Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

當前所得稅準備金

從2020年至2024年，當前所得稅準備金呈現波動趨勢。2021年相較於2020年大幅增加，隨後在2022年略有下降，2023年則進一步減少。然而，至2024年，該數值再次顯著增加，達到報告期內的最高點。整體而言，該項目顯示出年度間的顯著變動性。

遞延所得稅優惠

遞延所得稅優惠在報告期間內持續增加，且數值為負。從2020年的-269百萬美元，逐年增加至2024年的-1209百萬美元。這表示公司擁有的遞延所得稅資產持續增長，或可認列的遞延所得稅負債減少。此趨勢可能與稅法變動、虧損結轉或其他稅務規劃策略有關。

所得稅準備金

所得稅準備金的數值在報告期間內呈現下降趨勢。2021年相較於2020年有所增加，但之後逐年下降，從2022年的703百萬美元降至2024年的657百萬美元。雖然降幅不大，但顯示公司整體所得稅負債可能在減少，或稅務策略有所調整。需要注意的是，此項目的變化受到當前所得稅準備金和遞延所得稅優惠兩者的影響。

總體而言，資料顯示所得稅相關項目之間存在複雜的互動關係。當前所得稅準備金的波動與遞延所得稅優惠的持續增加，共同影響了所得稅準備金的整體趨勢。進一步分析這些變動背後的原因，需要考慮公司營運狀況、稅務政策以及其他相關因素。

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

所得稅稅率趨勢

資料顯示，法定聯邦所得稅稅率在分析期間內維持穩定，為21%。然而，實際所得稅稅率呈現波動。2020年至2021年，實際所得稅稅率從11.76%上升至12.54%，增幅約為6.6%。

實際所得稅稅率的顯著變化

2022年，實際所得稅稅率大幅下降至8.97%，相較於前一年下降了約28.3%。此降幅為分析期間內最大。2023年，實際所得稅稅率進一步下降至4.51%，為分析期間內的最低值，較2022年下降了約49.6%。

近期趨勢

2024年，實際所得稅稅率回升至9.34%，相較於2023年增長約107.3%。儘管有所回升，但仍低於2020年和2021年的水平。

整體觀察

實際所得稅稅率與法定稅率之間的差異表明，可能存在影響稅務負擔的因素，例如稅務抵免、遞延所得稅資產或負債的調整，或稅務管轄區的變化。實際稅率的顯著波動可能與特定年份的會計處理、稅務法規變更或公司盈利結構的變化有關。需要進一步分析相關財務報表附注，以了解這些變動的具體原因。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

折舊和攤銷

折舊和攤銷費用在2020年至2021年期間顯著增加，隨後幾年則呈現溫和的下降趨勢。儘管如此，該費用在整個觀察期內仍然保持在較高的水平。

淨營業虧損和信貸結轉

淨營業虧損和信貸結轉金額逐年增加，表明營業活動的盈利能力持續改善。增長速度在2022年和2023年有所加快。

準備金和應計專案

準備金和應計專案的金額相對穩定，在各個年度的變化幅度較小。

應計薪酬

應計薪酬在2021年大幅增加，之後幾年保持相對穩定，並在2024年略有上升。

存貨基礎差額

存貨基礎差額在2021年大幅增加，2022年回落，之後又在2024年略有上升，顯示存貨管理策略可能存在調整。

遞延利息

遞延利息逐年增加，但在2024年增長速度放緩。

研發和其他資本化成本

研發和其他資本化成本在2022年首次出現數據，並逐年增加，表明對未來增長潛力的投資力度正在加大。

套期工具的未實現（收益）損失

套期工具的未實現損失在2020年為收益，隨後幾年轉為損失，且損失規模逐年擴大。

合同責任

合同責任在2022年首次出現數據，並逐年增加，表明公司承接的合同義務正在增加。

其他，淨

其他，淨金額在各個年度的變化幅度較大，但總體趨勢呈現下降。

遞延所得稅資產（負債），計提計提備抵前凈額

遞延所得稅資產（負債）的凈額在2021年大幅下降，隨後幾年則呈現顯著的上升趨勢，表明所得稅負債的變化。

估價備抵

估價備抵金額在各個年度的變化幅度較小，但總體趨勢呈現下降。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額的變化趨勢與計提計提備抵前凈額相似，在2021年大幅下降，隨後幾年則呈現上升趨勢。

