杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動趨勢。從2020年11月30日的13.72%開始，該比率在2021年經歷小幅波動後，於2021年11月30日達到14.19%的高點。隨後，ROA持續上升至2022年11月30日的14.97%。然而，從2023年2月28日開始，ROA呈現下降趨勢，並在2025年8月31日降至11.74%。整體而言，ROA在初期呈現增長，後期則呈現明顯的下降趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年11月30日的2.14開始，該比率在2.14至2.21之間波動。在2022年11月30日，比率下降至2.05，並在之後的期間內維持在1.89至2.1之間。在2025年8月31日，該比率為2.1，與初始值接近。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度較小，維持在相對穩定的水平。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期內也呈現波動趨勢。從2020年11月30日的29.33%開始，ROE持續上升至2021年11月30日的30.45%。在2022年2月28日，ROE達到31.09%的峰值。然而，從2023年2月28日開始，ROE呈現下降趨勢，並在2025年8月31日降至24.61%。與ROA類似，ROE在初期呈現增長，後期則呈現明顯的下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期初期，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現增長趨勢，而後在後期呈現下降趨勢。財務槓桿比率則維持在相對穩定的水平。這些趨勢可能反映了外部經濟環境的變化、公司策略的調整或其他影響公司財務表現的因素。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動的趨勢，但大致維持在一定的範圍內。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年11月30日至2021年5月31日期間呈現上升趨勢，從11.74%增至12.05%。隨後，該比率經歷小幅波動，在2021年11月30日降至11.53%。2022年繼續呈現小幅下降趨勢，至2023年2月28日降至10.99%。2023年5月31日略有回升，但之後再次下降，至2024年2月29日為10.78%。在2024年5月31日至2025年8月31日期間，淨獲利率呈現上升趨勢，但最終在2025年8月31日回落至11.02%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年11月30日至2022年8月31日期間呈現穩步上升趨勢，從1.17增至1.30。2022年11月30日略有下降至1.32，之後在2023年經歷了持續下降，至2024年8月31日降至1.11。2024年11月30日至2025年8月31日期間，該比率呈現小幅波動，最終在2025年8月31日降至1.07。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年11月30日至2021年8月31日期間呈現上升趨勢，從2.14增至2.21。隨後，該比率在2021年11月30日至2023年5月31日期間呈現下降趨勢，降至1.98。2023年8月31日至2025年8月31日期間，該比率呈現上升趨勢，從1.93增至2.1。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年11月30日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從29.33%增至30.45%。2022年2月28日達到峰值31.09%，之後在2023年經歷了持續下降，至2023年11月30日降至25.92%。2024年2月29日至2025年8月31日期間，該比率呈現波動，最終在2025年8月31日降至24.61%。
總體而言，觀察期間內，淨獲利率和股東權益回報率呈現波動趨勢，資產周轉率則呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現先降後升的趨勢。這些變化可能反映了外部市場環境的影響，以及公司內部經營策略的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.76至0.77之間波動。在2025年5月31日略微上升至0.77，但整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分時間內維持在0.99左右，但在2021年11月30日至2023年2月28日期間，該比率上升至1。隨後，該比率略有下降，在2025年2月28日和5月31日降至0.98，顯示公司償還利息的能力在整體上保持穩定，但存在輕微波動。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動趨勢。在2021年5月31日達到峰值15.87%，隨後略有下降。在2024年8月31日達到14.8%，並在2025年5月31日上升至15.18%，最後在2025年8月31日回落至14.85%。整體而言，該比率在14%至16%之間波動，顯示公司在扣除利息和稅項前，盈利能力保持在一定水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢，從2020年11月30日的1.17上升至2022年11月30日的1.32。隨後，該比率略有下降，在2025年8月31日降至1.07。這表明公司利用其資產產生收入的能力在初期有所提升，但後期趨於平穩甚至略有下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率呈現下降趨勢，從2020年11月30日的2.14下降至2023年8月31日的1.93。隨後，該比率略有上升，在2025年8月31日升至2.1。這表明公司對債務的依賴程度在整體上有所降低，但近期略有回升。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現下降趨勢。