Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY)

以下為對年度財務資料的分析報告。

當期稅費

從資料中可觀察到，當期稅費在報告期間呈現顯著的增長趨勢。從2020年的117萬0700千美元，逐年增加至2024年的477萬3500千美元。這表明隨著時間的推移，相關的稅務負擔顯著增加。

遞延所得稅優惠

遞延所得稅優惠的數值在報告期間持續下降，且數值為負。從2020年的-13萬4500千美元，下降至2024年的-268萬3100千美元。這可能意味著可抵扣的遞延所得稅資產減少，或未來應付的遞延所得稅負債增加。

所得稅

所得稅的數值在報告期間呈現波動。2021年相較於2020年大幅下降，從103萬6200千美元降至57萬3800千美元。然而，從2022年開始，所得稅支出再次增加，並在2023年和2024年持續上升，達到209萬0400千美元。整體而言，所得稅的變化趨勢受到當期稅費和遞延所得稅優惠的綜合影響。

綜上所述，資料顯示當期稅費持續增加，遞延所得稅優惠持續減少，而所得稅的變化則呈現較為複雜的模式。這些趨勢可能反映了公司經營狀況、稅務政策變化或其他相關因素的影響。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

所得稅稅率趨勢

資料顯示，美國聯邦法定稅率在分析期間維持不變，為21%。然而，實際所得稅稅率呈現波動。2020年至2022年，實際所得稅稅率逐年下降，從14.33%降至8.25%。

2023年，實際所得稅稅率顯著上升至20.05%，接近法定稅率。此後，2024年實際所得稅稅率略微回落至16.49%。

稅率差異分析

實際所得稅稅率與法定稅率之間的差異在各期間有所不同。2020年，實際稅率較法定稅率低約6.67個百分點。2021年和2022年，此差異擴大至分別約11.68個和12.75個百分點。

2023年，實際稅率與法定稅率的差距縮小至約0.95個百分點。2024年，實際稅率再次低於法定稅率，差距為約4.51個百分點。

潛在影響

實際所得稅稅率的波動可能源於稅務抵免、遞延所得稅資產/負債的調整，或稅務管轄區的變化。稅率下降通常會增加可支配利潤，而稅率上升則可能降低可支配利潤。

實際所得稅稅率的變化，可能反映了公司稅務策略的調整，或外部稅務環境的影響。持續關注實際所得稅稅率與法定稅率的差異，有助於評估公司稅務規劃的有效性。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

資本化研發

資本化研發支出在觀察期間內呈現顯著增長趨勢。從2020年的13.52億美元增長到2024年的45.99億美元，表明公司持續加大對研發的投入。這種增長可能反映了公司對創新和新產品開發的重視。

購買無形資產

購買無形資產的金額在2020年至2024年間呈現下降趨勢，從25.61億美元下降到17.81億美元。這可能意味著公司在該期間減少了通過收購來獲取無形資產的策略，或者收購的規模有所縮小。

銷售回扣和折扣

銷售回扣和折扣逐年增加，從2020年的4.61億美元增長到2024年的17.76億美元。這可能反映了市場競爭加劇，公司為了維持銷售額而採取了更多的促銷措施，或者產品組合的變化導致了更高的折扣需求。

相關稅收調整

相關稅收調整的金額也逐年增加，從2020年的4.04億美元增長到2024年的16.04億美元。這可能與稅收法規的變化、公司稅務策略的調整或稅務抵免的利用有關。

薪酬福利

薪酬福利支出在2020年達到10.46億美元的高點，隨後在2021年大幅下降至6.35億美元，之後在2022年降至4.28億美元，2023年回升至5.21億美元，2024年進一步增長至5.65億美元。這種波動可能與公司組織結構調整、員工數量變化或薪酬政策的調整有關。

遞延所得稅資產總額

遞延所得稅資產總額在觀察期間內持續增長，從2020年的66.18億美元增長到2024年的124.23億美元。這可能表明公司預期未來會有更多的應稅收入，或者公司利用了稅務優惠政策。