總體而言，數據顯示公司在營業盈利能力方面呈現積極趨勢，但同時也存在一些需要關注的風險，例如套期工具的未實現損失增加以及遞延所得稅負債的變化。

以下為對年度財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從資料中可觀察到，遞延所得稅資產在2020年至2021年間顯著增長，從6.89億美元增加至10.08億美元。然而，在2021年至2022年間，該數值有所下降，降至8.65億美元。2022年至2023年期間，遞延所得稅資產繼續下降至8.31億美元。在2023年至2024年期間，該數值再次回升，達到9.3億美元。整體而言，該項目的數值呈現波動趨勢，但2024年的數值接近2021年的水平。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2021年間大幅增加，從17.94億美元增長至38.37億美元。2021年至2022年期間，該數值雖然仍維持在高位，但增長速度放緩，達到28.49億美元。2022年至2023年期間，遞延所得稅負債進一步下降至19.22億美元。2023年至2024年期間，該數值持續下降，降至12.68億美元。整體而言，該項目的數值呈現明顯的下降趨勢，從2021年的峰值大幅回落至2024年的水平。

整體觀察

從整體趨勢來看，遞延所得稅負債的下降速度快於遞延所得稅資產的增長速度。這可能意味著公司在管理其所得稅負債方面取得了進展，或者其應稅利潤的構成發生了變化。遞延所得稅資產和負債的變動，可能反映了公司未來應納稅所得的預期變化，以及相關的稅務規劃策略。

從提供的數據來看，總資產在2020年至2024年間呈現波動增長趨勢。2021年增長顯著，從2020年的69052百萬美元增加到95123百萬美元，隨後在2022年和2023年繼續增長，分別達到97154百萬美元和98726百萬美元。然而，2024年總資產略有下降，降至97321百萬美元。調整后總資產的趨勢與總資產相似，但數值略有差異。

資產負債結構

總負債在2020年至2021年之間大幅增加，從34535百萬美元增長到54146百萬美元。此後，負債在2022年和2023年略有下降，分別為53006百萬美元和51884百萬美元。2024年，負債進一步下降至47650百萬美元。調整后總負債的變化趨勢與總負債一致。

股東權益合計在整個期間內持續增長。從2020年的34507百萬美元增長到2024年的49584百萬美元，顯示出穩定的增長軌跡。調整后的股東權益總額也呈現類似的增長趨勢，且數值略高於股東權益合計。

盈利能力

歸屬於公司的淨利潤在2020年至2021年之間顯著增長，從6375百萬美元增加到7725百萬美元。2022年略有下降至6950百萬美元，2023年則大幅下降至5995百萬美元。2024年淨利潤回升至6335百萬美元。調整后歸屬於公司的淨利潤的趨勢與淨利潤相似，但數值存在差異，尤其是在2023年和2024年。

總體而言，數據顯示資產和股東權益在過去五年中呈現增長趨勢，而負債則在經歷一段時間的增長後開始下降。淨利潤的變化較為波動，在2023年出現明顯下降，但在2024年有所恢復。這些趨勢表明公司在資產負債管理和盈利能力方面存在一定的動態變化。

從提供的數據來看，整體而言，各項財務比率在觀察期間呈現波動趨勢，並非單一線性變化。

獲利能力

淨獲利率在2020年和2021年維持在接近20%的水平，但在2022年顯著下降至15.47%，並進一步下降至2023年的13.99%。2024年略有回升至14.77%，但仍未恢復至早期水平。調整后的淨利率比率呈現相似的下降趨勢，從2020年的18.95%下降至2023年的10.96%，2024年回升至11.95%。

資產效率

總資產周轉率在2020年為0.47，隨後在2021年下降至0.41，2022年略有回升至0.46，但在2023年再次下降至0.43，2024年維持在0.44。經調整的總資產周轉率的變化趨勢與未調整的數據相似，顯示資產利用效率的變化幅度相對穩定，但整體而言略有下降。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年為2，隨後在2021年和2022年有所上升，分別為2.33和2.21。2023年略有下降至2.11，並在2024年進一步下降至1.96。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的數據相似，但數值略低，顯示公司在利用財務槓桿方面有所控制。

