分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個組成部分
將 ROE 分解為 3 個組成部分
將 ROE 分解為5個組成部分
將 ROA 分解為兩個組成部分
將 ROA 分解為 4 個組成部分
淨獲利率分攤

Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	ROA	×	財務槓桿比率
2026年4月30日	2.54%	=	1.65%	×	1.54
2026年1月31日	3.61%	=	2.33%	×	1.55
2025年10月31日	4.70%	=	2.76%	×	1.70
2025年7月31日	7.23%	=	4.14%	×	1.75
2025年4月30日	21.82%	=	9.11%	×	2.40
2025年1月31日	22.68%	=	16.18%	×	1.40
2024年10月31日	25.17%	=	17.31%	×	1.45
2024年7月31日	19.44%	=	12.86%	×	1.51
2024年4月30日	19.94%	=	12.96%	×	1.54
2024年1月31日	21.10%	=	13.33%	×	1.58
2023年10月31日	20.01%	=	11.90%	×	1.68
2023年7月31日	17.36%	=	10.42%	×	1.67
2023年4月30日	15.79%	=	9.40%	×	1.68
2023年1月31日	16.72%	=	9.85%	×	1.70
2022年10月31日	17.85%	=	10.45%	×	1.71
2022年7月31日	18.42%	=	11.07%	×	1.66
2022年4月30日	18.13%	=	10.95%	×	1.66
2022年1月31日	16.87%	=	10.21%	×	1.65
2021年10月31日	14.31%	=	8.66%	×	1.65
2021年7月31日	14.63%	=	8.88%	×	1.65
2021年4月30日	15.88%	=	9.69%	×	1.64
2021年1月31日	14.80%	=	9.02%	×	1.64

從長期趨勢觀察，該組織的獲利能力在2021年至2024年間呈現顯著的成長態勢，隨後在2025年進入劇烈下滑期。

資產回報率 (ROA): ROA 在 2021 年初約 9.02% 起步，隨後穩步上升，於 2024 年 10 月 31 日達到 17.31% 的最高峰。然而，從 2025 年 1 月起，該指標開始急速衰退，至 2026 年 4 月 30 日已降至 1.65%，顯示資產利用效率在近期出現嚴重惡化。
股東權益回報率 (ROE): ROE 的走勢與 ROA 高度同步。在 2021 年至 2024 年間持續攀升，峰值出現在 2024 年 10 月 31 日的 25.17%。儘管 2025 年 1 月仍維持在 22.68% 的高位，但從 2025 年 4 月起發生斷崖式下跌，最終於 2026 年 4 月 30 日降至 2.54%。
財務槓桿比率: 財務槓桿比率在大部分期間維持在 1.4 到 1.7 之間的穩定區間。值得注意的是，在 2025 年 1 月 31 日，該比率突然飆升至 2.4 的異常高點，隨後在 2025 年 4 月迅速回落至 1.75，並在後續期間恢復至 1.54 左右的正常水平。

綜合分析顯示，該組織在 2024 年第四季之前處於高效能的獲利週期。2025 年初出現的財務槓桿比率激增，暫時支撐了當時的 ROE 水平，但無法抵消 ROA 快速下滑的趨勢。從 2025 年第二季開始，獲利指標與資產效率同步崩跌，顯示其面臨嚴重的經營挑戰或資產結構的劇烈變動。

Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	淨獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2026年4月30日	2.54%	=	8.91%	×	0.19	×	1.54
2026年1月31日	3.61%	=	13.76%	×	0.17	×	1.55
2025年10月31日	4.70%	=	18.89%	×	0.15	×	1.70
2025年7月31日	7.23%	=	31.04%	×	0.13	×	1.75
2025年4月30日	21.82%	=	34.77%	×	0.26	×	2.40
2025年1月31日	22.68%	=	34.75%	×	0.47	×	1.40
2024年10月31日	25.17%	=	36.94%	×	0.47	×	1.45
2024年7月31日	19.44%	=	24.60%	×	0.52	×	1.51
2024年4月30日	19.94%	=	23.57%	×	0.55	×	1.54
2024年1月31日	21.10%	=	23.49%	×	0.57	×	1.58
2023年10月31日	20.01%	=	21.05%	×	0.57	×	1.68
2023年7月31日	17.36%	=	18.71%	×	0.56	×	1.67
2023年4月30日	15.79%	=	17.41%	×	0.54	×	1.68
2023年1月31日	16.72%	=	18.22%	×	0.54	×	1.70
2022年10月31日	17.85%	=	19.38%	×	0.54	×	1.71
2022年7月31日	18.42%	=	20.86%	×	0.53	×	1.66
2022年4月30日	18.13%	=	21.19%	×	0.52	×	1.66
2022年1月31日	16.87%	=	20.18%	×	0.51	×	1.65
2021年10月31日	14.31%	=	18.02%	×	0.48	×	1.65
2021年7月31日	14.63%	=	18.48%	×	0.48	×	1.65
2021年4月30日	15.88%	=	20.27%	×	0.48	×	1.64
2021年1月31日	14.80%	=	18.91%	×	0.48	×	1.64