估價備抵

估價備抵金額在各年均為負數，且絕對值略有增加，從2020年的8.16億美元增加到2024年的9.64億美元。這可能表明公司對某些資產的價值評估有所降低。

外國子公司的收益

外國子公司的收益在觀察期間內持續減少，從2020年的-19.05億美元減少到2024年的-7.73億美元。雖然數值為負，但減少的趨勢可能表明外國子公司的盈利能力有所改善，或者公司調整了外國子公司的投資策略。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額在觀察期間內大幅增長，從2020年的7.31億美元增長到2024年的79.27億美元。這表明公司在稅務方面具有顯著的優勢，或者公司利用了大量的稅務抵免和遞延所得稅資產。

總體而言，資料顯示公司在研發投入方面持續增長，同時在銷售和稅務方面也出現了顯著變化。薪酬福利支出呈現波動，而遞延所得稅資產（負債）凈額的增長則表明公司在稅務管理方面具有一定的優勢。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

遞延所得稅資產

從2020年至2024年，遞延所得稅資產呈現顯著增長趨勢。2021年相較於2020年略有下降，但隨後在2022年開始回升，並在2023年和2024年經歷了大幅增長。2024年的數值幾乎是2020年的兩倍以上，顯示資產規模的擴大。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在2020年至2022年期間呈現下降趨勢。2021年相較於2020年有所減少，而2022年的數值則大幅下降至較低的水平。然而，在2023年和2024年，負債出現小幅回升，但整體數值仍遠低於2020年的水平。負債的減少可能反映了稅務規劃或應納稅所得的變化。

資產負債結構變化

遞延所得稅資產的快速增長，以及遞延所得稅負債的相對穩定或減少，導致了資產負債結構的變化。資產與負債之間的差額在2024年顯著擴大，表明淨遞延所得稅資產的增加。這可能意味著未來可減少的稅務支出，或潛在的稅務利益。

整體趨勢

整體而言，資料顯示在觀察期間內，與遞延所得稅相關的資產規模持續擴大，而負債規模則相對穩定或減少。這種趨勢可能與公司營運策略、稅務法規的變化，或利潤的增長有關。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地理解這些變化的原因和影響。

從提供的數據來看，總資產呈現顯著的增長趨勢。從2020年至2024年，總資產從4663.31百萬美元增長至7871.49百萬美元，顯示出公司規模的擴大。調整后的總資產也呈現類似的增長軌跡，從4380.27百萬美元增長至7071.43百萬美元。

資產負債結構

總負債在2020年至2023年期間呈現波動，先下降後上升，2024年再次顯著增長。調整后的總負債變化趨勢與總負債基本一致。儘管負債有所增加，但總資產的增長速度快於總負債，這可能意味著公司的財務槓桿率有所改善。

股東權益方面，禮來公司股東權益合計在2021年大幅增長，之後幾年增長趨緩，但在2024年再次顯著增長。調整后的禮來公司股東權益總額的變化趨勢與禮來公司股東權益合計相似，但增長幅度較小。

盈利能力

淨收入在2020年至2023年期間呈現波動，2024年則大幅增長，從2023年的524.04百萬美元增長至2024年的1059.00百萬美元。調整后的淨收入的變化趨勢與淨收入相似，但數值較低。淨收入的顯著增長可能反映了公司營運效率的提升或市場需求的增加。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，盈利能力在2024年顯著提升。負債的增加需要進一步分析其結構和償還能力，以評估公司的財務風險。股東權益的增長則表明公司價值得到提升。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2023年呈現下降趨勢，從25.24%降至15.36%，但在2024年回升至23.51%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度更大，從24.69%降至8.5%，隨後在2024年大幅回升至17.55%。

效率

總資產周轉率在2020年至2021年有所提升，從0.53增至0.58，之後在2023年回落至0.53，並在2024年略微回升至0.57。調整后的總資產周轉率的變化趨勢類似，但數值略高，且在2024年增長至0.64。

槓桿

財務槓桿比率在2020年至2022年呈現下降趨勢，從8.27降至4.65，隨後在2023年和2024年分別增長至5.94和5.55。調整后的財務槓桿比率的變化幅度更大，從8.92降至5.88，然後在2023年和2024年大幅增長至10.84和11.29。