從2020年11月30日的29.33%下降至2025年8月31日的24.61%。儘管ROE仍然處於相對較高的水平，但持續下降趨勢值得關注，可能反映股東權益的盈利能力有所減弱。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2020年11月30日至2021年5月31日期間呈現緩慢上升趨勢，從11.74%增至12.05%。隨後，該比率在2021年8月31日略有下降至11.69%，並在2021年11月30日降至11.53%。2022年，淨獲利率持續下降，至2022年11月30日的11.3%。2023年，該比率波動較大，先上升後下降，最終在2023年11月30日回升至10.89%。2024年，淨獲利率再次呈現上升趨勢，至2024年11月30日的11.43%。2025年，該比率先上升至11.61%，隨後略有下降至11.02%。整體而言，淨獲利率在觀察期內維持在10%至12%的區間內波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年11月30日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從1.17增至1.23。2022年，該比率持續上升，至2022年11月30日的1.32。2023年，資產周轉率略有下降，至2023年11月30日的1.26。2024年，該比率持續下降，至2024年11月30日的1.12。2025年，資產周轉率繼續下降，至2025年2月28日的1.08，並在2025年5月31日和2025年8月31日分別降至1.07。整體而言，資產周轉率呈現下降趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2020年11月30日至2021年11月30日期間呈現上升趨勢，從13.72%增至14.19%。2022年，該比率持續上升，至2022年11月30日的14.97%。2023年，資產回報率略有下降，至2023年11月30日的13.7%。2024年，該比率持續下降，至2024年11月30日的12.83%。2025年，資產回報率繼續下降，至2025年2月28日的12.55%，並在2025年5月31日和2025年8月31日分別降至11.74%。整體而言，資產回報率呈現下降趨勢。
值得注意的是，資產周轉率和資產回報率在觀察期末均呈現下降趨勢，這可能表明資產利用效率降低，或盈利能力受到影響。淨獲利率的波動性相對較小，但仍需持續關注其變化趨勢。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.76至0.77之間波動。在2025年5月31日略微上升至0.77，但整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分期間維持在0.99的水平。在2022年2月28日至2023年2月28日期間，該比率上升至1，隨後又回落至0.99。在2025年2月28日和5月31日，該比率略微下降至0.98，顯示公司償還利息的能力保持穩定，但可能存在輕微的下降趨勢。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現波動趨勢。從2020年11月30日的15.46%上升至2021年5月31日的15.87%，隨後在2021年8月31日下降至15.31%。在2024年8月31日達到峰值15.0%，並在2025年5月31日上升至15.18%。整體而言，息稅前獲利率在14%至16%之間波動，顯示公司在扣除利息和稅項前仍保持盈利能力，但盈利能力存在一定程度的波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢，從2020年11月30日的1.17上升至2022年11月30日的1.32。隨後，該比率略有下降，在2025年8月31日降至1.07。資產周轉率的變化可能反映了公司利用其資產產生收入的效率，初期效率提升，後期略有下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現下降趨勢。從2020年11月30日的13.72%上升至2022年11月30日的14.97%，隨後持續下降，在2025年8月31日降至11.74%。ROA的下降可能表明公司利用其資產產生利潤的能力有所減弱，需要進一步分析原因。
淨獲利率分攤
Accenture PLC、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.76至0.77之間波動。在2025年5月31日略微上升至0.77，但整體而言，該比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分期間內維持在0.99的水平。2022年2月28日及之後，該比率偶爾上升至1，隨後又回落至0.99。在2025年2月28日及5月31日，該比率略微下降至0.98，顯示公司償還利息的能力維持穩定，但可能存在輕微的變化。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現波動趨勢。從2020年11月30日的15.46%上升至2021年5月31日的15.87%，隨後在2021年8月31日下降至15.31%。在2024年8月31日達到峰值15.0%，並在2025年5月31日上升至15.18%。整體而言，息稅前獲利率在14.05%至15.87%之間波動，顯示公司在扣除利息和稅項前的盈利能力相對穩定，但存在週期性變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，也呈現波動。從2020年11月30日的11.74%上升至2021年5月31日的12.05%，隨後在2023年8月31日下降至10.65%。在2024年8月31日達到峰值11.43%，並在2025年5月31日上升至11.61%。淨獲利率在10.65%至12.05%之間波動，反映公司最終盈利能力受到多種因素的影響，包括成本控制、銷售價格和稅務政策等。
總體而言，這些財務比率的變化幅度相對較小，表明公司在觀察期間內維持了相對穩定的財務狀況。然而，息稅前獲利率和淨獲利率的波動值得持續關注，以評估公司盈利能力的潛在風險和機會。