該財務數據顯示，公司在 2021 年至 2024 年間維持穩定的成長與獲利能力，但在 2025 年後出現顯著的財務指標波動與下滑趨勢。

獲利能力分析: 淨獲利率在 2021 年至 2023 年初呈現小幅波動，維持在 17% 至 21% 的區間。進入 2024 年後，獲利能力顯著提升，於 2024 年 10 月達到 36.94% 的峰值。然而，自 2025 年 7 月起，淨獲利率開始劇烈下滑，至 2026 年 4 月跌至 8.91%，顯示獲利能力在近期大幅衰退。
資產運用效率: 資產周轉率從 2021 年的 0.48 緩步增長至 2023 年的 0.57，顯示資產產能利用率一度提升。但在 2025 年 4 月發生劇烈轉折，數值由 0.47 驟降至 0.26，並於 2025 年 7 月觸底 0.13。儘管隨後微幅回升至 0.19，但整體效率遠低於歷史水準。
財務結構與槓桿: 財務槓桿比率長期穩定在 1.6 至 1.7 之間。值得注意的是，2025 年 4 月該比率突然飆升至 2.4，隨後迅速回落至 1.54 至 1.75 的區間。此短期激增通常與大規模資產擴張或短期債務增加有關。
股東權益回報率 (ROE): ROE 的走勢與淨獲利率高度同步。在 2021 年至 2023 年間維持在 14% 至 20% 之間，並於 2024 年 10 月達到 25.17% 的最高點。然而，自 2025 年 7 月起，ROE 呈現崩跌態勢，從 21.82% 急劇下降至 2026 年 4 月的 2.54%，反映出資本回報率的嚴重惡化。

綜合分析顯示，公司在 2025 年 4 月經歷了顯著的財務結構變動，表現為財務槓桿比率激增。隨後，資產周轉率與淨獲利率同步大幅下降，導致股東權益回報率崩跌。這種模式暗示公司可能在該時點進行了低效率的資本投入或面臨嚴重的營運成本增加，導致資產產出能力與獲利能力在短時間內全面受損。

Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）


	ROE	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率	×	財務槓桿比率
2026年4月30日	2.54%	=	0.96	×	0.56	×	16.62%	×	0.19	×	1.54
2026年1月31日	3.61%	=	0.93	×	0.66	×	22.18%	×	0.17	×	1.55
2025年10月31日	4.70%	=	0.96	×	0.76	×	26.01%	×	0.15	×	1.70
2025年7月31日	7.23%	=	0.98	×	0.88	×	35.96%	×	0.13	×	1.75
2025年4月30日	21.82%	=	0.97	×	0.94	×	38.05%	×	0.26	×	2.40
2025年1月31日	22.68%	=	0.97	×	0.98	×	36.65%	×	0.47	×	1.40
2024年10月31日	25.17%	=	0.96	×	0.99	×	39.14%	×	0.47	×	1.45
2024年7月31日	19.44%	=	0.94	×	0.99	×	26.60%	×	0.52	×	1.51
2024年4月30日	19.94%	=	0.92	×	0.99	×	25.70%	×	0.55	×	1.54
2024年1月31日	21.10%	=	0.94	×	1.00	×	25.12%	×	0.57	×	1.58
2023年10月31日	20.01%	=	0.94	×	1.00	×	22.48%	×	0.57	×	1.68
2023年7月31日	17.36%	=	0.93	×	1.00	×	20.18%	×	0.56	×	1.67
2023年4月30日	15.79%	=	0.89	×	1.00	×	19.48%	×	0.54	×	1.68
2023年1月31日	16.72%	=	0.88	×	1.00	×	20.81%	×	0.54	×	1.70
2022年10月31日	17.85%	=	0.88	×	1.00	×	22.07%	×	0.54	×	1.71
2022年7月31日	18.42%	=	0.93	×	1.00	×	22.36%	×	0.53	×	1.66
2022年4月30日	18.13%	=	0.93	×	1.00	×	22.72%	×	0.52	×	1.66
2022年1月31日	16.87%	=	0.95	×	1.00	×	21.24%	×	0.51	×	1.65
2021年10月31日	14.31%	=	0.94	×	1.00	×	19.19%	×	0.48	×	1.65
2021年7月31日	14.63%	=	0.94	×	1.00	×	19.62%	×	0.48	×	1.65
2021年4月30日	15.88%	=	0.98	×	1.00	×	20.66%	×	0.48	×	1.64
2021年1月31日	14.80%	=	1.01	×	1.00	×	18.76%	×	0.48	×	1.64

