分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

T-Mobile US Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2025年12月31日	18.57%	=	5.01%	×	3.70
2025年9月30日	19.63%	=	5.47%	×	3.59
2025年6月30日	19.99%	=	5.74%	×	3.48
2025年3月31日	19.50%	=	5.55%	×	3.51
2024年12月31日	18.37%	=	5.45%	×	3.37
2024年9月30日	16.14%	=	4.92%	×	3.28
2024年6月30日	15.10%	=	4.53%	×	3.33
2024年3月31日	14.10%	=	4.24%	×	3.32
2023年12月31日	12.85%	=	4.00%	×	3.21
2023年9月30日	12.03%	=	3.73%	×	3.22
2023年6月30日	9.35%	=	2.92%	×	3.20
2023年3月31日	5.70%	=	1.82%	×	3.14
2022年12月31日	3.72%	=	1.23%	×	3.03
2022年9月30日	2.19%	=	0.72%	×	3.04
2022年6月30日	2.45%	=	0.82%	×	2.99
2022年3月31日	4.01%	=	1.33%	×	3.01

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

資產回報率 (ROA): 資產回報率在觀察期間呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的1.33%開始，經歷短暫的下降後，逐步增長至2024年12月31日的5.45%。 2025年上半年略有波動，但仍維持在相對較高的水平，至2025年12月31日回落至5.01%。整體而言，該比率顯示出資產利用效率的改善。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在整個觀察期內保持相對穩定，但呈現緩慢上升的趨勢。從2022年3月31日的3.01開始，逐步增加至2025年12月31日的3.7。雖然增長幅度不大，但表明公司在財務結構上，債務的使用比例略有增加。
股東權益回報率 (ROE): 股東權益回報率的變化幅度最大。從2022年3月31日的4.01%開始，經歷一段時間的低迷，在2023年6月30日達到2.45%的低點。隨後，該比率大幅增長，在2024年12月31日達到18.37%的高峰。 2025年上半年繼續增長，至2025年6月30日達到19.99%，但下半年略有回落，至2025年12月31日的18.57%。股東權益回報率的顯著提升，可能反映了公司盈利能力的改善以及對股東權益的更有效利用。

總體而言，數據顯示公司在觀察期間的盈利能力和資產利用效率均有所提升。財務槓桿比率的穩定增長表明公司在財務結構上保持了一定的謹慎態度。股東權益回報率的顯著增長，是值得關注的一個積極信號。

T-Mobile US Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年12月31日	18.57%	=	12.45%	×	0.40	×	3.70
2025年9月30日	19.63%	=	13.83%	×	0.40	×	3.59
2025年6月30日	19.99%	=	14.53%	×	0.40	×	3.48
2025年3月31日	19.50%	=	14.41%	×	0.39	×	3.51
2024年12月31日	18.37%	=	13.93%	×	0.39	×	3.37
2024年9月30日	16.14%	=	12.96%	×	0.38	×	3.28
2024年6月30日	15.10%	=	11.95%	×	0.38	×	3.33
2024年3月31日	14.10%	=	11.14%	×	0.38	×	3.32
2023年12月31日	12.85%	=	10.59%	×	0.38	×	3.21
2023年9月30日	12.03%	=	9.93%	×	0.38	×	3.22
2023年6月30日	9.35%	=	7.82%	×	0.37	×	3.20
2023年3月31日	5.70%	=	4.83%	×	0.38	×	3.14
2022年12月31日	3.72%	=	3.25%	×	0.38	×	3.03
2022年9月30日	2.19%	=	1.92%	×	0.38	×	3.04
2022年6月30日	2.45%	=	2.14%	×	0.38	×	2.99
2022年3月31日	4.01%	=	3.48%	×	0.38	×	3.01

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的3.48%開始，經歷短暫的下降後，逐步攀升至2024年12月31日的13.93%。此趨勢在2025年上半年持續，達到14.53%，隨後略有回落至2025年12月31日的13.83%。整體而言，淨獲利率在觀察期內顯著改善。
資產周轉率: 資產周轉率在大部分時間內維持相對穩定，約在0.38的水平。在2025年，該比率略有上升，從0.39逐步增加到0.4。雖然變化幅度不大，但顯示資產使用效率可能略有提升。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率呈現緩慢上升的趨勢。從2022年3月31日的3.01開始，逐步增加至2025年12月31日的3.7。這表明公司在融資方面，對債務的依賴程度有所增加。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率（ROE）與淨獲利率的趨勢相似，呈現顯著上升的趨勢。從2022年3月31日的4.01%開始，逐步增加至2025年6月30日的19.99%。雖然在2025年12月31日略有回落至18.57%，但整體而言，ROE的提升幅度顯著，表明公司利用股東權益創造利潤的能力不斷增強。