股東回報

股東權益回報率在2020年至2023年持續下降，從109.79%降至48.65%，但在2024年大幅回升至74.62%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，但數值更高，且在2024年回升至126.2%。

資產回報

資產回報率在2020年至2023年呈現下降趨勢，從13.28%降至8.19%，但在2024年回升至13.45%。調整后的資產回報率的變化趨勢類似，但數值較低，且在2024年回升至11.18%。

總體而言，數據顯示在2023年經歷了一段相對疲軟的時期，多項比率均呈現下降趨勢。然而，2024年數據顯示多項比率均有顯著回升，尤其是在獲利能力和股東回報方面。調整后的比率通常比未調整的比率波動更大，可能反映了會計調整對財務表現的影響。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

從資料中可觀察到，淨收入在2020年至2021年期間呈現下降趨勢。然而，在2022年，淨收入顯著增長，但隨後在2023年再次下降。到了2024年，淨收入呈現大幅度增長，達到歷年最高水平。整體而言，淨收入的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。

調整后淨收入

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，在2020年至2021年期間下降，2022年增長，2023年下降，並在2024年大幅增長。但值得注意的是，調整后淨收入的增長幅度相對於淨收入而言較為溫和，且2023年的降幅也較為明顯。這可能反映了某些非經常性項目對淨收入的影響。

淨獲利率

淨獲利率在2020年達到最高點，隨後在2021年至2023年期間持續下降，並在2023年達到最低點。2024年，淨獲利率有所回升，但仍未達到2020年的水平。這表明公司的盈利能力在一段時間內有所下降，但在2024年有所改善。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率的比率變化趨勢與淨獲利率相似，在2020年達到最高點，隨後下降，並在2023年達到最低點。2024年，調整后淨利率比率顯著回升，表明調整后盈利能力有所改善。調整后淨利率比率的數值普遍低於淨獲利率，這可能與調整項目的性質有關。

總體而言，資料顯示公司在2020年至2023年期間經歷了盈利能力波動，但在2024年呈現顯著改善。淨收入和調整后淨收入的大幅增長，以及淨獲利率和調整后淨利率比率的回升，都表明公司在2024年的財務表現優於前幾年。然而，需要進一步分析導致這些變化的具體因素，以更全面地了解公司的財務狀況。

以下為對年度財務資料的分析報告。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2020年至2024年間呈現持續增長趨勢。從2020年的4663.31百萬美元增長至2024年的7871.49百萬美元，增長幅度顯著。增長速度在2023年顯著加快，可能反映了該年度的重大投資或收購活動。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2020年的4380.27百萬美元增長至2024年的7071.43百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，可能與資產調整項目的影響有關。

總資產周轉率

總資產周轉率在觀察期間內波動較大。2020年為0.53，2021年上升至0.58，2022年維持在0.58，2023年下降至0.53，最後在2024年回升至0.57。此波動可能反映了銷售額與總資產之間的關係變化，以及公司資產利用效率的變化。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2020年為0.56，2021年上升至0.61，2022年維持在0.61，2023年下降至0.58，最後在2024年回升至0.64。調整后周轉率的變化幅度相對較小，可能表明調整后的資產更能反映公司的核心營運能力。2024年的周轉率回升，可能意味著資產利用效率的改善。

總體而言，資料顯示公司資產規模持續擴大，而資產周轉率則呈現波動趨勢。需要進一步分析銷售額和成本等其他財務數據，才能更全面地評估公司的營運效率和財務狀況。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的4663.31百萬美元增長至2024年的7871.49百萬美元，顯示資產規模持續擴大。

調整后的總資產也呈現類似的增長模式，從2020年的4380.27百萬美元增長至2024年的7071.43百萬美元。調整后的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或扣除。

股東權益合計也呈現增長趨勢，從2020年的564.16百萬美元增長至2024年的1419.21百萬美元。然而，增長速度在2021年和2022年較快，2023年增長趨緩，2024年再次加速。

