Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

以下是對年度財務資料的分析摘要。

當期稅費

當期稅費在2021年大幅增加，相較於2020年，增長幅度顯著。然而，在2022年和2023年，當期稅費呈現下降趨勢。至2024年，當期稅費略有回升，但仍未達到2021年的水平。

遞延所得稅費用（福利）

遞延所得稅費用（福利）在2021年為負數，表示產生了遞延所得稅福利。從2021年到2023年，該數值持續下降，且始終為負數，表明遞延所得稅福利的規模逐年擴大。2024年，該數值略有回升，但仍為負數。

所得稅費用

所得稅費用在2021年大幅增加，與當期稅費的變化趨勢一致。隨後，在2022年和2023年，所得稅費用顯著下降。2024年，所得稅費用再次增加，但仍低於2021年的峰值。所得稅費用的變化與當期稅費和遞延所得稅費用（福利）的綜合影響有關。

整體而言，資料顯示所得稅費用和當期稅費在不同年份呈現顯著波動。遞延所得稅費用（福利）的持續負值表明公司可能存在利用稅務抵免或稅務損失的策略。需要進一步分析這些變動的原因，例如營收變化、稅率調整以及稅務規劃策略等，以更全面地理解其影響。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

美國聯邦法定稅率

美國聯邦法定稅率在分析期間維持在21%不變，為所有年度的固定值。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬比例在2020年為-7.6%，隨後逐年上升至-4.9%（2024年）。雖然數值為負，但其絕對值呈現下降趨勢，表示基於股票的薪酬對整體稅率的影響逐漸減小。

對非美國公民的徵稅操作

對非美國公民的徵稅操作比例在2020年至2022年期間呈現上升趨勢，從-1.8%增加至-5.5%。2023年進一步上升至-6.6%，但在2024年回落至-4%。

所得稅抵免

所得稅抵免比例在分析期間持續下降，從2020年的-2.8%降至2024年的-3.5%。這表示所得稅抵免對整體稅率的影響逐漸增加。

外源無形收入抵扣

外源無形收入抵扣比例在2021年為-1.4%，隨後逐年下降至2023年的-0.8%。2024年為-0.3%。

外國子公司之間非存貨相關資產的出售

外國子公司之間非存貨相關資產的出售比例僅在2020年有數據，為-0.8%。之後年度沒有相關數據。

其他永久性差異

其他永久性差異的比例在2020年為-0.2%，2021年數據缺失，2022年為1.1%，2023年為-0.4%，2024年為-0.1%。數值波動較大，顯示該項目的影響不穩定。

實際所得稅稅率

實際所得稅稅率在分析期間呈現波動。2020年為7.8%，2021年上升至13.4%，2022年降至10.7%，2023年大幅下降至5.9%，2024年回升至7.7%。整體而言，實際稅率在7.7%到13.4%之間波動。

從提供的數據來看，資本化研發費用在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2022年到2024年，該費用從845,300千美元大幅增加到2,530,200千美元，顯示出對研發活動的持續且日益增強的投入。

遞延薪酬

遞延薪酬在2020年至2024年間相對穩定，在406,600千美元至436,600千美元之間波動，顯示出該項目的變動幅度較小。

應計費用

應計費用在2020年至2023年間呈現下降趨勢，從2020年的139,800千美元下降到2023年的214,100千美元，但在2024年進一步下降至185,000千美元。

固定資產和無形資產

固定資產和無形資產的數值在2020年至2024年間經歷了波動。在2021年達到峰值257,500千美元後，該數值在2023年和2024年顯著下降，分別為154,800千美元和145,100千美元。

稅屬性結轉

稅屬性結轉從2021年開始出現，並在2022年達到88,700千美元的峰值，隨後在2023年和2024年略有下降，但仍保持在較高的水平。

其他

“其他”類別的數值在觀察期間內持續增加，從2022年的15,900千美元增加到2024年的43,000千美元，表明該類別的重要性日益增加。

遞延收入

遞延收入在2020年和2021年有所記錄，但2022年以後的數據缺失，無法評估其趨勢。

遞延所得稅資產

遞延所得稅資產在2020年至2024年間呈現顯著增長趨勢，從761,500千美元增加到3,407,100千美元，表明公司可能預期未來可抵扣的稅務差異。

投資的未實現收益

投資的未實現收益為負值，且在觀察期間內持續下降，從2021年的-123,500千美元下降到2024年的-93,000千美元，表明投資組合的價值可能有所下降。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數值與投資的未實現收益類似，為負值且在觀察期間內持續下降，從2021年的-123,500千美元下降到2024年的-93,000千美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額在2020年至2024年間呈現顯著增長趨勢，從718,700千美元增加到3,314,100千美元，反映了遞延所得稅資產的增長優於遞延所得稅負債。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從資料顯示，遞延所得稅資產在各期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的858,900千美元，增長至2024年的3,314,100千美元。這表明公司可能預期未來可扣除的暫時差異將會增加，或預期未來產生足夠的應稅利潤以利用這些資產。增長幅度在2022年和2023年尤其顯著，可能與特定稅務規劃或業務活動有關。