總體而言，數據顯示公司盈利能力和股東權益回報率在觀察期內均有顯著改善。資產周轉率相對穩定，財務槓桿比率則呈現緩慢上升的趨勢。這些變化可能反映了公司在營運效率、成本控制和融資策略方面的調整。

T-Mobile US Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2025年12月31日	18.57%	=	0.77	×	0.79	×	20.45%	×	0.40	×	3.70
2025年9月30日	19.63%	=	0.77	×	0.81	×	22.23%	×	0.40	×	3.59
2025年6月30日	19.99%	=	0.77	×	0.82	×	23.13%	×	0.40	×	3.48
2025年3月31日	19.50%	=	0.77	×	0.82	×	22.81%	×	0.39	×	3.51
2024年12月31日	18.37%	=	0.77	×	0.81	×	22.26%	×	0.39	×	3.37
2024年9月30日	16.14%	=	0.77	×	0.80	×	21.17%	×	0.38	×	3.28
2024年6月30日	15.10%	=	0.76	×	0.79	×	19.94%	×	0.38	×	3.33
2024年3月31日	14.10%	=	0.76	×	0.77	×	19.03%	×	0.38	×	3.32
2023年12月31日	12.85%	=	0.76	×	0.77	×	18.25%	×	0.38	×	3.21
2023年9月30日	12.03%	=	0.76	×	0.76	×	17.35%	×	0.38	×	3.22
2023年6月30日	9.35%	=	0.78	×	0.70	×	14.29%	×	0.37	×	3.20
2023年3月31日	5.70%	=	0.80	×	0.59	×	10.27%	×	0.38	×	3.14
2022年12月31日	3.72%	=	0.82	×	0.48	×	8.18%	×	0.38	×	3.03
2022年9月30日	2.19%	=	1.06	×	0.30	×	6.01%	×	0.38	×	3.04
2022年6月30日	2.45%	=	1.02	×	0.33	×	6.30%	×	0.38	×	2.99
2022年3月31日	4.01%	=	0.90	×	0.48	×	8.04%	×	0.38	×	3.01

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。以下將針對各項比率進行詳細分析。

稅負比率: 稅負比率在2022年呈現上升趨勢，從0.9上升至1.06，隨後在2022年12月31日降至0.82。此後，稅負比率維持相對穩定的水平，在0.76至0.77之間波動，直至觀察期結束。這表明稅務負擔在初期有所增加，但隨後趨於平穩。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2022年呈現下降趨勢，從0.48降至0.3。隨後，該比率逐步上升，從0.48上升至0.81，並在0.79左右波動。這可能反映出公司償還債務的能力逐步增強，以及債務結構的變化。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2022年的8.04%逐步增加至2024年6月的19.94%，並在2025年3月達到22.26%的峰值，最後回落至20.45%。這表明公司的盈利能力在不斷提升，且能夠有效地控制成本和費用。
資產周轉率: 資產周轉率在大部分時間內維持在0.38左右的水平，在2025年略有上升，達到0.4。這表明公司利用其資產產生收入的效率相對穩定，且在後期略有改善。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率呈現緩慢上升的趨勢。從2022年的3.01上升至2025年的3.7。這表明公司在融資方面更加依賴債務，可能意味著更高的財務風險，但也可能反映出公司對投資機會的積極尋求。
股東權益回報率（ROE）: 股東權益回報率呈現顯著的上升趨勢。從2022年的4.01%逐步增加至2025年3月的19.5%，並在2025年6月達到19.99%的峰值，最後回落至18.57%。這表明公司為股東創造價值的能力在不斷增強，且股東權益的利用效率提高。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力和股東回報方面表現出積極的趨勢，但財務槓桿的增加也需要關注。資產周轉率的穩定表明公司在資產利用方面保持了一定的效率。

