) | 137,797) | ÷ | 144,042) | = | 0.96 | 0.96 | × | 24.43% | = | 23.38% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 5,899) | 5,899) | ÷ | 144,042) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.13% | ||
| 經營租賃負債4 | 346) | 346) | ÷ | 144,042) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 144,042) | 1.00 | 23.51% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-10-27).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 134,591) | 134,591) | ÷ | 139,829) | = | 0.96 | 0.96 | × | 24.43% | = | 23.52% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 4,902) | 4,902) | ÷ | 139,829) | = | 0.04 | 0.04 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| 經營租賃負債4 | 336) | 336) | ÷ | 139,829) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 139,829) | 1.00 | 23.63% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-10-29).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 88,407) | 88,407) | ÷ | 93,579) | = | 0.94 | 0.94 | × | 24.43% | = | 23.08% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 4,800) | 4,800) | ÷ | 93,579) | = | 0.05 | 0.05 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.15% | ||
| 經營租賃負債4 | 372) | 372) | ÷ | 93,579) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 93,579) | 1.00 | 23.24% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-10-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 129,856) | 129,856) | ÷ | 136,557) | = | 0.95 | 0.95 | × | 24.43% | = | 23.24% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 6,400) | 6,400) | ÷ | 136,557) | = | 0.05 | 0.05 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| 經營租賃負債4 | 301) | 301) | ÷ | 136,557) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 136,557) | 1.00 | 23.38% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-10-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 80,737) | 80,737) | ÷ | 87,596) | = | 0.92 | 0.92 | × | 24.43% | = | 22.52% | ||
| 債務和融資租賃負債3 | 6,600) | 6,600) | ÷ | 87,596) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| 經營租賃負債4 | 259) | 259) | ÷ | 87,596) | = | 0.00 | 0.00 | × | 1.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 總: | 87,596) | 1.00 | 22.75% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-10-25).
經濟傳播率
Applied Materials Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年10月26日 | 2024年10月27日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年10月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | 3,426) | 1,917) | 2,333) | 3,439) | 2,735) | 907) | |
| 投資資本2 | 20,121) | 18,913) | 17,777) | 14,890) | 14,717) | 13,090) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | 6.93% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | — | |
| Analog Devices Inc. | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | -9.56% | |
| Broadcom Inc. | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | -10.84% | |
| Intel Corp. | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | — | |
| KLA Corp. | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | 1.14% | |
| Lam Research Corp. | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | -0.82% | |
| Micron Technology Inc. | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | -12.11% | |
| NVIDIA Corp. | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | 9.08% | |
| Texas Instruments Inc. | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × 3,426 ÷ 20,121 = 17.03%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司的財務表現於 2020 年至 2025 年間呈現明顯的週期性波動，且在資本投入上維持持續擴張的趨勢。
- 經濟效益
- 經濟效益在 2020 年至 2022 年間呈現快速成長，由 9.07 億美元攀升至 34.39 億美元的峰值。隨後在 2023 年與 2024 年進入下滑週期，最低跌至 19.17 億美元。然而，2025 年出現顯著反彈，回升至 34.26 億美元，幾乎恢復至前期的最高水準。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間內呈現穩定且持續的增長模式。從 2020 年的 130.9 億美元逐年遞增，至 2025 年達到 201.21 億美元。這顯示公司在經濟效益波動期間，依然持續增加其資本投入，擴大資產規模。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率的走勢與經濟效益高度正相關。該比率在 2022 年達到 23.09% 的最高點，顯示當時的資本利用效率最為理想。隨後在 2023 年與 2024 年大幅下降，最低至 10.13%，反映出獲利能力相對於投入資本的下降。至 2025 年，該比率回升至 17.03%，顯示經營效率已恢復至較高水平。
綜合分析顯示，該公司雖面臨經濟效益的週期性起伏，但透過持續增加投資資本，並在 2025 年成功恢復經濟傳播率，顯示其具備較強的復原能力與資本擴張策略。
經濟獲利率
Applied Materials Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年10月26日 | 2024年10月27日 | 2023年10月29日 | 2022年10月30日 | 2021年10月31日 | 2020年10月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||
| 經濟效益1 | 3,426) | 1,917) | 2,333) | 3,439) | 2,735) | 907) | |
| 淨收入 | 28,368) | 27,176) | 26,517) | 25,785) | 23,063) | 17,202) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | 5.28% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | — | |
| Analog Devices Inc. | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | -31.07% | |
| Broadcom Inc. | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | -29.93% | |
| Intel Corp. | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | — | |
| KLA Corp. | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | 1.28% | |
| Lam Research Corp. | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | -0.96% | |
| Micron Technology Inc. | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | -23.89% | |
| NVIDIA Corp. | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | — | |
| Qualcomm Inc. | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | 6.85% | |
| Texas Instruments Inc. | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-10-26), 10-K (報告日期： 2024-10-27), 10-K (報告日期： 2023-10-29), 10-K (報告日期： 2022-10-30), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-K (報告日期： 2020-10-25).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨收入
= 100 × 3,426 ÷ 28,368 = 12.08%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在觀察期間內呈現持續且穩定的增長趨勢。從2020年的172.02億美元逐年上升，至2025年達到283.68億美元，顯示其核心獲利能力保持強勁且具備高度的成長穩定性。
- 經濟效益之波動分析
- 經濟效益的走勢較為波動，與淨收入的線性增長有所不同。該指標在2020年至2022年間顯著增長，於2022年達到34.39億美元的峰值。隨後在2023年與2024年出現連續下滑，低至19.17億美元，但在2025年強勢反彈至34.26億美元，幾乎恢復至先前的高點。
- 經濟獲利率之趨勢
- 經濟獲利率的變動方向與經濟效益高度一致。該比率從2020年的5.28%上升至2022年的最高點13.34%，隨後在2023年與2024年分別降至8.8%與7.05%。至2025年，該比率回升至12.08%，反映出資本利用效率在經歷一段衰退期後重新提升。
- 綜合獲利品質洞見
- 對比淨收入的穩定增長與經濟效益的波動可發現，其創造超額回報的能力在不同年度間存在差異。2023至2024年期間，儘管淨收入仍維持增長，但經濟效益與獲利率卻同步下降，這暗示該階段可能面臨資本成本上升或資產使用效率降低的壓力。2025年的數據反彈則表明其已成功調整獲利結構或優化資本配置，使其經濟獲利能力重回高水準。