調整后的股東權益總額的變化趨勢與股東權益合計相似，但數值較低。2020年為491.11百萬美元，2024年為626.54百萬美元。調整后的股東權益在2022年和2023年出現下降，值得關注。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在觀察期間波動較大。2020年為8.27，2021年降至5.44，2022年進一步降至4.65。2023年回升至5.94，2024年略微上升至5.55。整體而言，比率呈現下降趨勢，但近期出現反彈。

財務槓桿比率（調整后）

調整后的財務槓桿比率的變化幅度更大。2020年為8.92，2021年降至5.63，2022年略微上升至5.88。2023年大幅上升至10.84，2024年進一步上升至11.29。調整后的比率顯示出更高的槓桿水平，且近年來呈現明顯上升趨勢。

總體而言，數據顯示資產和股東權益均在增長，但調整后的股東權益在某些年份出現下降。財務槓桿比率的變化表明公司在利用負債融資方面存在一定的調整。調整后的財務槓桿比率的上升趨勢值得進一步關注，可能需要評估其對公司財務風險的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。

淨收入

淨收入在2020年至2021年期間呈現下降趨勢，從6193700千美元降至5581700千美元。2022年略有回升至6244800千美元，但2023年再次下降至5240400千美元。然而，2024年淨收入顯著增長，達到10590000千美元，呈現強勁的增長動能。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，在2020年至2023年期間呈現下降趨勢，從6059200千美元降至2899400千美元。與淨收入相同，2024年也呈現顯著增長，達到7906900千美元。

禮來公司股東權益合計

股東權益合計在2020年至2022年期間持續增長，從5641600千美元增長至10649800千美元。2023年增長趨勢放緩，僅增長至10771900千美元。2024年股東權益合計進一步增長，達到14192100千美元。

調整后的禮來公司股東權益總額

調整后的股東權益總額在2020年至2021年期間增長，但2022年和2023年呈現下降趨勢，從8223300千美元降至5398500千美元。2024年則出現反彈，增長至6265400千美元。

股東權益回報率

股東權益回報率在2020年達到峰值109.79%，隨後幾年呈現下降趨勢，在2023年降至48.65%。2024年回報率顯著回升至74.62%。

股東權益回報率（調整后）

調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的回報率相似，在2020年達到123.38%的高點，隨後下降至2023年的53.71%。2024年回報率大幅提升至126.2%。

總體而言，數據顯示在2020年至2023年間，部分指標呈現波動或下降趨勢，但在2024年，淨收入、調整后凈收入以及股東權益回報率均呈現顯著增長，股東權益合計也持續增長。調整后的股東權益總額在2024年也出現回升。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。

淨收入

淨收入在2020年至2021年期間呈現下降趨勢，從6193700千美元降至5581700千美元。隨後，在2022年略有回升至6244800千美元，但在2023年再次下降至5240400千美元。然而，在2024年，淨收入顯著增長，達到10590000千美元，呈現大幅度的增長趨勢。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，在2021年和2023年均呈現下降趨勢。2022年的降幅較大，而2024年則出現顯著增長，達到7906900千美元。

總資產

總資產在2020年至2022年期間保持相對穩定的增長趨勢，從46633100千美元增長至49489800千美元。2023年，總資產大幅增長至64006300千美元，並在2024年進一步增長至78714900千美元，顯示出資產規模的快速擴大。

調整后總資產

調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，但增長幅度略小。2024年調整后總資產達到70714300千美元。

資產回報率

資產回報率在2020年至2023年期間呈現下降趨勢，從13.28%降至8.19%。然而，在2024年，資產回報率顯著回升至13.45%，表明資產利用效率的改善。

資產回報率（調整后）

調整后資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但數值略高。2024年調整后資產回報率為11.18%，也顯示出較顯著的改善。

總體而言，數據顯示在2023年之前，部分指標呈現波動或下降趨勢。然而，2024年數據顯示出強勁的復甦和增長，尤其是在淨收入、總資產和資產回報率方面。這表明在2024年，可能發生了積極的業務變化或外部環境的改善。