T-Mobile US Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2025年12月31日	5.01%	=	12.45%	×	0.40
2025年9月30日	5.47%	=	13.83%	×	0.40
2025年6月30日	5.74%	=	14.53%	×	0.40
2025年3月31日	5.55%	=	14.41%	×	0.39
2024年12月31日	5.45%	=	13.93%	×	0.39
2024年9月30日	4.92%	=	12.96%	×	0.38
2024年6月30日	4.53%	=	11.95%	×	0.38
2024年3月31日	4.24%	=	11.14%	×	0.38
2023年12月31日	4.00%	=	10.59%	×	0.38
2023年9月30日	3.73%	=	9.93%	×	0.38
2023年6月30日	2.92%	=	7.82%	×	0.37
2023年3月31日	1.82%	=	4.83%	×	0.38
2022年12月31日	1.23%	=	3.25%	×	0.38
2022年9月30日	0.72%	=	1.92%	×	0.38
2022年6月30日	0.82%	=	2.14%	×	0.38
2022年3月31日	1.33%	=	3.48%	×	0.38

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

淨獲利率: 淨獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2022年3月31日的3.48%開始，經歷短暫的下降後，逐步攀升至2024年12月31日的13.93%。此後，雖然增長速度放緩，但仍持續上升至2025年12月31日的12.45%。這表明盈利能力在整體上有所改善。
資產周轉率: 資產周轉率在大部分時間內保持相對穩定，約為0.38。在2025年，該比率略有上升，達到0.4。這意味著資產的使用效率在整體上變化不大，但在近期可能略有提升。
資產回報率（ROA）: 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，呈現顯著的上升趨勢。從2022年3月31日的1.33%開始，ROA逐步增加至2024年12月31日的5.45%。雖然在2025年略有波動，但仍維持在相對較高的水平，至2025年12月31日為5.01%。這表明資產的盈利能力在不斷提高。

總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力和資產盈利能力均呈現增長趨勢。資產周轉率的穩定性表明，盈利能力的提升主要來自於更有效的盈利管理，而非資產使用效率的顯著變化。

T-Mobile US Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2025年12月31日	5.01%	=	0.77	×	0.79	×	20.45%	×	0.40
2025年9月30日	5.47%	=	0.77	×	0.81	×	22.23%	×	0.40
2025年6月30日	5.74%	=	0.77	×	0.82	×	23.13%	×	0.40
2025年3月31日	5.55%	=	0.77	×	0.82	×	22.81%	×	0.39
2024年12月31日	5.45%	=	0.77	×	0.81	×	22.26%	×	0.39
2024年9月30日	4.92%	=	0.77	×	0.80	×	21.17%	×	0.38
2024年6月30日	4.53%	=	0.76	×	0.79	×	19.94%	×	0.38
2024年3月31日	4.24%	=	0.76	×	0.77	×	19.03%	×	0.38
2023年12月31日	4.00%	=	0.76	×	0.77	×	18.25%	×	0.38
2023年9月30日	3.73%	=	0.76	×	0.76	×	17.35%	×	0.38
2023年6月30日	2.92%	=	0.78	×	0.70	×	14.29%	×	0.37
2023年3月31日	1.82%	=	0.80	×	0.59	×	10.27%	×	0.38
2022年12月31日	1.23%	=	0.82	×	0.48	×	8.18%	×	0.38
2022年9月30日	0.72%	=	1.06	×	0.30	×	6.01%	×	0.38
2022年6月30日	0.82%	=	1.02	×	0.33	×	6.30%	×	0.38
2022年3月31日	1.33%	=	0.90	×	0.48	×	8.04%	×	0.38

