杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Ross Stores Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在2017年至2019年初期間，ROA呈現穩步上升的趨勢，從20.67%增長至50.09%的高點。然而，從2019年第二季度開始，ROA顯著下降，並在2020年第四季度達到最低點0.67%。隨後，ROA在2021年有所回升，但始終未能恢復到之前的水平。在2022年，ROA維持在10%至13%之間，呈現相對穩定的狀態。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2019年間相對穩定，維持在1.84至2.87的範圍內。2020年，該比率顯著增加，從2.78上升至4.16。2021年，該比率略有下降，但仍維持在3.36至3.86之間。2022年，財務槓桿比率持續下降，最終降至3.16。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE的趨勢與ROA相似，在2017年至2019年初期間呈現顯著增長，從41.33%增長至50.25%的高點。隨後，ROE在2019年第二季度開始大幅下降，並在2020年第四季度降至2.59%的最低點。2021年，ROE出現顯著反彈，但仍低於之前的水平。在2022年，ROE維持在34.53%至42.43%之間，呈現相對穩定的狀態。
總體而言，數據顯示在2019年至2020年間，盈利能力指標（ROA和ROE）出現了顯著的下降，而財務槓桿比率則有所上升。2021年，盈利能力指標有所恢復，但財務槓桿比率仍維持在高位。2022年，各項指標均呈現相對穩定的趨勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Ross Stores Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年至2019年間呈現穩定上升趨勢，從8.77%逐步增長至10.68%。2020年開始，淨獲利率顯著下降，尤其是在2020年10月31日降至0.68%的最低點。隨後，淨獲利率在2021年有所回升，並在2022年保持在7.74%至9.11%之間，但整體水平仍低於2019年的峰值。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2019年間相對穩定，維持在2.35至2.47之間。2020年，資產周轉率開始下降，並在2020年10月31日降至0.99%的最低點。2021年和2022年，資產周轉率逐步回升，但仍未恢復到2019年的水平，在2022年10月29日達到1.41%。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年至2019年間相對穩定，在1.84至2.02之間波動。2020年，財務槓桿比率顯著增加，從2020年2月1日的2.78上升至2020年10月31日的4.16%。此後，財務槓桿比率在2021年至2022年間呈現下降趨勢，但仍維持在3.16至3.86之間，高於2019年的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2017年至2019年間持續增長，從41.33%增長至50.25%。2020年，股東權益回報率大幅下降，降至2.59%的最低點。2021年和2022年，股東權益回報率有所回升，但仍未恢復到2019年的水平，在2022年10月29日達到34.53%。
總體而言，數據顯示在2020年出現了明顯的轉變，多項財務比率均呈現下降趨勢。雖然在2021年和2022年有所回升，但大多數比率仍未恢復到疫情前的水平。財務槓桿比率的增加可能反映了公司在應對挑戰時採取了更積極的融資策略。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Ross Stores Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2017年至2019年間呈現穩定上升趨勢，從8.77%逐步增長至10.68%，並在之後的幾個季度保持在10.36%至10.68%之間。然而，2020年第二季度開始，淨獲利率顯著下降，從10.36%降至0.68%，顯示獲利能力受到影響。2021年開始，淨獲利率逐步回升，但仍未恢復到疫情前水平。2022年，淨獲利率在7.74%至9.11%之間波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年至2019年間相對穩定，維持在2.35至2.47之間。2019年第二季度開始，資產周轉率出現明顯下降，降至1.68，並在之後的幾個季度持續低迷。2020年，資產周轉率進一步下降，最低點為0.99。2021年開始，資產周轉率逐步回升，並在2022年達到1.4至1.42，但仍低於疫情前水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率和資產周轉率相似。在2017年至2019年間，ROA呈現穩定上升趨勢，從20.67%增長至26.14%。2020年第二季度開始，ROA大幅下降，降至0.67%，反映了盈利能力的顯著降低。2021年，ROA逐步回升，但仍未達到疫情前的水平。2022年，ROA在10.93%至12.63%之間波動，顯示盈利能力有所改善，但仍未完全恢復。
總體而言，數據顯示在2020年出現了明顯的轉折點，各項財務比率均呈現下降趨勢。隨後，在2021年和2022年，這些比率開始逐步回升，但尚未完全恢復到疫情前的水平。資產周轉率的下降幅度較大，可能表明營運效率受到影響。淨獲利率和ROA的下降則反映了盈利能力的降低。