遞延所得稅負債

2020年記錄的遞延所得稅負債為140,200千美元。然而，從2021年開始，此項目的數值缺失，意味著公司可能已減少或清償了遞延所得稅負債，或者相關資訊未被披露。缺乏後續資料使得難以評估此項目的長期趨勢。

整體觀察

遞延所得稅資產的持續增長，與遞延所得稅負債資料的缺失，可能暗示公司在稅務策略上有所調整。資產的增加可能反映了公司利用稅務優惠或進行稅務規劃的結果。然而，缺乏關於遞延所得稅負債變動的資訊，限制了對整體稅務狀況的全面評估。需要進一步的資訊才能確定這些變動對公司財務狀況的具體影響。

從提供的數據來看，總資產呈現顯著的增長趨勢。從2020年到2024年，總資產從1716.33億美元增長至3775.94億美元，顯示出公司規模的擴大。調整后的總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債在2020年至2023年期間相對穩定，從613.8億美元增長至710.71億美元。然而，在2024年，負債顯著增加至840.58億美元。調整后的總負債的變化趨勢與總負債一致。

股東權益的增長速度快於負債的增長速度。從2020年的110.25億美元增長到2024年的2935.36億美元，表明公司財務狀況的改善。調整后的股東權益的增長趨勢也與股東權益一致。

盈利能力

淨收入在2021年達到峰值，為80.75億美元，隨後在2022年和2023年有所下降，分別為43.38億美元和39.54億美元。2024年淨收入略有回升至44.13億美元。調整后的淨收入的變化趨勢與淨收入基本一致。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益持續增長，但盈利能力在2021年後出現波動。負債在2024年顯著增加，需要進一步分析其對公司財務結構的影響。

從提供的數據來看，盈利能力指標呈現波動趨勢。淨獲利率在2021年達到峰值，隨後在2022年和2023年顯著下降，2024年略有回升，但仍未恢復至2021年的水平。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。整體而言，盈利能力在觀察期內經歷了增長、下降和部分恢復的過程。

資產效率

總資產周轉率在2021年達到最高點，之後逐年下降，並在2024年維持在較低水平。調整后的總資產周轉率的趨勢與未調整數據一致。這表明公司在利用其資產產生銷售額方面，效率有所降低。

財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，略有下降趨勢，在2024年略有回升。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整數據相似。這意味著公司在利用負債融資方面，風險水平保持在相對穩定的狀態。

股東回報

股東權益回報率在2021年達到最高點，隨後大幅下降，並在2023年和2024年維持在較低水平。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整數據相似。這表明公司為股東創造利潤的能力有所下降。

資產回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2021年達到峰值，之後下降，並在2024年維持在較低水平。調整后的資產回報率的變化趨勢與未調整數據一致。這表明公司利用其總資產產生利潤的能力有所下降。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力和資產效率方面經歷了波動。雖然財務槓桿比率相對穩定，但股東回報和資產回報均呈現下降趨勢。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，並評估其對公司長期發展的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

從資料中可觀察到，淨收入在2021年顯著增長，較2020年大幅提升。然而，2022年淨收入出現下滑，儘管幅度較2021年的增長幅度較小。2023年淨收入進一步下降，但2024年則呈現回升趨勢，接近2021年的水準。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，同樣在2021年大幅增長，隨後在2022年和2023年下降，並於2024年回升。

盈利能力分析

淨獲利率在2021年達到峰值，隨後在2022年和2023年顯著下降。2024年淨獲利率略有回升，但仍未恢復到2021年的水準。調整后淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，同樣在2021年達到峰值，隨後下降，並於2024年略有回升。整體而言，盈利能力在報告期內呈現波動趨勢，2021年表現最佳，2023年表現最弱。

整體觀察

資料顯示，收入和盈利能力在報告期內經歷了顯著的變化。2021年是增長的一年，但隨後兩年則呈現下降趨勢。2024年的數據顯示，收入和盈利能力均有所回升，但仍需持續觀察其後續發展。調整后淨利率比率與淨獲利率的趨勢一致，表明調整后盈利能力與整體盈利能力呈現高度相關性。