整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的發展趨勢。

稅負比率: 稅負比率在2022年初呈現上升趨勢，從0.9上升至1.06。隨後在2022年末大幅下降至0.82。2023年及2024年，稅負比率維持在相對穩定的水平，約在0.76至0.77之間。2025年，稅負比率維持不變。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2022年上半年呈現下降趨勢，從0.48下降至0.3。其後，該比率逐步上升，從2022年末的0.48上升至2024年6月的0.79。2024年下半年至2025年，該比率略有波動，但整體維持在0.77至0.82之間，並在2025年末回落至0.79。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2022年呈現波動，先下降後上升。2023年開始，息稅前獲利率顯著提升，從2023年3月的10.27%持續增長至2024年6月的19.94%。2024年下半年至2025年，息稅前獲利率繼續增長，達到23.13%的峰值，隨後在2025年末略有回落至20.45%。
資產周轉率: 資產周轉率在觀察期間內維持相對穩定，主要在0.37至0.4之間波動。2022年及2023年上半年維持在0.38。2024年及2025年，資產周轉率略有上升，在0.39至0.4之間。
資產回報率（ROA）: 資產回報率呈現顯著的上升趨勢。從2022年的1.33%逐步增長至2024年6月的4.53%。2024年下半年至2025年，ROA持續增長，達到5.74%的峰值，隨後在2025年末略有回落至5.01%。

總體而言，息稅前獲利率和資產回報率的增長，可能反映了營運效率的提升和盈利能力的改善。利息負擔比率的上升可能與債務水平的變化有關，但整體仍維持在可控範圍內。資產周轉率的穩定表明資產的使用效率沒有顯著變化。

T-Mobile US Inc.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2025年12月31日	12.45%	=	0.77	×	0.79	×	20.45%
2025年9月30日	13.83%	=	0.77	×	0.81	×	22.23%
2025年6月30日	14.53%	=	0.77	×	0.82	×	23.13%
2025年3月31日	14.41%	=	0.77	×	0.82	×	22.81%
2024年12月31日	13.93%	=	0.77	×	0.81	×	22.26%
2024年9月30日	12.96%	=	0.77	×	0.80	×	21.17%
2024年6月30日	11.95%	=	0.76	×	0.79	×	19.94%
2024年3月31日	11.14%	=	0.76	×	0.77	×	19.03%
2023年12月31日	10.59%	=	0.76	×	0.77	×	18.25%
2023年9月30日	9.93%	=	0.76	×	0.76	×	17.35%
2023年6月30日	7.82%	=	0.78	×	0.70	×	14.29%
2023年3月31日	4.83%	=	0.80	×	0.59	×	10.27%
2022年12月31日	3.25%	=	0.82	×	0.48	×	8.18%
2022年9月30日	1.92%	=	1.06	×	0.30	×	6.01%
2022年6月30日	2.14%	=	1.02	×	0.33	×	6.30%
2022年3月31日	3.48%	=	0.90	×	0.48	×	8.04%

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。

稅負比率: 稅負比率在2022年初呈現上升趨勢，從0.9上升至1.06。隨後在2022年末大幅下降至0.82。此後，稅負比率維持在相對穩定的水平，約在0.76至0.77之間，直至2025年末。整體而言，該比率在觀察期內波動較小，顯示稅務負擔的相對穩定性。
利息負擔比率: 利息負擔比率在2022年初呈現下降趨勢，從0.48下降至0.3。之後，該比率逐步上升，從0.3上升至2023年末的0.77。此後，利息負擔比率繼續緩慢上升，在2024年6月達到0.79，並在2025年末回落至0.79。整體趨勢顯示，公司償還利息的能力在觀察期內有所增強，但近期趨勢顯示可能出現穩定或輕微下降。
息稅前獲利率: 息稅前獲利率在2022年初為8.04%，隨後經歷一段下降期，至2022年6月的6.3%。此後，息稅前獲利率呈現顯著上升趨勢，從2022年9月的6.01%大幅增長至2025年3月的22.81%。雖然在2025年6月略有下降至22.23%，但在2025年9月和12月分別為20.45%和12.45%。整體而言，息稅前獲利率呈現強勁的增長趨勢，表明公司在扣除利息和稅項前盈利能力顯著提升。
淨獲利率: 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現出上升趨勢。從2022年初的3.48%上升至2024年6月的11.95%，並在2024年9月達到12.96%，2024年12月達到13.93%。2025年6月達到14.53%，之後在2025年9月和12月分別為13.83%和12.45%。淨獲利率的增長表明公司在扣除所有費用和稅項後的盈利能力持續提升。

總體而言，數據顯示公司在觀察期內盈利能力顯著提升，息稅前獲利率和淨獲利率均呈現強勁增長趨勢。稅負比率相對穩定，利息負擔比率則呈現先下降後上升的趨勢，表明公司財務狀況有所改善。

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據