該分析報告旨在探討營運獲利能力、資產效率與財務風險之趨勢變化。

獲利能力分析: 息稅前獲利率在 2021 年至 2023 年間維持在 19% 至 22% 的區間，隨後於 2024 年顯著攀升，於 2024 年 10 月達到 39.14% 的峰值。然而，自 2025 年起獲利率開始下滑，至 2026 年 4 月降至 16.62%，呈現先升後降的趨勢。; 股東權益回報率（ROE）的走勢與息稅前獲利率高度同步，從 2021 年的 14% 左右逐漸增長至 2024 年 10 月的 25.17% 高點。但進入 2025 年後，ROE 出現劇烈下跌，至 2026 年 4 月僅剩 2.54%，顯示股東回報能力在近期大幅衰退。
營運效率分析: 資產周轉率在 2021 年至 2024 年初保持相對穩定，數值介於 0.47 至 0.57 之間。然而，從 2025 年 7 月起，該比率大幅下降至 0.13，隨後雖略微回升至 0.19，但整體水平遠低於先前年度，顯示資產規模的擴張速度遠高於營收的增長速度，資產利用效率明顯降低。
財務風險與槓桿分析: 利息負擔比率在 2024 年 4 月之前長期維持在 1.0 的水平。自 2024 年 4 月起開始逐步下滑，至 2026 年 4 月降至 0.56，顯示利息支出壓力增加，償債能力有所削弱。; 財務槓桿比率在大部分時間穩定於 1.4 至 1.7 之間，但在 2025 年 1 月出現短暫峰值 2.4，隨後回落並穩定在 1.5 左右。此短期波動與資產周轉率的驟降時間點相近，暗示期間可能發生過大規模的資產增加或融資行為。
稅負比率分析: 稅負比率在觀察期間內波動幅度較小，維持在 0.88 至 1.01 之間，未呈現明顯的長期上升或下降趨勢，對整體財務表現之影響相對穩定。

綜合觀察，該公司在 2024 年前經歷了獲利能力的成長期，但自 2025 年起面臨獲利能力銳減、資產效率低下以及利息負擔增加的挑戰，財務概況由擴張轉向壓力增加的狀態。

Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	淨獲利率	×	資產周轉率
2026年4月30日	1.65%	=	8.91%	×	0.19
2026年1月31日	2.33%	=	13.76%	×	0.17
2025年10月31日	2.76%	=	18.89%	×	0.15
2025年7月31日	4.14%	=	31.04%	×	0.13
2025年4月30日	9.11%	=	34.77%	×	0.26
2025年1月31日	16.18%	=	34.75%	×	0.47
2024年10月31日	17.31%	=	36.94%	×	0.47
2024年7月31日	12.86%	=	24.60%	×	0.52
2024年4月30日	12.96%	=	23.57%	×	0.55
2024年1月31日	13.33%	=	23.49%	×	0.57
2023年10月31日	11.90%	=	21.05%	×	0.57
2023年7月31日	10.42%	=	18.71%	×	0.56
2023年4月30日	9.40%	=	17.41%	×	0.54
2023年1月31日	9.85%	=	18.22%	×	0.54
2022年10月31日	10.45%	=	19.38%	×	0.54
2022年7月31日	11.07%	=	20.86%	×	0.53
2022年4月30日	10.95%	=	21.19%	×	0.52
2022年1月31日	10.21%	=	20.18%	×	0.51
2021年10月31日	8.66%	=	18.02%	×	0.48
2021年7月31日	8.88%	=	18.48%	×	0.48
2021年4月30日	9.69%	=	20.27%	×	0.48
2021年1月31日	9.02%	=	18.91%	×	0.48

