杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動趨勢。從2020年11月30日的13.72%開始，該比率在2021年經歷小幅波動後，於2021年11月30日達到14.19%的高點。隨後，ROA持續上升至2022年11月30日的14.97%。然而，從2023年2月28日開始，ROA呈現下降趨勢，並在2026年2月28日降至11.4%。整體而言，ROA在初期呈現增長，後期則呈現明顯的下降趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2020年11月30日的2.14開始，該比率在2.14至2.21之間波動。在2022年11月30日，該比率降至2.05，並在之後的幾年中持續下降，最低點出現在2023年11月30日的1.89。隨後，比率略有回升，至2026年2月28日的2.1。整體而言，該比率的變化幅度較小，但呈現出一個先下降後略微回升的趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期內也呈現波動趨勢。從2020年11月30日的29.33%開始，ROE在2021年經歷增長，並於2021年11月30日達到30.45%的高點。隨後，ROE持續上升至2022年11月30日的31.09%。然而，從2023年2月28日開始，ROE呈現下降趨勢，並在2026年2月28日降至24.51%。與ROA類似，ROE在初期呈現增長，後期則呈現明顯的下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期內，ROA和ROE均呈現先增長後下降的趨勢，而財務槓桿比率則相對穩定，並呈現一個先下降後略微回升的趨勢。這些變動可能反映了公司經營策略、市場環境或行業發展的變化。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現波動趨勢，但大致維持在一定範圍內。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現小幅上升趨勢，從2020年11月的11.74% 增至2021年5月的12.05%。隨後，該比率經歷波動，在2021年11月降至11.53%。2022年繼續呈現小幅下降，並在2023年上半年維持在10%至11.3%之間。2023年下半年至2024年上半年，比率略有回升，但2024年下半年至2025年上半年再次下降，並在2026年2月回升至10.61%。整體而言，淨獲利率的變化幅度相對較小，顯示盈利能力維持穩定。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年11月至2022年8月期間呈現上升趨勢，從1.17 增至1.3。之後，該比率在2022年11月至2023年2月期間維持在較高水平，隨後開始下降，至2024年8月降至1.11。2024年11月略有回升，但2025年及2026年2月持續下降，顯示資產利用效率有所降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年11月至2021年8月期間呈現小幅上升趨勢，隨後在2.14至2.21之間波動。2022年，該比率開始下降，並在2023年上半年降至1.98。2023年下半年至2024年上半年，比率略有回升，但2024年下半年至2026年2月再次呈現上升趨勢，顯示債務水平的變化。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2020年11月至2021年11月期間呈現持續上升趨勢，從29.33% 增至30.45%。2022年，該比率繼續上升至31.11%，但隨後在2023年開始下降，至2023年11月降至25.92%。2024年及2025年，比率持續下降，並在2026年2月降至24.66%，顯示股東權益的回報能力有所減弱。
總體而言，觀察期間內各比率的變化，顯示公司在盈利能力、資產利用效率、財務槓桿及股東權益回報方面都經歷了波動。需要進一步分析這些變化的原因，以及其對公司整體財務狀況的影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
Accenture PLC、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
以下為對財務資料的分析摘要。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持相對穩定，大致在0.75至0.77之間波動。在2025年2月略微下降至0.74，隨後在2026年2月回升至0.75。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的影響相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分期間內維持在0.99左右。在2021年11月至2022年2月期間，該比率上升至1，並在之後回落。在2025年2月和8月，比率略微下降至0.98，並在2025年11月降至0.97，但在2026年2月回升至0.98。整體而言，該比率的波動幅度不大，表明公司償還利息的能力相對穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動趨勢。在2021年5月達到峰值15.87%，隨後在2023年8月降至14.05%的低點。在2024年8月，該比率回升至15.00%，並在2025年5月達到15.42%的高點。在2025年8月略微下降至14.85%，並在2026年2月回升至14.70%。整體而言，息稅前獲利率的變化幅度較大，可能反映了營運效率和市場條件的影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現上升趨勢，從2020年11月的1.17上升至2022年11月的1.32。隨後，該比率開始下降，在2025年11月降至1.08，並在2026年2月回升至1.09。整體而言，資產周轉率的變化可能反映了公司利用其資產產生收入的效率。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現下降趨勢，從2020年11月的2.14下降至2023年5月的1.93。在2023年11月略微回升至1.89，隨後在2025年11月回升至2.07，並在2026年2月回升至2.10。整體而言，財務槓桿比率的下降可能表明公司對債務的依賴程度降低。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現下降趨勢。從2020年11月的29.33%下降至2026年2月的24.66%。儘管在2021年11月達到30.45%的峰值，但隨後持續下降。股東權益回報率的下降可能反映了公司盈利能力相對於股東權益的變化。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料呈現出在一段時間內的財務表現變化。以下針對各項指標的趨勢進行分析。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動趨勢。從2020年11月30日的11.74%開始，經歷了小幅上升至2021年5月31日的12.05%，隨後略有回落。