杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，多項財務比率呈現波動趨勢，並在近期出現顯著變化。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2020年初至2021年末呈現穩定上升趨勢，從6.7%逐步增長至13.33%。2022年持續成長至17.31%，但在2023年及2024年初回落，並在2025年4月30日降至4.14%。此回落幅度較為明顯，值得進一步關注。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2022年期間維持相對穩定，在1.64至1.74之間波動。2023年開始呈現下降趨勢，並在2024年持續下降至1.45。然而，在2025年1月31日大幅上升至2.4，隨後在2025年4月30日回落至1.75。此劇烈波動可能反映了公司資本結構的調整或外部融資活動。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2020年初至2021年末呈現上升趨勢，從11.64%增長至21.1%。2022年持續成長至25.17%，但在2023年及2024年初回落，並在2025年4月30日降至7.23%。此降幅與資產回報率的回落幅度相近，表明股東權益的回報能力受到影響。
綜上所述，觀察期間內，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現先升後降的趨勢，而財務槓桿比率則呈現先穩定後劇烈波動的趨勢。近期盈利能力指標的下降以及財務槓桿比率的波動，可能需要更深入的分析以評估潛在風險和機會。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現波動上升的趨勢。在2020年初，該比率約為14.31%，經歷短暫的下降後，逐步上升至2021年4月的20.27%。隨後，淨獲利率在一段時間內保持相對穩定，但在2024年顯著提升，達到36.94%，並在2025年4月略微回落至34.75%，最終在2025年7月穩定在34.77%，2025年10月回落至31.04%。整體而言，該比率顯示出盈利能力的增強。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2022年期間保持相對穩定，在0.46至0.54之間波動。2023年，該比率進一步提升至0.56和0.57。然而，在2024年，資產周轉率開始下降，從0.55降至0.47，並在2025年持續下降至0.26和0.13。這表明資產的使用效率在近期有所降低。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2022年期間相對穩定，維持在1.64至1.71之間。2023年略有下降，但2024年出現顯著上升，從1.54增加到2.4。2025年回落至1.75。這表明公司在一段時間內增加了負債的使用，但近期有所調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，呈現波動上升的趨勢。從2020年初的11.64%上升至2021年4月的15.88%。在2022年達到高峰18.42%，之後略有下降。2024年大幅提升至25.17%，並在2025年10月回落至7.23%。這表明股東權益的盈利能力在整體上有所提升，但近期出現明顯下降。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面表現出增長趨勢，但資產使用效率在近期有所下降。財務槓桿比率的變化表明公司在負債使用方面進行了調整。股東權益回報率的波動與淨獲利率的變化趨勢一致。
將 ROE 分解為5個組成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31).
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間內呈現相對穩定的趨勢，大致在0.88到1.1之間波動。初期（2020年）比率略高，隨後幾季下降，並在2022年達到較低水平。2023年略有回升，2024年和2025年初再次呈現波動，但整體變化幅度不大。這表明公司在各個時期應付稅務的能力相對一致。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分期間維持在1的水平，表示公司有足夠的利潤來支付利息費用。然而，在2025年1月和4月，比率分別下降至0.96和0.89，顯示利息支付能力略有下降，但仍處於可控範圍內。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年的14.76%逐步增長至2025年4月的35.91%。在2024年，該比率經歷了顯著的增長，從2023年的22.48%大幅提升至2024年的26.26%，並在2025年4月達到峰值。這表明公司的盈利能力在不斷提高，且在最近幾季加速增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2023年期間相對穩定，在0.46至0.57之間波動。然而，在2024年和2025年，該比率顯著下降，特別是在2025年4月，降至0.13。這表明公司利用其資產產生收入的效率在最近幾季大幅降低，可能需要進一步分析以確定原因。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2020年至2023年期間呈現緩慢下降的趨勢，從1.74降至1.67。2024年，該比率進一步下降至1.45，但在2025年1月大幅上升至2.4，隨後在2025年4月回落至1.75。這種波動表明公司在利用負債融資方面存在變化，且在2025年初的負債水平顯著增加。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）呈現上升趨勢，從2020年的11.64%增長至2025年4月的22.68%。在2024年，ROE經歷了顯著的增長，從2023年的17.36%大幅提升至2024年的19.94%，並在2025年4月達到峰值。然而，在2025年4月，ROE出現顯著下降至7.23%，可能與資產周轉率的下降有關。整體而言，ROE的增長表明公司為股東創造回報的能力在提高，但最近的下降值得關注。