杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動趨勢。從2020年11月30日的13.72%開始，該比率在2021年經歷小幅波動後，於2021年11月30日達到14.19%的高點。隨後，ROA持續上升至2022年11月30日的14.97%。然而，從2023年2月28日開始，ROA呈現下降趨勢，並在2025年11月30日降至11.76%。整體而言，ROA在初期呈現增長，後期則呈現明顯的下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年11月30日的2.14開始，該比率在2.14至2.21之間波動。在2022年11月30日，比率下降至2.05，並持續下降至2023年11月30日的1.89。隨後，比率略有回升，至2025年11月30日的2.1。整體而言，該比率的變化幅度較小，但呈現出一個先下降後略微回升的趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期內也呈現波動趨勢。從2020年11月30日的29.33%開始，ROE持續上升至2021年11月30日的30.45%。在2022年2月28日達到31.09%的峰值後，ROE開始下降，並在2023年11月30日降至25.92%。此後，ROE略有回升，但至2025年11月30日仍降至24.66%。整體而言，ROE在初期呈現增長，中期達到峰值，後期則呈現下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現先增長後下降的趨勢，而財務槓桿比率則相對穩定，並呈現一個先下降後略微回升的趨勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現波動趨勢，但大致維持在一定範圍內。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現上升趨勢，從2020年11月的11.74% 逐步上升至2021年5月的12.05%。隨後，該比率經歷小幅波動，在2021年11月降至11.53%。2022年繼續呈現下降趨勢，至2023年2月降至10.99%。2023年下半年至2024年上半年，淨獲利率略有回升，但2024年8月後再次下降，並在2025年2月降至10.76%。整體而言，淨獲利率在觀察期內呈現先升後降的趨勢，近期呈現下降趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年11月至2022年8月期間呈現穩步上升趨勢，從1.17 增加至 1.30。2022年11月後，該比率開始下降，並在2025年2月降至1.08。2025年5月和8月略有回升，但仍低於前期水平。整體而言，資產周轉率呈現先升後降的趨勢，顯示資產利用效率可能有所降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年11月至2021年8月期間呈現小幅上升趨勢，從2.14 增加至 2.21。隨後，該比率在2.14至2.18之間波動。2022年11月後，財務槓桿比率呈現下降趨勢，至2023年8月降至1.93。2023年9月後，該比率略有回升，並在2025年8月達到2.10。整體而言，財務槓桿比率在觀察期內相對穩定，但近期呈現上升趨勢。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2020年11月至2021年11月期間呈現持續上升趨勢，從29.33% 增加至 30.45%。2022年，ROE略有波動，但仍維持在30%以上。2023年開始，ROE呈現明顯下降趨勢，至2025年2月降至24.61%。整體而言，ROE呈現先升後降的趨勢，顯示股東權益的盈利能力有所下降。
綜上所述，資料顯示在觀察期間內，盈利能力（淨獲利率和ROE）和資產利用效率（資產周轉率）均呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則呈現波動，近期略有上升。這些趨勢可能需要進一步分析以確定其根本原因和潛在影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間維持在0.76至0.77之間，顯示企業的稅務負擔相對穩定。在2025年2月略微下降至0.75，隨後回升至0.77，但整體波動幅度不大。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年至2022年間維持在接近1的水平，表明企業有足夠的盈利能力來支付利息費用。在2023年略有下降，並在2025年2月降至0.98，隨後略微回升至0.97。此趨勢可能需要進一步關注，以評估企業的財務風險。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現波動趨勢，從2020年的15.46%上升至2021年的15.87%，隨後在2023年降至14.05%，並在2024年回升至15.42%。整體而言，息稅前獲利率維持在14%至16%的區間內，顯示企業的盈利能力相對穩定。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從1.17上升至1.32，表明企業利用資產產生收入的能力有所提高。在2023年和2024年，資產周轉率略有下降，在2025年8月降至1.07，可能反映出營運效率的變化或資產利用率的降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2020年的2.14下降至2023年的1.89，隨後在2025年2月回升至2.1。此趨勢表明企業對債務的依賴程度有所降低，財務風險亦隨之降低。然而，2025年的回升值得關注。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年至2022年間呈現上升趨勢，從29.33%上升至31.11%，表明企業為股東創造利潤的能力有所提高。在2023年和2024年，股東權益回報率顯著下降，在2025年2月降至24.61%，可能反映出盈利能力下降或股東權益增加。此趨勢需要進一步分析，以評估企業的投資價值。