在2022年初，淨獲利率開始下降，並在2023年8月31日達到最低點10.65%。此後，淨獲利率呈現反彈，至2024年11月30日達到11.43%，並在2025年5月31日達到11.61%，但隨後又略有下降，在2026年2月28日降至10.61%。整體而言，淨獲利率的變化幅度相對較小，維持在10%至12%之間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在初期呈現上升趨勢，從2020年11月30日的1.17上升至2022年8月31日的1.3。然而，在2022年8月31日之後，資產周轉率開始下降，並在2025年11月30日降至1.08。2026年2月28日略有回升至1.09，但仍低於前期水平。這表明資產的使用效率在後期有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現先上升後下降的趨勢。從2020年11月30日的13.72%開始，ROA經歷了上升期，在2022年11月30日達到峰值14.97%。隨後，ROA開始下降，並在2026年2月28日降至11.76%。儘管ROA在後期有所下降，但整體水平仍然相對較高，表明資產的盈利能力仍然較強。
綜上所述，資料顯示淨獲利率波動較小，資產周轉率呈現下降趨勢，而資產回報率則呈現先上升後下降的趨勢。這些變化可能反映了市場環境、競爭態勢以及公司內部經營策略的調整。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Accenture PLC、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在大部分期間維持在0.76至0.77之間，顯示公司稅務負擔相對穩定。在2025年2月28日略微下降至0.75，並在2026年2月28日進一步下降至0.74，可能反映稅務政策或稅前利潤的變化。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分期間維持在0.99左右，表明公司償還利息的能力較強。在2021年11月30日及2022年2月28日、5月31日期間，該比率上升至1，可能與特定期間的利息支出或盈利能力有關。在2025年8月31日略微下降至0.97，2026年2月28日回升至0.98，整體波動幅度不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間內呈現波動趨勢，從2020年11月30日的15.46%上升至2021年5月31日的15.87%，隨後略有下降，並在2024年8月31日達到15.0%。在2025年5月31日達到最高點15.42%，但在2025年8月31日和2026年2月28日略有下降，顯示盈利能力存在一定程度的波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年11月30日達到峰值1.32，之後略有下降，並在2024年8月31日降至1.11。2025年2月28日略微回升至1.12，但隨後在2025年5月31日和2026年2月28日再次下降，顯示公司利用資產產生收入的能力可能有所減弱。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2021年11月30日達到最高點14.97%，隨後呈現下降趨勢，至2026年2月28日降至11.76%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力有所下降。儘管在某些期間有小幅反彈，但整體趨勢是下行的。
總體而言，儘管各財務比率在大部分期間內保持相對穩定，但資產周轉率和資產回報率的下降趨勢值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Accenture PLC、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-02-28), 10-Q (報告日期： 2025-11-30), 10-K (報告日期： 2025-08-31), 10-Q (報告日期： 2025-05-31), 10-Q (報告日期： 2025-02-28), 10-Q (報告日期： 2024-11-30), 10-K (報告日期： 2024-08-31), 10-Q (報告日期： 2024-05-31), 10-Q (報告日期： 2024-02-29), 10-Q (報告日期： 2023-11-30), 10-K (報告日期： 2023-08-31), 10-Q (報告日期： 2023-05-31), 10-Q (報告日期： 2023-02-28), 10-Q (報告日期： 2022-11-30), 10-K (報告日期： 2022-08-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-31), 10-Q (報告日期： 2022-02-28), 10-Q (報告日期： 2021-11-30), 10-K (報告日期： 2021-08-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-31), 10-Q (報告日期： 2021-02-28), 10-Q (報告日期： 2020-11-30).
整體而言，觀察期間內，各財務比率呈現相對穩定的趨勢，但亦存在一些值得關注的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.75至0.77之間波動。在2025年2月28日略微下降至0.74，並在2026年2月28日進一步下降至0.74。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分時間內維持在0.99的水平。在2021年11月30日及2022年2月28日、5月31日期間，該比率上升至1。在2025年8月31日略微下降至0.97，並在2026年2月28日回升至0.98。此比率的穩定性表明公司在償還利息方面的能力維持良好。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動趨勢，初期從15.46%上升至15.87%，隨後在15.17%至15.69%之間波動。在2023年8月31日及11月30日，該比率下降至14.05%和14.27%。在2024年8月31日，該比率回升至14.8%，並在2025年5月31日達到15.18%，在2025年11月30日達到15.42%。整體而言，息稅前獲利率呈現先降後升的趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，初期從11.74%上升至12.05%，隨後在10.61%至11.61%之間波動。在2023年8月31日及11月30日，該比率下降至10.65%和10.89%。在2024年8月31日，該比率回升至11.19%，並在2025年5月31日達到11.43%，在2025年11月30日達到11.61%。整體而言，淨獲利率呈現先降後升的趨勢。
總體而言，觀察期間內，公司的盈利能力呈現波動，但整體維持在相對穩定的水平。稅負比率和利息負擔比率的穩定性，反映了公司在財務風險管理方面的良好表現。