股東回報

股東權益回報率在2020年和2021年分別為18.47%和18.94%，但在2022年大幅下降至15.8%，並在2023年進一步下降至12.83%。2024年回升至12.78%，但仍低於早期水平。調整后的股東權益回報率呈現相似的下降趨勢，從2020年的17.15%下降至2023年的9.82%，2024年回升至10.27%。

資產回報

資產回報率在2020年為9.23%，隨後逐年下降，至2023年的6.07%。2024年略有回升至6.51%，但仍低於早期水平。調整后的資產回報率的變化趨勢與未調整的數據相似，顯示資產產生利潤的能力有所下降。

總體而言，數據顯示在2022年和2023年，公司的獲利能力、股東回報和資產回報均呈現明顯下降趨勢。2024年部分指標有所回升，但尚未恢復至早期水平。財務槓桿比率呈現下降趨勢，表明公司可能在降低財務風險。資產周轉率的變化幅度相對穩定，但整體而言略有下降。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

歸屬於公司的淨利潤

歸屬於公司的淨利潤在2020年至2021年期間顯著增長，從63.75億美元增加到77.25億美元。然而，2022年出現下降，降至69.5億美元。2023年進一步下降至59.95億美元，但在2024年略有回升至63.35億美元。整體而言，淨利潤呈現波動趨勢，但2024年的數據顯示可能趨於穩定。

調整后歸屬於公司的淨利潤

調整后的淨利潤的趨勢與未調整的淨利潤相似。2020年至2021年期間增長，從61.06億美元增加到70.8億美元。2022年下降至59.53億美元，2023年大幅下降至46.95億美元。2024年有所回升，達到51.26億美元，但仍未恢復到2021年的水平。調整后的淨利潤的降幅在2023年尤為明顯。

淨獲利率

淨獲利率在2020年和2021年保持在相對穩定的高水平，分別為19.79%和19.7%。2022年大幅下降至15.47%，2023年進一步下降至13.99%。2024年略有回升至14.77%，但仍低於2020年和2021年的水平。這表明公司的盈利能力在近年來有所下降，但2024年的數據顯示可能正在改善。

淨利率比率（調整后）

調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但降幅更大。2020年為18.95%，2021年為18.06%。2022年下降至13.25%，2023年大幅下降至10.96%。2024年回升至11.95%，但仍顯著低於早期數據。調整后的淨利率比率的下降幅度表明，在調整某些項目後，公司的盈利能力下降更加明顯。

總體而言，數據顯示公司在2020年至2021年期間表現強勁，但在2022年至2023年期間盈利能力下降。2024年的數據顯示，盈利能力可能正在恢復，但仍需持續觀察以確認這一趨勢。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2022年間呈現增長趨勢，從69052百萬美元增長至97154百萬美元。然而，在2023年和2024年，總資產的增長趨勢有所放緩，分別為98726百萬美元和97321百萬美元，顯示資產規模的擴張速度減緩，甚至在2024年略有下降。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣在2020年至2022年間增長，從68363百萬美元增長至96289百萬美元。2023年和2024年，調整后總資產的增長也趨緩，分別為97895百萬美元和96391百萬美元，與總資產的趨勢一致。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間內呈現波動。2020年為0.47，2021年下降至0.41，之後在2022年回升至0.46，但在2023年再次下降至0.43，並在2024年小幅回升至0.44。整體而言，周轉率維持在0.41至0.47之間，顯示資產利用效率的變化幅度相對有限。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，2020年為0.47，2021年下降至0.42，2022年回升至0.47，2023年下降至0.44，2024年維持在0.44。調整后的周轉率也維持在0.42至0.47之間，與總資產周轉率的變化趨勢基本一致。

綜上所述，資料顯示資產規模在初期呈現增長，但增長速度隨時間推移有所放緩。資產周轉率則呈現波動，但整體維持在相對穩定的水平。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在一段時間內呈現增長趨勢。從2020年到2023年，總資產從69052百萬美元增長到98726百萬美元，但在2024年略有下降至97321百萬美元。調整后的總資產的變化趨勢與總資產相似，也顯示了先增長後略微下降的模式。