總體而言，資料顯示企業的財務狀況相對穩健，但部分比率的變化趨勢需要持續關注，以評估潛在的風險和機會。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動狀態。從2020年11月30日的11.74%開始，經歷了小幅上升至2021年5月31日的12.05%，隨後略有回落。在2021年11月30日降至11.53%後，再次呈現上升趨勢，於2022年11月30日達到11.3%。此後，淨獲利率呈現下降趨勢，至2023年8月31日的10.65%為最低點。隨後，淨獲利率有所回升，並在2024年11月30日達到11.41%，並在2025年5月31日達到11.61%，但最終在2025年11月30日回落至11.02%。整體而言，淨獲利率的變化幅度相對較小，維持在10%至12%的區間內。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現先上升後下降的趨勢。從2020年11月30日的1.17開始，經歷了短暫的下降，隨後在2021年8月31日回升至1.17。資產周轉率在2022年2月28日達到峰值1.28，並持續上升至2022年11月30日的1.32。此後，資產周轉率開始下降，並在2025年11月30日降至1.09。整體而言，資產周轉率的下降趨勢在後期較為明顯。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現整體上升趨勢，但過程中也存在波動。從2020年11月30日的13.72%開始，ROA經歷了小幅波動，並在2021年11月30日達到14.19%。ROA持續上升至2022年11月30日的14.97%，為觀察期間的最高點。此後，ROA呈現下降趨勢，並在2023年8月31日降至13.35%。隨後，ROA有所回升，但整體下降趨勢在2025年11月30日持續，降至11.76%。
總體而言，數據顯示在觀察期間內，各財務比率均呈現一定的波動性。資產周轉率和ROA在前期呈現上升趨勢，後期則呈現下降趨勢，而淨獲利率則維持在相對穩定的區間內，但近期也呈現下降趨勢。這些變動可能反映了外部市場環境的變化，或是公司內部經營策略的調整。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.75至0.77之間波動。在2025年8月31日略微下降至0.75，但隨後在2025年11月30日回升至0.77。此比率的穩定性可能反映了公司在稅務規劃方面的一致性策略。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分時間內維持在接近1的水平，顯示公司有足夠的盈利能力來支付利息費用。在2021年11月30日至2023年2月28日期間，該比率一度達到1，但在之後又回落至0.97至0.99之間。2025年2月28日和5月31日略有下降，顯示利息負擔能力略微減弱。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動趨勢，初期（2020年11月30日至2021年5月31日）呈現上升趨勢，從15.46%上升至15.87%。隨後，該比率在14.8%至15.4%之間波動。在2024年8月31日達到峰值15.0%，並在2025年5月31日達到15.18%，但在2025年8月31日回落至14.85%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢，從2020年11月30日的1.17上升至2022年11月30日的1.32。之後，該比率開始下降，在2025年11月30日降至1.09。資產周轉率的下降可能表明公司在利用其資產產生收入方面效率降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率呈現先上升後下降的趨勢。從2020年11月30日的13.72%上升至2022年11月30日的14.97%，之後開始下降，在2025年11月30日降至11.76%。ROA的下降可能與資產周轉率的下降以及息稅前獲利率的波動有關。
總體而言，儘管各財務比率在觀察期間內保持相對穩定，但資產周轉率和資產回報率的下降趨勢值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Accenture PLC、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間維持在0.76至0.77之間。在2025年2月28日略微下降至0.75，隨後在2025年5月31日回升至0.77。此比率的穩定性可能反映了公司稅務策略的一致性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2020年11月30日至2023年2月28日期間維持在0.99。在2022年11月30日及2023年2月28日，該比率上升至1。隨後，該比率在2023年5月31日至2024年8月31日期間回落至0.99，並在2025年2月28日及5月31日進一步下降至0.98及0.97。此趨勢可能暗示公司償還債務或改善了其利息支出管理。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內波動較大，從2020年11月30日的15.46%上升至2021年5月31日的15.87%，隨後在2021年8月31日下降至15.31%。在2021年11月30日至2022年5月31日期間，該比率持續下降至14.79%。2022年8月31日至2023年2月28日期間，該比率略有回升，但隨後在2023年5月31日至2023年8月31日期間再次下降。在2024年5月31日至2025年2月28日期間，該比率呈現上升趨勢，達到15.42%，但在2025年5月31日略微回落至14.85%。此波動可能反映了營收、成本結構或市場條件的變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，但幅度較小。從2020年11月30日的11.74%上升至2021年5月31日的12.05%，隨後在2021年8月31日下降至11.69%。在2022年2月28日至2023年2月28日期間，該比率持續下降至10.72%。在2023年5月31日至2023年8月31日期間，該比率再次下降。在2024年5月31日至2025年2月28日期間，該比率呈現上升趨勢，達到11.61%，但在2025年5月31日略微回落至11.02%。此趨勢可能與息稅前獲利率的變化有關，也可能受到稅負或其他非營運項目的影響。
總體而言，數據顯示公司在利息負擔方面表現良好，稅負比率相對穩定。然而，息稅前獲利率和淨獲利率的波動需要進一步分析，以確定其背後的根本原因。