以下為財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的1716.33億美元，增長至2024年的3775.94億美元。這表明公司規模的擴大，可能源於投資、併購或其他資產增長策略。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2020年的1630.44億美元增長至2024年的3444.53億美元。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或減值。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間呈現波動下降的趨勢。2020年為0.5，2021年上升至0.63，但隨後在2022年下降至0.42，並在2023年和2024年進一步下降至0.4和0.38。這可能意味著公司利用其資產產生收入的效率有所降低。資產增長速度快於收入增長，或是收入增長停滯，都可能導致此現象。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2020年為0.52，2021年為0.65，2022年為0.44，2023年為0.43，2024年為0.41。調整后周轉率的下降也表明公司利用調整后資產產生收入的效率有所降低。儘管數值略高於總資產周轉率，但整體趨勢一致。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，但資產利用效率呈現下降趨勢。後續分析應關注收入增長情況，以評估資產增長是否能帶來相應的回報。

從提供的數據來看，總資產和調整后總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年末到2024年末，總資產從1716.33億美元增長至3775.94億美元，增長幅度顯著。調整后總資產也呈現類似的增長軌跡，從1630.44億美元增長至3444.53億美元。

股東權益和調整后股東權益同樣顯示出增長趨勢，但增長速度相較於總資產略為緩慢。股東權益從2020年末的110.25億美元增長至2024年末的2935.36億美元。調整后股東權益則從1030.66億美元增長至2603.95億美元。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間呈現下降趨勢，從2020年末的1.56降至2023年末的1.27，隨後在2024年末略微回升至1.29。這表明公司在利用負債融資方面有所收斂，但2024年出現了小幅度的回升。

調整后的財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似，從2020年末的1.58降至2023年末的1.30，並在2024年末回升至1.32。調整后的比率變化幅度較小，但整體趨勢與未調整的比率一致。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，股東權益也隨之增長。財務槓桿比率的下降表明公司對負債的依賴程度有所降低，但2024年的回升值得關注。資產增長速度快於股東權益，意味著公司可能更多地依賴外部融資來支持其增長。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在2021年顯著增長，從2020年的35.13億美元大幅增加到80.75億美元。然而，在2022年和2023年，淨收入分別下降到43.38億美元和39.54億美元。2024年，淨收入略有回升至44.13億美元，但仍未達到2021年的峰值。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，2021年大幅增長，隨後在2022年和2023年下降，並在2024年略有回升。2021年的調整后凈收入為79.28億美元，2022年降至35.92億美元，2023年進一步降至31.16億美元，2024年回升至36.55億美元。

股東權益

股東權益呈現持續增長的趨勢。從2020年的110.25億美元增長到2024年的293.54億美元。增長速度在不同年份有所不同，但總體而言，股東權益呈現穩步上升的態勢。

調整后的股東權益

調整后的股東權益的增長趨勢與股東權益相似，也呈現持續增長的趨勢。從2020年的103.07億美元增長到2024年的260.40億美元。

股東權益回報率

股東權益回報率在2021年達到峰值，為43.03%。隨後，在2022年和2023年顯著下降，分別為19.14%和15.22%。2024年，股東權益回報率略有回升至15.03%，但仍遠低於2021年的水平。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2021年達到峰值，隨後下降，並在2024年略有回升。2021年的調整后股東權益回報率為44.31%，2022年降至17.15%，2023年降至13.32%，2024年回升至14.04%。

總體而言，數據顯示在2021年經歷了顯著增長後，收入和盈利能力在2022年和2023年有所下降，但在2024年呈現出初步的回升跡象。股東權益持續增長，但股東權益回報率則呈現下降趨勢，儘管在2024年略有改善。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在2021年顯著增長，從2020年的35.13億美元大幅增加到80.75億美元。然而，在2022年和2023年，淨收入分別下降到43.38億美元和39.54億美元。2024年，淨收入略有回升至44.13億美元，但仍未達到2021年的峰值。

調整后凈收入

調整后凈收入的趨勢與淨收入相似，2021年大幅增長，隨後在2022年和2023年下降，並在2024年略有回升。2021年的調整后凈收入為79.28億美元，2022年降至35.92億美元，2023年進一步降至31.16億美元，2024年回升至36.55億美元。

總資產

總資產呈現持續增長趨勢。從2020年的171.63億美元增長到2024年的377.60億美元。增長速度在不同年份有所不同，但總體而言，資產規模不斷擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，也呈現持續增長的態勢。從2020年的163.04億美元增長到2024年的344.45億美元。

資產回報率

資產回報率在2021年達到峰值，為31.75%。在2022年和2023年，資產回報率顯著下降，分別為14.85%和11.95%。2024年，資產回報率略有回升至11.69%，但仍遠低於2021年的水平。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，2021年達到峰值32.28%，隨後在2022年和2023年下降，分別為13.07%和10.21%。2024年，調整后資產回報率回升至10.61%，但仍未恢復到2021年的水平。

總體而言，數據顯示在2021年經歷了顯著的增長，隨後在2022年和2023年出現了回調。2024年，部分指標呈現回升趨勢，但尚未恢復到2021年的水平。資產回報率的下降可能表明盈利能力相對於資產規模的增長有所減弱。