杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2021年初的9.02%逐步上升至2024年10月的17.31%，顯示資產運用效率的提升。然而，在2025年及2026年初，ROA出現顯著下降，分別為9.11%、4.14%、2.76%和2.33%，表明資產產生利潤的能力有所減弱。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2023年間相對穩定，維持在1.58至1.71之間，表明負債對權益的比例變化不大。然而，在2024年開始，該比率呈現下降趨勢，至2025年10月降至1.4，顯示負債水平相對於權益有所降低。2026年初則大幅上升至2.4，可能表示公司增加了負債。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的趨勢與資產回報率相似，在2024年10月達到峰值25.17%，隨後在2025年及2026年初大幅下降，分別為22.68%、21.82%、7.23%、4.7%、3.61%。這表明股東投資的回報率在近期有所降低。
總體而言，數據顯示在2024年之前，各項財務比率呈現增長趨勢，表明公司財務狀況良好。然而，從2025年開始，ROA和ROE均出現顯著下降，財務槓桿比率也經歷了波動，需要進一步分析以確定這些變動的原因以及對公司未來財務表現的潛在影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各項財務比率呈現出波動的趨勢，並在近期出現顯著變化。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年維持在相對穩定的水平，約在18%至21%之間。2022年略有上升，但波動幅度不大。然而，在2024年第一季度開始，淨獲利率呈現顯著上升趨勢，並在2024年7月31日達到峰值36.94%。隨後，淨獲利率在2024年下半年及2025年上半年有所回落，但仍維持在20%以上。至2025年下半年及2026年初，淨獲利率大幅下降，降至18.89%和13.76%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2023年期間呈現緩慢上升的趨勢，從0.48提高至0.57。然而，自2023年10月31日起，資產周轉率開始顯著下降，並在2025年1月31日降至0.26。此後，資產周轉率持續下降，至2025年10月31日僅為0.17，並在2026年1月31日略微回升至0.15。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間相對穩定，維持在1.64至1.71之間。2023年略有下降，至1.58。在2024年，財務槓桿比率持續下降，至2024年10月31日的1.45。然而，在2025年1月31日，財務槓桿比率大幅上升至2.4，隨後在2025年4月30日回落至1.75，並在2026年1月31日降至1.55。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年至2023年期間呈現波動上升的趨勢，從14.8%提高至21.1%。2024年略有下降，但仍維持在19%以上。然而，在2025年下半年及2026年初，股東權益回報率大幅下降，降至7.23%、4.7%和3.61%。
綜上所述，觀察期間內，盈利能力指標（淨獲利率和ROE）呈現先上升後大幅下降的趨勢，而效率指標（資產周轉率）則呈現持續下降的趨勢。財務槓桿比率則呈現波動較大的變化。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境或財務決策的調整。
將 ROE 分解為5個組成部分
Synopsys Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出不同的發展趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現小幅下降趨勢，從2021年1月的1.01降至2021年7月的0.94。之後，該比率在一段時間內保持相對穩定，並在2022年10月降至0.88的低點。隨後，稅負比率略有回升，並在2025年10月達到0.98，最後在2026年1月回落至0.93。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2023年1月之前維持在1的水平。從2024年1月開始，該比率呈現持續下降趨勢，從0.99逐步下降至2026年1月的0.66。這表明公司償還利息的能力在逐漸減弱。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年至2023年期間波動，但整體呈現上升趨勢。從2021年1月的18.76%上升至2023年10月的22.48%。2024年，該比率顯著提升，在2024年7月達到39.14%的高峰，隨後略有回落，但仍維持在較高水平。至2026年1月，該比率降至26.01%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2023年期間保持相對穩定，在0.48至0.57之間波動。然而，從2024年開始，該比率呈現顯著下降趨勢，從0.55降至2025年10月的0.13，並在2026年1月略微回升至0.17。這表明公司利用其資產產生收入的能力正在下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2023年期間呈現緩慢上升趨勢，從1.64上升至1.71。2024年，該比率開始下降，並在2025年4月達到1.4的低點。然而，在2025年7月，該比率大幅上升至2.4，隨後在2026年1月回落至1.55。這表明公司債務水平的變化較大。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年至2023年期間波動，但整體呈現上升趨勢，從14.8%上升至2023年10月的20.01%。2024年，該比率進一步提升，在2024年7月達到25.17%的高峰。然而，從2025年開始，該比率大幅下降，至2026年1月降至3.61%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力在大幅下降。