股東權益合計也呈現出持續增長的趨勢。從2020年的34507百萬美元增長到2024年的49584百萬美元，表明公司的所有者權益在不斷增加。調整后的股東權益總額的增長趨勢與股東權益合計一致，且數值略高。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期內呈現下降趨勢。從2020年的2下降到2024年的1.96。這表明公司對債務的依賴程度在降低。

調整后的財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似，也呈現下降趨勢。從2020年的1.92下降到2024年的1.93，但下降幅度較小。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益在增長，而財務槓桿比率則在下降。這可能表明公司財務狀況良好，並且正在逐步降低債務風險。資產增長與股東權益增長相配合，可能意味著公司盈利能力良好，並能有效地利用資本。

值得注意的是，2024年總資產略有下降，但股東權益合計和調整后的股東權益總額仍在增長。這可能需要進一步分析，以確定下降的原因以及對公司未來財務表現的影響。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於公司的淨利潤在2020年至2023年間呈現波動趨勢。2021年淨利潤顯著增長，達到77.25億美元，但隨後在2022年和2023年分別下降至69.5億美元和59.95億美元。2024年則有所回升，達到63.35億美元，但仍未達到2021年的水平。

調整後的淨利潤也呈現類似的趨勢，2021年增長，2022年和2023年下降，2024年回升。值得注意的是，調整後的淨利潤數值略低於未調整的淨利潤，且2023年的降幅較大，從2022年的59.53億美元大幅下降至46.95億美元。2024年回升至51.26億美元。

股東權益合計在整個期間內持續增長。從2020年的345.07億美元增長到2024年的495.84億美元，顯示出公司資產規模的擴大。調整後的股東權益總額也呈現相同的增長趨勢，且數值略高於未調整的股東權益合計。

股東權益回報率（ROE）在2020年和2021年相對較高，分別為18.47%和18.94%。然而，從2022年開始，ROE呈現下降趨勢，在2023年降至12.83%。2024年略有回升至12.78%，但仍低於前兩年的水平。

調整後的股東權益回報率（Adjusted ROE）的趨勢與未調整的ROE相似，但數值較低。同樣地，在2022年和2023年呈現下降趨勢，2023年降至9.82%。2024年回升至10.27%，但仍未恢復到2020年和2021年的水平。

關鍵觀察

淨利潤和調整後淨利潤在2021年達到峰值，隨後經歷了下降，2024年有所回升，但未完全恢復。

關鍵觀察

股東權益合計持續增長，表明公司規模擴大。

關鍵觀察

股東權益回報率（ROE）和調整後ROE在2022年和2023年下降，表明盈利能力相對於股東權益有所下降，2024年略有回升。

從提供的數據中，可以觀察到歸屬於公司的淨利潤在2020年至2023年間呈現波動趨勢。2021年淨利潤顯著增長，達到77.25億美元，但隨後在2022年和2023年分別下降至69.5億美元和59.95億美元。2024年則有所回升，達到63.35億美元，但仍未達到2021年的水平。

調整後淨利潤的趨勢與歸屬於公司的淨利潤相似，同樣在2021年達到峰值，之後下降，並在2024年略有回升。值得注意的是，調整後淨利潤的數值略低於歸屬於公司的淨利潤，且2023年的降幅較大，2024年的回升幅度也相對較小。

總資產在2020年至2022年間持續增長，從690.52億美元增長至971.54億美元。2023年略有增長至987.26億美元，但在2024年則略有下降至973.21億美元。

調整後總資產的趨勢與總資產基本一致，同樣呈現增長後略微下降的趨勢。調整後總資產的數值略低於總資產，但兩者之間的差異相對較小。

資產回報率

資產回報率在2020年至2023年間呈現持續下降的趨勢，從9.23%下降至6.07%。2024年略有回升至6.51%，但仍低於2020年的水平。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，同樣呈現下降趨勢，並在2024年略有回升。調整后資產回報率的數值略低於資產回報率，且下降幅度更大，顯示調整后盈利能力相較於未調整的盈利能力較弱。

總體而言，數據顯示公司在2021年盈利能力達到高峰，隨後受到一定程度的影響。資產規模在前期持續擴大，後期趨於穩定。資產回報率的下降表明公司利用資產產生利潤的能力有所減弱，但2024年的回升可能預示著情況的改善。調整后資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但幅度更大，可能反映了某些特定調整項對盈利能力的影響。