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2020年初的14.31%開始，經歷初期的小幅波動後，逐步上升至2024年7月的36.94%。雖然在2025年4月略有回落至34.75%，但整體而言，淨獲利率在後期呈現顯著增長，表明盈利能力持續提升。2025年7月回落至34.77%，2025年10月則進一步下降至31.04%，顯示獲利能力可能趨於穩定或略有下滑。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2022年期間保持相對穩定，大致在0.46至0.54之間波動。2023年開始，資產周轉率略有上升，從0.54增至0.57。然而，2024年4月開始，資產周轉率呈現明顯下降趨勢，從0.55下降至2025年10月的0.13。這表明資產的使用效率在近期有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與淨獲利率的趨勢相似，整體呈現上升趨勢。從2020年初的6.7%開始，ROA逐步上升至2024年7月的13.33%。2024年10月略有回落至12.96%，2025年4月為12.86%。然而，在2025年10月，ROA大幅下降至9.11%，與淨獲利率的下降趨勢相呼應，可能反映了資產效率降低的影響。
綜上所述，數據顯示在觀察期的大部分時間內，盈利能力和資產盈利能力均呈現增長趨勢。然而，在2024年末和2025年初，資產周轉率和ROA均出現顯著下降，而淨獲利率雖然仍維持較高水平，但也出現了下降的跡象。這可能需要進一步分析以確定其根本原因，例如銷售額下降、成本增加或資產利用率降低等。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內相對穩定，大致在0.88到1.1之間波動。初期（2020年）略高於1，隨後趨於下降，在2022年達到最低點0.88，之後略有回升，並在2025年4月達到0.97。整體而言，稅負比率的變化幅度較小，顯示稅務負擔的相對穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分時間內維持在1，表明公司有足夠的盈利能力來支付利息費用。然而，在2025年1月和4月，該比率分別下降至0.96和0.89，可能暗示利息支出相對於盈利能力略有增加，但整體影響有限。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現明顯的上升趨勢。從2020年的14.76%逐步增長至2025年4月的35.91%。在2024年，該比率經歷了顯著的增長，從2023年的22.48%躍升至2024年的25.09%、25.55%、26.26%，並在2025年4月達到峰值。這表明公司的盈利能力在不斷提升，且在2024年後加速增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2020年至2023年期間保持相對穩定，在0.46至0.57之間波動。然而，在2024年和2025年，該比率顯著下降，特別是在2025年4月降至0.13。這可能表明公司資產的使用效率降低，或者銷售額相對於資產規模的增長速度放緩。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現上升趨勢。從2020年的6.7%增長至2025年4月的16.18%。在2024年，ROA也經歷了顯著增長，但2025年4月略有下降。這表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷提高，但增長速度可能有所放緩。
總體而言，數據顯示公司盈利能力持續增強，但資產使用效率在近期有所下降。息稅前獲利率和ROA的顯著增長表明公司在提高盈利能力方面取得了成功，但資產周轉率的下降需要進一步關注，以評估其對長期財務表現的潛在影響。
淨獲利率分攤
Synopsys Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31), 10-K (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-07-31), 10-Q (報告日期： 2020-04-30), 10-Q (報告日期： 2020-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現波動趨勢，並在近期顯現出增長跡象。
- 稅負比率
- 稅負比率在2020年初為0.97，經歷小幅波動後，於2020年7月31日達到1.09的高點。隨後，該比率趨於穩定，並在2022年10月31日降至0.88的低點。在2023年初回升至0.88，並在2025年4月30日達到0.97，顯示出稅負比率的整體穩定性，但近期有輕微上升趨勢。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期內維持在1的水平，直到2025年1月31日才開始下降，先下降至0.96，然後在2025年4月30日降至0.89。這可能表示公司在償還債務或改善其資本結構方面取得進展，降低了利息支付的壓力。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2020年初為14.76%，經歷波動後，在2021年4月30日達到20.66%的高點。隨後，該比率略有回落，但在2022年初再次上漲，並在2024年7月31日達到26.26%。2025年4月30日達到38.57%的高峰，隨後略回落至37.45%，顯示出息稅前獲利率的顯著增長趨勢，表明公司在核心業務盈利能力方面有所提升。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，在2020年初為14.31%，經歷波動後，在2021年4月30日達到20.27%的高點。隨後，該比率略有回落，但在2022年初再次上漲，並在2024年7月31日達到24.6%。2025年4月30日達到36.94%的高峰，隨後略回落至34.77%，顯示出淨獲利率的顯著增長趨勢，表明公司在最終盈利能力方面有所提升。淨獲利率的增長幅度略低於息稅前獲利率，可能與稅負或其他非營運成本有關。
總體而言，資料顯示公司在觀察期內盈利能力持續增強，尤其是在2024年和2025年，息稅前獲利率和淨獲利率均呈現顯著增長。利息負擔比率的下降也表明公司財務風險有所降低。