總體而言，觀察期間內，息稅前獲利率和股東權益回報率呈現先升後降的趨勢，而利息負擔比率和資產周轉率則呈現下降趨勢。財務槓桿比率的變化較大，可能反映了公司債務結構的調整。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現波動，大致維持在18%至20%之間。2022年則持續上升，從20.18%增長至21.19%和20.86%，並在2022年10月31日略微回落至19.38%。2023年呈現下降趨勢，從18.22%降至13.76%。然而，在2024年，淨獲利率顯著提升，尤其是在2024年7月31日達到36.94%，並在2024年10月31日維持在34.75%。2025年略有下降，但仍維持在30%以上，2026年1月31日回落至18.89%。整體而言，淨獲利率在觀察期間內經歷了顯著的波動，並在近期呈現較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年維持穩定，約為0.48。2022年呈現緩慢上升趨勢，從0.51增長至0.54。2023年繼續上升，達到0.57。然而，從2024年開始，資產周轉率開始顯著下降，從0.55降至0.47，並在2025年大幅下降至0.26，2026年1月31日降至0.13，之後略有回升至0.17。這表明資產的使用效率在近期有所降低。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率和資產周轉率的綜合影響有關。在2021年，ROA維持在9%左右。2022年隨著淨獲利率和資產周轉率的提升，ROA也隨之上升，達到11.07%。2023年ROA持續上升至13.33%。2024年，ROA大幅提升，達到17.31%，與淨獲利率的顯著提升相符。2025年ROA下降至9.11%，2026年1月31日降至4.14%，之後略有回升至2.33%。ROA的變化與淨獲利率和資產周轉率的變化趨勢基本一致。
總體而言，數據顯示在觀察期間內，盈利能力（淨獲利率和ROA）和資產效率（資產周轉率）都經歷了顯著的變化。近期，盈利能力顯著提升，但資產效率卻在下降。這可能需要進一步分析以了解其根本原因。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Synopsys Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期內相對穩定，大致在0.88到1.01之間波動。初期呈現小幅下降趨勢，之後在0.93到0.95之間維持，並在後期略有上升，但整體變動幅度不大。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在大部分時間內維持在1，表明公司有足夠的盈利能力來支付利息費用。然而，在觀察期末，該比率呈現顯著下降趨勢，從0.98降至0.66，顯示利息負擔能力有所減弱。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。在2021年，該比率在18.76%到20.66%之間波動。2022年持續上升至22.72%，並在2023年達到25.7%。2024年則出現顯著增長，達到39.14%，隨後略有回落，但仍維持在較高水平。2025年和2026年，息稅前獲利率呈現下降趨勢，但仍維持在20%以上。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2023年期間呈現緩慢上升趨勢，從0.48增至0.57。然而，在2024年及之後，該比率開始顯著下降，在2025年降至0.26，並在2026年僅為0.17，表明資產利用效率正在降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）與息稅前獲利率的趨勢相似，呈現波動上升的趨勢。從2021年的9.02%上升至2024年的17.31%，隨後在2025年和2026年呈現下降趨勢，降至2.33%。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面表現出增長趨勢，但資產利用效率在觀察期末有所下降。利息負擔比率的下降也值得關注，可能表明未來需要更加謹慎地管理財務風險。
淨獲利率分攤
Synopsys Inc.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-01-31), 10-K (報告日期： 2025-10-31), 10-Q (報告日期： 2025-07-31), 10-Q (報告日期： 2025-04-30), 10-Q (報告日期： 2025-01-31), 10-K (報告日期： 2024-10-31), 10-Q (報告日期： 2024-07-31), 10-Q (報告日期： 2024-04-30), 10-Q (報告日期： 2024-01-31), 10-K (報告日期： 2023-10-31), 10-Q (報告日期： 2023-07-31), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-Q (報告日期： 2023-01-31), 10-K (報告日期： 2022-10-31), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-Q (報告日期： 2022-01-31), 10-K (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-04-30), 10-Q (報告日期： 2021-01-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動與趨勢性的變化。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現下降趨勢，從2021年1月的1.01降至2021年7月的0.94。隨後，該比率在一段時間內保持相對穩定，約在0.93至0.95之間。2022年10月出現明顯下降至0.88，之後略有回升，但整體仍維持在0.9以下。在2025年，稅負比率再次上升，並在2026年1月達到0.93。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2023年4月之前維持在1的水平。從2023年4月開始，該比率呈現持續下降趨勢，從0.99逐步下降至2026年1月的0.66。這表明公司償還利息的能力在逐漸減弱。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年至2022年期間呈現波動上升的趨勢，從2021年1月的18.76%上升至2022年4月的22.72%。在2022年10月略有下降後，該比率在2024年7月達到峰值39.14%，隨後在2025年10月下降至35.96%，並在2026年1月降至26.01%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與息稅前獲利率相似，在2021年至2022年期間呈現波動上升的趨勢，從2021年1月的18.91%上升至2022年4月的21.19%。在2024年7月達到峰值36.94%，隨後在2025年10月下降至31.04%，並在2026年1月降至18.89%。淨獲利率的下降幅度在2026年1月更加明顯，降至13.76%。
總體而言，息稅前獲利率和淨獲利率在觀察期內呈現顯著增長，但在2024年7月之後開始下降。利息負擔比率的持續下降值得關注，可能需要進一步分析以評估其對公司財務狀況的影響。