財務數據顯示，該企業在2021年至2024年期間表現出穩定的成長趨勢，但在2025年後各項關鍵財務指標均出現顯著衰退。

淨獲利率: 在2021年至2023年期間，淨獲利率維持在17%至21%的區間內，波動幅度相對較小。2024年起獲利能力顯著提升，於2024年10月31日達到36.94%的峰值。然而，從2025年10月31日起，淨獲利率開始急劇下滑，至2026年4月30日跌至8.91%的低點。
資產周轉率: 資產周轉率在2021年至2023年呈現緩慢上升趨勢，從0.48逐步增至0.57，顯示資產利用效率持續改善。此後該指標於2024年起轉為下滑，並在2025年4月30日後出現劇烈跌幅，最低觸及0.13，隨後在2026年初小幅回升至0.19，反映出近期資產對營收的貢獻度大幅降低。
資產回報率（ROA）: ROA 的走勢與淨獲利率及資產周轉率高度同步。在2021年至2023年期間，ROA 穩定在 9% 至 11% 之間。2024年10月31日達到 17.31% 的最高點。隨後，受獲利能力下降與資產效率低落的雙重影響，ROA 從2025年起快速崩跌，最終於2026年4月30日降至 1.65%。

Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度數據）


	ROA	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率	×	資產周轉率
2026年4月30日	1.65%	=	0.96	×	0.56	×	16.62%	×	0.19
2026年1月31日	2.33%	=	0.93	×	0.66	×	22.18%	×	0.17
2025年10月31日	2.76%	=	0.96	×	0.76	×	26.01%	×	0.15
2025年7月31日	4.14%	=	0.98	×	0.88	×	35.96%	×	0.13
2025年4月30日	9.11%	=	0.97	×	0.94	×	38.05%	×	0.26
2025年1月31日	16.18%	=	0.97	×	0.98	×	36.65%	×	0.47
2024年10月31日	17.31%	=	0.96	×	0.99	×	39.14%	×	0.47
2024年7月31日	12.86%	=	0.94	×	0.99	×	26.60%	×	0.52
2024年4月30日	12.96%	=	0.92	×	0.99	×	25.70%	×	0.55
2024年1月31日	13.33%	=	0.94	×	1.00	×	25.12%	×	0.57
2023年10月31日	11.90%	=	0.94	×	1.00	×	22.48%	×	0.57
2023年7月31日	10.42%	=	0.93	×	1.00	×	20.18%	×	0.56
2023年4月30日	9.40%	=	0.89	×	1.00	×	19.48%	×	0.54
2023年1月31日	9.85%	=	0.88	×	1.00	×	20.81%	×	0.54
2022年10月31日	10.45%	=	0.88	×	1.00	×	22.07%	×	0.54
2022年7月31日	11.07%	=	0.93	×	1.00	×	22.36%	×	0.53
2022年4月30日	10.95%	=	0.93	×	1.00	×	22.72%	×	0.52
2022年1月31日	10.21%	=	0.95	×	1.00	×	21.24%	×	0.51
2021年10月31日	8.66%	=	0.94	×	1.00	×	19.19%	×	0.48
2021年7月31日	8.88%	=	0.94	×	1.00	×	19.62%	×	0.48
2021年4月30日	9.69%	=	0.98	×	1.00	×	20.66%	×	0.48
2021年1月31日	9.02%	=	1.01	×	1.00	×	18.76%	×	0.48

該分析涵蓋 2021 年 1 月至 2026 年 4 月的財務表現，重點觀察獲利能力、資產效率及償債能力的演變趨勢。

獲利能力分析: 息稅前獲利率在 2021 年至 2023 年間維持在 18% 至 22% 之間，表現相對穩定。進入 2024 年後，獲利率顯著攀升，於 2024 年 10 月 31 日達到 39.14% 的峰值。然而，此後獲利能力快速衰退，至 2026 年 4 月 30 日降至 16.62%，低於分析期間的初始水準。; 資產回報率（ROA）的走勢與息稅前獲利率高度同步。在 2024 年 10 月 31 日達到 17.31% 的最高點後，ROA 自 2025 年 4 月起急劇下滑，最終在 2026 年 4 月 30 日跌至 1.65%，顯示資產產生收益的效率大幅降低。
營運效率分析: 資產周轉率在 2021 年至 2023 年間呈現緩慢上升趨勢，最高達到 0.57。但自 2025 年 4 月 30 日起出現劇烈跌幅，最低降至 0.13，隨後雖微幅回升至 0.19，但整體水平遠低於前期。這表明公司資產規模在 2025 年後可能大幅增加，但營收增長未能同步跟進。
財務風險與償債能力分析: 利息負擔比率在 2021 年至 2023 年間長期維持在 1.0 的穩定狀態。自 2024 年 4 月起，該比率開始持續且單調下降，至 2026 年 4 月 30 日降至 0.56。利息負擔比率的持續低於 1.0 顯示其經營獲利已不足以完全覆蓋利息支出，財務風險顯著增加。
稅務成本分析: 稅負比率在整個觀察期間內波動較小，主要維持在 0.88 至 1.01 之間，未觀察到明顯的長期增長或下降趨勢，對整體財務表現的影響相對穩定。

