杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
T-Mobile US Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現明顯的上升趨勢。從2021年3月31日的1.5%開始，經歷了波動，但在2023年6月30日之後加速增長，至2025年3月31日達到5.47%。這表明該實體利用其資產產生利潤的能力逐步增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個期間內相對穩定，維持在3.0到3.6之間。雖然有小幅波動，但整體趨勢顯示該實體在利用負債融資方面保持了一致的策略。在2025年3月31日，該比率達到3.59，略高於早期水平，可能意味著負債使用比例的微小增加。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。從2021年3月31日的4.59%開始，經歷了波動，在2022年6月30日降至2.45%的低點。隨後，股東權益回報率大幅增長，尤其是在2023年6月30日之後，至2025年3月31日達到19.63%。這表明該實體利用股東權益產生利潤的能力顯著提高，可能受益於更高的盈利能力或更有效的資本結構。
總體而言，數據顯示該實體在分析期間的盈利能力和資本效率均有所改善。資產回報率和股東權益回報率的上升趨勢表明其在利用資源創造價值方面取得了進展。財務槓桿比率的穩定性則表明其負債管理策略相對保守。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
T-Mobile US Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現波動，於2021年6月30日達到峰值，隨後略有下降。2022年則呈現明顯的下降趨勢，並在2022年6月30日觸及最低點。自2023年起，淨獲利率開始顯著上升，並在2024年12月31日達到最高點，隨後略有回落。此趨勢表明盈利能力在近期有所改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.37至0.40之間。2024年9月30日和2024年12月31日略有上升，但整體變化幅度不大。這表示資產的使用效率在各個期間內變化不大。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2023年間相對穩定，在3.0至3.3之間波動。2024年起，比率呈現上升趨勢，並在2025年9月30日達到最高點。這表明債務水平相對於權益的比例有所增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，在2021年呈現波動，隨後在2022年下降。自2023年起，ROE開始顯著上升，並在2025年9月30日達到最高點，隨後略有下降。這表明股東權益的盈利能力在近期有所提升。
綜上所述，觀察期間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROE）呈現先下降後上升的趨勢，而資產周轉率則相對穩定。財務槓桿比率在後期呈現上升趨勢，值得持續關注其對財務風險的影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
T-Mobile US Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
觀察資料顯示，稅負比率在分析期間呈現波動趨勢。2021年3月31日至2021年12月31日，該比率從0.81上升至0.9，隨後在2022年上半年進一步上升至1.06，但在2022年下半年開始下降，並在2023年和2024年維持在相對穩定的0.76至0.77之間。2025年，該比率維持在0.77的水平。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年呈現小幅波動，隨後在2022年上半年顯著下降，從0.54降至0.3。2022年下半年至2024年，該比率逐步回升，並在0.77至0.82之間波動。2025年，該比率略有下降至0.81。
息稅前獲利率在分析期間呈現明顯的上升趨勢。從2021年的9.13%開始，該比率經歷了波動，但在2023年開始加速增長，從2023年3月31日的10.27%大幅提升至2024年12月31日的21.17%，並在2025年達到22.23%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在大部分時間內維持在相對穩定的水平，約為0.38至0.39。在2025年，該比率略有上升，達到0.4。
財務槓桿比率在分析期間呈現緩慢上升的趨勢。從2021年的3.06，逐步上升至2025年的3.59。雖然上升幅度不大，但顯示出債務水平的逐步增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在分析期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的4.59%開始，該比率經歷了波動，但在2023年開始加速增長，從2023年3月31日的5.7%大幅提升至2025年3月31日的19.63%。
總體而言，資料顯示息稅前獲利率和股東權益回報率呈現顯著增長趨勢，而稅負比率則呈現下降趨勢。利息負擔比率在經歷初期下降後，逐步回升。資產周轉率和財務槓桿比率則相對穩定，但財務槓桿比率呈現緩慢上升趨勢。
將 ROA 分解為兩個組成部分
T-Mobile US Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2021年3月31日的3.95%開始，經歷了波動，但在2023年6月30日達到7.82%，並持續增長至2025年6月30日的13.83%。這表明盈利能力在逐步提升。雖然在2025年9月30日略有回落至14.53%，但整體而言，淨獲利率呈現強勁的增長態勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在大部分時間內維持在相對穩定的水平，約為0.38至0.39。在2025年3月31日和2025年6月30日略有上升，分別達到0.4。這意味著資產的使用效率變化不大，但近期可能略有改善。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，也呈現出明顯的上升趨勢。從2021年3月31日的1.5%開始，ROA逐步提高，並在2025年6月30日達到5.74%。雖然在2025年9月30日略有下降至5.47%，但整體而言，ROA的增長表明資產的盈利能力正在提高。
總體而言，數據顯示在觀察期間，盈利能力和資產盈利能力均呈現增長趨勢。資產周轉率相對穩定，表明資產的使用效率沒有顯著變化。淨獲利率和ROA的持續提升，可能反映了成本控制、銷售價格策略或業務組合的優化。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
T-Mobile US Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年呈現波動，從0.81變動至0.9，隨後在2022年上半年持續上升至1.06，但在下半年回落至0.82。此後，稅負比率在0.76至0.8之間穩定，並在2025年6月30日維持在0.77。整體而言，稅負比率的波動幅度相對較小，且在近期趨於穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年上半年呈現上升趨勢，隨後在下半年下降。2022年上半年持續下降至0.3，之後逐步回升，至2025年6月30日達到0.82。此比率的上升可能反映了利息費用的變化或盈利能力的改善。整體而言，利息負擔比率呈現先降後升的趨勢。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年經歷波動，從9.13%下降至8.35%，2022年上半年持續下降至6.01%，隨後在2022年下半年大幅反彈至8.18%。此後，息稅前獲利率持續上升，從2023年的10.27%增長至2025年6月30日的22.23%。此趨勢表明盈利能力在觀察期內顯著提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年維持在0.38至0.39之間，2022年全年維持在0.38。在2025年6月30日，資產周轉率略微上升至0.4。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，表明資產的使用效率相對穩定。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年從1.5%上升至1.92%，隨後在2022年上半年下降至0.72%。此後，ROA呈現顯著上升趨勢，從2022年下半年的1.23%增長至2025年6月30日的5.74%。此趨勢與息稅前獲利率的上升趨勢相符，表明資產的盈利能力顯著提高。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，盈利能力指標（息稅前獲利率和ROA）呈現顯著上升趨勢，而稅負比率和資產周轉率則相對穩定。利息負擔比率則呈現先降後升的趨勢。
淨獲利率分攤
T-Mobile US Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年呈現波動，從0.81到0.9，然後回落至0.82。2022年進一步下降至0.76，並在2023年和2024年保持在0.76至0.77之間，趨於穩定。2025年上半年維持在0.77，顯示稅負管理相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2021年上半年呈現上升趨勢，隨後在下半年下降。2022年持續下降，並在0.3至0.48之間波動。從2023年開始，該比率呈現顯著上升趨勢，從0.59逐步增加至2025年上半年的0.82，表明償還利息的能力有所變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年經歷了波動，從9.13%下降至8.35%。2022年進一步下降至6.01%，但在2023年開始顯著上升，從8.18%快速增長至2024年的21.17%，並在2025年上半年達到23.13%。這表明公司在扣除利息和稅項前的盈利能力持續增強。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，但幅度較小。從2021年的3.95%上升至2022年的2.14%，然後在2023年開始快速增長，從3.25%增長至2024年的12.96%，並在2025年上半年達到14.53%。這表明公司最終的盈利能力也在不斷提高。
總體而言，數據顯示公司在2022年經歷了一段盈利能力下降的時期，但從2023年開始，盈利能力顯著改善，並且這種改善趨勢在2024年和2025年上半年持續。利息負擔比率的上升值得關注，可能需要進一步分析以確定其對公司財務狀況的影響。