綜合分析顯示，該公司在 2024 年底前處於獲利能力與營運效率的上升期，但 2025 年後出現顯著轉折，體現為資產周轉率崩跌、獲利率下滑以及利息償付能力惡化，整體財務狀況呈現明顯的壓力增加趨勢。

Synopsys Inc.、凈獲利率分解（季度數據）


	淨獲利率	=	稅負比率	×	利息負擔比率	×	息稅前獲利率
2026年4月30日	8.91%	=	0.96	×	0.56	×	16.62%
2026年1月31日	13.76%	=	0.93	×	0.66	×	22.18%
2025年10月31日	18.89%	=	0.96	×	0.76	×	26.01%
2025年7月31日	31.04%	=	0.98	×	0.88	×	35.96%
2025年4月30日	34.77%	=	0.97	×	0.94	×	38.05%
2025年1月31日	34.75%	=	0.97	×	0.98	×	36.65%
2024年10月31日	36.94%	=	0.96	×	0.99	×	39.14%
2024年7月31日	24.60%	=	0.94	×	0.99	×	26.60%
2024年4月30日	23.57%	=	0.92	×	0.99	×	25.70%
2024年1月31日	23.49%	=	0.94	×	1.00	×	25.12%
2023年10月31日	21.05%	=	0.94	×	1.00	×	22.48%
2023年7月31日	18.71%	=	0.93	×	1.00	×	20.18%
2023年4月30日	17.41%	=	0.89	×	1.00	×	19.48%
2023年1月31日	18.22%	=	0.88	×	1.00	×	20.81%
2022年10月31日	19.38%	=	0.88	×	1.00	×	22.07%
2022年7月31日	20.86%	=	0.93	×	1.00	×	22.36%
2022年4月30日	21.19%	=	0.93	×	1.00	×	22.72%
2022年1月31日	20.18%	=	0.95	×	1.00	×	21.24%
2021年10月31日	18.02%	=	0.94	×	1.00	×	19.19%
2021年7月31日	18.48%	=	0.94	×	1.00	×	19.62%
2021年4月30日	20.27%	=	0.98	×	1.00	×	20.66%
2021年1月31日	18.91%	=	1.01	×	1.00	×	18.76%

根據提供的季度財務數據，分析顯示該公司在獲利能力與償債能力方面呈現出顯著的週期性波動與近期下滑的趨勢。

獲利能力分析: 息稅前獲利率與淨獲利率在2021年至2023年期間表現相對平穩，息稅前獲利率大致維持在18%至22%之間。進入2024年後，獲利能力大幅提升，息稅前獲利率在2024年10月31日達到39.14%的峰值，淨獲利率亦在同期達到36.94%的高點。然而，此增長趨勢在2025年第四季起急劇反轉，至2026年4月30日，息稅前獲利率降至16.62%，淨獲利率則大幅下滑至8.91%，顯示獲利水平已跌至分析期間的最低點。
償債能力與利息負擔: 利息負擔比率在2021年至2023年期間長期穩定維持在1.00。自2024年第一季起，該比率開始緩慢下降，且在2025年後呈現加速下跌的模式。至2026年4月30日，利息負擔比率已降至0.56。此趨勢表明公司支付利息能力的顯著弱化，財務風險相較於前期有所增加。
稅負比率趨勢: 稅負比率在整個觀察期間內波動較小，數值主要分布在0.88至1.01之間。雖然在2023年期間曾出現短暫的低谷（0.88），但隨後回升並在2024年至2025年間維持在0.92至0.98的區間，整體呈現相對穩定的狀態，未對獲利率的劇烈波動產生主導性影響。

Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解 季度數據

將 ROE 分解為兩個組成部分

將 ROE 分解為 3 個組成部分

將 ROE 分解為5個組成部分

將 ROA 分解為兩個組成部分

將 ROA 分解為 4 個組成部分

淨獲利率分攤

杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據